加密天才們如何蒸發了萬億美元

巨型遊艇"Much Wow"本應成爲加密貨幣暴發戶的標志性玩具。這艘171英尺長的豪華遊艇價值5000萬美元,原定於今年7月交付。然而,它的買家Three Arrows Capital(3AC)卻在遊艇下水前申請破產並失蹤,將其棄置在意大利海岸。

3AC由Su Zhu和Kyle Davies兩位安多弗大學畢業生創立,曾是加密行業最受推崇的對沖基金之一。但在今年6月,3AC突然崩塌,引發了一系列連鎖反應,導致比特幣遭到大規模拋售,加密行業兩年來的成果付之東流。

3AC的倒閉給多家加密公司造成巨大損失。Voyager Digital因此申請破產保護。Genesis Global Trading和Blockchain.com分別損失23億美元和2.7億美元。業內人士普遍認爲,3AC對2022年加密貨幣崩盤負有重要責任,導致超過一萬億美元市值蒸發。

Su Zhu和Davies最初專注於外匯套利交易,後轉向加密貨幣。他們通過在Twitter上積極發聲獲得了大量追隨者,宣揚比特幣"超級週期"理論。3AC迅速擴張,大量借貸投資各類加密項目。

然而,3AC在GBTC上的巨額押注開始出現問題。2022年初,該基金似乎決定提高投資風險以求翻身。2月,3AC向Luna項目投入2億美元,這成爲致命一擊。5月,Luna崩潰,3AC損失慘重。

接下來幾周,3AC向各方借款以償還債務,但很快無法繼續。6月中旬,Su Zhu和Davies停止回應債權人,並轉移資金。7月1日,3AC申請破產。

目前,清算人只收回了4000萬美元資產,遠低於28億美元的債權人索賠。Su Zhu和Davies的下落不明,可能已經逃往迪拜。監管機構正在調查3AC是否存在欺詐行爲。

這場崩塌暴露了加密行業的系統性風險,也給那些將3AC視爲"天才"的投資者上了一課。正如Davies所說:"在市場好的時候我們做得很好。只不過在糟糕的階段中我們輸得最多。"