Thảo luận về rủi ro tập trung của Lido: Không nghiêm trọng như tưởng tượng
Với việc Ethereum chuyển sang cơ chế POS, Lido, như một trong những người hưởng lợi lớn nhất, sự gia tăng nhanh chóng thị phần của nó đã thu hút sự chú ý và tranh cãi trong cộng đồng. Đặc biệt khi Lido từ chối "tự hạn chế" và có kế hoạch mở rộng thêm, cuộc thảo luận về mối đe dọa tiềm ẩn của nó đã trở thành một chủ đề nóng.
Một số người lo ngại rằng sự trỗi dậy của Lido có thể làm suy yếu tính phi tập trung của Ethereum, dẫn đến sự tập trung các nút, đe dọa đến an ninh và sự ổn định của mạng. Mặt khác, cũng có quan điểm cho rằng những lo ngại này có thể bị phóng đại, thậm chí có thể là chiến lược tiếp thị của đối thủ. Dù có quan điểm nào, tất cả các bên đều có lý do của mình.
Bài viết này sẽ phân tích sâu về thị phần và rủi ro tập trung của Lido, đánh giá khách quan tác động thực tế của nó đối với sự phi tập trung của Ethereum và an ninh mạng.
Lido dẫn đầu thị trường staking Ethereum gây ra nhiều lo ngại
Lido là một dự án giải quyết vấn đề thiếu tính thanh khoản của token staking trên blockchain PoS. Nó cho phép người dùng nhận được phiên bản token hóa của số tiền đã gửi thông qua staking linh hoạt, từ đó tăng cường tính thanh khoản cho staking.
Kể từ khi ra mắt vào năm 2020, Lido đã trở thành nền tảng staking linh hoạt hàng đầu cho Ethereum 2.0 và các chuỗi PoS khác. So với ngưỡng tối thiểu truyền thống là 32ETH, Lido cho phép người dùng staking với bất kỳ số tiền nào, giảm đáng kể rào cản tham gia. Tuy nhiên, với sự phát triển nhanh chóng của Lido, mối đe dọa tiềm tàng đối với sự phi tập trung của Ethereum đã gây ra lo ngại. Hiện tại, Lido đã staking 8,813,670ETH, chiếm 31.8% thị trường staking của Ethereum.
Thị phần quá cao này cũng đã thu hút sự chú ý của người sáng lập Ethereum. Ông đã từng đề nghị tất cả các nhà cung cấp dịch vụ staking giới hạn thị phần ở mức dưới 15%, trong khi Lido hiện đã vượt xa giới hạn này.
Có quan điểm cho rằng, Lido điều hành hơn 38% các validator, vượt xa tỷ lệ mà bất kỳ thực thể đơn lẻ nào có thể kiểm soát. Hiện tượng tập trung này đã dấy lên lo ngại về sự tập trung hóa của Ethereum. Một số nhà nghiên cứu chỉ ra rằng, Lido kiểm soát một lượng lớn Ether được staking và chiếm hơn 90% thị phần của thị trường staking linh hoạt, có thể phải đối mặt với các rủi ro như giảm số lượng validator, tấn công quản trị và lỗ hổng hợp đồng thông minh. Việc giải quyết vấn đề thị phần quá lớn của Lido trở nên vô cùng quan trọng.
Rủi ro tập trung của Lido có thể bị phex đại
Mặc dù Lido sắp gần chạm mức an toàn 33% tổng khối lượng staking, trong khi các dự án LSD khác đã cam kết tự giới hạn ở mức dưới 22%, nhưng Lido lại từ chối tự giới hạn. Điều này đã gây ra sự hoài nghi trong cộng đồng đối với Lido, đồng thời một số người có ảnh hưởng cũng nhấn mạnh trên mạng về những nguy cơ tiềm ẩn từ thị phần quá cao của Lido.
Tuy nhiên, những quan điểm này có thể bỏ qua một vấn đề then chốt: tính xác thực và mức độ công khai của dữ liệu thị phần. Lido, với tư cách là một giao thức chuỗi và DAO, có dữ liệu hoàn toàn công khai và minh bạch. Ngược lại, mức độ công khai dữ liệu của một số nền tảng staking tập trung xếp sau Lido phụ thuộc vào chính sách của họ, có thể có tình trạng không công khai hoàn toàn. Do đó, tuyên bố rằng Lido gần đạt 33% tổng số staking có thể có một số vấn đề.
