Galaxy Digital: Người đứng sau kho tài sản mã hóa và chiến lược đa dạng
Hiện tại, thị trường mã hóa đang rất sôi động, các loại tài sản lần lượt diễn ra những đợt tăng giá đáng kinh ngạc. Trong câu chuyện tài chính này, Galaxy Digital, với vai trò là một trong những người điều hành phía sau, đang âm thầm phát huy vai trò quan trọng. Từ quản lý tài sản đến xây dựng cơ sở hạ tầng, từ đầu tư trực tiếp đến hỗ trợ cấu trúc, Galaxy đang tăng tốc chuyển đổi tuân thủ và chiến lược đa dạng hóa của mình sau khi gia nhập thị trường vốn truyền thống.
Galaxy trở thành trợ lực quan trọng cho mã hóa tài sản
Ngày càng nhiều doanh nghiệp bắt đầu phân bổ một phần tài sản vào các loại tiền mã hóa chính như Bitcoin, Ethereum, để làm dự trữ tài sản, phòng ngừa rủi ro lạm phát, thậm chí tạo ra lợi nhuận tài chính.
Mặc dù thị trường có những nghi ngờ về mức độ đòn bẩy và khả năng thanh toán nợ của một số công ty tài chính mã hóa, nhưng Giám đốc Nghiên cứu của Galaxy Digital, Alex Thorn, cho rằng những lo ngại này đã bị phóng đại quá mức. Ông chỉ ra rằng, "Xét về quy mô tổng thể, quy mô nợ của những công ty này là tương đối hạn chế, và hầu hết các khoản nợ đều có thời hạn đáo hạn trên hai năm."
Galaxy đầy tự tin về xu hướng phát triển tài chính mã hóa và trở thành một trong những động lực chính của cơn sốt dự trữ này. Dù là những người chơi mới lần đầu phân bổ tài sản mã hóa hay các doanh nghiệp trưởng thành tối ưu hóa cấu hình hiện có, Galaxy cung cấp hỗ trợ toàn diện cho các tổ chức lớn trong việc khởi động và mở rộng hoạt động lưu trữ mã hóa, bao gồm tất cả các khía cạnh từ giao dịch, đầu tư, thiết kế cấu trúc đến triển khai công nghệ.
Galaxy chủ yếu cung cấp dịch vụ cho hai loại người tham gia tài chính doanh nghiệp:
Doanh nghiệp tự quản lý: Có thể sử dụng nền tảng công nghệ cấp tổ chức của Galaxy, tự thực hiện các giao dịch, cho vay và hoạt động staking.
Tìm kiếm doanh nghiệp quản lý lưu ký: Có thể hợp tác với Galaxy Asset Management để nhận được các chiến lược quản lý toàn diện và hỗ trợ cơ sở hạ tầng.
Theo thông tin chính thức, gần đây Galaxy đã trở thành đối tác hợp tác ưu tiên của hơn 15 doanh nghiệp hàng đầu trong các dự án kho tài sản mã hóa, như SharpLink, BitMine, GameSquare, GameStop, AMC, Bit Digital, K Wave Media, TLGY Acquisition Corp và ReserveOne, cung cấp cho họ cơ sở hạ tầng, dịch vụ chuyên nghiệp và hỗ trợ toàn diện. Trong số đó, một số đối tác đã cam kết đầu tư hơn 4 tỷ USD cho việc phân bổ tài sản mã hóa. Trong một số trường hợp, Galaxy còn tham gia với tư cách là nhà đầu tư trực tiếp, hỗ trợ chiến lược tài sản số của các doanh nghiệp này từ bảng cân đối kế toán của họ.
Dịch vụ tùy chỉnh của kho tài sản mã hóa đang trở thành một trong những nguồn thu nhập quan trọng của Galaxy. Lấy SharpLink Gaming làm ví dụ, Galaxy không chỉ đầu tư vào công ty này mà còn ký hợp đồng quản lý tài sản với họ, chịu trách nhiệm quản lý kho tài sản Ethereum của họ. Theo tài liệu của SEC Mỹ, SharpLink phải trả cho Galaxy và ParaFi Capital mức phí quản lý tài sản theo cấp độ từ 0,25% đến 1,25% mỗi năm, tối thiểu là 1,25 triệu USD mỗi năm. Khi SharpLink tiếp tục mở rộng quy mô kho ETH của mình, Galaxy cũng sẽ nhận được lợi nhuận bền vững và đáng kể.
