從概念邁向實踐：RWA代幣化浪潮中的新星

全球金融領域正迎來一場革命性變革。代幣化已不再是紙上談兵的概念，而是正在迅速落地的現實。無論是加密行業的先行者，還是傳統金融的巨頭，都在探索如何在合規框架內將現實世界資產（RWA）數字化、上鏈並實現全球化。這股浪潮涵蓋了從政府債券到房地產、大宗商品再到票據等多元化資產，監管機構也逐步爲這一創新開闢實驗空間。這一趨勢背後，實則反映了全球資本市場對提升效率、增強透明度和實現全天候流動性的迫切需求。

在這一背景下，Libeara作爲一個創新平台脫穎而出，以其監管友好和機構導向的特性，成爲代幣化領域的實踐先鋒。與許多傳統金融機構仍處於試水階段不同，Libeara已經通過實際項目積累了豐富的落地經驗。同時，它也有別於某些技術至上的加密機構，更注重合規性、安全性以及與機構級需求的匹配度。

RWA代幣化加速，三大產品打通傳統資產上鏈通道

RWA鏈上化正加速滲透主流市場。根據最新數據，全球鏈上RWA資產總值已突破255億美元，年初至今增長近56%，涵蓋美國國債、房地產、私人信貸、大宗商品和股票等多種資產類別。這一趨勢表明，鏈上金融已超越加密資產的實驗階段，傳統金融市場對更高效、透明、可編程且可組合的金融基礎設施需求日益迫切。

目前，傳統金融資產的發行和托管流程仍高度依賴中心化機構。雖然這確保了合規性和安全性，但同時也帶來了流程復雜、門檻高、成本高和數據孤島等問題。針對這些痛點，Libeara通過Bravo、Delta和Tango三大核心產品線，爲債券、基金及證券等主要資產類別提供高度合規且高效的鏈上發行和管理解決方案，推動傳統資產鏈上化進程的加速落地。

Bravo：原生代幣化的政府票據與債券平台

Bravo是爲國家級金融機構設計的創新型資產代幣化平台，支持政府債券與主權債務直接在區塊鏈上發行、交易和管理，旨在提升金融系統的普惠性、透明度與抗風險能力。

傳統主權債券通常門檻高、流程復雜，主要面向機構投資者，普通公民難以參與。Bravo通過支持小面額債券發行和鏈上錢包，降低了市場準入門檻，推動債務民主化。傳統債券涉及多個中介機構，流程繁瑣效率低下。Bravo允許政府直接在鏈上完成發行、流通與償付全流程，通過智能合約自動執行，整個過程信息可追溯且可驗證。

此外，發展中國家融資高度依賴美元債務，易陷入貨幣錯配風險。Bravo的本幣債券支持機制有助於提升政府戰略自主權與抗風險能力，增強信用錨定。

Bravo還提供靈活的債務產品設計能力。傳統政府債券形態單一，難以適應多元化的資本需求和政策導向。Bravo支持可編程債務工具，如通脹掛鉤保值債券、延遲發行債券以及獎券型債券等創新形式，滿足多元化社會政策目標和人羣需求。

更重要的是，Bravo推行原生鏈上持券機制，資產直接歸屬投資人，消除中介托管風險和單點故障，數據透明可驗證，大大提高系統韌性。

Delta：面向監管下基金管理人的代幣化服務

Delta允許受監管的基金管理人進行鏈上基金份額發行與管理，支持任意面額的基金份額代幣化，顯著降低投資門檻。通過代幣化機制，這些基金份額可在符合合規要求的投資者之間自由轉讓，有效突破傳統基金投資的流動性瓶頸。平台支持多資產類別及跨司法管轄區的基金管理，滿足多樣化投資組合需求。投資者能夠便捷地在Delta平台完成基金份額的認購、贖回和轉讓操作，極大提升用戶體驗和操作效率。

Delta將通過Libeara爲新加坡持牌基金管理人開發的機構級應用和平台正式推出，具備機構級的安全性和合規性。通過兼容傳統金融和去中心化金融，Delta滿足了加密原生投資者和傳統投資者的不同需求。

