Ondo Finance: Thành công chuyển đổi sang lĩnh vực RWA, công dụng của Token vẫn cần được làm rõ
Ondo Finance được thành lập vào năm 2021, ban đầu tập trung vào lĩnh vực dịch vụ thanh khoản (LaaS). Tuy nhiên, khi thị trường bước vào giai đoạn gấu, giá trị thị trường DeFi và thanh khoản trên chuỗi giảm, sự phát triển của dự án gặp khó khăn. Vào tháng 1 năm 2023, Ondo Finance quyết định chuyển mình tiến vào lĩnh vực tài sản thế giới thực (RWA). Sau một năm nỗ lực, Ondo Finance đã đạt được những thành tựu đáng kể trong lĩnh vực RWA. Theo số liệu thống kê từ nền tảng dữ liệu, hiện tại giá trị tổng khóa của Ondo Finance (TVL) xếp thứ ba trong lĩnh vực RWA, đạt 183 triệu USD.
Ondo Finance có thể nhanh chóng nổi bật trong lĩnh vực RWA, chủ yếu nhờ vào thiết kế sản phẩm của mình. Sản phẩm RWA về bản chất là việc token hóa tài sản mục tiêu trong tài chính truyền thống, điều quan trọng là làm thế nào để kết nối an toàn và hiệu quả giữa thế giới thực và thế giới ảo. Ondo Finance hiện đã ra mắt ba sản phẩm RWA: OUSG, USDY và OMMF.
OUSG( Trái phiếu quốc gia Mỹ )
OUSG là sản phẩm chủ lực của Ondo Finance, đóng góp 117 triệu USD vào TVL. Tài sản cơ bản của OUSG chủ yếu đến từ quỹ ETF trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn: iShares Short Treasury Bond ETF(SHV), một phần nhỏ là USDC và USD như dự trữ thanh khoản.
SHV ETF được thành lập vào năm 2007, đầu tư vào trái phiếu quốc gia ngắn hạn dưới 1 năm, theo dõi chỉ số trái phiếu quốc gia ngắn hạn ICE của Mỹ. Hiện tại giá mở cửa của SHV ETF là 110,42 USD, tổng tài sản khoảng 18,4 tỷ USD, tỷ lệ hoàn vốn hàng năm là 5,17%, được xếp hạng AA.
OUSG hiện giá 104.66 đô la Mỹ, tỷ lệ lợi suất hàng năm 4.69%, hỗ trợ mua trên mạng Ethereum, Polygon và Solana. Ondo I LP với tư cách là quản lý quỹ, chịu trách nhiệm quản lý các phần SHV ETF tương ứng mà nhà đầu tư mua vào OUSG. Ondo I LP với tư cách là thực thể mục đích đặc biệt OUSG (SPV) là công ty đăng ký tại Hoa Kỳ, có lợi cho việc cách ly rủi ro cho nhà đầu tư.
OUSG thu phí quản lý quỹ 0,15%, tối đa 0,15% được sử dụng để thanh toán cho các dịch vụ như quản lý quỹ, kiểm toán, v.v., bên phát hành ETF thu phí quản lý ETF 0,15%.
Thềm vào của OUSG khá cao, cần hoàn thành xác minh KYC và đáp ứng yêu cầu "người mua đủ điều kiện" với danh mục đầu tư ít nhất 5 triệu đô la Mỹ (. Mức mua tối thiểu là 100.000 USDT.
So với sự biến động mạnh trong giai đoạn thị trường gấu, việc đầu tư vào sản phẩm RWA là lựa chọn hợp lý hơn với khoảng 5% lợi suất hàng năm từ quỹ ETF trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn. Đây cũng là lý do khiến TVL của OUSG tăng nhanh trong vòng một năm qua.
