Bán riêng tư mã hóa kỹ thuật số: Blockchain tái định hình Thị trường sơ cấp những thử nghiệm mới
Trong các chủ đề nóng hiện nay trong lĩnh vực tài chính, mã hóa kỹ thuật số quyền sở hữu dần trở thành tâm điểm chú ý của thị trường. Gần đây, một công ty khởi nghiệp Web3 đã hoàn thành vòng tài trợ Pre-seed trị giá 5 triệu USD, gây ra một cuộc thảo luận rộng rãi trong ngành về khái niệm mã hóa kỹ thuật số quyền sở hữu tư nhân. Công ty này đã đưa ra một ý tưởng khá đổi mới: sử dụng công nghệ blockchain để chuyển đổi quyền sở hữu tư nhân của các công ty chưa niêm yết thành các Token hỗ trợ tài sản, từ đó cho phép các nhà đầu tư thông thường cũng có thể tham gia đầu tư vào các doanh nghiệp nổi tiếng như SpaceX, Stripe với rào cản thấp hơn.
Biện pháp này đã thu hút được sự quan tâm lớn từ thị trường, vì nó cố gắng phá vỡ những lợi ích đầu tư sớm mà chỉ có các nhà đầu tư tổ chức và những cá nhân siêu giàu mới được hưởng trong thời gian dài. Bằng cách "mã hóa kỹ thuật số" cổ phiếu tư nhân thành tài sản blockchain, lĩnh vực đầu tư vốn kín này đang mở rộng ra với một nhóm nhà đầu tư rộng hơn.
Bán riêng tư mã hóa kỹ thuật số: Hướng đi mới cho việc đưa tài sản lên Blockchain
Thị trường bán riêng tư từ lâu đã là một lĩnh vực tương đối khép kín trong thế giới tài chính. Một công ty đã xây dựng một hệ thống chỉ số bao gồm 30 công ty chưa niêm yết hàng đầu, nhằm đo lường hiệu suất tổng thể của những doanh nghiệp Pre-IPO này. Dữ liệu cho thấy, tỷ suất lợi nhuận của những công ty này là khá đáng kể.
Từ đầu năm 2021 đến quý đầu tiên của năm 2025, chỉ số này đã tăng 81%, vượt xa mức tăng 51% của chỉ số Nasdaq 100 trong cùng kỳ. Ngay cả trong bối cảnh thị trường chung đi xuống vào quý đầu tiên của năm 2025, những công ty hàng đầu chưa niêm yết này vẫn tăng 13% bất chấp xu hướng. Hiệu suất mạnh mẽ này không chỉ thể hiện lợi thế cơ bản của những công ty này, mà còn phản ánh tiềm năng tăng trưởng lớn của chúng trước khi IPO.
Tuy nhiên, những cơ hội tăng trưởng cao này từ lâu chỉ giới hạn cho một số nhà đầu tư tinh hoa. Đầu tư vốn tư nhân truyền thống thường yêu cầu số tiền lớn, cấu trúc giao dịch phức tạp và thiếu tính thanh khoản công khai, những yếu tố này đã loại trừ nhà đầu tư bình thường. Thêm vào đó, cách thoát khỏi các công ty này không chỉ giới hạn ở IPO, mà việc sáp nhập và mua lại đang trở thành lựa chọn ngày càng phổ biến, càng nâng cao rào cản tham gia của nhà đầu tư bình thường.
Bán riêng tư mã hóa kỹ thuật số chính là để phá vỡ sự bất bình đẳng cấu trúc này. Nó chuyển đổi quyền lợi bán riêng tư vốn có ngưỡng vào cao, thanh khoản thấp, cấu trúc phức tạp thành tài sản gốc trên chuỗi, giảm đáng kể ngưỡng vào, tăng cường thanh khoản và đơn giản hóa quy trình giao dịch thông qua hợp đồng thông minh. Đổi mới này hứa hẹn sẽ cho phép nhiều nhà đầu tư thông thường hơn có thể chia sẻ vào sự phát triển lợi nhuận của các công ty chưa niêm yết chất lượng.
