Strategy 购买了价值近 25 亿美元的比特币，占上市公司 BTC 储备总量的 62%

在加密货币市场中，Strategy（前身为 MicroStrategy）再次展现其对比特币（BTC）的坚定信念。该公司近日宣布，已完成 25.21 亿美元的浮动利率 A 系列永久拉伸优先股（STRC）首次公开募股，并立即利用所得款项扩大其比特币储备。此举使其比特币持仓量增至约 628,791 个 BTC，总成本基础接近 468 亿美元。根据比特币国库数据，Strategy 目前占上市公司持有的比特币总量的 62.3%，巩固了其作为全球最大企业比特币持有者的地位。

STRC 首次公开募股：为比特币储备注入新资金

Strategy 的 STRC 首次公开募股，以平均每股 117,256 美元的价格购买了 21,021 个 BTC，截至 7 月 29 日，持仓量已增至约 628,791 个 BTC。目前总成本基础约每 BTC 73,227 美元。

STRC 的发行价为每股 90 美元，总计 28,011,111 股，预计将于 7 月 30 日左右在纳斯达克全球精选市场开始交易。在扣除承销和费用后，Strategy 此次发行的净收益约为 24.74 亿美元，并为该公司最新的比特币收购提供了资金。

Strategy 将 STRC 交易视为一个融资里程碑，它是迄今为止 2025 年美国规模最大的首次公开发行（IPO），也是自 2009 年以来最广泛的交易所上市永久优先股发行。

该公司认为，一旦上市，STRC 将成为比特币财务公司发行的首个在美国交易所上市的永久优先证券，每月支付股息，并率先采用董事会确定的每月股息率政策。

Strategy 目标吸引收益为重点的投资者

该证券还在 Strategy 的优先股系列中引入了短期、以收益为导向的工具，旨在吸引以收益为重点的投资者。承销商包括摩根士丹利、巴克莱银行、Moelis & Company、道明证券（TD Securities）（担任联席帐簿管理人），以及 The Benchmark Company、Clear Street、AmeriVet Securities、Bancroft Capital、Keefe, Bruyette & Woods 和 Maxim Group（担任联合经办人）。

此次发行透过有效的搁置注册方式出售，最终招股说明书补充文件可透过美国证券交易委员会（SEC）取得。此次交易推进了 Strategy 的资产负债表模型，即在公开市场筹集资金并将其转换为额外的比特币储备。

Strategy 的新产品系列：持续扩大比特币储备

Stretch 是 Strategy 今年推出的第四档股票。该公司于 3 月 9 日宣布推出 Strike （STRK），提供 8% 的固定股息，并设立了一项 210 亿美元的市值（ATM）计划。3 月 17 日，Strategy 宣布发行第二张债券 Strife（STRF），固定股利为 10%。该公司设立了一项 21 亿美元的 ATM 计划，用于持续发行。

STRC 发行前的最后一家公司是 Stride（STRD），其 IPO 发行价为每股 85 美元，发行 11,764,700 股。随后，一项 42 亿美元的 ATM 计划补充了其发行，并将票面利率固定为 10%。

Strategy 透过发行 STRC 优先股，成功筹集近 25 亿美元，并将其全部用于增持比特币，再次证明了其对比特币作为储备资产的坚定承诺。这项策略不仅巩固了 Strategy 作为全球最大企业比特币持有者的地位，也为其他上市公司提供了将比特币纳入资产负债表的融资范本。