USDY) lãi suất đô la Mỹ (
USDY là trái phiếu được đảm bảo bởi trái phiếu ngắn hạn của Mỹ và tiền gửi ngân hàng không kỳ hạn. USDY hướng đến các nhà đầu tư thông thường, với mức mua tối thiểu là 500 đô la Mỹ, sau khi mua có thể mint và chuyển nhượng trên chuỗi sau 40-50 ngày. Hiện tại, giá USDY là 1,02 đô la Mỹ, tỷ lệ hoàn vốn hàng năm là 5,10%, TVL là 66,2 triệu đô la Mỹ.
USDY so với các stablecoin phổ biến như USDT và USDC, giống như một loại stablecoin có lãi suất, cũng có thể được phân loại là stablecoin sinh lãi. So với các stablecoin sinh lãi khác, USDY được hỗ trợ bởi ngân hàng truyền thống và theo thông tin chính thức, nó tuân thủ các yêu cầu quy định của Hoa Kỳ.
Cấu trúc thiết kế và kiểm soát rủi ro của USDY là cốt lõi của nó. Chủ yếu bao gồm:
Thiết kế cấu trúc: USDY được phát hành bởi Ondo USDY LLC dưới dạng SPV, tài sản được quản lý tách biệt với Ondo Finance.
Đảm bảo dư thừa: USDY áp dụng vị trí tổn thất lần đầu tối thiểu 3%, giảm thiểu rủi ro biến động giá trái phiếu Mỹ trong ngắn hạn. Hiện tại tỷ lệ đảm bảo dư thừa là 4.64%.
Quyền ưu tiên đầu tiên: Các nhà đầu tư USDY có quyền ưu tiên đầu tiên đối với các khoản gửi ngân hàng cơ bản và trái phiếu quốc gia.
Báo cáo minh bạch hàng ngày: Ankura Trust với tư cách là cơ quan xác thực, cung cấp báo cáo dự trữ hàng ngày.
Phân bổ tài sản: Mục tiêu là 65% tiền gửi ngân hàng và 35% trái phiếu Mỹ ngắn hạn.
Tài sản ủy thác: Trái phiếu Mỹ được lưu giữ trong tài khoản ủy thác tiền mặt của Morgan Stanley và StoneX, sẽ không bị thế chấp lại.
USDY thông qua những biện pháp này giảm thiểu rủi ro dự án, bảo đảm an toàn cho vốn đầu tư của nhà đầu tư. Ngưỡng đầu tư của nó tương đối thấp, có thể tham gia thông qua việc mua trên chuỗi USDC hoặc chuyển khoản ngân hàng. USDY có một số ràng buộc pháp lý, so với các stablecoin khác có lợi thế sinh lãi, nhưng hiện tại tỷ lệ sử dụng vẫn còn thấp.
OMMF) Quỹ thị trường tiền tệ chính phủ Hoa Kỳ (
OMMF là Token RWA dựa trên quỹ thị trường tiền tệ của chính phủ Hoa Kỳ )MMF(, hiện chưa được phát hành chính thức.
Flux Finance) nền tảng cho vay(
Vào tháng 2 năm 2023, Ondo Finance đã ra mắt giao thức cho vay Flux Finance dựa trên Compound V2. Nền tảng này cung cấp các kênh thanh khoản mới cho sản phẩm RWA, giải quyết vấn đề chi phí thời gian từ 1-5 ngày cho kênh hoàn trả chính thức. Hiện tại, Flux Finance hỗ trợ cho vay OUSG, với tỷ lệ sử dụng vốn trên 85%.
Tương lai của Token ONDO vẫn còn mờ mịt
Ondo Finance đã phát hành Token ONDO trước khi chuyển đổi và công khai trên một nền tảng nào đó. Token đã được mở khóa sau 1 năm lưu ký vào ngày 18 tháng 1 năm nay, hiện tại giá là 0.27 USDT, tăng gần 2.5 lần so với sau khi mở khóa.
