去中心化金融馬尾辮 – 將科技金融前端與去中心化金融後端集成

科技金融公司往往提供卓越的用戶體驗，但受到傳統金融基礎設施的制約，這些基礎設施是孤立的、緩慢的、昂貴的且缺乏靈活性。相比之下，去中心化金融 (DeFi) 提供快速、經濟高效且可互操作的基礎設施，但缺乏主流的可及性。

提議的解決方案是一個“去中心化金融馬尾辮”：將科技金融的用戶友好前端與去中心化金融的高效後端相結合。

去中心化金融馬尾辮的必然性

科技金融對於傳統金融系統的依賴限制了它們控制成本和擴展產品供應的能力。這些傳統基礎設施不僅維護成本高，而且還存在潛在風險。通過過渡到像去中心化金融這樣的自主、可信中立的公共基礎設施，科技金融可以克服這些限制。

去中心化金融的優勢在穩定幣領域顯而易見。雖然傳統國際電匯的費用在$30–$50之間，並且需要幾天的時間，但穩定幣交易僅需幾秒鍾就能以幾美分的成本完成。除了支付，去中心化金融還提供24/7的交易、借貸和借款基礎設施，提供即時結算、開放訪問和深度流動性。

通過將其合規準備好的前端與去中心化金融基礎設施集成，科技金融公司可以專注於提供卓越的用戶體驗。這種集成不僅促進了創新，還推動了鏈上的更多流動性，創造了一個增強去中心化金融馬尾模型的積極反饋循環。

迎接主流採用

當前的去中心化金融生態系統已經證明了其在科技金融整合方面的可靠性。許多協議現在通過不可變、治理最小化的設計安全地管理數十億的貸款。這一基礎設施爲科技金融公司提供了更大的運營控制，這是一個關鍵因素，正如Synapse破產事件所強調的，該事件導致Yotta用戶的資金被困，而這些資金被認爲是由FDIC投保的。

去中心化金融的機構採用也在上升：

• 貝萊德通過Securitize對一個基金進行了代幣化
• Stripe以10億美元收購Bridge，以增強其穩定幣解決方案，和
• 美國正在探索創建一個戰略比特幣儲備。

這些發展表明向去中心化金融整合的明顯轉變。

展望未來

在未來幾年，我們可以預見科技金融公司將推出更多產品，如加密貨幣抵押貸款、鏈上儲蓄帳戶和即時國際支付。這些服務將由智能錢包和帳戶抽象技術驅動，確保用戶體驗到類似Web2的界面。該模型的早期採用者可能會在競爭中獲得顯著優勢。

然而，去中心化金融的開放基礎設施確保了即使是後來者也能受益於現有的網路效應，而無需從零開始。

一些懷疑論者認爲，科技金融和傳統機構的參與可能會因合規要求而妨礙去中心化。雖然這一擔憂是合理的，但更切實際的做法是對面向用戶的應用進行監管，而不是對基礎協議進行監管。爲了使這種方法有效，協議必須保持可信的中立性。

一個可信中立的機制遵循四項原則：

• 它不偏向特定個人或結果。
• 它是開源的，具有公開驗證的執行。
• 這簡單易懂。
• 它不經常變化。

像HTTP和SMTP這樣的協議 exemplify 了可信中立系統的力量 – 它們是免費的、開放的，並且不受監管，只有客戶端受到監督。將相同的邏輯應用於去中心化金融可以確保其與科技金融的可持續整合。

本文基於Merlin Egalite，Morpho Labs的聯合創始人，最初在其他地方發表的觀點文章。