Ba nền tảng thử nghiệm đổi mới
nền tảng A
Là một nền tảng mã hóa kỹ thuật số tài sản dựa trên blockchain, nền tảng này nhằm mục đích phá vỡ các rào cản của thế giới tài chính truyền thống, cho phép các tài sản Pre-IPO mà trước đây chỉ có những người có giá trị tài sản ròng cao mới có thể tiếp cận trở thành sản phẩm đầu tư mà người dùng toàn cầu đều có thể tham gia. Cơ chế hoạt động tương đối trực tiếp: nền tảng trước tiên hoàn thành việc mua lại cổ phần thực tế của công ty mục tiêu, sau đó thông qua cách thức 1:1 để mã hóa phần quyền lợi này lên chuỗi.
Ưu điểm của nền tảng này là hoàn toàn minh bạch và có thể truy nguyên, tổng số lượng phát hành của tất cả các mã hóa kỹ thuật số, đường đi lưu thông và thông tin nắm giữ đều được công khai trên chuỗi, bất kỳ người dùng nào cũng có thể xác minh theo thời gian thực. Đồng thời, nền tảng cũng đã đơn giản hóa quy trình đầu tư, người dùng chỉ cần từ 10 đô la trở lên để tham gia đầu tư, không cần quan tâm đến các công việc phức tạp như thẩm định, pháp lý và các công việc ở hậu trường.
Trong cơ chế này, giá Token có mối liên hệ chặt chẽ với định giá công ty, và lợi nhuận của nhà đầu tư trực tiếp đến từ sự tăng trưởng thực tế của doanh nghiệp, không phải từ câu chuyện tiếp thị của nền tảng. Cơ chế này không chỉ nâng cao tính xác thực của việc đầu tư mà còn mở ra cánh cửa vào Thị trường sơ cấp cho các nhà đầu tư thông thường.
Nền tảng B
Gần đây, một nền tảng đầu tư nổi tiếng đã ra mắt một dòng sản phẩm mới, sản phẩm đầu tiên với một công ty hàng không vũ trụ nổi tiếng làm đối tượng, cố gắng "khoảng chiếu" doanh nghiệp kỳ lân có giá trị 3500 tỷ USD này thành tài sản trên chuỗi có thể công khai mua. Nhà đầu tư có thể mua Token từ 50 USD trở lên, hỗ trợ nhiều phương thức thanh toán.
Token này không cấp quyền biểu quyết cho người nắm giữ, nhưng đã thiết kế một cơ chế "theo dõi" độc đáo: khi công ty mục tiêu diễn ra IPO, sáp nhập hoặc các sự kiện quan trọng khác, nền tảng sẽ hoàn trả lại lợi nhuận tương ứng cho các nhà đầu tư theo tỷ lệ nắm giữ Token. Cấu trúc đổi mới này đã giảm thiểu tối đa các rào cản pháp lý, đồng thời giữ lại quyền phân phối lợi nhuận cốt lõi.
Cần lưu ý rằng các token này sẽ có thời gian khóa 12 tháng sau khi phát hành. Về mặt quy định, sản phẩm này tuân theo các quy tắc huy động vốn cộng đồng liên quan của Hoa Kỳ, nhà đầu tư toàn cầu đều có thể tham gia, nhưng tiêu chí cụ thể sẽ được lọc theo luật pháp địa phương.
Nền tảng C
Đây là một nhà cung cấp giải pháp mã hóa kỹ thuật số tài sản RWA có trụ sở tại châu Âu, gần đây đã bắt đầu tham gia vào lĩnh vực chứng khoán hóa thị trường sơ cấp. Nền tảng này hợp tác với một nền tảng chứng khoán kỹ thuật số địa phương, nhằm mục đích sử dụng công nghệ blockchain để tái định hình cách thức các nhà đầu tư chuyên nghiệp châu Âu tham gia vào thị trường sơ cấp.
