Tl; TL; DR: Các lý do bao gồm bão hòa dự án, Token háu ăn, tăng thông tin thị trường và Bitcoin ETF phá vỡ con đường Mùa alt truyền thống.
Sau Bitcoin Giảm một nửa alts bay cùng nhau là "định luật" của Thị trường Bull trước, nhưng "Mùa alt" rất được mong đợi hiện tại vẫn chưa xuất hiện. Mã hóa KOL Tiền điện tử, Distilled phân tích nguyên nhân của hiện tượng này và cung cấp cho nhà đầu tư những gợi ý để tối ưu hóa chiến lược.
"Mùa alt" là gì?
Khi các altcoin hoạt động tốt hơn Bitcoin, mức tăng giá trên bảng là Mùa alt. Đây là giai đoạn mà thị trường alt đã bước vào giai đoạn bùng nổ được thúc đẩy bởi sự lạc quan, giống như một pump nước. Sự Mùa alt đã thúc đẩy gần như tất cả các đường ray, và dòng thanh khoản vào thị trường là động lực của nó.
Theo dõi Thanh khoản
Trong lịch sử, thanh khoản đến từ hai nguồn chính:
Các quỹ bán lẻ chảy vào thông qua CEX
Dòng chảy từ Bitcoin trên CEX sang altcoin trên CEX
Thanh khoản sau đó chảy xuống "bậc thang" xếp hạng vốn hóa thị trường. Các OG nhận thức rõ về động lực này và thường gọi nó là "con đường Mùa alt".
Hiệu ứng Lalapalooza
"Con đường đến Mùa alt" năm 2021 đã rõ ràng, nhưng giờ nó đã biến mất. Các tác giả tin rằng nguyên nhân là người theo lệnh long và là kết quả của một số yếu tố.
Sức mạnh của một yếu tố duy nhất không đủ để thay đổi những điều dài nhất. Nhưng khi chúng được kết hợp, gây ảnh hưởng theo cùng một hướng, hiệu quả là rất lớn. Charlie Munger, một nhà đầu tư nổi tiếng, đã mô tả hiệu ứng này là "hiệu ứng Lalapalooza". (Lưu ý: Hiệu ứng Lalapalooza đề cập đến hiệu ứng của các yếu tố đồng hướng liên quan đến nhau dài nhất chồng lên nhau để tạo ra hiệu ứng khuếch đại mạnh)
Vậy sự kết hợp của các yếu tố dài nhất có tác động gì?
**1. Độ bão hòa dự án **
Mặc dù thanh khoản thị trường dồi dào nhưng dự án lại vô cùng bão hòa. Hãy tưởng tượng rằng có những chiếc thuyền dài nhất trên biển hơn sóng.
Chỉ một số lĩnh vực nhất định, chẳng hạn như lĩnh vực AI hoặc hệ sinh thái SOL, sẽ cảm nhận được làn sóng thực sự của "Mùa alt". Những gì đã từng là một "con thuyền bơm" đã phát triển thành một trò chơi xoay vòng chọn lọc, tương tự như bản chất PvP của các bộ phim Hunger Games (dự án xen kẽ).
2. Token Pha loãng: "Phanh tay" vô hình
Token pha loãng (đặc biệt là từ Token mở khóa) đã giết chết một Mùa alt như năm 2021. Yếu tố thường bị bỏ qua này hấp thụ rất nhiều thanh khoản. Dù công nghệ của dự án có tốt long đâu, nếu có tình trạng cung vượt cầu, rất khó để pump giá.
Một số người dùng cộng đồng @thor _harvisten đã thực hiện một cuộc khảo sát mẫu về Token đã trực tuyến cho đến nay vào năm 2024. Tỷ lệ lưu hành trung bình (Nguồn cung lưu thông / Cung) của các Token dự án này là khoảng 14% và có khoảng 70 tỷ đô la Token đang chờ được mở khóa.
Điều gì xảy ra khi dự án quá bão hòa được kết hợp với tình trạng thừa cung token? Sự Mùa alt là không bền vững.
3. Tăng cường áp dụng là con dao hai lưỡi
Tăng cường áp dụng trong các lĩnh vực truyền thống là cả một điều tốt và một điều xấu. Một mặt, nó nâng cao uy tín của Tài sản tiền điện tử; mặt khác, nó cũng làm cho lĩnh vực này nhạy cảm hơn. Nếu Mingren càng long Satoshi chuyển sang Tài sản tiền điện tử, thì việc tìm kiếm cơ hội trong ngành sẽ khó khăn hơn.
4. Bitcoin ETF: Có gì mới
Sự chấp thuận của Bitcoin Giao ngay ETF đã thay đổi cục diện của alts. Trước khi ETF ra đời, kênh truy cập chính cho Bitcoin là thông qua CEX. Đây là một điều tốt cho altts và các nhà đầu tư có thể dễ dàng chuyển từ Bitcoin sang thử altt.
