稳定币市场新格局:三大新兴项目挑战USDT和USDC主导地位

稳定币市场正在悄然发生变革。目前,USDT和USDC占据着稳定币总市值的86%,合计市场份额约2150亿美元。然而,这两大巨头并未将其创造的收益回馈给用户,而是悉数据为己有。这一做法为其他稳定币竞争者提供了机会。

USDT和USDC的运作模式存在明显弱点。它们将抵押的美元资产投资于美国国债,每年能获得约4%的收益率,但这些收益全部归公司所有,用户分文未得。这种做法激发了用户对收益分配的强烈诉求,为其他愿意与用户分享收益的稳定币项目创造了有利契机。

下面我们将探讨三个新兴稳定币项目,它们各具特色,正在挑战USDT和USDC的市场地位。

1. Resolv的USR:8.6%年化收益

Resolv推出了两款核心产品:USR和RLP。

USR是一种由比特币和以太坊1:1全额支持的稳定币,拥有168%的抵押资产作为担保,风险极低。用户质押USR可获得平均8.65%的年化收益率,是某借贷平台的两倍。

RLP是Resolve流动性池代币,通过收益积累价值。它充当USR的缓冲层与保护层,承担更高风险以换取更高回报。

USR的优势包括:

• 高于市场的收益率
• BTC与ETH全额支持
• 高透明度
• RLP机制保护
• 零手续费
• 即时质押解押

劣势:

• 仅在以太坊网络提供,手续费可能较高
• 需质押USR才能获取收益

2. Noble Dollar的USDN:4.1%年化收益

USDN的核心特点是用户每日可基于持有获得4.1%的美国国债收益,无需锁仓或质押。简言之,用户钱包每天都会自动收到额外的USDN。

USDN即将在以太坊及其二层网络等多链生态中获得支持。未来用户可能在某借贷平台质押USDN,既能获得4%基础收益,还能额外赚取4%到5%的激励收益。

USDN的优势:

• 美国国债支撑的稳定收益
• 高透明度
• 无需质押
• 每日结算
• 支持法币购买
• 原生跨链桥便利性

劣势:

• 当前应用场景有限
• 收益率低于部分竞品

3. infiniFi的iUSD:8.5%至16%年化收益

InfiniFi属于新一代"稳定币",可根据用户风险偏好提供不同收益率。用户存入1 USDC可获得1 iUSD,该USDC将用于多元化收益策略投资。

当前无锁定期利率约为8.5%。若用户将iUSD锁定4周或更长时间,收益率最高可达16.4%。

iUSD的优势:

• 超高收益率
• 高透明度
• 低收益档具即时流动性
• 高收益档为低收益托底
• 适合不同风险偏好群体

劣势:

• 非真正稳定币,而是USDC存款凭证
• 存在流动性不足风险
• 可能"脱锚"
• 高风险策略可能导致本金亏损
• 与DeFi平台潜在风险挂钩

总的来说,这些新兴稳定币项目为用户提供了多样化选择,能满足不同风险承受能力用户的需求。但投资者仍需谨慎,建议先用小额资金测试,待市场充分验证后再考虑大额投入。