稳定币收益策略分析：多元化选择与风险提示

在当前经济环境下，美元资产的吸引力正在上升。许多顶级DeFi项目也在积极利用闲置美元资产获取收益。本文将探讨几个稳定币收益策略的最新进展。

Convex：USDD+3Crv策略

USDD是一种由某机构管理的稳定币。截至10月27日，USDD的发行量为7.25亿，抵押品价值22.3亿美元，抵押率超过300%。其中USDC的抵押数量达9.9亿，远超USDD的发行量，降低了风险系数。

某交易平台近期下架了HUSD，同时上线多个USDD交易对并免除手续费，这些举措有利于USDD的发展。

在Convex平台上，USDD+3Crv池的年化收益率(APR)为19.66%，USDD+FRAXBP的APR为21.18%。前者包含四种稳定币，后者包括三种。操作步骤是先在Curve进行存款，然后将LP代币质押到Convex。

在某公链生态中，USDD的应用更为广泛。例如，某平台上USDD-USDT交易对的年化收益率最高可达41.9%（需锁仓并质押平台代币），某借贷平台中USDD的存款年化收益率为9.52%。

Canto：USDT+NOTE策略

Canto是Cosmos生态中兼容EVM的DeFi公链，拥有DEX、借贷和稳定币NOTE等功能。目前Canto的总锁仓价值(TVL)约为1亿美元。

Canto的借贷平台显示，NOTE/USDT LP的APR为32.14%，NOTE/USDC LP的APR为29.47%。NOTE是Canto中通过超额抵押铸造的稳定币，当抵押品为USDC和USDT时不会发生清算。

操作建议：可使用部分USDT抵押铸造NOTE，再用NOTE和剩余USDT提供流动性，最后将LP代币质押到借贷平台。

需要注意的是，Canto的跨链操作相对复杂，进出都需要多个步骤。

Velodrome：sUSD+LUSD策略

Velodrome是Optimism上的一个去中心化交易所，源自Andre Cronje在Fantom上开发的Solidly。目前Velodrome的TVL为8200万美元，在Optimism上的规模超过了某些知名DEX。

sUSD和LUSD分别是两个相对安全的DeFi项目中的稳定币。目前Velodrome中sUSD/LUSD交易对流动性挖矿的APR为16.12%。

Helio：HAY+BUSD策略

Helio Protocol是某公链上的流动性质押和借贷协议。用户可以超额抵押借贷Helio的去中心化稳定币HAY，抵押的代币会被用于流动性质押。

某大型DEX已经为HAY和BUSD增加了专门的StableSwap兑换入口，显示HAY具有一定的背景支持。目前Helio的TVL为9200万美元。

操作建议：在某DEX中提供HAY/BUSD稳定币交易对的流动性，然后将LP代币质押到Helio，目前显示的APR为19.77%。

Wombat Exchange生态：多种稳定币策略

Wombat Exchange是某公链上的稳定币兑换DEX，具有低滑点、共享流动性等特点。其投资方包括多个知名机构，与某大型交易所关系密切。

目前Wombat的Main Pool中，USDC、USDT、DAI、BUSD的APR中位数分别为11.44%、11.14%、10.85%、7.57%（包含锁仓和持有平台代币的加速）。

围绕Wombat还出现了类似Convex的应用，如Wombex Finance和Magpie，普通用户通过这些应用可能获得更高收益。

风险提示

加密市场风险高于传统金融市场，安全事故频发。投资者应分散风险，深入了解各项目的具体风险点，审慎决策。本文仅供参考，不构成投资建议。