Berachain ra mắt phiên bản PoL V2 hoàn toàn mới, mang lại nhiều giá trị hơn cho Token BERA

Berachain là một dự án blockchain Layer1 đặc sắc, với đổi mới lớn nhất là việc áp dụng cơ chế phân phối phần thưởng khối PoL (Proof of Liquidity). Cơ chế này chuyển đổi phần thưởng khối của chuỗi thành động lực tăng trưởng hệ sinh thái, bằng cách phân phối phần lớn phần thưởng trực tiếp cho người dùng và nhà cung cấp thanh khoản trong hệ sinh thái, từ đó thúc đẩy tăng trưởng ứng dụng và tích lũy thanh khoản trên chuỗi.

Trong mô hình này, tất cả các tài sản sinh thái tham gia staking sẽ cung cấp hỗ trợ thanh khoản trên chuỗi cho Berachain. Phần thưởng từ khai thác thanh khoản PoL đến từ cơ chế khuyến khích gốc của chuỗi, nhằm xây dựng một cấu trúc cơ sở hạ tầng có hiệu suất vốn cao hơn và có sự định hướng khuyến khích tốt hơn.

Berachain gần đây đã nâng cấp cơ chế đồng thuận PoL của mình, chính thức phát hành phiên bản V2 hoàn toàn mới. Lần nâng cấp này chủ yếu giới thiệu mô hình kinh tế token mới, tiếp tục trao quyền lợi và giá trị rõ ràng hơn cho token BERA.

Giới thiệu về cơ chế đồng thuận PoL

Logic hoạt động của PoL kết hợp cơ chế đồng thuận PoS, khai thác thanh khoản và mô hình trò chơi thanh khoản veCRV do Curve giới thiệu, tạo ra một mô hình mới cho quản trị trên chuỗi và phân phối thưởng.

Berachain thiết kế hai loại tài sản gốc trên chuỗi cốt lõi:

• BGT: Là tài sản chính cho việc phân phối cổ phần và quản trị Token.
• BERA: Tài sản đặt cọc của người xác thực, đồng thời đảm nhiệm chức năng chi phí Gas trên chuỗi.

Các vai trò của các bên tham gia chính trong mô hình PoL bao gồm: giao thức trên chuỗi trên Berachain, các xác thực viên trong mạng, và nhà cung cấp thanh khoản (LP).

Trong cơ chế này, các giao thức hoặc DApp mong muốn nhận được phần thưởng BGT cần phải đăng ký tham gia vào danh sách trắng của quỹ thưởng PoL và cung cấp những khoản hối lộ hấp dẫn để thu hút phân bổ BGT của các xác thực viên. Các xác thực viên là những người có vai trò tạo khối trong mạng ( cần phải đặt cọc token BERA ), và khi tạo khối thành công sẽ nhận được phần thưởng token BGT, bao gồm phần thưởng tạo khối cơ bản và "phần thưởng có thể thay đổi".

Các xác thực sẽ phân bổ phần lớn phần thưởng biến đổi theo chiến lược của họ thông qua hợp đồng BeraChef cho các Pool PoL trong danh sách trắng được quản lý phê duyệt. Các xác thực cũng sẽ nhận được phần thưởng theo tỷ lệ do kho bạc quy định khi phân bổ phần thưởng BGT, chẳng hạn như HONEY, USDC, v.v.

Các giao thức thường mang lại lợi nhuận cao hơn cho LP có thể mang lại lợi nhuận tốt hơn cho các xác thực viên, và các xác thực viên có xu hướng phân bổ nhiều phần thưởng BGT hơn cho các bể PoL này. Các bể PoL của giao thức sau khi nhận được phần thưởng BGT sẽ được phân bổ cho người dùng LP, do đó khi trở thành LP trong một số bể PoL của các dự án trên Berachain, ngoài việc nhận phần thưởng Farming thông thường, bạn còn nhận được các động lực BGT Token gốc từ giao thức, APY thường rất cao.

Người staker BGT có thể ủy thác Token BGT cho các validator, giúp nâng cao giá trị "Boost" của họ, các validator sẽ định kỳ phân phối phần thưởng từ giao thức theo tỷ lệ cho những người ủy thác BGT hỗ trợ họ.

Do đó, dưới mô hình PoL:

1. Giữa các giao thức sẽ hình thành các cuộc chơi dài hạn để có được lưu thông tốt hơn, thu hút tính thanh khoản liên tục thông qua lợi nhuận. Cuộc "chạy đua vũ trang lợi nhuận" này mang lại nền tảng tính thanh khoản tốt hơn cho Berachain.

