Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (FED) Jerome Powell đã phát đi tín hiệu ôn hòa tại Jackson Hole, củng cố kỳ vọng giảm lãi suất vào tháng 9, và vàng đã bật lại ngay lập tức. Mặc dù đà tăng bị hạn chế do chính sách chưa hoàn toàn rõ ràng, nhưng rủi ro đình trệ và sự suy yếu của thị trường lao động đã thúc đẩy sức hấp dẫn trú ẩn của vàng. Về mặt kỹ thuật, vàng đang cho thấy xu hướng bứt phá, bạc cũng tăng mạnh theo, trong khi chỉ số đô la Mỹ thể hiện sự yếu kém. Bài viết này kết hợp giữa yếu tố vĩ mô và kỹ thuật để phân tích diễn biến của vàng, bạc và đô la Mỹ, đồng thời so sánh sự khác biệt giữa vàng và Bitcoin về đặc tính trú ẩn, dòng tiền và đặc điểm biến động, nhằm cung cấp thông tin tham khảo cho các nhà đầu tư.
【Phát biểu của Powell thúc đẩy giá vàng, kỳ vọng giảm lãi suất vào tháng 9 trở thành tâm điểm】
Bài phát biểu của Jerome Powell tại Jackson Hole đã thúc đẩy giá vàng (XAUUSD) phản ứng tích cực. Powell ngụ ý có thể giảm lãi suất vào tháng 9, môi trường lãi suất thấp thường làm giảm chi phí cơ hội khi nắm giữ vàng, từ đó tăng nhu cầu. Tuy nhiên, do ông không đưa ra cam kết rõ ràng, thị trường vẫn giữ thái độ thận trọng, hạn chế mức tăng giá vàng trong ngắn hạn. Giống như Bitcoin, vàng rất nhạy cảm với chính sách tiền tệ và biến động lãi suất, nhưng thể hiện đặc tính trú ẩn truyền thống và ổn định hơn.
【Nguy cơ lạm phát đình trệ gia tăng, đặc tính phòng ngừa của vàng nổi bật】
Nỗi lo về suy thoái kinh tế càng làm tăng sức hấp dẫn của vàng. Môi trường vừa tăng trưởng chậm lại vừa có lạm phát kéo dài thúc đẩy nhu cầu đối với tài sản trú ẩn. Trong bối cảnh suy thoái, vàng thường có hiệu suất mạnh mẽ, có khả năng giữ giá trị khi sức mua của tiền tệ giảm. Gần đây, sự tăng vọt của giá bán buôn đã làm gia tăng những lo ngại này. Khác với Bitcoin và các tài sản trú ẩn mới nổi khác, vàng đã thể hiện khả năng lưu trữ giá trị bền vững hơn trong các thời kỳ lạm phát cao trong lịch sử.
【Dữ liệu thị trường lao động trở thành chỉ báo quan trọng】
Tín hiệu từ thị trường lao động cũng ảnh hưởng đến xu hướng giá vàng. Dữ liệu cho thấy, số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu ở Mỹ trong tuần thứ hai của tháng 8 đã tăng vọt lên 235.000, nhưng tỷ lệ thất nghiệp vẫn ổn định ở mức 4.2%. Nếu tỷ lệ thất nghiệp tháng 8 tăng lên, điều này sẽ xác nhận sự yếu kém của thị trường lao động, củng cố lý do giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED), có lợi cho vàng tăng lên hơn nữa. Dữ liệu này cũng có ảnh hưởng quan trọng đến các tài sản rủi ro như Bitcoin, có thể gây ra sự truyền dẫn biến động giữa các thị trường.
【Phân tích kỹ thuật vàng: Xu hướng tăng bắt đầu hình thành】
Biểu đồ ngày của vàng giao ngay cho thấy, giá vàng đang bật lại mạnh mẽ gần đường trung bình động 100 ngày, hình thành hành vi giá tăng. Giá nhận được sự hỗ trợ từ các mức hỗ trợ đường trung bình động 50 ngày và 100 ngày, cho thấy xu hướng tăng tiếp tục. Mức kháng cự ngay lập tức nằm trong khoảng 3450-3500 USD, việc vượt qua 3500 USD có thể kích hoạt sự tăng giá mạnh mẽ hơn.
