DeFAI：AI Agent的第二增长曲线

前言

一月初，区块链上的AI Agent势头强劲，多个相关项目市值飙升。Virtuals和ai16z市值一度达到50亿和25亿美元，ARC、Swarms等AI Agent底层框架市值超过6亿美元，BUZZ、Grift等DeFAI项目市值达到2亿美元。传统Web2 AI Agent项目如Pippin和AIOS也纷纷进入加密货币领域发行代币。市场普遍看好"AI Agent革命"，憧憬"DeFAI春天"的到来。

然而，随着某知名人物发布Meme币后，AI Agent代币的流动性迅速枯竭。DeepSeek的横空出世更是戳破了AI的泡沫。Virtuals与ai16z市值分别跌破10亿与5亿美元，其他AI Agent代币普遍跌幅超过90%。AI Agent板块进入严寒冬季，梦想破灭，留下的是应用难以落地的现实和深陷套牢的投资者。

由于AI Agent板块整体规模不大（不到70亿美元），许多人对这一领域并不熟悉。因此，本文将首先介绍AI Agent板块，然后解释为什么看好DeFAI成为AI Agent的第二增长曲线，并可能带来千亿美元的市场机会。

AI Agent板块概览

AI Agent是能够自主行动、执行任务，并与外部工具交互的智能体。

AI Agent的核心是模型服务，主要参与者包括ChatGPT、Anthropic、Gemini、DeepSeek和Llama等。但它不仅仅是一个会对话的大语言模型，还需要管理自身状态（如对话历史和记忆）、调用各种工具，并安全执行任务。

在Web2领域，AI Agent项目主要面向企业服务。而在Web3领域，主要类型包括AI Agent发射平台、框架、基础设施、智能体和DeFAI。

发射平台

发射平台是目前AI Agent最容易捕获价值的项目类型。它允许用户创建、部署和变现AI Agent，类似Meme币中的某些平台，但专注于AI Agent。

某知名发射平台是在某网络上推出的AI Agent资产发行平台，也是目前最大的发射平台，其上发行的Agent已超过十万个。该生态孵化出了多个热门AI Agent，包括虚拟主播、提供市场建议的"币圈KOL"以及为开发者提供Agent开发框架的项目。

该平台团队最初成立于2021年，前身是一个游戏公会，专注于利用AI驱动的NPC增强游戏体验，旨在创造更独特的游戏互动模式。2023年，GPT的发布让团队意识到AI的重要性，随后将AI确立为主要发展方向。

框架

框架是用于开发AI Agent的工具集。某公链官方列举了5个主要的框架项目，分别由不同团队开发。

其中一个项目是目前市值第二高的AI Agent项目，概念较为复杂。除了包含框架外，它还是一家AI赛道的风险投资基金，未来还计划打造成AI Agent的Layer1公链。

该项目由某创始人在某平台上创立。其核心理念是利用AI模型模拟知名风投机构及其联合创始人的投资决策，并结合DAO成员的建议进行投资。这种创新的投资模式旨在为投资者打造一种将AI交易策略和去中心化治理有机结合的投资模式，以提高投资的透明度和可信度。

基础设施

基础设施是围绕AI Agent搭建的链下平台或工具，涵盖范围较广。例如AI Agent数据聚合服务、AI Agent测试平台、Agent资源共享网络、AI Agent模型微调训练服务、AI Agent Layer1公链等。

某数据聚合平台跟踪了1000多个AI Agent，构建了索引和数据层，支持显示心智份额、智能关注、参与度和链上数据等方面的排名。其核心功能主要是聚合数据源，让所有AI Agent在各个维度进行对比和竞争。

某测试平台旨在创建一个去中心化的环境，允许公司在分布式系统中测试其AI模型和智能体。通过在产品部署前识别漏洞，致力于提高AI模型在实际应用中的安全性。

某资源共享网络是一个用于Agent资源共享的平台，使用统一的去中心化协议将所有框架的Agent联合起来。其核心是一种P2P资源共享协议，使Agent能安全地共享功能。

某实验室开发专为特定生态系统量身定制的AI模型，其推出的模型可以协助完成与该生态系统相关的广泛任务，如市场分析、风险评估和项目规划。

某公链是首个支持全链AI的高性能区块链，具备弹性区块空间、可并行执行和模块化架构，使得AI行为具有很强的可验证性和可扩展性，为复杂、独立、透明的AI提供了可能。

智能体

智能体就是具体的AI Agent，目前绝大多数链上的AI Agent项目都属于这一类型。除了前文提到的两个智能体外，还有几个值得关注的项目：

某AI偶像是通过直播或文字输出等形式，在各社交平台与粉丝互动，在音乐平台上发布歌曲，并能通过链上转账等方式激励用户参与活动。

某市场分析智能体通过智能分析工具监控加密货币社交媒体和市场趋势，为用户提供有价值的市场洞察。部分分析内容会在社交平台上公开分享，而其他内容则仅限代币持有者通过专属终端直接与智能体对话获取。该智能体在预测价格走势方面表现出一定的准确性，增强了用户对其AI驱动的市场分析能力的信心。

