加密天才们如何蒸发了万亿美元

巨型游艇"Much Wow"本应成为加密货币暴发户的标志性玩具。这艘171英尺长的豪华游艇价值5000万美元,原定于今年7月交付。然而,它的买家Three Arrows Capital(3AC)却在游艇下水前申请破产并失踪,将其弃置在意大利海岸。

3AC由Su Zhu和Kyle Davies两位安多弗大学毕业生创立,曾是加密行业最受推崇的对冲基金之一。但在今年6月,3AC突然崩塌,引发了一系列连锁反应,导致比特币遭到大规模抛售,加密行业两年来的成果付之东流。

3AC的倒闭给多家加密公司造成巨大损失。Voyager Digital因此申请破产保护。Genesis Global Trading和Blockchain.com分别损失23亿美元和2.7亿美元。业内人士普遍认为,3AC对2022年加密货币崩盘负有重要责任,导致超过一万亿美元市值蒸发。

Su Zhu和Davies最初专注于外汇套利交易,后转向加密货币。他们通过在Twitter上积极发声获得了大量追随者,宣扬比特币"超级周期"理论。3AC迅速扩张,大量借贷投资各类加密项目。

然而,3AC在GBTC上的巨额押注开始出现问题。2022年初,该基金似乎决定提高投资风险以求翻身。2月,3AC向Luna项目投入2亿美元,这成为致命一击。5月,Luna崩溃,3AC损失惨重。

接下来几周,3AC向各方借款以偿还债务,但很快无法继续。6月中旬,Su Zhu和Davies停止回应债权人,并转移资金。7月1日,3AC申请破产。

目前,清算人只收回了4000万美元资产,远低于28亿美元的债权人索赔。Su Zhu和Davies的下落不明,可能已经逃往迪拜。监管机构正在调查3AC是否存在欺诈行为。

这场崩塌暴露了加密行业的系统性风险,也给那些将3AC视为"天才"的投资者上了一课。正如Davies所说:"在市场好的时候我们做得很好。只不过在糟糕的阶段中我们输得最多。"