Trên biểu đồ 4 giờ, giá vàng đã duy trì sự tích lũy trong khoảng từ 3250 đến 3450 USD trong bốn tháng. Sự bứt phá lên trên 3450 USD sẽ thúc đẩy giá thử nghiệm mức kháng cự quan trọng 3500 USD. Sự tích lũy dài hạn này đã tạo ra một cấu trúc giá tích cực, và sau khi bứt phá mức cao lịch sử, có khả năng sẽ mở ra một đợt tăng giá mới.
【Phân tích kỹ thuật bạc: Sắp bứt phá, động năng tăng cường】
Biểu đồ hàng ngày của bạc giao ngay (XAGUSD) cho thấy, giá hình thành mô hình đáy "Adam và Eva" dưới 35 đô la, sau khi phá vỡ 35 đô la, tiếp tục xây dựng động năng tăng giá trên đường trung bình động 50 ngày. Việc phá vỡ mức 40 đô la có thể thúc đẩy giá tăng lên 42 đô la. Chỉ số RSI đang có xu hướng tốt trên đường giữa, hỗ trợ thêm cho triển vọng tăng giá.
Trên biểu đồ 4 giờ, giá bạc nằm trên 37 đô la và có xu hướng tích cực. Việc phá vỡ 35 đô la đã loại bỏ các kháng cự quan trọng, việc đứng vững ở 37 đô la cho thấy bạc có khả năng tăng thêm. Sau phát biểu của Powell, giá bạc đã vượt qua 38.60 đô la, nếu thành công đứng trên 40 đô la, sẽ tiếp tục đà mạnh mẽ.
【Phân tích kỹ thuật chỉ số đô la Mỹ: Xu hướng giảm tiếp tục】
Biểu đồ ngày của chỉ số đô la Mỹ cho thấy, chỉ số đã giảm xuống dưới đường trung bình động 50 ngày và tiếp tục xu hướng giảm. Sự điều chỉnh trong ba tháng qua đã hình thành mô hình giảm giá, cho thấy đô la có thể tiếp tục đi xuống trong thời gian tới. Việc giảm xuống dưới mức 96 sẽ xác nhận hướng đi này và có thể thúc đẩy đô la giảm xuống mức 90.
Trên biểu đồ 4 giờ, chỉ số đô la Mỹ đã phá vỡ hỗ trợ của mô hình nêm mở rộng tăng và thể hiện hành vi giá tiêu cực. Hỗ trợ gần đây nằm ở khoảng 97, nếu bị mất, hỗ trợ chính tiếp theo nằm ở 96.40. Tín hiệu đột phá này cho thấy chỉ số đô la Mỹ đang tích lũy động năng giảm.
【Sự liên kết và khác biệt giữa vàng và Bitcoin】
Mặc dù vàng và Bitcoin đều hưởng lợi từ kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất và tâm lý tránh rủi ro, nhưng hiệu suất thị trường của chúng có sự khác biệt đáng kể. Vàng tăng lên một cách tương đối ổn định, biến động thấp hơn nhiều so với Bitcoin, phù hợp hơn cho việc phân bổ tài sản thận trọng. Theo hướng dòng tiền gần đây, dòng vốn vào quỹ ETF Bitcoin rõ rệt bị suy giảm, trong khi quỹ ETF vàng liên tục nhận được dòng vốn vào, cho thấy trong thời kỳ thị trường không chắc chắn, tài sản tránh rủi ro truyền thống vẫn được các tổ chức ưa chuộng hơn. Các nhà đầu tư có thể kết hợp đặc tính của cả hai để xây dựng một danh mục đầu tư đa dạng chống lạm phát.
【Kết luận đầu tư và gợi ý chiến lược】
Thị trường kim loại quý có sự liên kết cao với diễn biến của đô la Mỹ, khuyến nghị các nhà đầu tư theo dõi sát sao số liệu PCE về lạm phát và dữ liệu việc làm phi nông nghiệp trong tuần này. Về mặt kỹ thuật, vàng vượt qua khu vực kháng cự 3450-3500 có thể được coi là tín hiệu mua thêm, trong khi bạc cần đứng vững ở mức 40 đô la để tiếp tục đà tăng. So với Bitcoin, vàng có thể có thuộc tính phòng ngừa tốt hơn trong bối cảnh bất định vĩ mô trung và ngắn hạn. Khuyến nghị cân bằng việc phân bổ giữa tài sản trú ẩn truyền thống và tài sản tiền điện tử để đối phó với sự biến động tiềm ẩn của thị trường.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Sau khi Powell phát biểu, vàng và bạc tăng lên, liệu câu chuyện Bitcoin "vàng kỹ thuật số" có thể đẩy mạnh lần nữa không?
Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (FED) Jerome Powell đã phát đi tín hiệu ôn hòa tại Jackson Hole, củng cố kỳ vọng giảm lãi suất vào tháng 9, và vàng đã bật lại ngay lập tức. Mặc dù đà tăng bị hạn chế do chính sách chưa hoàn toàn rõ ràng, nhưng rủi ro đình trệ và sự suy yếu của thị trường lao động đã thúc đẩy sức hấp dẫn trú ẩn của vàng. Về mặt kỹ thuật, vàng đang cho thấy xu hướng bứt phá, bạc cũng tăng mạnh theo, trong khi chỉ số đô la Mỹ thể hiện sự yếu kém. Bài viết này kết hợp giữa yếu tố vĩ mô và kỹ thuật để phân tích diễn biến của vàng, bạc và đô la Mỹ, đồng thời so sánh sự khác biệt giữa vàng và Bitcoin về đặc tính trú ẩn, dòng tiền và đặc điểm biến động, nhằm cung cấp thông tin tham khảo cho các nhà đầu tư.
【Phát biểu của Powell thúc đẩy giá vàng, kỳ vọng giảm lãi suất vào tháng 9 trở thành tâm điểm】
Bài phát biểu của Jerome Powell tại Jackson Hole đã thúc đẩy giá vàng (XAUUSD) phản ứng tích cực. Powell ngụ ý có thể giảm lãi suất vào tháng 9, môi trường lãi suất thấp thường làm giảm chi phí cơ hội khi nắm giữ vàng, từ đó tăng nhu cầu. Tuy nhiên, do ông không đưa ra cam kết rõ ràng, thị trường vẫn giữ thái độ thận trọng, hạn chế mức tăng giá vàng trong ngắn hạn. Giống như Bitcoin, vàng rất nhạy cảm với chính sách tiền tệ và biến động lãi suất, nhưng thể hiện đặc tính trú ẩn truyền thống và ổn định hơn.
【Nguy cơ lạm phát đình trệ gia tăng, đặc tính phòng ngừa của vàng nổi bật】
Nỗi lo về suy thoái kinh tế càng làm tăng sức hấp dẫn của vàng. Môi trường vừa tăng trưởng chậm lại vừa có lạm phát kéo dài thúc đẩy nhu cầu đối với tài sản trú ẩn. Trong bối cảnh suy thoái, vàng thường có hiệu suất mạnh mẽ, có khả năng giữ giá trị khi sức mua của tiền tệ giảm. Gần đây, sự tăng vọt của giá bán buôn đã làm gia tăng những lo ngại này. Khác với Bitcoin và các tài sản trú ẩn mới nổi khác, vàng đã thể hiện khả năng lưu trữ giá trị bền vững hơn trong các thời kỳ lạm phát cao trong lịch sử.
【Dữ liệu thị trường lao động trở thành chỉ báo quan trọng】
Tín hiệu từ thị trường lao động cũng ảnh hưởng đến xu hướng giá vàng. Dữ liệu cho thấy, số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu ở Mỹ trong tuần thứ hai của tháng 8 đã tăng vọt lên 235.000, nhưng tỷ lệ thất nghiệp vẫn ổn định ở mức 4.2%. Nếu tỷ lệ thất nghiệp tháng 8 tăng lên, điều này sẽ xác nhận sự yếu kém của thị trường lao động, củng cố lý do giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED), có lợi cho vàng tăng lên hơn nữa. Dữ liệu này cũng có ảnh hưởng quan trọng đến các tài sản rủi ro như Bitcoin, có thể gây ra sự truyền dẫn biến động giữa các thị trường.
【Phân tích kỹ thuật vàng: Xu hướng tăng bắt đầu hình thành】
Biểu đồ ngày của vàng giao ngay cho thấy, giá vàng đang bật lại mạnh mẽ gần đường trung bình động 100 ngày, hình thành hành vi giá tăng. Giá nhận được sự hỗ trợ từ các mức hỗ trợ đường trung bình động 50 ngày và 100 ngày, cho thấy xu hướng tăng tiếp tục. Mức kháng cự ngay lập tức nằm trong khoảng 3450-3500 USD, việc vượt qua 3500 USD có thể kích hoạt sự tăng giá mạnh mẽ hơn.