Khi nhu cầu staking của các tổ chức tăng lên, Galaxy cũng đang tối ưu hóa các dịch vụ liên quan để đạt được nhiều lợi nhuận hơn. Ví dụ, Galaxy gần đây đã hợp tác với Fireblocks để đưa dịch vụ staking của mình trực tiếp vào nền tảng Fireblocks cho hơn 2000 khách hàng tổ chức. Hơn nữa, Galaxy còn hợp tác với các tổ chức lưu ký cấp tổ chức như Zodia Custody, BitGo và Liquid Collective trong năm nay, mở rộng hơn nữa hoạt động staking của mình. Theo thông báo chính thức, tính đến giữa năm nay, quy mô tài sản staking của Galaxy đạt 31,5 tỷ USD.
Chiến lược đa dạng hóa được tăng tốc sau khi niêm yết
Nhà sáng lập Galaxy, Mike Novogratz, trong bản cáo bạch đã cho biết: "Dù là các tổ chức hay những nhà đổi mới, đều cần một đối tác đáng tin cậy để đáp ứng nhu cầu của hệ thống tài chính toàn cầu hóa, kết nối kỹ thuật số. Galaxy nhằm trở thành nền tảng một cửa được ưu tiên cho các tổ chức tìm kiếm dịch vụ tài chính trong nền kinh tế mã hóa."
Galaxy đang cố gắng ứng phó với môi trường thị trường mã hóa đầy biến động và không chắc chắn bằng một chiến lược cấu trúc đa dạng hơn. Hiện tại, cấu trúc kinh doanh của Galaxy chủ yếu xoay quanh ba lĩnh vực cốt lõi: thị trường toàn cầu (bao gồm các dịch vụ giao dịch và ngân hàng đầu tư), quản lý tài sản, và giải pháp hạ tầng kỹ thuật số (bao gồm khai thác, hỗ trợ giao thức staking và công nghệ tự lưu trữ). Trong đó, hoạt động giao dịch là nền tảng doanh thu của Galaxy. Dự kiến tổng doanh thu của Galaxy trong năm 2024 sẽ gần 42,6 tỷ USD, trong đó khoảng 99% đến từ hoạt động giao dịch tài sản kỹ thuật số. Tuy nhiên, cấu trúc đơn lẻ này đã bộc lộ những rủi ro đáng kể trong chu kỳ giảm của thị trường.
Từ đầu năm đến nay, với việc hoạt động giao dịch các loại tài sản mã hóa không phải Bitcoin tiếp tục giảm, Galaxy cũng đã chịu ảnh hưởng nặng nề. Tính đến quý đầu tiên, Galaxy đã ghi nhận khoản lỗ ròng 295 triệu USD, chủ yếu do giá tài sản mã hóa giảm và việc ngừng hoạt động kinh doanh khai thác tại trung tâm dữ liệu Helios. Khoản lỗ trong quý này gần như đã nuốt chửng gần 350 triệu USD doanh thu ròng dự kiến cho cả năm 2024. Hơn nữa, tính đến cuối quý đầu tiên, quy mô quản lý tài sản của Galaxy đã giảm mạnh 29% so với quý trước, xuống còn 7 tỷ USD, điều này càng thể hiện áp lực từ sự biến động của thị trường mã hóa đối với hoạt động quản lý tài sản của họ.
Mặc dù hiệu suất ngắn hạn gặp áp lực, nhưng Galaxy vẫn nắm giữ đủ vốn. Tính đến cuối quý 1 năm 2025, tổ chức này sở hữu 1,1 tỷ USD tiền mặt và mã hóa, cùng với 1,9 tỷ USD dự trữ vốn.
Ngoài hoạt động kho tài sản mã hóa, Galaxy cũng đang mở rộng các bố trí hệ sinh thái khác, thúc đẩy sự đa dạng hóa doanh thu, cố gắng thoát khỏi sự phụ thuộc vào hoạt động giao dịch.
