鏈上加密ETF:新時代投資利器

7月23日，以太坊現貨ETF獲得SEC正式批準，預計將於美國時間本週二上午開始交易。這一消息再次點燃了市場情緒，二級市場反應強烈。

然而，盡管加密ETF備受關注，但對普通投資者來說仍存在諸多障礙。高門檻、高費用和復雜的交易流程讓許多人望而卻步。此外，目前主流選項僅限於比特幣和以太坊，無法涵蓋更廣泛的潛力資產。

在這種背景下，一些創新項目開始探索更便捷、低門檻的鏈上加密ETF投資方案。這些方案旨在讓更多普通投資者能夠參與加密資產投資，分享市場發展紅利。

ETF作爲一種可在交易所自由買賣的開放式基金，允許投資者通過一攬子資產實現對整個行業或市場的組合配置。這種"模糊的正確"策略可以幫助投資者獲得接近行業整體增長的收益。

目前，無論是美國還是香港，影響力較大的加密ETF主要圍繞比特幣和以太坊。數據顯示，截至7月22日，11支美國比特幣ETF的總資產淨值超600億美元，淨流入持續創下新高。同時，香港6支虛擬資產現貨ETF的總規模也超過3.5億美元。

這些數據反映了市場對加密資產的熱情。然而，傳統加密ETF的局限性也日益凸顯。在鏈上資產種類和數量不斷豐富的今天，針對不同資產類別和賽道方向的鏈上ETF投資組合配置變得愈發重要。

一些項目正致力於在鏈上提供ETF形式的加密投資產品，以簡化投資門檻，幫助用戶輕鬆分享加密市場的長期增長紅利。這類產品通常由一籃子加密資產支撐，用戶可以通過簡單的申購、交易和贖回操作來跟蹤特定領域的優質代幣表現。

這些鏈上ETF產品的成分代幣選擇通常遵循嚴格的篩選流程，考慮流通市值、交易量等因素，並定期重新平衡以反映市場變化。從歷史回測數據來看，部分鏈上ETF產品的整體淨值表現優於單一加密資產持有，甚至超過同期美國股市指數。

未來，預計會有更多針對不同領域的鏈上加密概念ETF推出。這些產品有望成爲加密生態中的重要組成部分，在穩定幣發行、流動性挖礦等方面發揮作用。

對於用戶而言，參與鏈上ETF投資主要有兩種方式：直接鑄造和在去中心化交易所購買。鑄造過程通過智能合約將一籃子代幣轉換爲對應的ETF份額，而購買則是從其他持有者那裏獲得已鑄造的ETF份額。

這種模式賦予了用戶自由組合資產的權力，任何人都可以創建加密貨幣ETF並接受資金注入。與傳統證券市場上的加密ETF相比，鏈上ETF具有24/7交易、快速創新等優勢。

隨着加密用戶數量增加，如何幫助他們在鏈上自由創建各類投資組合，並進行簡單的多敞口資產配置，成爲行業需要思考的重要問題。鏈上去中心化ETF平台的出現，爲滿足這一需求提供了新的可能性，值得市場持續關注。