Lợi thế cốt lõi của nền tảng này nằm ở việc cấu trúc sản phẩm được tiêu chuẩn hóa, logic phát hành tuân thủ được nhúng, và có thể nhanh chóng sao chép và mở rộng tại các khu vực pháp lý khác nhau. Tiêu chuẩn Token đặc biệt được sử dụng cho phép nhúng logic kiểm soát như KYC, hạn chế chuyển nhượng trong toàn bộ quá trình từ tạo ra Token đến chuyển nhượng, đảm bảo sản phẩm hợp pháp và minh bạch, nhà đầu tư có thể tự xác minh tính an toàn trên chuỗi.
Trong bối cảnh quy định tài chính ngày càng nghiêm ngặt ở châu Âu, nhu cầu về loại "tài sản trên chuỗi tuân thủ" này đang tăng nhanh chóng. Nền tảng này đang lấp đầy khoảng cách niềm tin giữa các nhà đầu tư tổ chức và tài sản trên chuỗi bằng một cách thức có hàm lượng công nghệ cao.
Kết luận
Sự nổi lên của mã hóa kỹ thuật số quyền riêng tư báo hiệu rằng thị trường sơ cấp đang bước vào một giai đoạn chuyển đổi cấu trúc mới dưới sự thúc đẩy của công nghệ Blockchain. Tuy nhiên, con đường này vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức thực tế. Mặc dù nó đã định nghĩa lại các quy tắc tiếp cận thị trường, nhưng để hoàn toàn phá vỡ các rào cản cấu trúc sâu sắc giữa nhà đầu tư cá nhân và nhà đầu tư tổ chức vẫn cần thời gian. Sự đổi mới này không chỉ là một ứng dụng công nghệ đơn giản, mà là một cuộc đấu tranh lâu dài về lòng tin, sự minh bạch và tái cấu trúc chế độ, thử thách thực sự của nó mới chỉ bắt đầu.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
4 thích
Phần thưởng
4
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
rekt_but_resilient
· 2giờ trước
Câu chuyện mới của thị trường tăng này khá đẹp.
Xem bản gốcTrả lời0
AltcoinAnalyst
· 2giờ trước
TVL có dấu hiệu rủi ro
Xem bản gốcTrả lời0
GigaBrainAnon
· 2giờ trước
Có hơi thơm, ngửi thấy mùi được chơi cho Suckers.
Xem bản gốcTrả lời0
notSatoshi1971
· 2giờ trước
Ý tưởng này chỉ là rượu cũ trong chai mới mà thôi.
Xem bản gốcTrả lời0
TideReceder
· 2giờ trước
Người nhỏ cũng có thể chơi SpaceX sao? Thật là hiếm thấy.
Bán riêng tư mã hóa kỹ thuật số: Blockchain tái cấu trúc thị trường sơ cấp những nỗ lực đổi mới
Bán riêng tư mã hóa kỹ thuật số: Blockchain tái định hình Thị trường sơ cấp những thử nghiệm mới
Trong các chủ đề nóng hiện nay trong lĩnh vực tài chính, mã hóa kỹ thuật số quyền sở hữu dần trở thành tâm điểm chú ý của thị trường. Gần đây, một công ty khởi nghiệp Web3 đã hoàn thành vòng tài trợ Pre-seed trị giá 5 triệu USD, gây ra một cuộc thảo luận rộng rãi trong ngành về khái niệm mã hóa kỹ thuật số quyền sở hữu tư nhân. Công ty này đã đưa ra một ý tưởng khá đổi mới: sử dụng công nghệ blockchain để chuyển đổi quyền sở hữu tư nhân của các công ty chưa niêm yết thành các Token hỗ trợ tài sản, từ đó cho phép các nhà đầu tư thông thường cũng có thể tham gia đầu tư vào các doanh nghiệp nổi tiếng như SpaceX, Stripe với rào cản thấp hơn.
Biện pháp này đã thu hút được sự quan tâm lớn từ thị trường, vì nó cố gắng phá vỡ những lợi ích đầu tư sớm mà chỉ có các nhà đầu tư tổ chức và những cá nhân siêu giàu mới được hưởng trong thời gian dài. Bằng cách "mã hóa kỹ thuật số" cổ phiếu tư nhân thành tài sản blockchain, lĩnh vực đầu tư vốn kín này đang mở rộng ra với một nhóm nhà đầu tư rộng hơn.