Một sàn giao dịch lớn đã thêm ONDO vào lộ trình niêm yết. Sàn giao dịch này không chỉ là nhà đầu tư của Ondo Finance, mà còn là kênh duy nhất để đổi USDC sang đô la Mỹ trong sản phẩm RWA của họ.
Gần đây, địa chỉ của dự án đã nhiều lần chuyển ONDO Token ra sàn giao dịch, có thể để làm thị trường hoặc xuất hàng, nhà đầu tư cần thận trọng.
Theo thông tin chính thức, ONDO là token quản trị của Ondo DAO và Flux Finance. Hiện tại, mối liên hệ giữa ONDO và các sản phẩm RWA vẫn chưa rõ ràng, không loại trừ khả năng sau này sẽ sử dụng nó như một phương tiện khuyến khích cho các sản phẩm RWA như USDY. Trong tổng số lượng token đã công bố, phần dành cho nhà đầu tư và công chúng chỉ chiếm 16%, 84% còn lại trong kế hoạch phân phối vẫn chưa được xác định.
Nếu ONDO có thể kết hợp với sản phẩm RWA, sử dụng Flux Finance làm nền tảng, và sử dụng ONDO như một động lực để thúc đẩy tính thanh khoản của sản phẩm RWA trên chuỗi, chắc chắn sẽ thúc đẩy sự phổ biến hơn nữa của sản phẩm RWA.
![Giải thích Ondo Finance: Chuyển mình thành lĩnh vực RWA thành công, nhưng mục đích của Token vẫn còn mơ hồ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cfefe882837ffabbbe380874eac597f2.webp(
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
10 thích
Phần thưởng
10
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GasFeePhobia
· 13giờ trước
Thị trường Bear chuyển mình thật không lỗ.
Xem bản gốcTrả lời0
rug_connoisseur
· 13giờ trước
Chép bài tập đúng không? Đến đây làm quen nào.
Xem bản gốcTrả lời0
NFTHoarder
· 13giờ trước
RWA thật tuyệt, tvl lên trời!
Xem bản gốcTrả lời0
WagmiWarrior
· 13giờ trước
rwa đường đua thật tuyệt~
Xem bản gốcTrả lời0
GasWaster
· 13giờ trước
ugh cuối cùng thì có ai đó đã tìm ra cách để làm tvl đi brr mà không đốt phí gas của tôi vào hư vô
Ondo Finance: Thành công chuyển đổi sang lĩnh vực RWA, TVL đạt 183 triệu USD
Ondo Finance: Thành công chuyển đổi sang lĩnh vực RWA, công dụng của Token vẫn cần được làm rõ
Ondo Finance được thành lập vào năm 2021, ban đầu tập trung vào lĩnh vực dịch vụ thanh khoản (LaaS). Tuy nhiên, khi thị trường bước vào giai đoạn gấu, giá trị thị trường DeFi và thanh khoản trên chuỗi giảm, sự phát triển của dự án gặp khó khăn. Vào tháng 1 năm 2023, Ondo Finance quyết định chuyển mình tiến vào lĩnh vực tài sản thế giới thực (RWA). Sau một năm nỗ lực, Ondo Finance đã đạt được những thành tựu đáng kể trong lĩnh vực RWA. Theo số liệu thống kê từ nền tảng dữ liệu, hiện tại giá trị tổng khóa của Ondo Finance (TVL) xếp thứ ba trong lĩnh vực RWA, đạt 183 triệu USD.
Ondo Finance có thể nhanh chóng nổi bật trong lĩnh vực RWA, chủ yếu nhờ vào thiết kế sản phẩm của mình. Sản phẩm RWA về bản chất là việc token hóa tài sản mục tiêu trong tài chính truyền thống, điều quan trọng là làm thế nào để kết nối an toàn và hiệu quả giữa thế giới thực và thế giới ảo. Ondo Finance hiện đã ra mắt ba sản phẩm RWA: OUSG, USDY và OMMF.
