نظرة على الأسواق المالية: الاقتصاد الأمريكي، موجة الذكاء الاصطناعي واتجاهات الأصول الرقمية

الاقتصاد الأمريكي: ظهور ضغوط التضخم مرة أخرى، انتعاش الصناعة

أثارت بيانات الاقتصاد الأمريكي الأخيرة مخاوف السوق بشأن ارتفاع التضخم. زاد عدد الوظائف غير الزراعية في يناير بمقدار 353,000، وهو أكبر زيادة خلال عام. كما جاءت بيانات مؤشر أسعار المستهلك في يناير أعلى من المتوقع، حيث ارتفعت بنسبة 3.1% على أساس سنوي و0.3% على أساس شهري. أدت هذه البيانات إلى تأخير توقعات السوق حول موعد تخفيض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، حيث يُعتقد عمومًا أن التخفيض الأول قد يحدث في يونيو.

تشهد الصناعة التحويلية في الولايات المتحدة انتعاشًا، حيث بلغ مؤشر مديري المشتريات التصنيعي من ماركيت لشهر فبراير 51.5، ليظل فوق خط التوازن للشهر الثاني على التوالي. سجلت طلبات التصنيع أعلى مستوى لها خلال العامين الماضيين، مما يشير إلى أن الولايات المتحدة قد تكون في طريقها لدورة جديدة من المخزون. ومع ذلك، لا يعتقد السوق بشكل عام أنه سيكون هناك زيادة أخرى في أسعار الفائدة. تترافق حالة التطور الاقتصادي الحالية مع درجة معينة من التضخم، لكنها لم تقض على ارتفاع الأسهم والأصول الرقمية، مما يعكس تفاؤل السوق بشأن إمكانية خفض أسعار الفائدة في المستقبل.

مجال الذكاء الاصطناعي: OpenAI و NVIDIA يقودان موجة التكنولوجيا

أدوات إنتاج الفيديو التي أصدرتها OpenAI ، Sora ، أثارت ضجة على الإنترنت. الفيديوهات التي تنتجها Sora تظهر أداءً ممتازًا من حيث جودة الصورة، السلاسة، والتماسك المنطقي، ويُعتقد أنها ستحدث ثورة في صناعة إنتاج الفيديو. سرعة تطور تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي تفوق التوقعات بكثير، حيث لم يستغرق الأمر أكثر من عامٍ واحد من ظهور ChatGPT إلى ظهور Sora.

أظهرت بيانات أحدث تقرير مالي لشركة إنفيديا الزخم السريع لتطور الذكاء الاصطناعي. بلغت إيرادات الربع الرابع 22.1 مليار دولار، بزيادة قدرها 265٪ على أساس سنوي؛ وبلغ صافي الربح 12.3 مليار دولار، بزيادة قدرها 769٪ على أساس سنوي. بعد صدور التقرير المالي، ارتفعت أسهم إنفيديا بأكثر من 16٪، لتصبح في وقت ما ثالث أكبر شركة في الولايات المتحدة من حيث القيمة السوقية.

من الجدير بالذكر أن الجيل الجديد من المستثمرين الشباب يميل بشكل متزايد إلى الاستثمار في قطاعات التكنولوجيا ذات النمو العالي. تشير هذه الاتجاهات إلى أن عمالقة التكنولوجيا المدعومين بالذكاء الاصطناعي وفئات الأصول الناشئة قد تصبح الأنواع الاستثمارية السائدة على المدى الطويل في المستقبل.

سوق الأصول الرقمية: بيتكوين تتجاوز 61000 دولار

خلال عطلة عيد الربيع، استمر سعر البيتكوين في الارتفاع، حيث ارتفع من حوالي 43000 دولار إلى أكثر من 53000 دولار. في 28 فبراير، اخترق البيتكوين المزيد، حيث وصل إلى أعلى مستوى بالقرب من 61000 دولار. كانت هذه الزيادة مدفوعة بشكل أساسي بتقليل ضغط البيع من غراي سكيل وتدفق مستمر من الأموال نحو ETF البيتكوين الفوري.

حتى 26 فبراير، بلغ صافي التدفق التراكمي لـ 11 ETF 61.5 مليار دولار، وتمثل قيمة العملات المحتفظ بها 3.81% من إجمالي قيمة البيتكوين. بدأ تأثير ETF على سعر البيتكوين في الظهور تدريجياً، حيث تجاوزت قيمة تداول IBIT من بلاك روك 1.3 مليار دولار في يوم واحد، محطمةً رقمًا قياسيًا مذهلاً لصناديق الاستثمار المتداولة الجديدة.

بخلاف صناديق المؤشرات المتداولة، تواصل شركة MicroStrategy شراء عملة البيتكوين بكميات كبيرة، حيث اشترت 3,000 عملة في الفترة ما بين 15 إلى 25 فبراير، ليصل إجمالي حيازتها إلى 193,000 عملة، بتكلفة متوسطة تبلغ حوالي 31,544 دولار.

لقد تحول تركيز السوق إلى تقدم الموافقة على صندوق الاستثمار المتداول في الإيثيريوم. 23 مايو هو التاريخ المهم الذي ستتخذ فيه هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية قرارًا نهائيًا بشأن صندوق VanEck للإيثيريوم. إذا تم الموافقة على صندوق الإيثيريوم، فسوف يجلب المزيد من المستثمرين التقليديين والتمويل الجديد إلى السوق الرقمي.

تجاوزت القيمة السوقية لبيتكوين تريليون دولار، مما جعلها ثاني أكبر فئة من الأصول في صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة. يعتقد بعض المحللين أن بيتكوين لديها القدرة على المنافسة مع فئات الأصول ذات القيمة السوقية الأكبر مثل الذهب والعقارات وحتى مؤشر S&P.

في الفترة الأخيرة، يقوم السوق بتحسين وظائف شبكة البيتكوين، مثل اعتماد Layer2 وتقنية النقوش. من أجل تحقيق التوازن بين الابتكار والخصائص القيمة، أصدرت "Bitcoin Magazine" معيار L2 للبيتكوين، مما يضمن السيطرة على البيتكوين ووضع التسوية النهائية في شبكة التوسع، للحفاظ على قيمته ك"ذهب إلكتروني".

على الرغم من ارتفاع التضخم، إلا أن السوق لا يزال يسجل مستويات قياسية جديدة بدفع من الابتكارات في تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي. حاليًا، يركز السوق أكثر على توقيت أول خفض للفائدة بدلاً من احتمال استمرار رفعها. مع تلاشي تأثير ضغوط غراي سكيل تدريجيًا، يتطلع السوق إلى ما إذا كان يمكن لبيتكوين أن تتجاوز مستوى 69000 دولار، وهو أعلى مستوى تاريخي.