نظرة عامة على تقرير الصناعة لعام 2023: التركيز على قوة الحوسبة للذكاء الاصطناعي ومشغلي الاتصالات

تشير صناعة الاتصالات في عام 2023 إلى اتجاه مرتفع في البداية وانخفاض في النهاية، مما يضغط على أرباح الصناعة، ويزيد من تفكك القطاعات الفرعية. بلغت إيرادات الصناعة على مدار العام 28637 مليار يوان، بزيادة قدرها 5.3% على أساس سنوي، ولكن تأثرت الأرباح نتيجة تراجع كبير في بعض الشركات، حيث تحقق صافي ربح مخصص للأم بلغ 2006 مليار يوان، بزيادة قدرها 3.2% على أساس سنوي.

مع دخول الربع الأول من عام 2024، تتسارع الذكاء الاصطناعي من تحويل مستويات ازدهار الصناعة إلى البيانات المالية. تم إطلاق أداء الشركات الرائدة في وحدات الإضاءة بسرعة، كما أن أجزاء سلسلة الصناعات مثل PCB والتبريد والخوادم بدأت أيضًا تشهد تسارعًا في الأداء.

تطلّعًا للنصف الثاني من العام، مع تأكيد "الدورة الصحيحة للذكاء الاصطناعي" من قبل عمالقة السحاب الخارجيين، وكذلك الأداء المتزايد للشركات الرئيسية في سلسلة الصناعة المحلية، ستظل "الأجهزة الذكية" هي التكوين الأساسي للمراكز الهجومية في صناعة الاتصالات. التركيز على الفرص المتزايدة في جميع جوانب سلسلة الصناعة مدفوعة بالذكاء الاصطناعي، بما في ذلك التبريد، والأجهزة الضوئية، والرقائق الضوئية.

تواصل الشركات الثلاث الكبرى في قطاع الاتصالات النمو المستقر، مما يعزز دورها كم stabilizer في الصناعة. بموجب "التوجيهات الوطنية التاسعة"، أصبحت الشركات المشغلة الخيار المفضل للاستثمار في الأصول الصينية بفضل نموها المستقر وعائداتها العالية. مع توقعات عام 2024، توفر تقنيات الذكاء الاصطناعي فرصًا جديدة لهذه الشركات، حيث ستصبح الشركات المشغلة القوة الأساسية للبنية التحتية الرقمية في الصين، مما سيمكنها من بناء قاعدة قوة حوسبية مستقلة وقابلة للتحكم، ومن المتوقع أن تكتشف منحنى نمو جديد بفضل القوة الحوسبية الهائلة.

توصيات استراتيجيات الاستثمار تركز على استراتيجية الدمبل بين "الأجهزة الذكية" و"المشغلين". في ظل زيادة عدم اليقين الكلي، يجب أن يكون الاستثمار في الصناعة أكثر تركيزًا وانتقائية، حيث يجب السعي لتحقيق الأداء المؤكد الحالي، وكذلك التخطيط لمساحة النمو المستقبلية.

توصيات الأصول الأساسية:

الوحدات البصرية: Zhongji Innolight ، Xinyisheng ، Tianfu Communication أجهزة الضوء: تاي تشينغ غوانغ، تنغ جينغ تكنولوجيا رقائق ضوئية: يونغ جيه تكنولوجي PCB: هوديانغ غوانغتشو، شيننان دايليو تبريد: إنفيك، فيدي تكنولوجي المشغلون: الصين موبايل، الصين تيليكوم، الصين يونيكوم

تحذير من المخاطر: تطور الذكاء الاصطناعي أقل من المتوقع، ومتطلبات قوة الحوسبة أقل من المتوقع، وتحريف معايير إحصاءات البيانات.