Trong lĩnh vực quản lý tài sản, Galaxy đã mở rộng việc đầu tư vào ETF mã hóa thông qua hợp tác sâu sắc với nhiều tổ chức tài chính toàn cầu. Tại thị trường Canada, Galaxy đã hợp tác với CI Financial để ra mắt Bitcoin ETF; tại châu Âu, Galaxy đã đạt được thỏa thuận chiến lược với gã khổng lồ quản lý tài sản Đức DWS để cùng phát triển sản phẩm ETF tài sản mã hóa hướng đến thị trường châu Âu; tại thị trường Mỹ, Galaxy đã hợp tác với nhà phát hành ETF lớn thứ ba, State Street Global, để ra mắt ba ETF quản lý chủ động, trong đó Galaxy Asset Management cung cấp dịch vụ tư vấn đầu tư cốt lõi. Đồng thời, Galaxy cũng đã hợp tác với Invesco để ra mắt Bitcoin và Ethereum ETF giao ngay, và vào tháng 6 năm nay, đã nộp hồ sơ S-1 cho SEC Mỹ xin cấp phép cho Solana ETF giao ngay, nhằm mở rộng thêm dòng sản phẩm. Ngoài ra, quỹ mới của Galaxy cũng đã thành công huy động 175 triệu USD vào tháng trước, đánh dấu lần đầu tiên quỹ này tiếp nhận vốn từ bên ngoài, cung cấp cho các nhà đầu tư cá nhân một cơ hội hiếm có để tham gia vào danh mục đầu tư rủi ro mã hóa.
Trong lĩnh vực hạ tầng kỹ thuật số, Galaxy đang xây dựng hạ tầng AI thế hệ tiếp theo Helios. Vào cuối tháng 5 năm nay, Galaxy đã phát hành 29 triệu cổ phiếu phổ thông loại A sau khi niêm yết, dự định sử dụng số tiền thu được từ đợt phát hành này để mua lại công ty con Galaxy Digital Holdings LP, từ đó tiếp tục mở rộng hạ tầng AI và tính toán hiệu suất cao tại khu phức hợp trung tâm dữ liệu Helios ở vùng Tây Texas. Một số tổ chức nghiên cứu đã đánh giá GLXY "mua mạnh", cho rằng triển vọng chiến lược chuyển đổi toàn diện từ khai thác bitcoin sang trung tâm dữ liệu AI của họ là rất rộng mở. Tổ chức này dự đoán Helios sẽ mang lại 1,7 tỷ USD EBITDA và 32 tỷ USD giá trị vốn chủ sở hữu, vượt xa sự biến động và đầu tư cao của hoạt động khai thác.
Khi ngành công nghiệp mã hóa dần hướng tới việc tuân thủ quy định và thể chế hóa, Galaxy đã chọn cách tiếp cận thị trường Mỹ. Vào tháng 5 năm nay, Galaxy, vốn đã niêm yết tại Canada, đã hoàn tất việc tái cấu trúc từ quần đảo Cayman sang Mỹ và chính thức niêm yết trên Nasdaq với mã chứng khoán GLXY. Trong tháng qua, GLXY đã tăng 55,87%.
Galaxy đã phải trả giá cho sự tuân thủ. Vào cuối tháng 3 năm nay, Galaxy đã đạt được thỏa thuận hòa giải trị giá 200 triệu USD với Văn phòng Tổng Chưởng lý bang New York về vụ thao túng mã thông báo LUNA. Thỏa thuận quy định rằng Galaxy Digital phải trả 200 triệu USD tiền phạt trong vòng ba năm, trong đó khoản đầu tiên 40 triệu USD sẽ được thanh toán trong vòng hai tuần.
Dù là người hưởng lợi thầm lặng từ kho tài sản mã hóa, hay sự mở rộng tích cực các sản phẩm như sản phẩm ETF và cơ sở hạ tầng AI, tất cả đều thể hiện chiến lược của Galaxy trong việc ứng phó với sự không chắc chắn của thị trường thông qua việc đa dạng hóa và bố trí tuân thủ.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
4
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ApeDegen
· 10giờ trước
Nắm giữ tài khố chính là nắm giữ mạch sống.