Tango：通用證券型代幣發行平台

Tango是一個支持多資產類別的通用證券型代幣發行平台，涵蓋證券、商品、媒體等多種現實世界資產。該平台支持多個區塊鏈網路，確保技術兼容性和靈活性，適應不同市場需求。同時，Tango集成了KYC和AML功能，以及銀行級別的技術、內部控制系統、風險管理和合規標準，確保所有代幣化項目的發行和流通符合監管和法律要求。

走向實踐：代幣化業務多年落地經驗

相比許多RWA參與者仍停留在探索和試驗階段，Libeara正推動代幣化從概念走向實際應用。通過靈活適配不同國家與機構的監管和市場需求，Libeara已在新加坡、香港、加納和菲律賓等國家級項目中得到實際檢驗與優化，涉及公募、私募、主權債務和央行數字貨幣等多類資產場景，爲全球市場提供了可復制、可驗證的技術範式。

例如，Libeara與多方合作推出了全球最高評級的代幣化美國國債基金之一，獲得多個機構高評級。近期，多個鏈上資本平台和RWA交易所也宣布與Libeara合作，擴展對該基金的訪問。

Libeara還與國內頭部公募機構合作成功推出香港首支面向大衆投資者的代幣化基金，爲投資者提供了基於區塊鏈的港元收益創新投資工具。

早在2023年，Libeara就參與了加納央行CBDC黑客松，構建了支持CBDC認購加納政府債券與票據的原型系統，實現加納政府債券的鏈上代幣化發行與結算。這不僅驗證了技術可行性，更爲發展中市場提供了財政數字化的可行路徑。

此外，Libeara的代幣化技術還被納入多個國家級金融基礎設施建設項目。如參與香港金管局的批發型中央銀行數字貨幣項目，探索代幣化存款和資產的結算應用；與菲律賓某銀行合作完成該國首個代幣化零售債券項目；參與香港金管局和國際清算銀行創新中心聯合推出的綠色金融項目，探索區塊鏈技術在綠色債券代幣化中的應用。

核心團隊深耕金融，致力打造RWA安全堡壘

Libeara這一名稱源自"Liberty"（美國早期零售國債）與"Aerarium"（古羅馬國庫）的結合。作爲某大型銀行旗下創新孵化平台打造的金融科技公司，Libeara成立於2023年1月，總部位於新加坡，致力於利用區塊鏈技術推動政府債券及基金的代幣化，打破傳統資本市場的壁壘，開闢新的投資渠道。

公司核心團隊匯聚了傳統金融、區塊鏈技術與監管合規領域的頂尖專家。創始人兼CEO擁有逾20年豐富的資本市場經驗，曾爲多國政府、企業及金融機構設計並執行了總值超1800億美元的債券融資方案，對傳統金融市場的低效環節和痛點有着深刻洞察。這些經驗成爲Libeara創立的基石，使其能在技術創新與金融安全間找到平衡點，爲市場提供兼具效率與可信度的解決方案。

創始人認爲，代幣化不僅簡化了傳統金融中的低效環節，更重新定義了投資者與資產的互動方式。通過區塊鏈技術，Libeara增強了投資的可轉讓性，使資產能在投資者間點對點流轉，大幅提升靈活性，同時催生了更多新用例，如提升流動性和擴大投資者參與範圍。

他強調，Libeara的目標是打造一個"超級安全的金融體系"，在現代金融的數字高速公路上安全運行。公司服務的是一批新型投資者，即那些持有加密財富但希望參與傳統資本市場投資的羣體。他指出，區塊鏈在傳統金融中的廣泛應用仍面臨認知障礙，許多人仍將區塊鏈等同於波動劇烈的加密貨幣和無監管市場，而非政府債券等穩定受監管資產。改變這種看法不僅需要先進技術，還需強有力的合規框架，證明區塊鏈能支持嚴格受監管的金融產品。

他預見，未來財富配置權將從大型金融機構轉向個人。代幣化將在這一過程中發揮關鍵作用，既保留傳統金融的穩定性和結構，又滿足當代投資者對靈活性和自主性的需求。