Ngay cả khi dữ liệu từ các bên đều là thật, mức chiếm lĩnh 33% của dự án Lido có thể gây ra tác hại bị phóng đại. Từ hai khía cạnh:
Đầu tiên, Lido phân bổ quỹ cho 29 nhà điều hành được chỉ định để thực hiện hoạt động staking, rủi ro được phân tán ở một mức độ nhất định.
Thứ hai, các nhà điều hành nút thiếu động cơ để làm điều ác. Việc ảnh hưởng đến tính cuối cùng của mạng sẽ dẫn đến việc họ bị "cắt giảm", mất nguồn thu nhập, điều này hoàn toàn không có ý nghĩa về mặt kinh tế.
Rủi ro lớn nhất hiện nay có thể là các nhà điều hành nút đều được Lido chỉ định, có thể hình thành sự đồng thuận về lợi ích. Tuy nhiên, Lido có tiêu chuẩn nghiêm ngặt trong việc chọn nhà điều hành nút, đảm bảo sự đa dạng và phi tập trung. Ngay cả khi có trường hợp cực đoan xảy ra, lớp xã hội cũng có thể can thiệp, loại bỏ các nút độc hại.
Vấn đề Lido phản ánh xu hướng tập trung hóa Ethereum
Tình hình của Lido có thể được coi là một biểu hiện của vấn đề tập trung hóa trên Ethereum. Thực tế, tình huống tương tự có thể tái diễn ở các dự án khác. Dưới sự tự trị của cộng đồng, các thành viên có thể có xu hướng chọn hướng đi có lợi cho bản thân hơn là có lợi cho toàn bộ hệ sinh thái.
Lido DAO đã từ chối những hạn chế tập trung thông qua bỏ phiếu phi tập trung, điều này phần nào cho thấy rằng việc hoàn toàn phi tập trung là khó kiểm soát.
Trên thực tế, lo ngại về xu hướng tập trung hóa đã tồn tại kể từ khi Ethereum chuyển sang cơ chế POS. Các bên liên quan lớn có thể chi phối việc xác thực giao dịch, dẫn đến sự tập trung quyền lực.
Trong vấn đề này, Lido không phải là nghiêm trọng nhất. Lido là một giao thức lớp trung gian, được điều hành bởi một "liên minh" gồm 29 nhà vận hành nút. Các nhà vận hành nút được quản lý bởi Lido DAO, đảm bảo sự đa dạng để tránh rủi ro tập trung. Và LidoDAO thì được quản lý bởi các chủ sở hữu token. Do đó, Lido ở một mức độ nào đó là một tổ chức phi tập trung.
So với đó, nền tảng staking của các sàn giao dịch tập trung có thể tạo ra mối đe dọa lớn hơn. Nếu không có Lido, các sàn giao dịch tập trung có thể nhanh chóng chiếm lĩnh phần lớn thị trường staking, điều này sẽ là thách thức lớn hơn đối với sự phi tập trung của Ethereum. Các sàn giao dịch tập trung như một thực thể duy nhất, một khi thị phần vượt quá 50%, có thể gây chú ý của chính phủ, thậm chí thông qua chính sách ảnh hưởng đến thị trường staking của Ethereum.
Sự chuyển đổi của Ethereum sang PoS mang lại nhiều lợi thế, nhưng cũng gây ra vấn đề tập trung. Tình huống của Lido có thể là một cơ hội, kích thích cuộc thảo luận của các bên liên quan về vấn đề tập trung của Ethereum, cùng nhau nỗ lực đạt được sự cân bằng giữa lợi ích của PoS và rủi ro tập trung.
Giải pháp có thể cho vấn đề Lido
Để giải quyết vấn đề Lido, các điểm sau đây đáng để xem xét:
Lido có thể xem xét tự giới hạn thị phần trong một khoảng thời gian cố định, nhằm thúc đẩy sức khỏe tổng thể của thị trường staking thanh khoản.
