Base链：TVL突破第一的Layer 2明星项目，生态发展全面解析

引言

Base链是一个基于Optimism技术栈构建的Layer 2项目，目标是成为Optimism超级链的重要组成部分。作为Coinbase长期战略规划的一环，Base链自推出以来发展迅猛。根据数据显示，其TVL已超越Arbitrum、Optimism等老牌Layer 2项目，成为当前TVL排名第一的Layer 2解决方案。

Base链简介

Base链是以Optimism支持的标准化、共享、开源OP Stack为基础开发的Layer 2方案。它采用Optimistic Rollups技术,具有较高的以太坊兼容性,便于dApp迁移。同时,其计算复杂度较低,更适合执行通用智能合约和复杂计算任务。虽然Optimistic Rollups仍存在一些待改进之处,如去中心化程度和链上治理结构等,但通过持续技术迭代,这些问题有望得到解决。

为提升去中心化程度,Optimism Rollup计划引入OP Stack开源Layer 2架构工具栈,以优化原有链上治理,引入多个排序节点,减少对单一排序服务的依赖。目前,Optimism Collective维护的OP Stack旨在构建一个超级链(Superchain),实现不同Layer 2的无缝整合和互操作。OP Stack提供了标准化模块和接口,简化了Layer 2的构建过程。它包含六层架构:数据可用层、排序层、派生层、执行层、结算层和治理层,每层都有可定制的开源模块,方便开发者根据具体需求设计区块链网络。

Base作为第二个核心开发团队加入OP Stack和Superchain开发,与OP Labs和Optimism Collective合作,致力于提升超级链活跃度、增值以及推进开发者生态发展。Base致力于打造高度集成的链网络,为用户提供无缝体验,使未来在Base上构建的协议能顺利集成至超级链,并与多链用户实现交互融合。通过与Optimism Collective的密切合作,Base将帮助开发者更便捷地构建新的Layer 2和Rollups,并将应用分布于整个超级链上。

Base链上数据

TVL

Base链的TVL在9月后出现显著增长,从14.19亿美元上涨至23.88亿美元,涨幅达68.28%。作为公链关键指标,Base在所有ETH Layer 2中TVL涨幅位居榜首,彰显其近期快速发展态势。

链上地址数

Base链上地址数自2024年8月后大幅增长,从2455万增至7488万,涨幅205.01%。这表明三个月内用户数量增长超过两倍,反映出用户对Base发展前景的看好,以及链上可能出现的造富效应吸引了大量用户参与。

将TVL增长与地址数增长结合分析可发现,Base链上平均每个新增用户资金仅1.97美元,多为小额用户。这与6月后Base利用社交特性和MEME文化吸引大量用户的策略相符。可见,MEME文化传播效应和社交互动增强使Base成为热门社交平台,进一步推动用户增长。

Base链收入

Base链收入从2024年3月的1978万美元增长至现在的7655万美元,3-10月总计增幅287%,月均增幅41%。随着链上用户和活动增加,Base收入保持较高增长速度。

每周交易量

Base链每周交易量自2024年5月持续增长,从1345万增至4706万,5-10月总计增幅249%,月均增幅49%。这表明Base链上交易量保持快速且持续增长。

链上性能

Base的TPS达66.28,超过其他链,是以太坊生态中性能表现最佳的。

周活跃地址数

Base链上周活跃用户持续增长,这是评估公链健康发展的重要指标。

综上所述,Base生态呈现蓬勃向上发展态势。从资金和流量这两个关键因素来看,Base在ETH Layer 2中表现最佳。资金方面,TVL、交易量和链收入均呈现快速增长,月均增速超40%,显示大量资金持续流入Base生态。流量方面,链上地址数和周活跃地址数持续上升。结合Base优越的链上性能,可以预见其在ETH Layer 2赛道中将有良好发展前景。

Circle(USDC)对Base的支持

Base链上稳定币数量自今年3月起快速增长,从3.19亿美元增至37.71亿美元,3-10月总计增幅1082.13%,月均增幅216.42%。虽然包括USDT和USDC在内的多种稳定币数量都有增加,但USDC增量可视为美国用户资金的增量。考虑到美国SEC近期批准BTC和ETH现货ETF,以及美国资管机构和上市公司积极购入BTC,可以看出加密货币市场重心正在向美国市场转移。鉴于Base主要依托Coinbase支持,而Coinbase是美国首家上市加密货币交易所,我们重点关注USDC对Base的支持。

