Tình trạng hiện tại và cơ hội tương lai của ngành Tài chính phi tập trung
Lĩnh vực Tài chính phi tập trung (DeFi) đã trải qua sự bùng nổ vào năm 2020, nhưng hiện nay đang đối mặt với những thách thức nghiêm trọng. Tổng giá trị khóa (TVL) đã giảm từ mức đỉnh 1791 tỷ USD xuống còn 37 tỷ USD hiện tại, giá trị của nhiều mã thông báo dự án cũng giảm mạnh. Ngay cả các mã thông báo quản trị của các dự án hàng đầu, như UNI, cũng đã giảm 90% so với mức cao nhất.
Nguyên nhân gây ra tình trạng này bao gồm: áp lực bán do mở khóa token, sự sụp đổ của một số dự án đầu cơ quá mức, và áp lực từ quy định tăng lên. Ngoài ra, trong thị trường gấu, dòng tiền quay trở lại các tài sản cơ bản như Ethereum, khiến cho các dự án Tài chính phi tập trung mất đi giá trị thanh khoản.
Mặc dù vậy, một số dự án DeFi có thể tạo ra lợi nhuận thực sự dường như đã bước vào khoảng giá trị hợp lý. So với cách định giá truyền thống dựa vào TVL hoặc kỳ vọng trong tương lai, hiện tại nhiều người chú trọng vào các chỉ số như tỷ lệ P/E. Một số dự án như MKR có tỷ lệ P/E đã dưới 25 lần, cho thấy giá trị đầu tư.
Trong thị trường hiện tại, lãi suất gửi DAI của Maker và ETH staking (DSR) đã trở thành chiến lược sinh lời phổ biến. Maker sử dụng tài sản thế chấp DAI để mua các sản phẩm trái phiếu ngắn hạn của Mỹ, cung cấp lợi suất ổn định cho người nắm giữ. Các dự án như Frax cũng đã ra mắt các sản phẩm tương tự.
Nhìn về tương lai, các chuyên gia trong ngành lạc quan về một số hướng đi:
Các dự án có thể tạo ra lợi nhuận gốc, loại dự án này có tiềm năng thu hút người dùng mới.
Stablecoin phi tập trung, như cơ sở hạ tầng cốt lõi của Tài chính phi tập trung, kết hợp với tài sản RWA và LSD có thể mang lại cơ hội mới.
Cơ sở hạ tầng như ví Web3, giải pháp cross-chain, dữ liệu trên chuỗi, v.v., rất quan trọng cho sự phát triển của hệ sinh thái Tài chính phi tập trung.
Sự tích hợp của tài sản thế giới thực ( RWA ), hy vọng sẽ thúc đẩy sự hòa nhập giữa Tài chính phi tập trung và nền kinh tế thực.
Mặc dù ngành Tài chính phi tập trung hiện đang đối mặt với nhiều thách thức, nhưng với sự phát triển và đổi mới liên tục của các dự án, vẫn có khả năng đóng vai trò quan trọng trong thị trường bò tương lai. Đối với các nhà đầu tư, việc chú ý đến những dự án có thể tạo ra lợi nhuận thực tế và có mô hình kinh doanh bền vững có thể là lựa chọn khôn ngoan.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
18 thích
Phần thưởng
18
4
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
LiquidityWizard
· 08-12 12:38
Nói một cách lý thuyết, tỷ lệ pe trên mkr thực sự khá hấp dẫn ngay bây giờ... thống kê có 73,8% khả năng quay trở lại trung bình.
Xem bản gốcTrả lời0
SybilSlayer
· 08-10 07:04
TVL đã giảm như vậy, thị trường tăng còn xa lắm.
Xem bản gốcTrả lời0
NotGonnaMakeIt
· 08-10 07:03
Các nhà đầu tư bán lẻ vẫn đang mơ về thị trường tăng, hãy tỉnh táo lại đi.
Tình hình ngành DeFi: Thách thức và cơ hội đồng tồn tại. Tái cấu trúc định giá trong bối cảnh TVL suy giảm và hướng đi tương lai.
Tình trạng hiện tại và cơ hội tương lai của ngành Tài chính phi tập trung
Lĩnh vực Tài chính phi tập trung (DeFi) đã trải qua sự bùng nổ vào năm 2020, nhưng hiện nay đang đối mặt với những thách thức nghiêm trọng. Tổng giá trị khóa (TVL) đã giảm từ mức đỉnh 1791 tỷ USD xuống còn 37 tỷ USD hiện tại, giá trị của nhiều mã thông báo dự án cũng giảm mạnh. Ngay cả các mã thông báo quản trị của các dự án hàng đầu, như UNI, cũng đã giảm 90% so với mức cao nhất.
Nguyên nhân gây ra tình trạng này bao gồm: áp lực bán do mở khóa token, sự sụp đổ của một số dự án đầu cơ quá mức, và áp lực từ quy định tăng lên. Ngoài ra, trong thị trường gấu, dòng tiền quay trở lại các tài sản cơ bản như Ethereum, khiến cho các dự án Tài chính phi tập trung mất đi giá trị thanh khoản.
Mặc dù vậy, một số dự án DeFi có thể tạo ra lợi nhuận thực sự dường như đã bước vào khoảng giá trị hợp lý. So với cách định giá truyền thống dựa vào TVL hoặc kỳ vọng trong tương lai, hiện tại nhiều người chú trọng vào các chỉ số như tỷ lệ P/E. Một số dự án như MKR có tỷ lệ P/E đã dưới 25 lần, cho thấy giá trị đầu tư.
Trong thị trường hiện tại, lãi suất gửi DAI của Maker và ETH staking (DSR) đã trở thành chiến lược sinh lời phổ biến. Maker sử dụng tài sản thế chấp DAI để mua các sản phẩm trái phiếu ngắn hạn của Mỹ, cung cấp lợi suất ổn định cho người nắm giữ. Các dự án như Frax cũng đã ra mắt các sản phẩm tương tự.
Nhìn về tương lai, các chuyên gia trong ngành lạc quan về một số hướng đi:
Các dự án có thể tạo ra lợi nhuận gốc, loại dự án này có tiềm năng thu hút người dùng mới.
Stablecoin phi tập trung, như cơ sở hạ tầng cốt lõi của Tài chính phi tập trung, kết hợp với tài sản RWA và LSD có thể mang lại cơ hội mới.
Cơ sở hạ tầng như ví Web3, giải pháp cross-chain, dữ liệu trên chuỗi, v.v., rất quan trọng cho sự phát triển của hệ sinh thái Tài chính phi tập trung.
Sự tích hợp của tài sản thế giới thực ( RWA ), hy vọng sẽ thúc đẩy sự hòa nhập giữa Tài chính phi tập trung và nền kinh tế thực.
Mặc dù ngành Tài chính phi tập trung hiện đang đối mặt với nhiều thách thức, nhưng với sự phát triển và đổi mới liên tục của các dự án, vẫn có khả năng đóng vai trò quan trọng trong thị trường bò tương lai. Đối với các nhà đầu tư, việc chú ý đến những dự án có thể tạo ra lợi nhuận thực tế và có mô hình kinh doanh bền vững có thể là lựa chọn khôn ngoan.