OUSG( Trái phiếu quốc gia Mỹ )
OUSG là sản phẩm chủ lực của Ondo Finance, đóng góp 117 triệu USD vào TVL. Tài sản cơ bản của OUSG chủ yếu đến từ quỹ ETF trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn: iShares Short Treasury Bond ETF(SHV), một phần nhỏ là USDC và USD như dự trữ thanh khoản.
SHV ETF được thành lập vào năm 2007, đầu tư vào trái phiếu quốc gia ngắn hạn dưới 1 năm, theo dõi chỉ số trái phiếu quốc gia ngắn hạn ICE của Mỹ. Hiện tại giá mở cửa của SHV ETF là 110,42 USD, tổng tài sản khoảng 18,4 tỷ USD, tỷ lệ hoàn vốn hàng năm là 5,17%, được xếp hạng AA.
OUSG hiện giá 104.66 đô la Mỹ, tỷ lệ lợi suất hàng năm 4.69%, hỗ trợ mua trên mạng Ethereum, Polygon và Solana. Ondo I LP với tư cách là quản lý quỹ, chịu trách nhiệm quản lý các phần SHV ETF tương ứng mà nhà đầu tư mua vào OUSG. Ondo I LP với tư cách là thực thể mục đích đặc biệt OUSG (SPV) là công ty đăng ký tại Hoa Kỳ, có lợi cho việc cách ly rủi ro cho nhà đầu tư.
OUSG thu phí quản lý quỹ 0,15%, tối đa 0,15% được sử dụng để thanh toán cho các dịch vụ như quản lý quỹ, kiểm toán, v.v., bên phát hành ETF thu phí quản lý ETF 0,15%.
Thềm vào của OUSG khá cao, cần hoàn thành xác minh KYC và đáp ứng yêu cầu "người mua đủ điều kiện" với danh mục đầu tư ít nhất 5 triệu đô la Mỹ (. Mức mua tối thiểu là 100.000 USDT.
So với sự biến động mạnh trong giai đoạn thị trường gấu, việc đầu tư vào sản phẩm RWA là lựa chọn hợp lý hơn với khoảng 5% lợi suất hàng năm từ quỹ ETF trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn. Đây cũng là lý do khiến TVL của OUSG tăng nhanh trong vòng một năm qua.
USDY) lãi suất đô la Mỹ (
USDY là trái phiếu được đảm bảo bởi trái phiếu ngắn hạn của Mỹ và tiền gửi ngân hàng không kỳ hạn. USDY hướng đến các nhà đầu tư thông thường, với mức mua tối thiểu là 500 đô la Mỹ, sau khi mua có thể mint và chuyển nhượng trên chuỗi sau 40-50 ngày. Hiện tại, giá USDY là 1,02 đô la Mỹ, tỷ lệ hoàn vốn hàng năm là 5,10%, TVL là 66,2 triệu đô la Mỹ.
USDY so với các stablecoin phổ biến như USDT và USDC, giống như một loại stablecoin có lãi suất, cũng có thể được phân loại là stablecoin sinh lãi. So với các stablecoin sinh lãi khác, USDY được hỗ trợ bởi ngân hàng truyền thống và theo thông tin chính thức, nó tuân thủ các yêu cầu quy định của Hoa Kỳ.
Cấu trúc thiết kế và kiểm soát rủi ro của USDY là cốt lõi của nó. Chủ yếu bao gồm:
Thiết kế cấu trúc: USDY được phát hành bởi Ondo USDY LLC dưới dạng SPV, tài sản được quản lý tách biệt với Ondo Finance.
Đảm bảo dư thừa: USDY áp dụng vị trí tổn thất lần đầu tối thiểu 3%, giảm thiểu rủi ro biến động giá trái phiếu Mỹ trong ngắn hạn. Hiện tại tỷ lệ đảm bảo dư thừa là 4.64%.