Lần này, người mua thì khác. Đối với những người mua Bitcoin thông qua ETF, con đường đến thị trường alt không đơn giản như vậy.
5. Tác động của đại dịch
Tại sao năm 2021 lại bất thường đối với alts? Trong môi trường giãn cách, dòng tiền và thời gian dành cho màn hình rất cao, tạo điều kiện hoàn hảo để Tài sản tiền điện tử thu hút các nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Với sự hiếm hoi của tình huống này, thật hợp lý khi coi năm 2021 là một ngoại lệ. Mọi người vẫn đang đắm mình trong thủy triều cao của năm 2021, nhưng sự hào hoa và hoàn cảnh không còn nữa.
Dưới đây là tóm tắt nhanh về lý do tại sao các altcoin "biến mất":
Thị trường alt đã thay đổi từ một pump nhanh sang một trò chơi xoay vòng
Khi thông tin thị trường tiếp tục được cải thiện, việc tìm kiếm cơ hội đòi hỏi nhiều nỗ lực long hơn
Dự án bão hòa, cùng với cung vượt cầu, đang làm cạn kiệt thanh khoản
Do Bitcoin ETF, con đường Mùa alt truyền thống bị phá vỡ
Vì vậy, trong môi trường thị trường hiện tại, người dùng nên phản ứng như thế nào:**
Chú ý đến các ước tính FDV (FDV và tỷ lệ bão hòa.
Theo dõi sự phát triển của ETF và các lĩnh vực mà các tổ chức tham gia nhiều, chẳng hạn như RWA. Trong vài năm tới, chúng có thể có các bài hát khác nhau và thậm chí là động lực thuận lợi hơn.
Trong một thị trường tràn ngập các alt coin, đừng chỉ nhìn vào giá trị đồng đô la của dự án. So sánh định giá alt với định giá Bitcoin cung cấp đánh giá chính xác hơn về cường độ alt.
Làm việc chăm chỉ hơn để đạt được lợi thế. Nó không chỉ là về việc tăng tài sản, mà còn là về việc nâng cao kiến thức, kỹ năng và kết nối.
Lời kết
Có rất nhiều cơ hội trên thị trường mã hóa, nhưng chúng đòi hỏi nhiều nỗ lực long hơn và quan điểm mới mẻ. Tình hình thay đổi nhanh chóng, và những người có thể thích nghi nhanh chóng có nhiều khả năng thành công hơn.
Đọc liên quan: Phỏng vấn Shenyu: Các quỹ gia tăng chính tham gia từ ETF và có thể không có Mùa alt trong vòng Thị trường Bull này
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Tại sao Mùa alt không quay trở lại, và các nhà đầu tư nên phản ứng như thế nào?
Tác giả: Tiền điện tử, Distilled, mã hóa KOL
Tổng hợp: Felix, PANews
Tl; TL; DR: Các lý do bao gồm bão hòa dự án, Token háu ăn, tăng thông tin thị trường và Bitcoin ETF phá vỡ con đường Mùa alt truyền thống.
Sau Bitcoin Giảm một nửa alts bay cùng nhau là "định luật" của Thị trường Bull trước, nhưng "Mùa alt" rất được mong đợi hiện tại vẫn chưa xuất hiện. Mã hóa KOL Tiền điện tử, Distilled phân tích nguyên nhân của hiện tượng này và cung cấp cho nhà đầu tư những gợi ý để tối ưu hóa chiến lược.
"Mùa alt" là gì?
Khi các altcoin hoạt động tốt hơn Bitcoin, mức tăng giá trên bảng là Mùa alt. Đây là giai đoạn mà thị trường alt đã bước vào giai đoạn bùng nổ được thúc đẩy bởi sự lạc quan, giống như một pump nước. Sự Mùa alt đã thúc đẩy gần như tất cả các đường ray, và dòng thanh khoản vào thị trường là động lực của nó.
Theo dõi Thanh khoản
Trong lịch sử, thanh khoản đến từ hai nguồn chính:
Thanh khoản sau đó chảy xuống "bậc thang" xếp hạng vốn hóa thị trường. Các OG nhận thức rõ về động lực này và thường gọi nó là "con đường Mùa alt".
Hiệu ứng Lalapalooza
"Con đường đến Mùa alt" năm 2021 đã rõ ràng, nhưng giờ nó đã biến mất. Các tác giả tin rằng nguyên nhân là người theo lệnh long và là kết quả của một số yếu tố.
Sức mạnh của một yếu tố duy nhất không đủ để thay đổi những điều dài nhất. Nhưng khi chúng được kết hợp, gây ảnh hưởng theo cùng một hướng, hiệu quả là rất lớn. Charlie Munger, một nhà đầu tư nổi tiếng, đã mô tả hiệu ứng này là "hiệu ứng Lalapalooza". (Lưu ý: Hiệu ứng Lalapalooza đề cập đến hiệu ứng của các yếu tố đồng hướng liên quan đến nhau dài nhất chồng lên nhau để tạo ra hiệu ứng khuếch đại mạnh)
Vậy sự kết hợp của các yếu tố dài nhất có tác động gì?
