سوق العملات الرقمية في ليلة السوق الصاعدة

في الآونة الأخيرة، أظهر سوق الأصول الرقمية مجموعة من الإشارات الإيجابية، مما يشير إلى أن جولة جديدة من السوق الصاعدة قد تكون على الأبواب. هذه الإشارات ليست من قبيل الصدفة، بل تستند إلى مؤشرات مالية حقيقية لا يمكن تجاهلها. كوني مراقبًا عن كثب للأسواق العالمية، أعتقد أننا نقف عند نقطة حرجة لارتفاع قوي في العملات الرقمية (خاصة البيتكوين). دعونا نتعمق في تحليل الأسباب وراء ذلك.

من انخفاض أسعار الفائدة العالمية إلى زيادة المعروض النقدي، ثم إلى الشراء الضخم من قبل المستثمرين المؤسسيين، تتجمع الزخم في السوق بسرعة. بينما يستفيد البيتكوين بفضل ميزاته الأساسية، فإنه في وضع ملائم للاستفادة من ذلك.

تجعل الأساسيات الخاصة بالبيتكوين منه أداة مثالية للاستثمار على المدى الطويل

البيتكوين ليست مجرد عملة رقمية أخرى، بل هي استجابة مباشرة لعيوب النظام المالي العالمي. في ظل استمرار الحكومات في طباعة النقود، يظل إجمالي عدد البيتكوين ثابتًا عند 21 مليون وحدة، مما يمنحها قيمة فريدة.

حالياً، يبلغ سعر البيتكوين حوالي 104,500 دولار، وقد ارتفع بشكل كبير منذ أدنى مستوى له في سوق الدب لعام 2022. ومع ذلك، قد يكون هذا مجرد بداية لاتجاه صعودي طويل الأمد. السبب في ذلك هو أن العالم بدأ يدرك أهمية البيتكوين: أداة لتخزين القيمة لامركزية ومقاومة للتضخم.

في مارس 2025، أطلقت الحكومة الأمريكية احتياطي استراتيجي لعملة البيتكوين، مما يدل على تحول كبير في موقف الحكومة الرسمية تجاه البيتكوين، من "أصول مضاربة" إلى "تحوط استراتيجي ماكرو".

تتبع المستثمرون المؤسسيون هذه الاتجاهات أيضًا. لم يعد هناك فقط مستثمرون أفراد متمرسون في التكنولوجيا يشترون البيتكوين، بل بدأت صناديق التقاعد وشركات التأمين وصناديق الثروة السيادية أيضًا في التراكم بهدوء.

انخفاض معدلات الفائدة العالمية يزيد من اشتعال السوق الصاعدة

لقد دخلنا رسميًا في دورة التيسير العالمي. البنوك المركزية في الاقتصادات الرئيسية تتسابق لتخفيض أسعار الفائدة:

• خفض البنك المركزي الأوروبي مؤخرًا سعر فائدته الرئيسي إلى 2%.
• بنك كندا المركزي خفض أيضاً معدلات الفائدة.
• يواجه الاحتياطي الفيدرالي ضغوطًا متزايدة لخفض أسعار الفائدة.

لقد غيرت بيئة معدلات الفائدة المنخفضة سلوك المستثمرين. عندما تنخفض العوائد، تضعف جاذبية النقد والسندات، وتبدأ الأموال في التدفق إلى الأصول التي لديها إمكانات أكبر للارتفاع، مثل الأصول الرقمية.

في دورات خفض الفائدة السابقة، شهد سعر البيتكوين ارتفاعات كبيرة. لم يكن ارتفاع قيمة البيتكوين بشكل كبير خلال فترة انخفاض الفائدة المنخفضة من 2020 إلى 2021 مصادفة. اليوم، يبدو أن التاريخ سيعيد نفسه، ولكن هناك فرق كبير: هذه المرة لدينا ETF للبيتكوين الفوري، وبنية تحتية محسّنة للحفظ المؤسسي، ووعي أكبر من الجمهور حول البيتكوين.

ارتفاع سريع في المعروض النقدي العالمي

يمثل عرض النقود إجمالي النقود والمدخرات وغيرها من الأصول السائلة في الاقتصاد. وهو في طريقه للنمو مرة أخرى. بحلول الربع الثاني من عام 2025، من المتوقع أن يصل عرض النقود العالمي إلى ما يقرب من 93 تريليون دولار. في الولايات المتحدة وحدها، بلغ هذا الرقم 21.93 تريليون دولار، وهو رقم قياسي جديد، بزيادة تزيد عن 4%.

هذا ليس مجرد رقم، بل هو إشارة مهمة.

عندما يتوسع عرض العملة، تنخفض القدرة الشرائية للعملة القانونية. هذه هي المبادئ الأساسية للاقتصاد النقدي. عندما تنخفض قيمة النقود، يبدأ الناس في البحث عن الأصول الصلبة لحماية الثروة. هذه هي اللحظة التي ازدهر فيها البيتكوين.

البيتكوين ليست مجرد أصل محفوف بالمخاطر. في عالم العملات القانونية غير المحدودة، تصبح إمداداتها المحدودة أكثر قيمة مع كل تريليون دولار يتم طباعته.