Quyền ưu tiên đầu tiên: Các nhà đầu tư USDY có quyền ưu tiên đầu tiên đối với các khoản gửi ngân hàng cơ bản và trái phiếu quốc gia.
Báo cáo minh bạch hàng ngày: Ankura Trust với tư cách là cơ quan xác thực, cung cấp báo cáo dự trữ hàng ngày.
Phân bổ tài sản: Mục tiêu là 65% tiền gửi ngân hàng và 35% trái phiếu Mỹ ngắn hạn.
Tài sản ủy thác: Trái phiếu Mỹ được lưu giữ trong tài khoản ủy thác tiền mặt của Morgan Stanley và StoneX, sẽ không bị thế chấp lại.
USDY thông qua những biện pháp này giảm thiểu rủi ro dự án, bảo đảm an toàn cho vốn đầu tư của nhà đầu tư. Ngưỡng đầu tư của nó tương đối thấp, có thể tham gia thông qua việc mua trên chuỗi USDC hoặc chuyển khoản ngân hàng. USDY có một số ràng buộc pháp lý, so với các stablecoin khác có lợi thế sinh lãi, nhưng hiện tại tỷ lệ sử dụng vẫn còn thấp.
OMMF) Quỹ thị trường tiền tệ chính phủ Hoa Kỳ (
OMMF là Token RWA dựa trên quỹ thị trường tiền tệ của chính phủ Hoa Kỳ )MMF(, hiện chưa được phát hành chính thức.
Flux Finance) nền tảng cho vay(
Vào tháng 2 năm 2023, Ondo Finance đã ra mắt giao thức cho vay Flux Finance dựa trên Compound V2. Nền tảng này cung cấp các kênh thanh khoản mới cho sản phẩm RWA, giải quyết vấn đề chi phí thời gian từ 1-5 ngày cho kênh hoàn trả chính thức. Hiện tại, Flux Finance hỗ trợ cho vay OUSG, với tỷ lệ sử dụng vốn trên 85%.
Tương lai của Token ONDO vẫn còn mờ mịt
Ondo Finance đã phát hành Token ONDO trước khi chuyển đổi và công khai trên một nền tảng nào đó. Token đã được mở khóa sau 1 năm lưu ký vào ngày 18 tháng 1 năm nay, hiện tại giá là 0.27 USDT, tăng gần 2.5 lần so với sau khi mở khóa.
Một sàn giao dịch lớn đã thêm ONDO vào lộ trình niêm yết. Sàn giao dịch này không chỉ là nhà đầu tư của Ondo Finance, mà còn là kênh duy nhất để đổi USDC sang đô la Mỹ trong sản phẩm RWA của họ.
Gần đây, địa chỉ của dự án đã nhiều lần chuyển ONDO Token ra sàn giao dịch, có thể để làm thị trường hoặc xuất hàng, nhà đầu tư cần thận trọng.
Theo thông tin chính thức, ONDO là token quản trị của Ondo DAO và Flux Finance. Hiện tại, mối liên hệ giữa ONDO và các sản phẩm RWA vẫn chưa rõ ràng, không loại trừ khả năng sau này sẽ sử dụng nó như một phương tiện khuyến khích cho các sản phẩm RWA như USDY. Trong tổng số lượng token đã công bố, phần dành cho nhà đầu tư và công chúng chỉ chiếm 16%, 84% còn lại trong kế hoạch phân phối vẫn chưa được xác định.
Nếu ONDO có thể kết hợp với sản phẩm RWA, sử dụng Flux Finance làm nền tảng, và sử dụng ONDO như một động lực để thúc đẩy tính thanh khoản của sản phẩm RWA trên chuỗi, chắc chắn sẽ thúc đẩy sự phổ biến hơn nữa của sản phẩm RWA.
![Giải thích Ondo Finance: Chuyển mình thành lĩnh vực RWA thành công, nhưng mục đích của Token vẫn còn mơ hồ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cfefe882837ffabbbe380874eac597f2.webp(