Trên biểu đồ 4 giờ, giá vàng đã duy trì sự tích lũy trong khoảng từ 3250 đến 3450 USD trong bốn tháng. Sự bứt phá lên trên 3450 USD sẽ thúc đẩy giá thử nghiệm mức kháng cự quan trọng 3500 USD. Sự tích lũy dài hạn này đã tạo ra một cấu trúc giá tích cực, và sau khi bứt phá mức cao lịch sử, có khả năng sẽ mở ra một đợt tăng giá mới.
【Phân tích kỹ thuật bạc: Sắp bứt phá, động năng tăng cường】
Biểu đồ hàng ngày của bạc giao ngay (XAGUSD) cho thấy, giá hình thành mô hình đáy "Adam và Eva" dưới 35 đô la, sau khi phá vỡ 35 đô la, tiếp tục xây dựng động năng tăng giá trên đường trung bình động 50 ngày. Việc phá vỡ mức 40 đô la có thể thúc đẩy giá tăng lên 42 đô la. Chỉ số RSI đang có xu hướng tốt trên đường giữa, hỗ trợ thêm cho triển vọng tăng giá.
Trên biểu đồ 4 giờ, giá bạc nằm trên 37 đô la và có xu hướng tích cực. Việc phá vỡ 35 đô la đã loại bỏ các kháng cự quan trọng, việc đứng vững ở 37 đô la cho thấy bạc có khả năng tăng thêm. Sau phát biểu của Powell, giá bạc đã vượt qua 38.60 đô la, nếu thành công đứng trên 40 đô la, sẽ tiếp tục đà mạnh mẽ.
【Phân tích kỹ thuật chỉ số đô la Mỹ: Xu hướng giảm tiếp tục】
Biểu đồ ngày của chỉ số đô la Mỹ cho thấy, chỉ số đã giảm xuống dưới đường trung bình động 50 ngày và tiếp tục xu hướng giảm. Sự điều chỉnh trong ba tháng qua đã hình thành mô hình giảm giá, cho thấy đô la có thể tiếp tục đi xuống trong thời gian tới. Việc giảm xuống dưới mức 96 sẽ xác nhận hướng đi này và có thể thúc đẩy đô la giảm xuống mức 90.
Trên biểu đồ 4 giờ, chỉ số đô la Mỹ đã phá vỡ hỗ trợ của mô hình nêm mở rộng tăng và thể hiện hành vi giá tiêu cực. Hỗ trợ gần đây nằm ở khoảng 97, nếu bị mất, hỗ trợ chính tiếp theo nằm ở 96.40. Tín hiệu đột phá này cho thấy chỉ số đô la Mỹ đang tích lũy động năng giảm.
【Sự liên kết và khác biệt giữa vàng và Bitcoin】
Mặc dù vàng và Bitcoin đều hưởng lợi từ kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất và tâm lý tránh rủi ro, nhưng hiệu suất thị trường của chúng có sự khác biệt đáng kể. Vàng tăng lên một cách tương đối ổn định, biến động thấp hơn nhiều so với Bitcoin, phù hợp hơn cho việc phân bổ tài sản thận trọng. Theo hướng dòng tiền gần đây, dòng vốn vào quỹ ETF Bitcoin rõ rệt bị suy giảm, trong khi quỹ ETF vàng liên tục nhận được dòng vốn vào, cho thấy trong thời kỳ thị trường không chắc chắn, tài sản tránh rủi ro truyền thống vẫn được các tổ chức ưa chuộng hơn. Các nhà đầu tư có thể kết hợp đặc tính của cả hai để xây dựng một danh mục đầu tư đa dạng chống lạm phát.
【Kết luận đầu tư và gợi ý chiến lược】
Thị trường kim loại quý có sự liên kết cao với diễn biến của đô la Mỹ, khuyến nghị các nhà đầu tư theo dõi sát sao số liệu PCE về lạm phát và dữ liệu việc làm phi nông nghiệp trong tuần này. Về mặt kỹ thuật, vàng vượt qua khu vực kháng cự 3450-3500 có thể được coi là tín hiệu mua thêm, trong khi bạc cần đứng vững ở mức 40 đô la để tiếp tục đà tăng. So với Bitcoin, vàng có thể có thuộc tính phòng ngừa tốt hơn trong bối cảnh bất định vĩ mô trung và ngắn hạn. Khuyến nghị cân bằng việc phân bổ giữa tài sản trú ẩn truyền thống và tài sản tiền điện tử để đối phó với sự biến động tiềm ẩn của thị trường.