某对抗性代理游戏是一个控制奖池的智能体。游戏目标是让用户说服它向自己发送奖池资金。全球任何人都可以通过支付查询费向该智能体发送消息。

某创作型智能体专注于艺术创作和内容生成，能够独立创作音乐、迷因、艺术作品和NFT。该团队还开发了基于Python的AI agent框架。

某多功能智能体既是智能体又是框架，其形象最初源自某知名AGI框架作者在社交媒体上发布的一个抽象概念，这个形象是他计划创建的一个新AI Agent。该作者还推出了用于创建具有"自反馈"机制的智能体的AI Agent框架。

DeFAI

DeFAI是由某知名人士创造的术语，他是某AI项目的创始人，同时也是2021年DeFi高峰期间推出某知名项目的重要人物。从概念上看，DeFAI是去中心化金融（DeFi）与人工智能（AI）的结合，旨在通过AI技术简化DeFi的复杂流程，让普通用户也能轻松使用DeFi服务。DeFAI是目前最有可能成为AI Agent结合区块链落地的应用。

某基于意图的区块链终端旨在通过智能体技术简化链上交易的复杂性，让用户更轻松地完成操作。该平台还支持用户创建自己的智能体，完成各类社交平台的互动和各种DeFi交易。由于获得某知名项目的支持，该平台在社交媒体上引发了广泛关注。

某DeFi简化平台专注于简化DeFi操作和获取市场信息，为用户提供流畅的交互体验。该平台是功能最全面的DeFi平台之一，由某团队（获得知名交易所和科技巨头资助）开发，并得到了某知名机构的支持。

某AI交易助手利用AI技术，提供自然语言接口，使用户能够更直观地进行DeFi交易和管理，降低技术门槛。该项目基于特定架构和开发工具包，可以通过用户的聊天指令自动处理交易、质押、借贷等复杂DeFi操作，还可以根据用户的需求组合成定制化的策略，如设定限价单交易。

为什么看好DeFAI

AI Agent的故事还远未结束，只是需要落地应用来绘制第二增长曲线，目前来看DeFAI的机会最大。

首先解释为什么AI Agent没有结束，基于两点：

1. 从宏观角度来说，未来一定是AI的世界，对于Web3来说，与AI融合是不可避免的，并且最直接的方式是AI来改进Web3。这个方向的确定性非常高，高于Web3来改进AI。目前Web3最需要改进的地方就是用户门槛过高，AI Agent可以引导用户在Web3世界中的整个旅程，协助创建和管理链上交易，实时回答问题并提供帮助，甚至完成复杂的意图交易。

2. 从市场角度来说，整个AI Agent的叙事戛然而止更多是因为某些热门代币带来的"信任危机"。各种名人发币让链上成为完全PvP的游戏，都在比谁进得早跑得快，AI Agent作为实用性代币也被市场错杀，走势与这些热门代币一样。

因此需要有应用出现让用户真正感受到AI对Web3的改进，需要有应用出现让市场形成AI Agent不是炒作的认知，于是引出了DeFAI是AI Agent的新的叙事方向，也就是第二增长曲线。第二增长曲线，就是在高峰期到来或者消失前，找到另一条新的高成长性曲线，获得持续性增长。

实际上AI Agent的叙事不过从去年年底才开始，最高市值也不过130亿美元，并且只经历了一波发射平台和框架的热潮，但对于基础设施，智能体和DeFAI的叙事来说，很多优质项目都还在开发和推进中，没有被用户充分了解到，也没有形成破圈效应。

对于基础设施而言，做的是工具的生意，自然难以成为主角；对于智能体而言，炒作属性过强了，代币通常也难以赋能；但对于DeFAI而言，AI可以帮助用户降低DeFi交易和管理的门槛，符合AI对Web3的改进，并且DeFAI的代币更容易赋能，例如可以通过代币支付或者代币质押来解锁高级功能，比如自定义AI模型，自定义交易策略，量化机器人等。

在第一曲线中，AI Agent框架扮演了一个粘合剂的作用，把社交平台和各个链粘合起来，但框架本身是一个工具，工具类产品在Web2中商业化就非常困难，在Web3中虽然有代币但框架本身不能捕获价值，因此必须叠加社区的属性，发展成为平台。如果只做发射智能体的平台，那么就回归到了某些平台的模式，智能体如何捕获价值，不能捕获价值的智能体和热门代币的区别又在哪里？而DeFAI显然是最容易捕获价值的应用，AI Agent框架支持DeFAI也是大势所趋，而且可预见的是，市场后续也会出现许多新的专门支持DeFAI应用的框架。

总结

2020年夏天，DeFi项目在以太坊上爆发，加密市场所有关键指标都得到了显著改善，整个加密货币市值大幅增长了近100倍，可以说DeFi是目前Web3最大的应用层的创新，也是目前Web3最热门的创业方向之一。我们总是期待新的应用层创新在Web3中从0到1，却往往忽视了新的DeFi创新正在借助AI的力量从1到100。

DeFAI的价值不仅在于简化DeFi操作的复杂性和提升用户的链上体验，更在站在了DeFi和AI Agent的结