المؤسسات تشتري البيتكوين بثبات

عادةً ما تكون حركة الأموال الكبيرة غير ظاهرة. والآن، تتدفق هذه الأموال بهدوء إلى سوق البيتكوين.

فقط في مايو 2025، سجل صندوق ETF بيتكوين الفوري في الولايات المتحدة تدفقًا صافيًا قدره 5.2 مليار دولار. هؤلاء ليسوا مضاربين على المدى القصير، بل هم مؤسسات ذات رؤية طويلة الأجل، تقوم ببناء مراكز تخطط للاحتفاظ بها لسنوات.

ليس فقط ETFs، بل نرى أن مكاتب العائلات، وشركات التأمين، وحتى الحكومات تستكشف حيازة البيتكوين بشكل مباشر. يختار البعض الاحتفاظ بها بأنفسهم، بينما يعتمد الآخرون على مؤسسات الإيداع الموثوقة. لكن النتيجة واحدة: الطلب على هذه الأصول النادرة في تزايد مستمر.

لن يؤدي هذا التدفق المستقر للأموال إلى إثارة المضاربات على المدى القصير، ولكنه يؤسس لزيادة قيمة الأسعار بشكل مستدام على المدى الطويل.

البيئة الكلية تبدو إيجابية بشكل شامل

من خلال النظر إلى البيئة الكلية العامة، من الصعب عدم الحفاظ على نظرة متفائلة تجاه سوق الأصول الرقمية.

تظهر البيئة الكلية لعام 2025 الخصائص التالية:

• انخفاض معدل الفائدة، مما يضعف الأصول الرقمية.
• توسيع عرض النقود ، مما يآكل قيمة النقد.
• تنتهج المؤسسات الزيادة، مما يجلب الشرعية ورأس المال.
• من التضخم إلى الجغرافيا السياسية، لا تزال حالة عدم اليقين العالمية مرتفعة.

تجمع هذه العوامل معًا، مما يجعل دور البيتكوين كأصل تحوطي (مثل الذهب الرقمي) أكثر بروزًا من أي وقت مضى.

بالإضافة إلى تقليل العرض من عملات البيتكوين الجديدة في السوق بسبب تقليل مكافآت التعدين، فقد شكل ذلك عاصفة مثالية من العرض والطلب. ارتفعت الطلبات، وانخفض العرض، وبالتالي ارتفعت الأسعار.

إذا استمر البيتكوين فوق 100,000 دولار ونجح في اختراق مستوى المقاومة البالغ 112,000 دولار، فقد يكون الهدف التالي هو 120,000 دولار أو حتى أعلى.

إيثريوم وغيرها من الأصول الرقمية ستتبع بيتكوين في الارتفاع

على الرغم من أن البيتكوين هو البطل، إلا أن النظام البيئي للتشفير بأكمله يستحق الانتباه. لأنه عندما يرتفع البيتكوين بقوة، فإن العملات الأخرى غالبًا ما تتبع.

سعر الإيثيريوم يحافظ على أكثر من 5800 دولار، الزخم قوي:

• يتم اعتماد حلول التوسع Layer 2 على نطاق واسع.
• القيمة الإجمالية المقفلة للأصول الرقمية ( DeFi ) TVL ( تتعافى بشكل مطرد.
• هناك شائعات تشير إلى أنه سيتم إطلاق صندوق تداول للأصول الرقمية ETH ، مما قد يطلق طلبًا مؤسسيًا كبيرًا.

تاريخياً، عندما بلغت هيمنة البيتكوين ذروتها، بدأت الأموال في التحول إلى الإيثيريوم، ثم إلى العملات الرقمية الرئيسية الأخرى، وأخيراً إلى العملات الصغيرة ذات الإمكانيات. هذا هو النمط الذي رأيناه في عامي 2017 و2021، ومن المحتمل أن يتكرر في عام 2025.

لذلك، إذا كنت تتابع السوق، فلا تقتصر على النظر إلى سعر البيتكوين فقط، بل يجب أن تراقب أيضًا اتجاه تدفق الأموال بعد ذلك.

الخاتمة

هذا لا يبدو كقمة السوق الصاعدة، بل أشبه بنقطة المنتصف. ليست مسألة "هل" ستحدث الجولة القادمة من السوق الصاعدة للأصول الرقمية، بل "متى" ستحدث.

الأساسيات أقوى من أي وقت مضى. البيئة الكلية أصبحت متوافقة. لا يزال معظم الناس غير مدركين تمامًا للتغييرات التي تحدث.

إذا كنت تنتظر دائمًا اللحظة المثالية للدخول، فتذكر: أفضل وقت للشراء هو في أوقات الذعر. ثاني أفضل وقت قد يكون الآن، قبل أن يلحق الجميع.

سيتقدم السوق بشكل متقطع. ولكن إذا نظرت إلى المدى الطويل وقمت بالتخطيط بحكمة، فإن البيتكوين والأصول الرقمية لا تزال توفر إمكانية ارتفاع تغير الحياة.