**1. Độ bão hòa dự án **
Mặc dù thanh khoản thị trường dồi dào nhưng dự án lại vô cùng bão hòa. Hãy tưởng tượng rằng có những chiếc thuyền dài nhất trên biển hơn sóng.
Chỉ một số lĩnh vực nhất định, chẳng hạn như lĩnh vực AI hoặc hệ sinh thái SOL, sẽ cảm nhận được làn sóng thực sự của "Mùa alt". Những gì đã từng là một "con thuyền bơm" đã phát triển thành một trò chơi xoay vòng chọn lọc, tương tự như bản chất PvP của các bộ phim Hunger Games (dự án xen kẽ).
2. Token Pha loãng: "Phanh tay" vô hình
Token pha loãng (đặc biệt là từ Token mở khóa) đã giết chết một Mùa alt như năm 2021. Yếu tố thường bị bỏ qua này hấp thụ rất nhiều thanh khoản. Dù công nghệ của dự án có tốt long đâu, nếu có tình trạng cung vượt cầu, rất khó để pump giá.
Một số người dùng cộng đồng @thor _harvisten đã thực hiện một cuộc khảo sát mẫu về Token đã trực tuyến cho đến nay vào năm 2024. Tỷ lệ lưu hành trung bình (Nguồn cung lưu thông / Cung) của các Token dự án này là khoảng 14% và có khoảng 70 tỷ đô la Token đang chờ được mở khóa.
Điều gì xảy ra khi dự án quá bão hòa được kết hợp với tình trạng thừa cung token? Sự Mùa alt là không bền vững.
3. Tăng cường áp dụng là con dao hai lưỡi
Tăng cường áp dụng trong các lĩnh vực truyền thống là cả một điều tốt và một điều xấu. Một mặt, nó nâng cao uy tín của Tài sản tiền điện tử; mặt khác, nó cũng làm cho lĩnh vực này nhạy cảm hơn. Nếu Mingren càng long Satoshi chuyển sang Tài sản tiền điện tử, thì việc tìm kiếm cơ hội trong ngành sẽ khó khăn hơn.
4. Bitcoin ETF: Có gì mới
Sự chấp thuận của Bitcoin Giao ngay ETF đã thay đổi cục diện của alts. Trước khi ETF ra đời, kênh truy cập chính cho Bitcoin là thông qua CEX. Đây là một điều tốt cho altts và các nhà đầu tư có thể dễ dàng chuyển từ Bitcoin sang thử altt.
Lần này, người mua thì khác. Đối với những người mua Bitcoin thông qua ETF, con đường đến thị trường alt không đơn giản như vậy.
5. Tác động của đại dịch
Tại sao năm 2021 lại bất thường đối với alts? Trong môi trường giãn cách, dòng tiền và thời gian dành cho màn hình rất cao, tạo điều kiện hoàn hảo để Tài sản tiền điện tử thu hút các nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Với sự hiếm hoi của tình huống này, thật hợp lý khi coi năm 2021 là một ngoại lệ. Mọi người vẫn đang đắm mình trong thủy triều cao của năm 2021, nhưng sự hào hoa và hoàn cảnh không còn nữa.
Dưới đây là tóm tắt nhanh về lý do tại sao các altcoin "biến mất":
Vì vậy, trong môi trường thị trường hiện tại, người dùng nên phản ứng như thế nào:**
Chú ý đến các ước tính FDV (FDV và tỷ lệ bão hòa.
Theo dõi sự phát triển của ETF và các lĩnh vực mà các tổ chức tham gia nhiều, chẳng hạn như RWA. Trong vài năm tới, chúng có thể có các bài hát khác nhau và thậm chí là động lực thuận lợi hơn.
Trong một thị trường tràn ngập các alt coin, đừng chỉ nhìn vào giá trị đồng đô la của dự án. So sánh định giá alt với định giá Bitcoin cung cấp đánh giá chính xác hơn về cường độ alt.
Làm việc chăm chỉ hơn để đạt được lợi thế. Nó không chỉ là về việc tăng tài sản, mà còn là về việc nâng cao kiến thức, kỹ năng và kết nối.
Lời kết
Có rất nhiều cơ hội trên thị trường mã hóa, nhưng chúng đòi hỏi nhiều nỗ lực long hơn và quan điểm mới mẻ. Tình hình thay đổi nhanh chóng, và những người có thể thích nghi nhanh chóng có nhiều khả năng thành công hơn.
Đọc liên quan: Phỏng vấn Shenyu: Các quỹ gia tăng chính tham gia từ ETF và có thể không có Mùa alt trong vòng Thị trường Bull này