2. Các nhà xác thực cũng đang tham gia vào trò chơi, mong muốn thu hút nhiều người nắm giữ BGT hơn để ủng hộ mình, nhằm đạt được giá trị "Boost" tốt hơn và lợi nhuận tiềm năng, từ đó liên tục giúp mạng lưới tối ưu hóa tính thanh khoản.

3. Ai có thể cung cấp nhiều thanh khoản hơn, người đó sẽ nắm giữ nhiều quyền lực và lợi ích kinh tế hơn, tạo thành một vòng quay tăng trưởng kết hợp giữa thanh khoản, an toàn và phân phối động lực.

Những thay đổi do POL v2 mang lại

Trong Berachain v1, Token BGT được tích hợp sâu vào hệ thống vòng tuần hoàn kinh tế của Berachain như một tài sản có chức năng quản trị và khuyến khích. Là tài sản khuyến khích có thuộc tính lạm phát, BGT có các trường hợp sử dụng gốc rõ ràng ở lớp chuỗi và có khả năng sinh lợi bền vững.

So với trước đây, vai trò kinh tế của BERA trong giai đoạn v1 tương đối yếu. Ngoài việc chịu chi phí Gas và vai trò là tài sản thế chấp của người xác thực, người dùng hầu như không thể thu được lợi nhuận trên chuỗi của BERA theo cách nguyên thủy. Hầu hết các chủ sở hữu BERA chỉ có thể dựa vào các giao thức DeFi bên thứ ba, chẳng hạn như tham gia vào việc hỗ trợ BERA hoặc tài sản được đóng gói của nó trong việc farming LP của các Pool PoL để gián tiếp thu được lợi nhuận, nhưng các con đường này thường có rào cản cao, thao tác phức tạp, trải nghiệm không tốt.

Tương tự, trong bối cảnh môi trường tuân thủ toàn cầu ngày càng nghiêm ngặt, BERA và các tài sản PoS bản địa khác trên chuỗi đang đối mặt với những vấn đề tương tự, đó là thiếu mô hình lợi nhuận thân thiện với quy định, khó được các tổ chức người dùng chấp nhận hoặc đưa vào hệ thống tài chính truyền thống, không gian mở rộng thị trường bị hạn chế.

Cải tiến trực quan nhất của v2 đối với Berachain là việc giới thiệu mô-đun khuyến khích BERA, cho phép BERA được tích hợp tốt hơn vào hệ sinh thái kinh tế của Berachain mà không làm thay đổi lớn nền tảng hệ sinh thái kinh tế hiện có, đồng thời cung cấp năng lượng cho hệ sinh thái.

Mô-đun khuyến khích BERA

Mô-đun khuyến khích BERA được giới thiệu trong v2 cho phép người dùng stake BERA Token theo cách đơn lẻ qua Berahub, để nhận được lợi nhuận gốc từ hệ sinh thái chuỗi.

Mô-đun khuyến khích BERA tương tự như một phương thức staking, khi người dùng staking BERA Token gốc, hệ thống sẽ chuyển đổi nó thành wrapped Token WBERA, sau đó staking trong mạng và phản hồi một Token chứng nhận sWBERA. Người dùng cũng có thể trực tiếp staking WBERA Token, cũng sẽ nhận được Token chứng nhận sWBERA.

sWBERA Token tương tự như LST, có thể được sử dụng như tài sản chứng nhận trong các giao thức DeFi của hệ sinh thái Berachain để tái thu hồi lợi nhuận, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và đạt được nhiều lợi ích.

Trong v1, người nắm giữ BGT sẽ ủy thác BGT cho vai trò xác thực để giúp tăng giá trị "Boost". Còn trong v2, người dùng khi cược BERA Token sẽ trực tiếp cược vào hợp đồng của Berachain, trải nghiệm tương tự như cược một đồng trong PoS. Cần lưu ý rằng, khi đổi sWBERA sang BERA sẽ cần thời gian mở khóa 7 ngày.

Từ nguồn lợi nhuận nhìn vào, lợi nhuận của người dùng trong việc đặt cọc BGT ở v1 đến từ thu nhập hối lộ mà các xác thực viên nhận được sau khi cung cấp khuyến khích cho một hồ bơi PoL cụ thể. Trong v2, 33% của phần thu nhập hối lộ này sẽ được mua lại thành WBERA, sau đó phân phối cho những người đặt cọc BERA ( tái đầu tư ), và thu nhập từ việc đặt cọc mà người dùng nhận được phụ thuộc vào tỷ lệ BERA token của họ trong tổng thể.

Trong v2, ngưới dùng có thể nhận thu nhập từ BERA với ngưỡng thấp hơn đáng kể, chỉ cần thực hiện staking ở tầng chuỗi cơ sở, tính an toàn và độ tin cậy cao hơn, không cần phải tham gia vào các giao thức bên thứ ba để trở thành LP hoặc thực hiện staking ủy thác.