Cải thiện mức độ phi tập trung bên trong, đảm bảo mỗi bên staking có đủ biện pháp an toàn chống lỗi và ứng phó.
Thực hiện các biện pháp để ngăn chặn gian lận giá cả của hệ thống, duy trì tính công bằng và minh bạch của thị trường.
Tiếp tục tăng cường các nhà điều hành nút trong mạng, đa dạng hóa khả năng staking và giảm thiểu rủi ro tập trung.
Xây dựng hàng rào hệ thống phù hợp, thực hiện trách nhiệm của nhà lãnh đạo thị trường.
Cân nhắc triển khai cơ chế tự động tăng phí người dùng cuối, được kích hoạt khi thị phần vượt mục tiêu, để duy trì trong phạm vi hợp lý.
Thông qua những biện pháp này, Lido có thể giảm bớt ảnh hưởng đến sự phi tập trung của Ethereum, làm dịu những lo ngại về thị phần quá lớn, góp phần bảo vệ sự ổn định và an toàn của toàn bộ hệ sinh thái Ethereum.
Kết luận
Về những tranh cãi trên thị trường do Lido gây ra, cộng đồng cũng có một số phản hồi thú vị. Một quan điểm đáng suy nghĩ là: nếu không có các giao thức thanh khoản phi tập trung như Lido, thị trường staking có thể bị các sàn giao dịch tập trung độc quyền, vậy thì chúng ta nên hạn chế những sàn giao dịch tập trung này như thế nào? Điều này nhắc nhở chúng ta cần xem xét toàn diện nhiều khía cạnh của thị trường, trong khi đảm bảo sự phát triển lâu dài của hệ sinh thái, cũng cần duy trì sự cạnh tranh công bằng trên thị trường.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SilentObserver
· 12giờ trước
Sự tập trung hóa cuối cùng trở thành điều tất yếu?
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoPhoenix
· 12giờ trước
Một ngày nữa bị chi phối bởi nỗi sợ hãi của Lido. Tin vào giá trị lâu dài, vượt qua sẽ là bình minh!
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidatorFlash
· 12giờ trước
Ngưỡng 33.3% còn rất xa, bây giờ chỉ mới 31.8%.
Xem bản gốcTrả lời0
DeFiAlchemist
· 12giờ trước
*điều chỉnh các biểu đồ huyền bí* tỷ lệ thống trị của giao thức cho thấy một sự chuyển hóa hấp dẫn của rủi ro... có lẽ không phải là con quái vật mà chúng ta lo sợ
Lido dẫn đầu thị trường thế chấp Ethereum: Rủi ro tập trung có thể bị phóng đại
Thảo luận về rủi ro tập trung của Lido: Không nghiêm trọng như tưởng tượng
Với việc Ethereum chuyển sang cơ chế POS, Lido, như một trong những người hưởng lợi lớn nhất, sự gia tăng nhanh chóng thị phần của nó đã thu hút sự chú ý và tranh cãi trong cộng đồng. Đặc biệt khi Lido từ chối "tự hạn chế" và có kế hoạch mở rộng thêm, cuộc thảo luận về mối đe dọa tiềm ẩn của nó đã trở thành một chủ đề nóng.
Một số người lo ngại rằng sự trỗi dậy của Lido có thể làm suy yếu tính phi tập trung của Ethereum, dẫn đến sự tập trung các nút, đe dọa đến an ninh và sự ổn định của mạng. Mặt khác, cũng có quan điểm cho rằng những lo ngại này có thể bị phóng đại, thậm chí có thể là chiến lược tiếp thị của đối thủ. Dù có quan điểm nào, tất cả các bên đều có lý do của mình.
Bài viết này sẽ phân tích sâu về thị phần và rủi ro tập trung của Lido, đánh giá khách quan tác động thực tế của nó đối với sự phi tập trung của Ethereum và an ninh mạng.
Lido dẫn đầu thị trường staking Ethereum gây ra nhiều lo ngại
Lido là một dự án giải quyết vấn đề thiếu tính thanh khoản của token staking trên blockchain PoS. Nó cho phép người dùng nhận được phiên bản token hóa của số tiền đã gửi thông qua staking linh hoạt, từ đó tăng cường tính thanh khoản cho staking.
