Thị trường đầu tư hưu trí Mỹ đón nhận những biến đổi lớn

Gần đây, chính phủ Mỹ đang xem xét một sự thay đổi chính sách mang tính cách mạng. Sự cải cách này sẽ cho phép công dân Mỹ đưa các tài sản thay thế như tiền điện tử, bất động sản và vốn tư nhân vào tài khoản hưu trí 401(k). Hành động này có nghĩa là các hạn chế nghiêm ngặt đối với đầu tư hưu trí theo Đạo luật Bảo vệ Thu nhập Hưu trí của Nhân viên (ERISA) năm 1974 có thể bị phá vỡ, mở ra nhu cầu tiềm năng hàng nghìn tỷ đô la cho các tài sản kỹ thuật số như bitcoin.

Sự điều chỉnh chính sách này sẽ giúp kế hoạch hưu trí của các nhà đầu tư thông thường không còn bị giới hạn vào cổ phiếu và trái phiếu truyền thống, mà có thể đạt được sự gia tăng tài sản thông qua các tài sản mới nổi như tiền điện tử. Tuy nhiên, tính biến động cao của những tài sản này cũng sẽ đặt ra những thách thức mới đối với sự khôn ngoan đầu tư của mỗi người.

Ba mươi năm biến đổi của thị trường đầu tư hưu trí Mỹ

Trong một thời gian dài, Hoa Kỳ đã giới hạn phạm vi đầu tư của kế hoạch 401(k) chỉ trong các tài sản truyền thống như cổ phiếu, trái phiếu và quỹ đầu tư chung. Điều này xuất phát từ cách giải thích của Đạo luật ERISA về "quy tắc nhà đầu tư cẩn trọng", các cơ quan quản lý lo ngại rằng tính phức tạp và biến động của tài sản thay thế có thể gây nguy hiểm cho an toàn tiết kiệm hưu trí.

Với sự trưởng thành của thị trường tiền điện tử và sự tham gia lớn của các nhà đầu tư tổ chức, chính phủ đang xem xét thực hiện các cải cách mạnh mẽ hơn. Điều này không chỉ bao gồm việc cho phép các kế hoạch 401(k) tham gia vào tiền điện tử, mà còn yêu cầu các cơ quan liên quan hợp tác liên ngành để xây dựng các quy định thực thi cụ thể, nhằm đảm bảo rằng các nhà đầu tư bình thường có thể tiếp cận những tài sản này một cách an toàn và tiện lợi.

Hành động này được coi là một phần của chiến lược Mỹ nhằm giành quyền kiểm soát nền kinh tế kỹ thuật số toàn cầu. Đầu năm nay, chính phủ đã triển khai nhiều chính sách thân thiện với tiền điện tử, bao gồm việc thiết lập "quỹ dự trữ Bitcoin chiến lược", phát hành "Báo cáo chính sách tài sản kỹ thuật số", ký kết luật quản lý stablecoin đầu tiên trên thế giới, v.v. Chính sách mở cửa 401(k) chắc chắn là phần mang tính cách mạng nhất trong chuỗi hành động này, hứa hẹn sẽ trực tiếp thúc đẩy hàng triệu khoản tiết kiệm hưu trí của người Mỹ vào thị trường tiền điện tử.

Hiệu ứng "cá catfish" trên thị trường hưu trí: Cơ hội mới cho thị trường tiền điện tử

Các tổ chức nghiên cứu ngành ước tính rằng, quy mô tổng thể của thị trường hưu trí Mỹ đạt 35 triệu tỷ đô la, trong đó tài sản quản lý của kế hoạch 401(k) khoảng 12,5 triệu tỷ đô la. Sau khi chính sách mới được triển khai, ngay cả khi chỉ có 1% vốn chảy vào tiền điện tử, số vốn gia tăng cũng sẽ vượt quá 120 tỷ đô la. Xét đến việc giá trị thị trường của Bitcoin hiện tại khoảng 1,2 triệu tỷ đô la, 120 tỷ đô la này tương đương với 10% nhu cầu mua, có thể thúc đẩy giá vượt qua mức cao nhất lịch sử.