Hiện tại, lợi suất staking một chiều của BERA có thể đạt 103% (, là lợi suất staking đơn coin cao nhất hiện nay trên Layer1), là một trạng thái lợi nhuận rất đáng kể. Mặc dù các sàn giao dịch tập trung cũng có chức năng kiếm coin từ BERA, tổng lợi nhuận khoảng từ 60% đến 90%, nhưng việc staking trực tiếp trên Berahub lại có lợi hơn.

Lợi nhuận từ việc staking BERA có nguồn gốc thực sự

Việc staking gốc của BERA không phụ thuộc vào lạm phát để "phát hành coin", cơ chế của nó tự thân đã có sự hỗ trợ từ lợi nhuận thực.

Trong mô hình PoL của Berachain, giao thức cạnh tranh để giành phần thưởng BGT sẽ tiến hành "hối lộ" các xác thực viên, và phần lớn các quỹ hối lộ này đến từ kho bạc của giao thức, được thanh toán dưới dạng stablecoin, tài sản chính hoặc token của giao thức. Các quỹ này sẽ không được trao trực tiếp cho các xác thực viên, mà sẽ được hệ thống thu phí 33% và được mạng lưới đồng nhất đấu giá thành WBERA, cuối cùng được phân phối theo tỷ lệ cho người dùng đang staking BERA.

Mặc dù trên chuỗi thực sự phát hành phần thưởng BERA, nhưng điều này không phải là lạm phát vô căn cứ như các mạng PoS khác, mà có nguồn vốn thực sự làm nền tảng hỗ trợ. Quá trình này tương tự như mạng bán "quyền phát hành token" và sau đó phân phối doanh thu thu được cho những người đã staking.

Nếu lấy ví dụ ETH và BERA đều phát hành 100 triệu USD Token mỗi năm:

ETH là trực tiếp phát cho người xác nhận 100 triệu đô la. Berachain bán ra lạm phát thông qua cơ chế hối lộ, nếu hiệu suất đạt 80%, sẽ thu được khoảng 80 triệu đô la Mỹ lợi nhuận thực.

Kết quả là: Cùng một mức lạm phát, Berachain có thể đạt được 180 triệu USD giá trị quay trở lại trên chuỗi, trong khi ETH chỉ có 100 triệu USD.

Do đó, lợi nhuận từ việc staking BERA thuộc về "lợi nhuận thực tế của giao thức", không chỉ bền vững hơn mà còn mang lại giá trị hỗ trợ lâu dài cho các kịch bản staking gốc của nó.

Tính thân thiện với tổ chức

Mô hình PoL v2 của Berachain biến đổi lạm phát thành thu nhập thực của giao thức, xây dựng một mô hình thu nhập thực trên chuỗi rõ ràng và nguồn gốc rõ ràng cho BERA, không phụ thuộc vào giao thức bên thứ ba, cũng không phụ thuộc vào sự đầu cơ trên thị trường thứ cấp, hoàn toàn đến từ chi tiêu hối lộ thực tế của giao thức trên chuỗi, và được chuyển đổi thành quỹ khuyến khích có thể theo dõi thông qua đấu giá.

Mô hình này cho phép lợi nhuận được tạo ra được đóng gói, tách rời và phân phối một cách đồng nhất trong môi trường lưu trữ của các sàn giao dịch tập trung, giúp việc staking BERA có tiềm năng được các tổ chức đóng gói thành các sản phẩm tài chính, giao thức lưu ký và công cụ thu nhập cấu trúc. Điều này giải quyết tốt vấn đề khó khăn trong việc tiếp cận người dùng tổ chức.

Mặt khác, dự luật Clarity gần đây được chú ý đã thiết lập một khuôn khổ tuân thủ rõ ràng hơn cho tài sản tiền điện tử, việc ra mắt PoL v2 là rất kịp thời. Bằng cách liên kết lợi nhuận với hành vi kinh tế thực, các công cụ tài chính trên chuỗi nên có nguồn thu nhập rõ ràng, cấu trúc cơ sở có thể kiểm toán và thuộc tính tài sản có thể quản lý, có thể giải thích đối với người nắm giữ, đây là một trong những hướng đi mà dự luật Clarity đề xuất.

Nếu trong tương lai BERA ra mắt Digital Asset Treasury( kho tài sản số ), sẽ cung cấp cho các tổ chức và thậm chí cả các công ty niêm yết một con đường lợi suất trên chuỗi tuân thủ, có thể quản lý và có đặc tính dòng tiền liên tục.

Tổng thể mà nói, việc ra mắt v2 không chỉ tăng tốc bánh đà trong hệ sinh thái, mà còn có ý nghĩa chiến lược phát triển hệ sinh thái lâu dài sâu sắc hơn.