Xem bản gốcTrả lời0
ReverseFOMOguy
· 10giờ trước
Kiếm tiền lớn Ai đi với galaxy
Xem bản gốcTrả lời0
GasGuzzler
· 10giờ trước
ggg lại đang chơi ở thị trường truyền thống à
Xem bản gốcTrả lời0
AirdropChaser
· 11giờ trước
Đại Boss mạnh quá, là người dẫn đầu trong Cộng đồng chuỗi.
Galaxy Digital tăng tốc đa dạng hóa bố trí, đào sâu vào kho tài sản mã hóa và cơ sở hạ tầng AI
Galaxy Digital: Người đứng sau kho tài sản mã hóa và chiến lược đa dạng
Hiện tại, thị trường mã hóa đang rất sôi động, các loại tài sản lần lượt diễn ra những đợt tăng giá đáng kinh ngạc. Trong câu chuyện tài chính này, Galaxy Digital, với vai trò là một trong những người điều hành phía sau, đang âm thầm phát huy vai trò quan trọng. Từ quản lý tài sản đến xây dựng cơ sở hạ tầng, từ đầu tư trực tiếp đến hỗ trợ cấu trúc, Galaxy đang tăng tốc chuyển đổi tuân thủ và chiến lược đa dạng hóa của mình sau khi gia nhập thị trường vốn truyền thống.
Galaxy trở thành trợ lực quan trọng cho mã hóa tài sản
Ngày càng nhiều doanh nghiệp bắt đầu phân bổ một phần tài sản vào các loại tiền mã hóa chính như Bitcoin, Ethereum, để làm dự trữ tài sản, phòng ngừa rủi ro lạm phát, thậm chí tạo ra lợi nhuận tài chính.
Mặc dù thị trường có những nghi ngờ về mức độ đòn bẩy và khả năng thanh toán nợ của một số công ty tài chính mã hóa, nhưng Giám đốc Nghiên cứu của Galaxy Digital, Alex Thorn, cho rằng những lo ngại này đã bị phóng đại quá mức. Ông chỉ ra rằng, "Xét về quy mô tổng thể, quy mô nợ của những công ty này là tương đối hạn chế, và hầu hết các khoản nợ đều có thời hạn đáo hạn trên hai năm."
Galaxy đầy tự tin về xu hướng phát triển tài chính mã hóa và trở thành một trong những động lực chính của cơn sốt dự trữ này. Dù là những người chơi mới lần đầu phân bổ tài sản mã hóa hay các doanh nghiệp trưởng thành tối ưu hóa cấu hình hiện có, Galaxy cung cấp hỗ trợ toàn diện cho các tổ chức lớn trong việc khởi động và mở rộng hoạt động lưu trữ mã hóa, bao gồm tất cả các khía cạnh từ giao dịch, đầu tư, thiết kế cấu trúc đến triển khai công nghệ.
Galaxy chủ yếu cung cấp dịch vụ cho hai loại người tham gia tài chính doanh nghiệp:
Theo thông tin chính thức, gần đây Galaxy đã trở thành đối tác hợp tác ưu tiên của hơn 15 doanh nghiệp hàng đầu trong các dự án kho tài sản mã hóa, như SharpLink, BitMine, GameSquare, GameStop, AMC, Bit Digital, K Wave Media, TLGY Acquisition Corp và ReserveOne, cung cấp cho họ cơ sở hạ tầng, dịch vụ chuyên nghiệp và hỗ trợ toàn diện. Trong số đó, một số đối tác đã cam kết đầu tư hơn 4 tỷ USD cho việc phân bổ tài sản mã hóa. Trong một số trường hợp, Galaxy còn tham gia với tư cách là nhà đầu tư trực tiếp, hỗ trợ chiến lược tài sản số của các doanh nghiệp này từ bảng cân đối kế toán của họ.
Dịch vụ tùy chỉnh của kho tài sản mã hóa đang trở thành một trong những nguồn thu nhập quan trọng của Galaxy. Lấy SharpLink Gaming làm ví dụ, Galaxy không chỉ đầu tư vào công ty này mà còn ký hợp đồng quản lý tài sản với họ, chịu trách nhiệm quản lý kho tài sản Ethereum của họ. Theo tài liệu của SEC Mỹ, SharpLink phải trả cho Galaxy và ParaFi Capital mức phí quản lý tài sản theo cấp độ từ 0,25% đến 1,25% mỗi năm, tối thiểu là 1,25 triệu USD mỗi năm. Khi SharpLink tiếp tục mở rộng quy mô kho ETH của mình, Galaxy cũng sẽ nhận được lợi nhuận bền vững và đáng kể.
