Arbitraje cuantitativo: estrategia de ingresos estables en el mercado de Activos Cripto

En la volatilidad del mercado de Activos Cripto, las estrategias de Arbitraje cuantitativo son muy valoradas por los inversores debido a su estabilidad y control de riesgos. Recientemente, dos socios de una empresa de gestión de activos, Allen y Leon, compartieron sus perspectivas sobre esta estrategia.

Allen y Leon tienen un trasfondo en finanzas tradicionales y entraron en el mercado de Activos Cripto en 2018. Descubrieron que las características de este mercado son muy adecuadas para la aplicación de estrategias cuantitativas, especialmente los contratos perpetuos y el mecanismo de tasas de financiación que ofrecen nuevas oportunidades de Arbitraje.

La lógica central del arbitraje cuantitativo es aprovechar la diferencia de precios entre el mercado al contado y los contratos perpetuos para obtener ganancias. Los inversores compran en el mercado al contado mientras venden en corto los contratos perpetuos, obteniendo ingresos a través de la tasa de financiamiento de los contratos perpetuos. La ventaja de esta estrategia es que puede lograr neutralidad de mercado, sin verse afectada por las fluctuaciones de precios.

Para garantizar la estabilidad a largo plazo, gestionan los fondos mediante una cuenta de margen unificada y optimizan los ingresos y riesgos a través de un mecanismo de rotación dinámica. Ante la volatilidad del mercado, ajustan oportunamente las posiciones o la asignación según los datos de retroceso. En el caso de tasas de financiación negativas, han establecido un mecanismo de stop-loss estricto.

En comparación con la tenencia directa de Activos Cripto, el Arbitraje cuantitativo ofrece una opción de bajo riesgo y retorno estable. Es especialmente adecuado para inversores aversos al riesgo y también se puede combinar con estrategias de tenencia de moneda para mejorar los rendimientos.

Según los ciclos históricos, el mercado de Activos Cripto tiene aproximadamente un ciclo de reducción a la mitad cada cuatro años. Se espera que la fase de altos rendimientos del actual mercado alcista pueda durar hasta los próximos 6 meses. Incluso en un mercado bajista, el arbitraje cuantitativo puede mantener una baja retracción y rendimientos estables.

En la práctica, 1 millón de dólares se puede utilizar para comprar 2 millones de dólares en activos físicos, al mismo tiempo que se vende en corto un contrato perpetuo equivalente, manteniendo el apalancamiento por debajo del doble. La cuenta de margen unificada simplifica el proceso operativo y reduce el riesgo de movilización de fondos.

Los principales riesgos incluyen la volatilidad de los diferenciales de precios y las tasas de financiación negativas. Las medidas de respuesta incluyen establecer reglas estrictas de stop-loss y una configuración de múltiples monedas. En condiciones de mercado extremas, la diversificación de posiciones y el ajuste dinámico son clave, al tiempo que se confía en sistemas tecnológicos avanzados para una rápida respuesta.

El arbitraje cuantitativo tiene un rendimiento diferente en mercados alcistas y bajistas. En un mercado alcista, el rendimiento anual puede alcanzar del 20% al 30%, mientras que en un mercado bajista es de aproximadamente del 8% al 10%. Incluso en un mercado bajista, mediante la optimización de la configuración de monedas, se puede mantener la retirada total en un nivel relativamente bajo.

Esta estrategia puede considerarse una versión mejorada de las herramientas de gestión de efectivo, especialmente adecuada para los inversores que cambian de bonos tradicionales o fondos de moneda. Ofrece mayores rendimientos en el actual entorno de tasas de interés, al tiempo que mantiene un riesgo bajo.

En eventos extremos del mercado, como el incidente del 12 de marzo de 2020, las estrategias de arbitraje cuantitativo controlan el riesgo mediante la reducción de posiciones y un sistema de alerta rápida. Al mismo tiempo, centrarse en monedas azules con alta profundidad de negociación y buena liquidez también ayuda a reducir el riesgo.

En general, el arbitraje cuantitativo ofrece a los inversores una estrategia para obtener ingresos estables en el mercado de Activos Cripto, manteniendo un rendimiento relativamente estable en diferentes entornos de mercado a través de la tecnología y la gestión de riesgos.