經紀人忽視加密貨幣，導致客戶流失

隨着加密貨幣逐漸走出陰影，經紀人的客戶對加密投資的興趣比以往任何時候都要強烈——幾乎所有被調查的財務顧問都報告說，客戶在詢問加密投資。尤其是在富裕投資者中，高淨值個人的這一興趣更爲強烈——平均而言，他們已經將大約15%的投資組合投入到像加密貨幣這樣的替代資產中。

摘要

• 大多數經紀商在加密貨幣方面未能達到標準——盡管技術、基礎設施和監管已足夠成熟以支持安全、合規的參與，但只有35%提供直接訪問。
• 單獨提供ETF是不夠的；它們剝奪了加密貨幣的核心優勢，如24/7交易、質押、自我保管和多樣化，使客戶只能獲得被動且不完整的敞口。
• 需求正在快速發展，特別是在富裕投資者中，他們現在期待機構級工具、多樣化的投資組合和稅務意識策略，並且許多人正在尋求傳統渠道以外的途徑來獲得這些。
• 忽視加密貨幣風險的經紀人可能會失去相關性——就像2000年代的科技股一樣，富裕階層的早期採用標志着一種即將重塑主流金融預期的轉變。

然而，令人驚訝的是，許多經紀人仍然將加密貨幣視爲一種投機業務，很少在ETF包裝後使用它。目前只有35%的經紀人提供直接訪問加密貨幣的服務，但其他65%的經紀人卻在戰略上失敗了…

分配是唯一缺失的部分

有些人可能認爲經紀人猶豫不決是因爲技術還沒有準備好，其實這並不正確。交易和持有加密貨幣的系統已經就位。事實上，今天的工具比以往任何時候都更安全、更先進。

值得信賴的加密平台遵循比傳統標準更強的安全協議。這些包括受監管的保管人——安全存儲提供商，其保護甚至比銀行更好，採用多層加密。此外，他們還購買保險，幾乎涵蓋所有風險，包括網路風險。

還有一些專門爲大型機構制作的高級交易系統。這些系統能夠非常快速地執行訂單，利用智能技術在不同區塊鏈上尋找最佳價格，並連接到大型加密貨幣流動性來源，以改善交易選項。它們提供實時風險管理，最近甚至開始使用人工智能來跟蹤異常活動並調整限額。因此，一切似乎都已準備就緒，只待經紀人進行設置。

法律方面也沒有落後。加密貨幣的監管正在迅速發展，因爲這一話題在國家層面上受到了廣泛關注。美國和歐盟已經爲加密貨幣制定了單獨的法律——歐洲通過了《加密資產市場監管》，將加密資產從異國情調的角落中移除，而美國也邁出了重要一步，簽署了一項重要的加密法案，GENIUS法案。

同時，重要的是要理解這些法律仍處於發展初期，因此可能存在不足之處。然而，沒有必要對此持消極態度；相反，環境中的任何改善都應被視爲獲得競爭優勢的機會。

ETF接入並不是完全接入

另一個常見的經紀人聲明是他們實際上提供加密貨幣。事實上，他們銷售的是通過ETF進行的比特幣投資。然而，他們常常忘記這種方法分散了加密投資的本質。

盡管ETF在投資組合建模中非常方便，但它們剝奪了許多加密貨幣獨特的特點：無法在全天任何時間進行持續交易，沒有參與質押的機會，也無法將資產轉移到區塊鏈或獨立嘗試新網路。

因此，通過ETF進行投資是最被動和“模糊”的所有權方式，這不賦予投資者對其加密貨幣的完全控制權。擁有此類ETF的投資者並不成爲加密貨幣的真實所有者，並剝奪了持有者多樣化投資組合的可能性。如果說之前加密貨幣被認爲過於波動，現在它不僅是一個很好的多樣化工具，還可以帶來額外的收入：大約70%的投資組合中包含加密貨幣的業績超越了不包含加密貨幣的投資組合，按夏普比率計算。

市場正在移動

加密貨幣市場吸引投資者的速度如此之快，以至於連曾經的懷疑者也開始加入。據高盛的數據顯示，約15%的家族辦公室(傳統上被認爲是保守的)已經對加密資產有所投資，超過一半的人正在考慮在不久的將來進入市場。\

隨着興趣的增長，投資者開始超越基本的交易應用程序。他們希望擁有更多的功能，尤其是那些銀行帳戶中有大量資金的人，因爲通過手機應用管理數百萬美元的加密資產組合已不再顯得專業。

這在實踐中是需求的明顯演變，因爲投資者不再僅限於購買比特幣(BTC)或以太坊(ETH)——人們需要多樣性和機構級別的支持，就像富人對股票或債券所獲得的那樣。

他們的興趣涵蓋更廣泛的資產：從中型市值代幣和穩定幣到去中心化金融項目，甚至新的領域如與人工智能相關的代幣。隨着投資組合的擴展，要求也在增加——他們希望擁有與傳統金融行業同等水平的風險管理工具。此外，大客戶期望周到的稅務規劃和準確的盈利報告。

這裏最有趣的部分是，如果富有的投資者無法從他們的顧問或經紀人那裏獲得所需的幫助，他們不會坐等。已經有42%的英國財富客戶表示，他們計劃在與經紀人的常規金融關係之外投資加密貨幣。這對金融經理來說是一個明確的信息：要麼適應，要麼離開。

忽視加密貨幣意味着失去客戶

不管你喜歡與否，金融歷史始終表明，富人的偏好塑造了整個行業的方向。最初是數百萬富翁的選擇，隨後很快就成爲了所有人的新標準。早期的科技股在2000年代就是如此，現在它們已經成爲許多投資組合的一部分。

今天，加密貨幣正在走同樣的路線。現在適應的經紀人將贏得長期的忠誠度。那些繼續抵抗的人將看着他們的客戶離開。

![安東尼·阿戈什科夫](http://img-cdn.gateio.im/social/moments-a97250d7e1bc62f07493911f838e240b019283746574839201

安東尼·阿戈什科夫

安東尼·阿戈什科夫是Marvel Capital的聯合創始人，該公司是一家專注於高頻交易（HFT）策略的專有算法交易公司。他是一位經驗豐富的C級高管，在交易和資產管理行業擁有超過10年的經驗。