Khi nhu cầu staking của các tổ chức tăng lên, Galaxy cũng đang tối ưu hóa các dịch vụ liên quan để đạt được nhiều lợi nhuận hơn. Ví dụ, Galaxy gần đây đã hợp tác với Fireblocks để đưa dịch vụ staking của mình trực tiếp vào nền tảng Fireblocks cho hơn 2000 khách hàng tổ chức. Hơn nữa, Galaxy còn hợp tác với các tổ chức lưu ký cấp tổ chức như Zodia Custody, BitGo và Liquid Collective trong năm nay, mở rộng hơn nữa hoạt động staking của mình. Theo thông báo chính thức, tính đến giữa năm nay, quy mô tài sản staking của Galaxy đạt 31,5 tỷ USD.
Chiến lược đa dạng hóa được tăng tốc sau khi niêm yết
Nhà sáng lập Galaxy, Mike Novogratz, trong bản cáo bạch đã cho biết: "Dù là các tổ chức hay những nhà đổi mới, đều cần một đối tác đáng tin cậy để đáp ứng nhu cầu của hệ thống tài chính toàn cầu hóa, kết nối kỹ thuật số. Galaxy nhằm trở thành nền tảng một cửa được ưu tiên cho các tổ chức tìm kiếm dịch vụ tài chính trong nền kinh tế mã hóa."
Galaxy đang cố gắng ứng phó với môi trường thị trường mã hóa đầy biến động và không chắc chắn bằng một chiến lược cấu trúc đa dạng hơn. Hiện tại, cấu trúc kinh doanh của Galaxy chủ yếu xoay quanh ba lĩnh vực cốt lõi: thị trường toàn cầu (bao gồm các dịch vụ giao dịch và ngân hàng đầu tư), quản lý tài sản, và giải pháp hạ tầng kỹ thuật số (bao gồm khai thác, hỗ trợ giao thức staking và công nghệ tự lưu trữ). Trong đó, hoạt động giao dịch là nền tảng doanh thu của Galaxy. Dự kiến tổng doanh thu của Galaxy trong năm 2024 sẽ gần 42,6 tỷ USD, trong đó khoảng 99% đến từ hoạt động giao dịch tài sản kỹ thuật số. Tuy nhiên, cấu trúc đơn lẻ này đã bộc lộ những rủi ro đáng kể trong chu kỳ giảm của thị trường.
Từ đầu năm đến nay, với việc hoạt động giao dịch các loại tài sản mã hóa không phải Bitcoin tiếp tục giảm, Galaxy cũng đã chịu ảnh hưởng nặng nề. Tính đến quý đầu tiên, Galaxy đã ghi nhận khoản lỗ ròng 295 triệu USD, chủ yếu do giá tài sản mã hóa giảm và việc ngừng hoạt động kinh doanh khai thác tại trung tâm dữ liệu Helios. Khoản lỗ trong quý này gần như đã nuốt chửng gần 350 triệu USD doanh thu ròng dự kiến cho cả năm 2024. Hơn nữa, tính đến cuối quý đầu tiên, quy mô quản lý tài sản của Galaxy đã giảm mạnh 29% so với quý trước, xuống còn 7 tỷ USD, điều này càng thể hiện áp lực từ sự biến động của thị trường mã hóa đối với hoạt động quản lý tài sản của họ.
Mặc dù hiệu suất ngắn hạn gặp áp lực, nhưng Galaxy vẫn nắm giữ đủ vốn. Tính đến cuối quý 1 năm 2025, tổ chức này sở hữu 1,1 tỷ USD tiền mặt và mã hóa, cùng với 1,9 tỷ USD dự trữ vốn.
