比特币对黄金：2025年投资哪种更划算

历史上，黄金被视为“避风港”。当市场开始动荡时，贵金属表现稳定。比特币逐渐被认可为黄金的现代替代品。在2025年，这两种资产的比较已不再是理论上的——我们在实时观察这一切。我们将讲述比特币和黄金的表现有何不同，哪种资产带来的收益更高，以及需要注意哪些潜在风险。

目录* 比特币 vs. 黄金：简要表格

• 基本和技术差异
  • 比特币: 数字储蓄工具
  • 黄金：有形的贵金属
• 价格趋势与宏观经济
  • 比特币: 波动大，但稳健
  • 黄金: 历史最高 $3 167
• 长期机会与挑战
  • 比特币: 活动与失衡的风险/收益比

• 黄金：经过验证的资本保护

• 市场行为中的相似性
• 选择什么作为投资组合
• 常见问题

比特币 vs. 黄金: 简要表格

| 特性 | 比特币 | 黄金 | | --- | --- | --- | | 资产类型和担保 | 数字，无形。价值基于网络的信任和2100万枚硬币的限制。 | 有形，实物金属。价值由稀缺性、耐久性和全球需求支撑。 | | 流动性与交易 | 24/7 在加密交易所。高流动性，但市场呈碎片化。全球转账便利。 | 通过 ETF、期货和交易所实现高流动性。实物黄金的流动性稍低。 | | 波动性 | 非常高：价格对情绪、新闻和监管反应剧烈。 | 低–中等：波动平稳；在危机期间，资产活跃。 | | 历史收益率 | 自推出以来的指数增长。2024年在过去强烈回调的情况下增长135%。 | 温和的长期增长：自1971年以来增长5700%。在通货膨胀和危机期间尤其强劲。 | | 优势 | 高增长潜力。固定发行量。流动性。去中心化。机构支持。 | "避风港"。数百年的信任。抗通胀。没有违约风险。投资组合多样化。 | | 缺点 | 高波动性。监管风险。被黑客攻击/丢失密钥的风险。 | 相较于比特币收益低。在经济稳定增长时可能落后。存储和保险过程复杂。 | | 与通货膨胀的相关性 | 混合：理论上，比特币能够抵御通货膨胀，但在短期内跟随风险资产。 | 通常是正相关：黄金在通货膨胀激增或实际利率下降时上涨。 |

基本面和技术面差异

比特币: 数字储值工具

比特币 — 去中心化的区块链货币。它不受实体商品或国家的支持；其价值由网络参与者的信任、有限的发行量和不断增长的接受度构成。人工稀缺性通过每四年左右发生一次的减半事件来形成，减半事件将新币的开采速度减半。投资者通过价格上涨获利。BTC的波动性在大型资产中仍然最高。

黄金：可触摸的贵金属

黄金因其稀缺性、耐久性和普遍接受度而被选为投资工具，尤其是中央银行，它们购买贵金属以实现储备多样化，这一选择已经持续了千年。

金属本身并不产生收益。投资者通过其价格上涨获得利润。波动性适中，需求在危机、通货膨胀和美元贬值时增长。

黄金和比特的图表。比特的运动用紫色曲线表示。来源：TradingView## 价格趋势和宏观经济

比特币: 波动性大，但保持稳定

从2023年1月到2025年1月，比特币从$16,000上涨至>$100,000，原因是利率下降、流动性增加以及美国推出现货ETF。然而，在2025年4月，特朗普总统宣布关税战争后，比特币从$88,500下跌至$81,300，重复了股票的下跌。不久后，价格稳定。截止到2025年6月26日，该币的交易价格超过$106,000。

黄金：历史最高点 $3 167

黄金在2025年3月首次突破$3,000，并在一年内刷新了18次记录。关税威胁、通货膨胀担忧和美元下跌加剧了资本流入。4月初的短暂回调-2%看起来是技术性的获利了结；从基本面来看，趋势依然看涨，尤其是在对美联储降息的预期下。

长期机会与挑战

比特币: 活动与扭曲的风险/收益比

• 增长催化剂： 机构购买、融入金融系统、发展闪电解决方案、在贬值国家的“数字黄金”地位。
• 风险： 监管禁令、环保人士对项目的批评、可能导致波动性降低(，因此在市值增长时的“翻倍”)。

黄金：经过验证的资本保护

• 增长催化剂： 持续的通货膨胀、债务货币化、中央银行对贵金属的收购 (中国、俄罗斯及其他国家)、亚洲的文化需求。
• 风险： 实际利率上升，经济稳定增长，年轻一代之间的“数字替代品”竞争，进口关税，周期性横盘趋势。

市场行为中的相似之处

• 货币政策: 软性条件和流动性过剩对这两种资产都有帮助；强势美元和利率对价格形成压力。
• 机构资金流动: ETF 便利了 BTC 和黄金之间的双向资本流动。
• 防止货币贬值： 货币的稀缺性和对法定货币的不信任推动了对这两种资产的需求。

选择什么来构建投资组合

比特币和黄金执行不同的功能，可以相辅相成。黄金提供稳定性和经过验证的资本保护，比特币则是指数增长的机会和传统资产的数字替代品。最佳比例取决于您的目标、投资规划的时间范围和风险承受能力。 对于大多数投资者来说，考虑这两种资产作为互补的，而非竞争的工具是明智的。

免责声明： 本材料仅供参考，不构成投资建议。在做出决策之前，请进行自己的研究。

常见问题

比特币比黄金更能抵御通货膨胀吗？

比特币的发行是有限的，这在理论上使其对通货膨胀免疫。但在短期内，其价格与通货膨胀数据的相关性较低。黄金在通货膨胀高峰期有着经过验证的防御性资产的声誉。

可以在一个投资组合中持有比特币和黄金吗？

是的。黄金在危机中提供稳定性，比特币则具有高增长潜力。共同持有将有助于在不同市场情景之间分散风险。

为什么比特币在关于美国关税战争的新闻中下跌了？

比特币严重依赖宏观情绪，特别是利率和全球流动性。当政策制定者对金融部门构成威胁时，比特币通常会与股票一起下跌，作为一种高风险资产。

黄金为何获得“避风港”地位？

黄金在货币贬值和市场崩溃时被证明能保持价值。中央银行和投资者在不确定时期转向黄金。耐用性、普遍认可和有限供应支撑了其长期需求。

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