「上鏈」與「在鏈」：探討區塊鏈與傳統金融的融合

近日，一位區塊鏈行業高管在某大型區塊鏈技術會議上發表了題爲「上鏈」與「在鏈」的主題演講。演講圍繞傳統金融市場與加密金融市場的對比、互聯互通趨勢以及區塊鏈技術的應用展開。以下是演講內容的主要要點：

傳統金融市場與加密金融市場的對比

過去十年，區塊鏈技術的發展正在構建一個新的金融市場體系——加密金融市場。與傳統金融市場使用法幣作爲記帳單位不同，加密金融市場採用分布式記帳，以加密貨幣爲記帳單位。這兩個市場體系正逐漸呈現互聯互通的趨勢。

2025年：互聯互通的五種途徑

1. 穩定幣：預計2024年交易額將達到六萬億美元，是法幣和加密貨幣聯通的主要渠道。

2. ETF：將鏈上數字原生資產轉化爲鏈下證券，方便傳統投資者配置加密貨幣資產。

3. RWA（現實資產代幣化）：通過區塊鏈技術將傳統資產上鏈並代幣化。

4. STO（證券型代幣發行）：未來可能成爲Web3企業融資和上市的新途徑。

5. 持牌金融機構：作爲兩個金融市場互通的重要渠道。

「上鏈」與「在鏈」的概念

資產存在兩種狀態：

1. 上鏈：將現實世界資產數據登記在分布式帳本上，獲得全球流動性。
2. 在鏈：數字原生資產，如比特幣，本身就存在於區塊鏈上。

「上鏈」的三種方式

1. 數據上鏈：通過預言機將Web2世界的數據傳輸到區塊鏈上。
2. 硬件設備上鏈：如DePIN（去中心化實體基礎設施網路）。
3. 資產上鏈：即DeFi（去中心化金融），將現實世界的金融資產代幣化。

這些上鏈方式的最終目的都是實現資產的代幣化，使資產能在全球範圍內獲得流動性。

分布式帳本技術（DLT）的兩層價值

1. 改善現有商業模式：如優化銀行資金結算和清算流程，降低跨境支付成本。
2. 創新商業模式：如比特幣，在DLT基礎上創造了新的資產類別——代幣（Token）。

代幣作爲加密資產

在區塊鏈世界中，代幣不僅是使用許可或數據單位，更是一種新的金融資產類別。基於密碼學、區塊鏈和自我管理的數字錢包，代幣成爲了加密資產的代表。

合規需求下的分布式帳本技術

隨着傳統金融和加密金融市場的互聯互通，對分布式帳本技術提出了新的要求，包括合規、KYC（了解你的客戶）、AML（反洗錢）和CFT（反恐融資）。持牌、合規、受監管將在未來變得越來越重要。

結語

區塊鏈技術和分布式帳本只是工具，真正重要的是基於這些技術創造的應用和新型資產。這些創新將成爲用戶資產配置中不可或缺的一部分。