加密市場週報：DeFi與AI賽道引領市場回暖趨勢

市場概覽

本週加密貨幣市場呈現明顯回暖態勢，情緒指數從11%上升至35%，雖仍處於恐慌區間但顯著改善。穩定幣市值持續增長，表明機構資金仍在持續入場。市場回暖主要受兩大因素驅動：美國CPI數據符合預期，以及市場對川普潛在勝選後放松加密監管的樂觀預期。Altcoin整體表現優於大盤，特別是DeFi和AI相關代幣漲幅顯著，顯示出資金開始從比特幣向小市值代幣轉移的趨勢。

DeFi板塊TVL小幅增長至535億美元，環比增長約1%。值得注意的是，DeFAI作爲DeFi與AI的結合產物，市值在一周內從6億美元暴增至32億美元，顯示出市場對創新型DeFi應用的強烈追捧。

AI Agent板塊延續了去年底以來的強勢發展態勢，從單純的AI代幣交易轉向更深層的應用場景開發。DeFAI的興起標志着AI在加密領域的應用進入2.0階段，主要表現在四個方向：用戶友好的AI接口、投資組合管理、基礎設施建設和市場分析預測。龍頭項目如Griffain、Anon和AXIBT的發展路徑顯示，市場正在從概念驗證階段向實際應用階段過渡。

Meme幣板塊本週表現相對平淡，市場關注度從去年第四季度的高點明顯回落。這表明投資者風險偏好正在從純投機性質的Meme代幣轉向具有實際應用場景的項目。然而，隨着川普相關話題升溫，市場預期可能出現新一波以政治主題爲核心的Meme幣炒作。

Layer 1公鏈整體呈現穩定漲態勢，但增幅不及DeFi和AI板塊。主流公鏈中，具有AI和DeFi生態優勢的公鏈表現較好，這反映出底層公鏈的價值越來越依賴於其上層應用生態的繁榮程度。值得注意的是，支持AI計算的公鏈開始受到市場關注，預示着新一輪公鏈競爭可能圍繞AI計算能力展開。

熱點賽道

DeFAI

DeFAI成爲本週市場焦點，其市值由上周的6億美元暴增至32億美元，一周內實現4倍多增長。DeFAI賽道可分爲四類項目：抽象化/用戶友好的AI、收益優化與投資組合管理、DeFAI基礎設施或平台和市場分析與預測。目前DeFAI仍處於早期階段，大部分項目集中在抽象化/用戶友好的AI和市場分析與預測方向，代表性項目包括Griffain、Anon和AXIBT。

DeFi賽道

過去一周，DeFi項目TVL從530億美元上升至535億美元，增幅0.94%。TVL增長較快的項目主要集中在機槍池項目，如Folks Finance、Beets、AlphaFi、Echelon Market和Astherus等。這些項目在生態合作、社區激勵、技術優化等方面均有新進展。

公鏈表現

本週公鏈TVL漲幅前五名包括Sonic、Hyperliquid、Algorand、BSquared和Mode。這些公鏈在DeFi應用、技術升級、生態建設等方面均有突破性進展，特別是在DeFAI和BTCFi領域的布局備受關注。

市場熱點代幣

漲幅榜前五名代幣爲ANON、BUZZ、CGPT、ARC和GRIFFAIN，主要集中在AI和DeFAI相關項目。這些項目在技術創新、生態擴張和功能更新方面均有顯著進展。

社交媒體熱點

本週社交媒體關注度最高的是Layer 1項目，主要受益於市場反彈和鏈上DeFi項目APY上升帶來的用戶參與增加。

市場題材整體概況

按周回報率統計，PayFi賽道表現最佳，而RWA賽道表現最差。PayFi賽道中XRP、BCH和XLM表現強勢，特別是XRP受川普相關言論影響大漲。

下周展望

下周市場將主要受川普就職美國總統以及SEC和CFTC主席卸任的影響。預計市場波動可能加劇，投資者需密切關注川普就職演講中關於加密貨幣政策的表態。

在板塊輪動趨勢方面，DeFi賽道預計將繼續受益於投資者對機槍池項目的參與。AI板塊，特別是DeFAI賽道可能會繼續受到市場關注，有望成爲新的熱點。

投資者應關注已有實際應用場景的DeFAI項目，避免追逐純概念炒作。在DeFi投資方面，可關注機槍池項目的收益機會，但需嚴格控制槓杆風險。建議短期觀望川普就任帶來的政策變化，避免盲目追高，確保投資組合的安全性。