貝萊德掌門人發聲：數字資產或重塑全球金融格局

全球頂級資管巨頭貝萊德的首席執行官Larry Fink近日發布了一份長達27頁的年度投資者信，內容涵蓋了從美國債務風險到數字資產革命等多個重要話題。Fink罕見地提出警告，如果美國無法遏制不斷攀升的債務和財政赤字，美元長期以來的全球儲備貨幣地位可能會被比特幣等新興數字資產所取代。

Fink指出，美國多年來一直受益於美元的全球儲備貨幣地位，但這種優勢並非永恆。自1989年以來，美國國債增長速度已是GDP的三倍。今年僅利息支出就將超過9520億美元，超過國防開支。到2030年，強制性政府支出和債務償還將耗盡所有聯邦收入，形成長期赤字。

在提醒傳統金融風險的同時，Fink也明確表示不反對數字資產的發展。他認爲，去中心化金融是一項重大創新，使市場變得更快速、低成本和透明。然而，正是這項創新可能削弱美國的經濟優勢，特別是如果投資者開始認爲比特幣比美元更安全。

Fink還介紹了貝萊德在美國推出的比特幣ETF的成功，該產品已成爲歷史上規模最大的交易所交易產品首發之一，管理資產在不到一年內突破500億美元。這一產品在ETF行業中資產吸引力排名第三，僅次於標普500指數基金。值得注意的是，超過半數需求來自散戶投資者，四分之三來自此前未持有貝萊德產品的新客戶。

談到代幣化技術，Fink將其描述爲重塑金融基礎設施的關鍵力量。他認爲，當前的全球資金流通系統仍然依賴於陳舊的"金融管道"，效率低下且不適應現代需求。相比之下，代幣化就像是金融世界的電子郵件，能夠實現資產的直接、實時流通，繞過所有中介。

Fink進一步解釋了代幣化如何深刻改變金融生態。他指出，代幣化可以將實體資產（如股票、債券、房地產）轉化爲可在線交易的數字代幣。每個代幣都代表特定資產的所有權，類似於數字化的產權證明。這些代幣安全地存儲在區塊鏈上，使得買賣和轉讓變得即時，無需繁瑣的文件處理和等待時間。

代幣化的優勢還包括實現投資的"民主化"。它允許資產被分割成更小的份額，降低了參與門檻，使原本高門檻的資產（如私人地產、私募股權）對更廣泛的投資者羣體開放。此外，代幣化還能簡化股東投票過程，使投資者更容易行使所有權權利。

然而，Fink也指出代幣化普及面臨的一個關鍵挑戰：身分驗證。他認爲，未來代幣化基金可能像ETF一樣成爲投資者的日常配置，但前提是解決身分認證問題。他提到印度已在這方面取得了突破，90%以上的印度人現可通過智能手機安全地完成交易驗證。

總的來說，Fink的這封年度信不僅警示了美元全球儲備地位的潛在風險，也展望了金融科技創新可能帶來的變革。從代幣化重構資本市場，到數字身份系統的發展，Fink揭示了現有金融體系的局限，同時指出了技術與制度創新可能開闢的新方向。