Kể từ khi ra mắt vào năm 2020, Lido đã trở thành nền tảng staking linh hoạt hàng đầu cho Ethereum 2.0 và các chuỗi PoS khác. So với ngưỡng tối thiểu truyền thống là 32ETH, Lido cho phép người dùng staking với bất kỳ số tiền nào, giảm đáng kể rào cản tham gia. Tuy nhiên, với sự phát triển nhanh chóng của Lido, mối đe dọa tiềm tàng đối với sự phi tập trung của Ethereum đã gây ra lo ngại. Hiện tại, Lido đã staking 8,813,670ETH, chiếm 31.8% thị trường staking của Ethereum.
Thị phần quá cao này cũng đã thu hút sự chú ý của người sáng lập Ethereum. Ông đã từng đề nghị tất cả các nhà cung cấp dịch vụ staking giới hạn thị phần ở mức dưới 15%, trong khi Lido hiện đã vượt xa giới hạn này.
Có quan điểm cho rằng, Lido điều hành hơn 38% các validator, vượt xa tỷ lệ mà bất kỳ thực thể đơn lẻ nào có thể kiểm soát. Hiện tượng tập trung này đã dấy lên lo ngại về sự tập trung hóa của Ethereum. Một số nhà nghiên cứu chỉ ra rằng, Lido kiểm soát một lượng lớn Ether được staking và chiếm hơn 90% thị phần của thị trường staking linh hoạt, có thể phải đối mặt với các rủi ro như giảm số lượng validator, tấn công quản trị và lỗ hổng hợp đồng thông minh. Việc giải quyết vấn đề thị phần quá lớn của Lido trở nên vô cùng quan trọng.
Rủi ro tập trung của Lido có thể bị phex đại
Mặc dù Lido sắp gần chạm mức an toàn 33% tổng khối lượng staking, trong khi các dự án LSD khác đã cam kết tự giới hạn ở mức dưới 22%, nhưng Lido lại từ chối tự giới hạn. Điều này đã gây ra sự hoài nghi trong cộng đồng đối với Lido, đồng thời một số người có ảnh hưởng cũng nhấn mạnh trên mạng về những nguy cơ tiềm ẩn từ thị phần quá cao của Lido.
Tuy nhiên, những quan điểm này có thể bỏ qua một vấn đề then chốt: tính xác thực và mức độ công khai của dữ liệu thị phần. Lido, với tư cách là một giao thức chuỗi và DAO, có dữ liệu hoàn toàn công khai và minh bạch. Ngược lại, mức độ công khai dữ liệu của một số nền tảng staking tập trung xếp sau Lido phụ thuộc vào chính sách của họ, có thể có tình trạng không công khai hoàn toàn. Do đó, tuyên bố rằng Lido gần đạt 33% tổng số staking có thể có một số vấn đề.
Ngay cả khi dữ liệu từ các bên đều là thật, mức chiếm lĩnh 33% của dự án Lido có thể gây ra tác hại bị phóng đại. Từ hai khía cạnh:
Đầu tiên, Lido phân bổ quỹ cho 29 nhà điều hành được chỉ định để thực hiện hoạt động staking, rủi ro được phân tán ở một mức độ nhất định.
Thứ hai, các nhà điều hành nút thiếu động cơ để làm điều ác. Việc ảnh hưởng đến tính cuối cùng của mạng sẽ dẫn đến việc họ bị "cắt giảm", mất nguồn thu nhập, điều này hoàn toàn không có ý nghĩa về mặt kinh tế.
Rủi ro lớn nhất hiện nay có thể là các nhà điều hành nút đều được Lido chỉ định, có thể hình thành sự đồng thuận về lợi ích. Tuy nhiên, Lido có tiêu chuẩn nghiêm ngặt trong việc chọn nhà điều hành nút, đảm bảo sự đa dạng và phi tập trung. Ngay cả khi có trường hợp cực đoan xảy ra, lớp xã hội cũng có thể can thiệp, loại bỏ các nút độc hại.
Vấn đề Lido phản ánh xu hướng tập trung hóa Ethereum
Tình hình của Lido có thể được coi là một biểu hiện của vấn đề tập trung hóa trên Ethereum. Thực tế, tình huống tương tự có thể tái diễn ở các dự án khác. Dưới sự tự trị của cộng đồng, các thành viên có thể có xu hướng chọn hướng đi có lợi cho bản thân hơn là có lợi cho toàn bộ hệ sinh thái.
