新基建浪潮：DePIN赛道的机遇与挑战

DePIN代表去中心化物理基础设施网络,通过代币激励用户共享资源来建设基础设施网络,包括存储、通信、计算等领域。简单来说,DePIN以众包形式将原本由中心化公司提供的基础设施,分散给全球用户提供。

目前DePIN领域市值已达52亿美元,超过预言机领域,呈持续上升趋势。从早期的Arweave和Filecoin,到上个牛市的Helium,以及近期备受关注的Render Network等,均属于此领域。

DePIN近期再次引起关注主要有三个原因:

1. 基础设施较几年前更完善,为DePIN赛道铺路赋能;

2. 2022年底Messari提出DePIN新概念,认为是"未来十年加密投资最重要领域之一",给赛道注入新的叙事热度;

3. Web3破圈叙事从社交和游戏转向其他方向探索,与Web2用户密切相关的DePIN成为重要选择。

本文将从五个角度深度分析DePIN:需求、代币经济模型、行业现状、代表性项目、优势分析以及局限性与挑战。

为什么需要DePIN?

传统ICT行业现状

传统ICT行业基础设施主要包括:硬件、软件、云计算与数据存储、通讯技术。全球市值前十公司中有六家属于ICT行业,占据半壁江山。

2022年全球ICT市场规模达43900亿美元,数据中心、软件呈增长趋势,影响方方面面。

传统ICT行业的困境

1. 行业门槛高,限制充分竞争,定价被巨头垄断

在数据存储和通讯服务等领域,企业投入大量资金用于硬件购买、租赁土地部署和维护人员雇佣等。高昂成本导致只有巨头企业能参与,如云计算和数据存储领域AWS、Microsoft Azure、Google Cloud、Alibaba Cloud市场份额接近70%。这导致定价受巨头垄断,高昂成本最终转嫁给消费者。

以云计算和数据存储价格为例,成本相当高昂。2022年企业和个人在云服务支出总额达4900亿美元,预计2024年将超7200亿美元。31%大型企业每年云服务支出超1200万美元,54%中小型企业支出超120万美元。60%企业表示云成本高于预期。

2. 中心化基础设施资源利用率低

中心化基础设施资源低利用率是当今业务运营重大挑战。在云计算环境中尤为突出,公司通常为云服务分配大量预算。

据Flexera报告,2022年公司云预算平均32%被浪费,即三分之一资源被闲置,造成巨大财务损失。资源分配不当归因于多种因素,如高估需求以确保服务连续可用性。另外,超过一半云浪费是由于缺乏对云成本了解导致。

DePIN赛道能很好解决这些需求。去中心化存储(如Filecoin、Arweave)价格比中心化存储便宜好几倍;一些去中心化基础设施采用分层计价,区分不同需求,如Render Network通过多层次定价策略,高效匹配GPU供需关系。

DePIN的代币经济模型

DePIN核心逻辑是通过代币激励用户提供资源,包括GPU算力、部署热点、存储空间等,为DePIN网络做贡献。

早期DePIN项目代币往往无实际价值,用户参与提供资源类似风险投资,在众多项目中挑选看好的投资资源,成为"风险矿工",通过获取代币数量增加及价格升值来盈利。

这些提供者与传统挖矿不同,提供的资源可能涉及硬件、带宽、计算能力等,收入往往与网络使用情况、市场需求等因素相关。如网络使用量低导致奖励减少,或网络遭攻击或不稳定导致资源浪费。因此,DePIN赛道风险矿工需愿意承担潜在风险并提供资源,成为网络稳定和项目发展关键组成部分。

这种激励方式形成飞轮效应,发展向好时形成正向循环;发展向下时容易造成撤离循环。

通过代币激励机制,DePIN先吸引供给者,然后吸引用户使用,实现项目冷启动和核心运转机制,从而进一步扩张发展。

DePIN行业现状

最早成立的DePIN项目如Helium(2013年)、Storj(2014年)、Sia(2015年)等,基本聚焦存储和通信技术。

随着互联网、物联网和AI发展,对基础设施要求和创新需求增加。目前DePIN项目主要集中在计算、存储、通信技术以及数据收集与分享领域。

从DePIN领域市值前10项目看,大部分属于Storage和Computing领域,telecommunications领域也有不错项目,如Helium和Theta。

DePIN行业代表性项目

Filecoin & Arweave - 去中心化存储赛道

Filecoin是去中心化分布式存储网络,通过代币激励用户提供存储空间。测试网上线1个月左右存储空间达4PB,目前已达24EiB。Filecoin构建在IPFS协议之上,支持智能合约,使开发者可构建各种基于存储的应用程序。

Filecoin采用Proof of Storage共识机制,包括Proof of Replication(PoRep)和Proof of Spacetime(PoSt)算法,保证数据安全性和可靠性。与许多知名区块链项目和企业合作,如NFT.Storage、Shoah基金会、互联网档案馆等利用Filecoin备份内容。

Arweave是去中心化永久性存储网络,一旦数据上传将永远保存在区块链中。使用"Proof of Access"工作证明机制,要求矿工在区块创建过程中提供随机选择的先前存储数据块作为"访问证明"。

Filecoin和Arweave在存储方式、经济模型和共识机制等方面有明显区别,在不同应用场景中各具优势。目前Filecoin市场表现遥遥领先。

去中心化存储相较中心化存储价格有显著差异。存储1TB一个月条件下,去中心化存储价格平均不到Google Drive一半,是Amazon S3十分之一。除价格优势外,去中心化存储安全性更高,抗审查性强,用户对数据拥有绝对所有权和控制权。

Helium - 去中心化无线网络

Helium成立于2013年,是DePIN赛道元老和先驱。在传统IoT行业,由于基建成本难以覆盖营收,物联网设备网络供应商还未出现巨头。Helium通过代币激励用户购买设备形成网络,实现网络供给。

Helium在IoT领域表现突出,使用LoRaWAN技术,低功耗、传输距离远且室内穿透性优异。适用于农业、智慧城市等场景。目前一些室内外定位设备、智慧农场如Abeeway、Agulus等开始采用Helium。

然而,Helium进军5G市场一年表现不佳,主要原因是合规和市场天花板双重困境。5G领域受严格监管,多数国家网络运营商为国企或与政府关系密切,获得授权困难。Helium选择无需授权的CBRS GAA频段,但覆盖范围略小,与美国运营商相比无明显优势。

今年3月27日,Helium开始从自有Layer1区块链迁移到Solana。原因包括:

1. 团队专注网络建设,将底层区块链维护交给专业人士;

2. Solana生态丰富,HNT与其他创新项目原生兼容,增加代币用例;

3. Solana最新状态压缩功能可低成本铸造大量NFT,节省费用;

4. 与Solana Mobile Stack、Saga手机等项目有众多合作空间。

Render Network - 去中心化计算

Render Network是去中心化GPU渲染平台。对于大型项目,渲染所需计算资源巨大,通常依赖中心化云服务提供商,价格昂贵。

Render Network采用多层次定价策略,高效匹配GPU供需关系。渲染服务以OctaneBench单位和时间量化,基于AWS等平台GPU云渲染服务当前成本。1欧元RNDR相当于每小时100次OctaneBench4。

Tier2提供200-400%计算能力,优先级高于Tier3。Tier3提供8-16倍OctaneBench工作量,但优先级最低,不建议用于时间敏感任务。

Render Network强调GPU空闲资源充分利用。去中心化渲染网络为全球GPU计算供需提供高效双向市场,是资源高效匹配方式。

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