تقرير بحث Sanctum: تديس السيولة كنموذج جديد

في دراستنا السابقة، استكشفنا كيف يغير تديس السيولة إدارة الأصول في شبكات إثبات الحصة. تصدر تقنية تديس السيولة رموز تديس السيولة (LSTs) التي تمثل قيمة التكديس والمكافآت المتراكمة. من الجدير بالذكر أن معدل التكديس في Solana يتجاوز 70%، وهو أعلى بكثير من 27% في Ethereum. ومع ذلك، فإن LSTs تشكل فقط 6% من إجمالي عرض التكديس في Solana، بينما تتجاوز Ethereum 40%، مما يوفر فرصة سوقية ضخمة لـ Sanctum في نظام Solana البيئي.

ستركز هذه المقالة على إصدار توكن Sanctum الأخير، ونجاح Alpha Vault، وعلم اقتصاد التوكنات، والتكامل مع الشركاء الرئيسيين في DeFi، وإدراجات LSTs ونموها واعتمادها في المالية التقليدية.

اقتصاد التوكنات

Sanctum تعتمد على نظام مزدوج من الرموز لدعم نظامها البيئي. Infinity Pool كحوض سيولة متعدد LST، يسمح بالتبادل بين جميع LST في الحوض. يمكن للمستخدمين أن يصبحوا مزودي سيولة من خلال إيداع LST في القائمة البيضاء، والحصول على رموز $INF، التي يمكن أن تجمع مكافآت التكديس، وتستفيد من رسوم التداول، ويمكن استخدامها في بروتوكولات DeFi.

من ناحية أخرى، تتحكم رموز الحوكمة $CLOUD في رأس المال والاهتمام داخل النظام البيئي. يحتاج الشركاء إلى التكديس $CLOUD للحصول على تأهيل برنامج Sanctum Verified Partner (SVP)، بينما يقوم حاملو $CLOUD بالتصويت لتحديد قبول الشركاء.

إجمالي عرض رمز $CLOUD هو مليار، والتوزيع كالتالي:

• بدء السيولة (20%):10% مخصص لإطلاق الطرح الأولي، 10% مخصص لبدء السيولة
• احتياطي المجتمع (30% ): مُدار من قِبل المجتمع، يُستخدم لخطط النمو
• الاحتياطي الاستراتيجي (1%): للنمو البيئي والعلاقات التعاونية
• الفريق (25% ): مخصص للمؤسسين والمساهمين الرئيسيين
• المستثمر (13%)
• جوبيتر LFG(1%)

إصدار الرموز و الإطلاق المجاني

تمت عملية إيردروب Sanctum في 18 يوليو، حيث تم توزيع 10% من رموز CLOUD، تم تخصيص 5% للجزء الرأسمالي و5% للجزء النزيه. كان هناك 108,185 حساباً مؤهلاً للحصول على الإيردروب.

يمكن للمشاركين اختيار طريقة "التوافق على المدى الطويل" للحصول على مكافآت أكبر مع مرور الوقت، أو طريقة "فضول Sanctum" لاستلام الرموز على الفور. للحصول على المكافأة الكاملة للجزء الرأسمالي، يجب الانتظار 14 يومًا، بينما يجب الانتظار 180 يومًا للجزء النزيه.

لم تكن ردود فعل المجتمع تجاه الإطلاق المجاني مرضية، حيث شعر بعض حاملي $SOL الكبار بعدم الإنصاف. اعترف الفريق بأنه فاتته بعض المستخدمين الذين يستحقون ذلك، ووعد بمراجعة أكثر دقة في المستقبل.

حتى 24 يوليو، تم استلام 12.44 مليون من رموز CLOUD، وهو ما يمثل 24.24% من إجمالي الكمية المخصصة.

في نفس اليوم، قامت Sanctum بصك 1 مليار من رموز CLOUD، وتم توزيعها بنسبة 60/40 على الفريق ومحفظة المجتمع الباردة. تم تخصيص 250 مليون رمز للسيولة، منها 100 مليون تم إطلاقها من خلال تجمع Meteora DLMM. يمكن استخدام 300 مليون رمز في السنة الأولى، منها 125 مليون رمز متاحة للتداول في البداية.

نجاح Alpha Vault

تسمح Alpha Vault للمؤيدين على المدى الطويل بشراء رموز $CLOUD بسعر مخفض، ولكن هناك فترة إغلاق مدتها 6 أشهر. الحد الأقصى للخزنة هو 50 مليون CLOUD، وأقصى مبلغ للشراء هو 7.5 مليون USDC. يتم تحديد سعر البدء لـ CLOUD بناءً على كمية USDC في الخزنة، ويتراوح بين $0.001 و $0.5.

أظهرت Alpha Vault اكتتاباً زائداً بنسبة 416%، مما يعكس اهتماماً وثقة قوية في Sanctum.

آفاق المستقبل

إدراج في البورصة ودمج DeFi

$CLOUD تم إدراجه في بورصات رئيسية مثل Kraken وBybit وBitget، مما زاد من السيولة والوصول. التعاون مع منصات DeFi مثل Kamino وDrift وTexture وOrca يوسع نظام Sanctum البيئي.

منصة سانكتوم للإطلاق

يخطط Sanctum لإنشاء Launchpad يدعم المشاريع الجديدة والمنتجات المبتكرة داخل المجتمع. سيستخدم ذلك LSTs لتمويل المشاريع الرائدة ودعم الشركات التي تعتمد على إطار العمل الأصلي للعملات المشفرة.

ملفات سانكتوم V2

تهدف Profiles V2 التي ستصدر قريبًا إلى إعادة تعريف مفهوم الهوية داخل Sanctum. سيتمكن المستخدمون من إنشاء LSTs الخاصة بهم، وتحقيق الدخل من أنشطتهم، ومكافأة المتابعين بمحتوى فريد.

سانكتوم باي

Sanctum تتعاون مع BasedApp لتطوير أول بطاقة خصم مدعومة من LST. سيسمح ذلك للمستخدمين بإجراء عمليات الشراء دون الحاجة إلى تصفية SOL، وإدارة المعاملات مباشرةً من خلال بطاقة الخصم.

ملخص

Sanctum يقدم حلاً مبتكرًا لمشكلة السيولة في التكديس التقليدي، مما يزيد بشكل ملحوظ من فائدة أصول التكديس. مع اقتراب القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) من مليار دولار، قامت Sanctum بالتكامل مع العديد من المنصات، ومن المتوقع أن تجذب المزيد من المستخدمين.

مع أخذ هذه العوامل في الاعتبار، فإن رمز $CLOUD الخاص بـ Sanctum (بقيمة سوقية تبلغ 53 مليون دولار، وقيمة مستقبلية أقل من 300 مليون دولار) يستحق الاهتمام. ومع ذلك، فإن مجال DeFi في سولانا يشهد تنافساً شديداً، ويحتاج Sanctum إلى الابتكار المستمر للحفاظ على موقعه الرائد.

يرجى ملاحظة أن هذا التقرير البحثي هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكل نصيحة استثمارية.