Strategy 購買了價值近 25 億美元的比特幣，占上市公司 BTC 儲備總量的 62%

在加密貨幣市場中，Strategy（前身為 MicroStrategy）再次展現其對比特幣（BTC）的堅定信念。該公司近日宣布，已完成 25.21 億美元的浮動利率 A 系列永久拉伸優先股（STRC）首次公開募股，並立即利用所得款項擴大其比特幣儲備。此舉使其比特幣持倉量增至約 628,791 個 BTC，總成本基礎接近 468 億美元。根據比特幣國庫數據，Strategy 目前佔上市公司持有的比特幣總量的 62.3%，鞏固了其作為全球最大企業比特幣持有者的地位。

STRC 首次公開募股：為比特幣儲備注入新資金

Strategy 的 STRC 首次公開募股，以平均每股 117,256 美元的價格購買了 21,021 個 BTC，截至 7 月 29 日，持倉量已增至約 628,791 個 BTC。目前總成本基礎約每 BTC 73,227 美元。

STRC 的發行價為每股 90 美元，總計 28,011,111 股，預計將於 7 月 30 日左右在納斯達克全球精選市場開始交易。在扣除承銷和費用後，Strategy 此次發行的淨收益約為 24.74 億美元，並為該公司最新的比特幣收購提供了資金。

Strategy 將 STRC 交易視為一個融資里程碑，它是迄今為止 2025 年美國規模最大的首次公開發行（IPO），也是自 2009 年以來最廣泛的交易所上市永久優先股發行。

該公司認為，一旦上市，STRC 將成為比特幣財務公司發行的首個在美國交易所上市的永久優先證券，每月支付股息，並率先採用董事會確定的每月股息率政策。

Strategy 目標吸引收益為重點的投資者

該證券還在 Strategy 的優先股系列中引入了短期、以收益為導向的工具，旨在吸引以收益為重點的投資者。承銷商包括摩根士丹利、巴克萊銀行、Moelis & Company、道明證券（TD Securities）（擔任聯席帳簿管理人），以及 The Benchmark Company、Clear Street、AmeriVet Securities、Bancroft Capital、Keefe, Bruyette & Woods 和 Maxim Group（擔任聯合經辦人）。

此次發行透過有效的擱置註冊方式出售，最終招股說明書補充文件可透過美國證券交易委員會（SEC）取得。此次交易推進了 Strategy 的資產負債表模型，即在公開市場籌集資金並將其轉換為額外的比特幣儲備。

Strategy 的新產品系列：持續擴大比特幣儲備

Stretch 是 Strategy 今年推出的第四檔股票。該公司於 3 月 9 日宣布推出 Strike （STRK），提供 8% 的固定股息，並設立了一項 210 億美元的市值（ATM）計畫。3 月 17 日，Strategy 宣布發行第二張債券 Strife（STRF），固定股利為 10%。該公司設立了一項 21 億美元的 ATM 計劃，用於持續發行。

STRC 發行前的最後一家公司是 Stride（STRD），其 IPO 發行價為每股 85 美元，發行 11,764,700 股。隨後，一項 42 億美元的 ATM 計劃補充了其發行，並將票面利率固定為 10%。

Strategy 透過發行 STRC 優先股，成功籌集近 25 億美元，並將其全部用於增持比特幣，再次證明了其對比特幣作為儲備資產的堅定承諾。這項策略不僅鞏固了 Strategy 作為全球最大企業比特幣持有者的地位，也為其他上市公司提供了將比特幣納入資產負債表的融資範本。