Các chuyên gia trong ngành cho rằng, tiền điện tử đang ở một thời điểm chuyển đổi giống như "Blockbuster và Netflix". Các doanh nghiệp hiện đang chủ động chấp nhận công nghệ blockchain, và trong tương lai có thể sẽ bị buộc phải theo kịp xu hướng này.

Dữ liệu lịch sử cho thấy, khi tài sản mới nổi được các tổ chức tài chính truyền thống chấp nhận, giá của chúng thường tăng theo cấp số nhân. Ví dụ, trong vòng năm năm sau khi quỹ ETF vàng đầu tiên ra mắt vào năm 2004, giá vàng đã tăng 230%. Bitcoin được coi là "vàng kỹ thuật số", sự khan hiếm và tính thanh khoản toàn cầu của nó có thể khiến mức tăng của nó sao chép hoặc thậm chí vượt qua vàng.

Điều quan trọng hơn là chính sách mới có thể thay đổi "tâm lý miễn trừ" của các nhà đầu tư tổ chức. Nếu tỷ lệ phân bổ 3% trở thành quy chuẩn trong ngành, các nhà quản lý quỹ có thể sẵn sàng đưa Bitcoin vào danh mục đầu tư hơn, vì "nắm giữ một ít an toàn hơn là hoàn toàn không nắm giữ".

Hướng dẫn đầu tư tiền điện tử cho nhà đầu tư thông thường

Mặc dù triển vọng của tiền điện tử rất hấp dẫn, nhưng rủi ro từ sự biến động cao của nó không thể bị bỏ qua. Sự sụp đổ của một dự án tiền điện tử vào năm 2022 đã khiến các nhà đầu tư mất hơn 40 tỷ USD, trong khi sự biến động của Bitcoin từ 69.000 USD xuống 30.000 USD vào năm 2024 cũng khiến nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ chùn bước.

Các chuyên gia tài chính khuyên rằng, các nhà đầu tư thông thường nên tuân theo nguyên tắc "tỷ lệ nhỏ, nắm giữ lâu dài" khi phân bổ tài sản tiền điện tử trong 401(k):

1. Giữ tỷ lệ tiền điện tử trong danh mục hưu trí ở mức dưới 5% để tránh tác động của sự biến động tài sản đơn lẻ đến tổng tiết kiệm.

2. Ưu tiên chọn các sản phẩm quỹ tiền điện tử tuân thủ quy định, như quỹ tín thác Bitcoin hoặc ETF, thay vì mua trực tiếp hàng hóa. Những sản phẩm này thường có cơ chế kiểm soát rủi ro, như kiểm toán định kỳ và lưu ký tài sản, có thể giảm thiểu rủi ro hoạt động.

3. Theo dõi chặt chẽ tình hình thực hiện chính sách. Các cơ quan liên quan dự kiến sẽ công bố quy định trong vòng 6 tháng tới, trước khi việc đầu tư tiền điện tử theo kế hoạch 401(k) chính thức bắt đầu.

Điều đáng chú ý là ý nghĩa sâu xa của chính sách này có thể vượt xa việc mở ra các kênh đầu tư. Trong bối cảnh tín dụng đô la bị tổn hại, thuộc tính của Bitcoin như một "tài sản chống lạm phát" ngày càng được nhiều người công nhận. Việc mở đầu tư tiền điện tử 401(k) về bản chất là cung cấp cho người dân một công cụ để phòng ngừa sự mất giá của tiền tệ pháp định.

Kết luận: Mô hình mới cho kế hoạch nghỉ hưu

Chính sách này không chỉ công nhận tiền điện tử mà còn tái cấu trúc hệ thống hưu trí truyền thống. Các nhà đầu tư trẻ có thể dựa vào tiềm năng tăng trưởng cao của các tài sản như Bitcoin để chống lại lạm phát, trong khi những người gần nghỉ hưu cần tìm kiếm sự cân bằng giữa rủi ro và lợi nhuận.

Khi các tài khoản hưu trí bắt đầu tiếp nhận công nghệ blockchain, quan niệm về tài sản của mỗi người trong chúng ta cần phải cập nhật theo thời đại. Như một nhà đầu tư nổi tiếng đã nói, những người không hiểu về tiền điện tử có thể bị tụt lại phía sau như những người không hiểu về internet vào thời điểm hiện tại. Trước cuộc cách mạng tài chính này, chúng ta đã sẵn sàng chưa?