Bán riêng tư mã hóa kỹ thuật số: Hướng đi mới cho việc đưa tài sản lên Blockchain
Thị trường bán riêng tư từ lâu đã là một lĩnh vực tương đối khép kín trong thế giới tài chính. Một công ty đã xây dựng một hệ thống chỉ số bao gồm 30 công ty chưa niêm yết hàng đầu, nhằm đo lường hiệu suất tổng thể của những doanh nghiệp Pre-IPO này. Dữ liệu cho thấy, tỷ suất lợi nhuận của những công ty này là khá đáng kể.
Từ đầu năm 2021 đến quý đầu tiên của năm 2025, chỉ số này đã tăng 81%, vượt xa mức tăng 51% của chỉ số Nasdaq 100 trong cùng kỳ. Ngay cả trong bối cảnh thị trường chung đi xuống vào quý đầu tiên của năm 2025, những công ty hàng đầu chưa niêm yết này vẫn tăng 13% bất chấp xu hướng. Hiệu suất mạnh mẽ này không chỉ thể hiện lợi thế cơ bản của những công ty này, mà còn phản ánh tiềm năng tăng trưởng lớn của chúng trước khi IPO.
Tuy nhiên, những cơ hội tăng trưởng cao này từ lâu chỉ giới hạn cho một số nhà đầu tư tinh hoa. Đầu tư vốn tư nhân truyền thống thường yêu cầu số tiền lớn, cấu trúc giao dịch phức tạp và thiếu tính thanh khoản công khai, những yếu tố này đã loại trừ nhà đầu tư bình thường. Thêm vào đó, cách thoát khỏi các công ty này không chỉ giới hạn ở IPO, mà việc sáp nhập và mua lại đang trở thành lựa chọn ngày càng phổ biến, càng nâng cao rào cản tham gia của nhà đầu tư bình thường.
Bán riêng tư mã hóa kỹ thuật số chính là để phá vỡ sự bất bình đẳng cấu trúc này. Nó chuyển đổi quyền lợi bán riêng tư vốn có ngưỡng vào cao, thanh khoản thấp, cấu trúc phức tạp thành tài sản gốc trên chuỗi, giảm đáng kể ngưỡng vào, tăng cường thanh khoản và đơn giản hóa quy trình giao dịch thông qua hợp đồng thông minh. Đổi mới này hứa hẹn sẽ cho phép nhiều nhà đầu tư thông thường hơn có thể chia sẻ vào sự phát triển lợi nhuận của các công ty chưa niêm yết chất lượng.
Ba nền tảng thử nghiệm đổi mới
nền tảng A
Là một nền tảng mã hóa kỹ thuật số tài sản dựa trên blockchain, nền tảng này nhằm mục đích phá vỡ các rào cản của thế giới tài chính truyền thống, cho phép các tài sản Pre-IPO mà trước đây chỉ có những người có giá trị tài sản ròng cao mới có thể tiếp cận trở thành sản phẩm đầu tư mà người dùng toàn cầu đều có thể tham gia. Cơ chế hoạt động tương đối trực tiếp: nền tảng trước tiên hoàn thành việc mua lại cổ phần thực tế của công ty mục tiêu, sau đó thông qua cách thức 1:1 để mã hóa phần quyền lợi này lên chuỗi.
Ưu điểm của nền tảng này là hoàn toàn minh bạch và có thể truy nguyên, tổng số lượng phát hành của tất cả các mã hóa kỹ thuật số, đường đi lưu thông và thông tin nắm giữ đều được công khai trên chuỗi, bất kỳ người dùng nào cũng có thể xác minh theo thời gian thực. Đồng thời, nền tảng cũng đã đơn giản hóa quy trình đầu tư, người dùng chỉ cần từ 10 đô la trở lên để tham gia đầu tư, không cần quan tâm đến các công việc phức tạp như thẩm định, pháp lý và các công việc ở hậu trường.
Trong cơ chế này, giá Token có mối liên hệ chặt chẽ với định giá công ty, và lợi nhuận của nhà đầu tư trực tiếp đến từ sự tăng trưởng thực tế của doanh nghiệp, không phải từ câu chuyện tiếp thị của nền tảng. Cơ chế này không chỉ nâng cao tính xác thực của việc đầu tư mà còn mở ra cánh cửa vào Thị trường sơ cấp cho các nhà đầu tư thông thường.