2023年9月,Circle宣布支持Base链,在Base上发行USDC。USDC现已在Base网络上实现原生可用,用户和开发者无需桥接即可使用,简化了操作并提高效率。Circle账户和API也完全支持Base上的USDC,便利了USDC流动资金的访问。Circle开发的CCTP(跨链传输协议)实现了USDC在Base上的原生燃烧和铸造,为ChainPort等平台提供更多便利性和可访问性。

Coinbase与Stripe合作,将USDC引入Base平台,实现更快速、低成本的跨国转账和快速美元到加密货币转换。具体包括:

1. Stripe将USDC添加到其加密支付产品中,支持向150多个国家/地区进行快速、低成本汇款。

2. 在Base上添加USDC作为法定货币到加密货币的入口,使美国客户能更快将法币转换为加密货币。

3. Coinbase钱包集成Stripe的法币购买加密货币入口,允许用户使用信用卡和Apple Pay即时购买加密货币。

这一合作围绕将USDC集成到Base链,推动加密货币全球采用。为Stripe加密支付功能添加Base链USDC支持,实现更快国际资金转移;Coinbase将Stripe的法币到加密货币入口集成到Coinbase钱包,简化用户购买流程;这些举措有利于扩大USDC的全球接受度和使用。USDC在Base生态中扮演重要角色,截至2024年10月,USDC在Base链上DEX的交易金额超200亿美元,为Base生态繁荣做出重要贡献。

USDC在Base链上DEX的交易金额自今年3月起呈现快速持续增长,增速达5275%。同时,USDC在Base链上的持有者人数也不断增加,显示其作为链上稳定币的普及程度不断提高。

总之,Circle与Base展开全方位合作,通过原生USDC发行和CCTP跨链传输协议,显著简化用户操作流程。Coinbase与Stripe的战略合作进一步扩展了USDC在Base生态的应用场景,包括支持150多个国家的跨境支付、便捷的法币入口以及多样化支付方式。这些举措不仅推动Base链上USDC的DEX交易量突破200亿美元,更构建了连接传统金融与加密经济的桥梁,为数字支付未来发展奠定基础。

Base链的生态情况

根据Base官网数据,其生态环境十分完善,涵盖Wallet、Bridge、Defi、Gaming、Onramp、Dao、Infra、Social、Security、NFT、Other、X-chain、X-cross等多个赛道,共计323个Dapp。

从公链健康发展角度分析Base生态,主要从资金和流量两方面观察。资金方面,可从传统DeFi角度切入;流量方面,2024年市场趋势显示用户主要关注Meme币和SocialFi赛道,前者通过造富效应吸引用户参与,后者则从Web 2吸收转化流量用户。

DeFi赛道

Base链上TVL超2亿美元的项目包括Aerodrome、Uniswap和Morpho Blue。

Aerodrome

Aerodrome于2023年推出,是Base链首个DEX,采用Ve(3,3)模型。该机制基于Curve的veCRV模型和OlympusDAO的3v3机制,优化调整以适应生态发展。它提供独特奖励模式,激励长期持有者和活跃治理用户,推动生态系统稳定发展。Aerodrome通过高效流动性管理工具,帮助用户优化资产管理和参与流动性挖矿。作为Base链首要AMM,为用户提供高效低成本交易体验。其创新激励机制鼓励用户参与治理和流动性挖矿,参与者可获得协议交易费用和额外投票激励奖励。这一设计不仅鼓励流动性提供者积极参与,也为社区提供治理权力,促进生态系统健康可持续发展。特别是90%的veAERO被锁定,为生态系统提供强大激励和治理机制,刺激需求并培育强大Token生态系统。

Aerodrome的TVL占据Base链一半以上,且增长趋势与Base链TVL相似,均在2024年9月后快速上涨。凭借其经济模型和Base链支持,Aerodrome已成为Base链最重要项目之一。

Morpho Blue

Morpho Blue是Morpho Labs开发的去中心化借贷协议,旨在重塑去中心化借贷结构。其核心目标是消除对DAO参与者管理资产处理参数的依赖,引入基于无权限风险管理的简单替代方案。Morpho Blue是非托管借贷协议,为EVM实现提供新的无需信任原语,效率和灵活性优于现有借贷平台。

Morpho Blue允许无需许可创建独立市场,通过指定抵押资产、贷款资产、清算贷款价值(LLTV)和利率模型实现。这使其成为开放借贷平台,用户可选择不同市场和风险参数,适应不同风险偏好和需求。Morpho Blue采用单例合约设计,所有市场包含在一个智能合约中,简化协议并显著减少用户与多个市场交互时的gas消耗。它还提供无需许可的风险管理和市场创