Lido DAO đã từ chối những hạn chế tập trung thông qua bỏ phiếu phi tập trung, điều này phần nào cho thấy rằng việc hoàn toàn phi tập trung là khó kiểm soát.
Trên thực tế, lo ngại về xu hướng tập trung hóa đã tồn tại kể từ khi Ethereum chuyển sang cơ chế POS. Các bên liên quan lớn có thể chi phối việc xác thực giao dịch, dẫn đến sự tập trung quyền lực.
Trong vấn đề này, Lido không phải là nghiêm trọng nhất. Lido là một giao thức lớp trung gian, được điều hành bởi một "liên minh" gồm 29 nhà vận hành nút. Các nhà vận hành nút được quản lý bởi Lido DAO, đảm bảo sự đa dạng để tránh rủi ro tập trung. Và LidoDAO thì được quản lý bởi các chủ sở hữu token. Do đó, Lido ở một mức độ nào đó là một tổ chức phi tập trung.
So với đó, nền tảng staking của các sàn giao dịch tập trung có thể tạo ra mối đe dọa lớn hơn. Nếu không có Lido, các sàn giao dịch tập trung có thể nhanh chóng chiếm lĩnh phần lớn thị trường staking, điều này sẽ là thách thức lớn hơn đối với sự phi tập trung của Ethereum. Các sàn giao dịch tập trung như một thực thể duy nhất, một khi thị phần vượt quá 50%, có thể gây chú ý của chính phủ, thậm chí thông qua chính sách ảnh hưởng đến thị trường staking của Ethereum.
Sự chuyển đổi của Ethereum sang PoS mang lại nhiều lợi thế, nhưng cũng gây ra vấn đề tập trung. Tình huống của Lido có thể là một cơ hội, kích thích cuộc thảo luận của các bên liên quan về vấn đề tập trung của Ethereum, cùng nhau nỗ lực đạt được sự cân bằng giữa lợi ích của PoS và rủi ro tập trung.
Giải pháp có thể cho vấn đề Lido
Để giải quyết vấn đề Lido, các điểm sau đây đáng để xem xét:
Lido có thể xem xét tự giới hạn thị phần trong một khoảng thời gian cố định, nhằm thúc đẩy sức khỏe tổng thể của thị trường staking thanh khoản.
Cải thiện mức độ phi tập trung bên trong, đảm bảo mỗi bên staking có đủ biện pháp an toàn chống lỗi và ứng phó.
Thực hiện các biện pháp để ngăn chặn gian lận giá cả của hệ thống, duy trì tính công bằng và minh bạch của thị trường.
Tiếp tục tăng cường các nhà điều hành nút trong mạng, đa dạng hóa khả năng staking và giảm thiểu rủi ro tập trung.
Xây dựng hàng rào hệ thống phù hợp, thực hiện trách nhiệm của nhà lãnh đạo thị trường.
Cân nhắc triển khai cơ chế tự động tăng phí người dùng cuối, được kích hoạt khi thị phần vượt mục tiêu, để duy trì trong phạm vi hợp lý.
Thông qua những biện pháp này, Lido có thể giảm bớt ảnh hưởng đến sự phi tập trung của Ethereum, làm dịu những lo ngại về thị phần quá lớn, góp phần bảo vệ sự ổn định và an toàn của toàn bộ hệ sinh thái Ethereum.
Kết luận
Về những tranh cãi trên thị trường do Lido gây ra, cộng đồng cũng có một số phản hồi thú vị. Một quan điểm đáng suy nghĩ là: nếu không có các giao thức thanh khoản phi tập trung như Lido, thị trường staking có thể bị các sàn giao dịch tập trung độc quyền, vậy thì chúng ta nên hạn chế những sàn giao dịch tập trung này như thế nào? Điều này nhắc nhở chúng ta cần xem xét toàn diện nhiều khía cạnh của thị trường, trong khi đảm bảo sự phát triển lâu dài của hệ sinh thái, cũng cần duy trì sự cạnh tranh công bằng trên thị trường.