Ngoài hoạt động kho tài sản mã hóa, Galaxy cũng đang mở rộng các bố trí hệ sinh thái khác, thúc đẩy sự đa dạng hóa doanh thu, cố gắng thoát khỏi sự phụ thuộc vào hoạt động giao dịch.
Trong lĩnh vực quản lý tài sản, Galaxy đã mở rộng việc đầu tư vào ETF mã hóa thông qua hợp tác sâu sắc với nhiều tổ chức tài chính toàn cầu. Tại thị trường Canada, Galaxy đã hợp tác với CI Financial để ra mắt Bitcoin ETF; tại châu Âu, Galaxy đã đạt được thỏa thuận chiến lược với gã khổng lồ quản lý tài sản Đức DWS để cùng phát triển sản phẩm ETF tài sản mã hóa hướng đến thị trường châu Âu; tại thị trường Mỹ, Galaxy đã hợp tác với nhà phát hành ETF lớn thứ ba, State Street Global, để ra mắt ba ETF quản lý chủ động, trong đó Galaxy Asset Management cung cấp dịch vụ tư vấn đầu tư cốt lõi. Đồng thời, Galaxy cũng đã hợp tác với Invesco để ra mắt Bitcoin và Ethereum ETF giao ngay, và vào tháng 6 năm nay, đã nộp hồ sơ S-1 cho SEC Mỹ xin cấp phép cho Solana ETF giao ngay, nhằm mở rộng thêm dòng sản phẩm. Ngoài ra, quỹ mới của Galaxy cũng đã thành công huy động 175 triệu USD vào tháng trước, đánh dấu lần đầu tiên quỹ này tiếp nhận vốn từ bên ngoài, cung cấp cho các nhà đầu tư cá nhân một cơ hội hiếm có để tham gia vào danh mục đầu tư rủi ro mã hóa.
Trong lĩnh vực hạ tầng kỹ thuật số, Galaxy đang xây dựng hạ tầng AI thế hệ tiếp theo Helios. Vào cuối tháng 5 năm nay, Galaxy đã phát hành 29 triệu cổ phiếu phổ thông loại A sau khi niêm yết, dự định sử dụng số tiền thu được từ đợt phát hành này để mua lại công ty con Galaxy Digital Holdings LP, từ đó tiếp tục mở rộng hạ tầng AI và tính toán hiệu suất cao tại khu phức hợp trung tâm dữ liệu Helios ở vùng Tây Texas. Một số tổ chức nghiên cứu đã đánh giá GLXY "mua mạnh", cho rằng triển vọng chiến lược chuyển đổi toàn diện từ khai thác bitcoin sang trung tâm dữ liệu AI của họ là rất rộng mở. Tổ chức này dự đoán Helios sẽ mang lại 1,7 tỷ USD EBITDA và 32 tỷ USD giá trị vốn chủ sở hữu, vượt xa sự biến động và đầu tư cao của hoạt động khai thác.
Khi ngành công nghiệp mã hóa dần hướng tới việc tuân thủ quy định và thể chế hóa, Galaxy đã chọn cách tiếp cận thị trường Mỹ. Vào tháng 5 năm nay, Galaxy, vốn đã niêm yết tại Canada, đã hoàn tất việc tái cấu trúc từ quần đảo Cayman sang Mỹ và chính thức niêm yết trên Nasdaq với mã chứng khoán GLXY. Trong tháng qua, GLXY đã tăng 55,87%.
Galaxy đã phải trả giá cho sự tuân thủ. Vào cuối tháng 3 năm nay, Galaxy đã đạt được thỏa thuận hòa giải trị giá 200 triệu USD với Văn phòng Tổng Chưởng lý bang New York về vụ thao túng mã thông báo LUNA. Thỏa thuận quy định rằng Galaxy Digital phải trả 200 triệu USD tiền phạt trong vòng ba năm, trong đó khoản đầu tiên 40 triệu USD sẽ được thanh toán trong vòng hai tuần.
Dù là người hưởng lợi thầm lặng từ kho tài sản mã hóa, hay sự mở rộng tích cực các sản phẩm như sản phẩm ETF và cơ sở hạ tầng AI, tất cả đều thể hiện chiến lược của Galaxy trong việc ứng phó với sự không chắc chắn của thị trường thông qua việc đa dạng hóa và bố trí tuân thủ.