Cục Dự trữ Liên bang (FED) Powell phát biểu tại Jackson Hole, tài sản tiền điện tử toàn mạng bị thanh lý trên 9 triệu USD.

Bitcoin đã bất ngờ giảm xuống dưới mức hỗ trợ quan trọng 110.000 USD vào ngày 26 tháng 8, với mức thấp nhất là 109.000 USD, dẫn đến việc thị trường tài sản tiền điện tử toàn cầu thanh lý 940 triệu USD trong một ngày (trong đó 826 triệu USD là vị thế Long). Tổng vốn hóa thị trường bốc hơi 200 tỷ USD, giảm từ đỉnh 4.000 tỷ USD xuống còn 3.800 tỷ USD. Mặc dù Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (FED) Jerome Powell đã phát đi tín hiệu ôn hòa trong cuộc họp Jackson Hole, từng thúc đẩy Bitcoin tăng lên 117.000 USD, nhưng tác động tích cực đã nhanh chóng biến mất, và thị trường lại rơi vào trạng thái biến động cao.

【Phân tích toàn diện về làn sóng thanh lý và rủi ro đòn bẩy】 Theo dữ liệu từ CoinGlass, đợt thanh lý này có ba đặc điểm chính:

• Vị thế Long chiếm 87.8%: Tổng cộng 82.6 tỷ USD vị thế Long đã bị thanh lý, phản ánh thị trường quá lạc quan về việc tích lũy đòn bẩy.
• Bitcoin thanh lý 2.77 triệu đô la mỹ: chiếm 29.5% tổng số thanh lý toàn mạng
• Ethereum tương đối chống giảm: Mặc dù giảm 4,9%, nhưng vẫn giữ vững ngưỡng 4400 USD, quy mô thanh lý rõ rệt thấp hơn BTC Lần giảm mạnh này xác nhận quy luật thị trường tài chính truyền thống "Cục Dự trữ Liên bang (FED) mua dự đoán bán thực tế", sau khi kỳ vọng giảm lãi suất được thực hiện, các nhà đầu tư chốt lời đã rút lui.

【Cuộc chơi giữa chính sách và tâm lý thị trường】 Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (FED) Jerome Powell đã có bài phát biểu quan trọng vào ngày 22 tháng 8 tại hội nghị Jackson Hole:

• Lần đầu tiên rõ ràng thừa nhận sự gia tăng bất định của chính sách
• Gợi ý có thể khởi động chu kỳ cắt giảm lãi suất sớm hơn
• Đã thúc đẩy Bitcoin tăng 4.2% trong một ngày, gần chạm mức cao nhất trong tuần là 117,000 đô la. Nhưng thông tin tốt từ chính sách không thể duy trì, lý do chính bao gồm:
• Tỷ lệ đòn bẩy quá cao: Tỷ lệ phí vốn của hợp đồng vĩnh viễn trên toàn mạng liên tục ở mức cực đoan 0.15% trở lên
• Áp lực bán từ cá voi: Một địa chỉ bí ẩn đã đồng loạt bán ra 25.000 BTC gây ra phản ứng dây chuyền.
• Khai thác miner chốt lời: Lượng Bitcoin mà các thợ mỏ rút ra trong bảy ngày đạt mức cao nhất trong vòng nửa năm.

【Hỗ trợ kỹ thuật và triển vọng thị trường】

Giám sát mức giá quan trọng cho thấy:

• Bitcoin mức hỗ trợ đầu tiên: 108.000 USD (Đường trung bình động 120 ngày)
• Bitcoin hỗ trợ thứ hai: 102.000 đô la (hỗ trợ chuyển đổi từ mức cao trước đó)
• Phòng thủ Ethereum: 4300 USD (Khoảng chi phí của các tổ chức) Đối với những người dùng tiền điện tử tham gia vào "giao dịch hợp đồng" và "quản lý đòn bẩy", nên chú ý đến sự thay đổi của khối lượng hợp đồng mở tương lai, chỉ số OVI hiện tại cho thấy vị thế Short chưa hoàn toàn chiếm ưu thế.

【Kết luận】 Đợt thanh lý lần này tuy gây ra cơn đau ngắn hạn, nhưng đã loại bỏ hiệu quả rủi ro đòn bẩy quá mức. Dữ liệu lịch sử cho thấy, sau mỗi đợt thanh lý vị thế Long quy mô lớn thường đi kèm với sự phục hồi mạnh mẽ. Khuyến nghị nhà đầu tư chú ý đến hiệu quả hỗ trợ 108.000 USD của Bitcoin, và phân bổ dần cho cặp giao dịch ETH/BTC. Nhìn về trung và dài hạn, việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) mở đầu chu kỳ giảm lãi suất vẫn sẽ thúc đẩy Tài sản tiền điện tử tăng giá, hiện tại điều chỉnh có thể là sự tích lũy sức mạnh cho đợt tăng cao trong quý IV.