Nền tảng B
Gần đây, một nền tảng đầu tư nổi tiếng đã ra mắt một dòng sản phẩm mới, sản phẩm đầu tiên với một công ty hàng không vũ trụ nổi tiếng làm đối tượng, cố gắng "khoảng chiếu" doanh nghiệp kỳ lân có giá trị 3500 tỷ USD này thành tài sản trên chuỗi có thể công khai mua. Nhà đầu tư có thể mua Token từ 50 USD trở lên, hỗ trợ nhiều phương thức thanh toán.
Token này không cấp quyền biểu quyết cho người nắm giữ, nhưng đã thiết kế một cơ chế "theo dõi" độc đáo: khi công ty mục tiêu diễn ra IPO, sáp nhập hoặc các sự kiện quan trọng khác, nền tảng sẽ hoàn trả lại lợi nhuận tương ứng cho các nhà đầu tư theo tỷ lệ nắm giữ Token. Cấu trúc đổi mới này đã giảm thiểu tối đa các rào cản pháp lý, đồng thời giữ lại quyền phân phối lợi nhuận cốt lõi.
Cần lưu ý rằng các token này sẽ có thời gian khóa 12 tháng sau khi phát hành. Về mặt quy định, sản phẩm này tuân theo các quy tắc huy động vốn cộng đồng liên quan của Hoa Kỳ, nhà đầu tư toàn cầu đều có thể tham gia, nhưng tiêu chí cụ thể sẽ được lọc theo luật pháp địa phương.
Nền tảng C
Đây là một nhà cung cấp giải pháp mã hóa kỹ thuật số tài sản RWA có trụ sở tại châu Âu, gần đây đã bắt đầu tham gia vào lĩnh vực chứng khoán hóa thị trường sơ cấp. Nền tảng này hợp tác với một nền tảng chứng khoán kỹ thuật số địa phương, nhằm mục đích sử dụng công nghệ blockchain để tái định hình cách thức các nhà đầu tư chuyên nghiệp châu Âu tham gia vào thị trường sơ cấp.
Lợi thế cốt lõi của nền tảng này nằm ở việc cấu trúc sản phẩm được tiêu chuẩn hóa, logic phát hành tuân thủ được nhúng, và có thể nhanh chóng sao chép và mở rộng tại các khu vực pháp lý khác nhau. Tiêu chuẩn Token đặc biệt được sử dụng cho phép nhúng logic kiểm soát như KYC, hạn chế chuyển nhượng trong toàn bộ quá trình từ tạo ra Token đến chuyển nhượng, đảm bảo sản phẩm hợp pháp và minh bạch, nhà đầu tư có thể tự xác minh tính an toàn trên chuỗi.
Trong bối cảnh quy định tài chính ngày càng nghiêm ngặt ở châu Âu, nhu cầu về loại "tài sản trên chuỗi tuân thủ" này đang tăng nhanh chóng. Nền tảng này đang lấp đầy khoảng cách niềm tin giữa các nhà đầu tư tổ chức và tài sản trên chuỗi bằng một cách thức có hàm lượng công nghệ cao.
Kết luận
Sự nổi lên của mã hóa kỹ thuật số quyền riêng tư báo hiệu rằng thị trường sơ cấp đang bước vào một giai đoạn chuyển đổi cấu trúc mới dưới sự thúc đẩy của công nghệ Blockchain. Tuy nhiên, con đường này vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức thực tế. Mặc dù nó đã định nghĩa lại các quy tắc tiếp cận thị trường, nhưng để hoàn toàn phá vỡ các rào cản cấu trúc sâu sắc giữa nhà đầu tư cá nhân và nhà đầu tư tổ chức vẫn cần thời gian. Sự đổi mới này không chỉ là một ứng dụng công nghệ đơn giản, mà là một cuộc đấu tranh lâu dài về lòng tin, sự minh bạch và tái cấu trúc chế độ, thử thách thực sự của nó mới chỉ bắt đầu.