AI và PayFi lĩnh vực phát triển nhanh chóng, sự sụp đổ của MOVE khiến ngành phản tư

Thị trường trong tuần này đã có sự tăng trưởng mạnh mẽ nhờ xu hướng thương mại thuế thuận lợi, với sự gia tăng trên 20% trong các lĩnh vực như hệ sinh thái Ethereum và AI. Đồng thời, thị trường tiền điện tử lại dậy sóng, Movement do vấn đề thỏa thuận tạo lập thị trường đã dẫn đến sự sụp đổ giá coin, gây ra sự suy ngẫm về đạo đức ngành và quy định. Trong khi đó, lĩnh vực AI và PayFi đang phát triển nhanh chóng, một chuỗi công cộng đang thúc đẩy tiêu chuẩn MCP, nhiều sàn giao dịch đang xây dựng hệ sinh thái thanh toán, cùng với xu hướng chính sách, cho thấy thị trường tiền điện tử đang đối mặt với một vòng tái cấu trúc và cơ hội mới.

Một, Sự kiện Movement - Sự sụp đổ do giao thức làm thị trường gây ra

Tuần này, Movement đã bị tạm dừng giao dịch và hoãn airdrop, một lần nữa trở thành tâm điểm của dư luận. Dự án trước đó đã huy động hơn 40 triệu USD và còn được chọn vào một danh mục đầu tư tiền điện tử.

Nghi ngờ thao túng là cốt lõi của sự kiện, liên quan đến một thỏa thuận làm thị trường với một công ty bị cáo buộc khuyến khích thao túng giá. Theo thông tin được tiết lộ, hợp đồng giữa Quỹ Movement và công ty đó sẽ giao khoảng một nửa lượng MOVE token đang lưu hành cho bên kia kiểm soát, và khuyến khích họ đẩy giá trị token lên 5 tỷ USD trước khi bán ra để thu lợi, dẫn đến việc 66 triệu token bị bán ra vào ngày hôm sau khi niêm yết, khiến giá coin giảm mạnh.

Thú vị là, sau sự kiện bán tháo, Quỹ Movement Network đã thông báo sẽ mua lại giá trị 38 triệu USDT MOVE trong vòng ba tháng, nhằm cố gắng ổn định tâm lý cộng đồng, nhưng vài ngày sau lại gửi 17,15 triệu MOVE đến một sàn giao dịch.

Vai trò và tranh chấp hợp đồng của một công ty:

• Công ty này hầu như không có dấu chân số, nhưng đã bán ra một số lượng lớn token sau khi MOVE ra mắt. Hợp đồng được tiết lộ cho thấy công ty đóng vai trò kép trong giao dịch, bị nghi ngờ là giao dịch tự thân.
• Hợp đồng bao gồm cơ chế khuyến khích: nếu định giá MOVE vượt quá 5 tỷ USD, công ty có thể thanh lý token và chia sẻ lợi nhuận với quỹ. Các chuyên gia chỉ trích điều khoản này khuyến khích việc thổi phồng giá và sau đó bán tháo, tạo ra rủi ro thao túng tiềm ẩn.
• Cố vấn pháp lý của Movement Foundation ban đầu gọi thỏa thuận này là "thỏa thuận tồi tệ nhất", và các giám đốc cũng từ chối ký. Tuy nhiên, các đồng sáng lập đã thúc đẩy việc ký một phiên bản sửa đổi, xóa bỏ một số điều khoản gây tranh cãi nhưng giữ lại cấu trúc khuyến khích cốt lõi.
• Công ty này tuyên bố là một công ty con của một nhà tạo lập thị trường, và đã đề xuất cung cấp 60 triệu USD tài sản thế chấp, phần nào đã gây ấn tượng với quỹ. Đáng chú ý là tên miền của công ty này được đăng ký vào ngày ký kết hợp đồng, cho thấy tính tạm thời và nghi ngờ của hoạt động.

Càng đáng kinh ngạc hơn, một nhà tạo lập thị trường đã ký một thỏa thuận tương tự với công ty đó từ ngày 25 tháng 11, qua mặt sự xem xét của quỹ. Điều này cho thấy các sắp xếp quan trọng đã được thực hiện trước qua các kênh không chính thức, đặt nền tảng cho những cú sốc tiếp theo.

Thông thường, tiền điện tử nên có thời gian khóa để ngăn chặn việc bán tháo sớm, tuy nhiên trong sự kiện này, một nhà tạo lập thị trường đã nhận được token thông qua thỏa thuận và ngay lập tức bán tháo, trở thành vấn đề cốt lõi gây nghi ngờ về giao dịch nội gián.

Sau khi sự kiện bùng nổ, các bên đều đổ lỗi cho nhau. Bên dự án cho rằng họ bị lừa dối, trong khi bên kia khẳng định rằng thỏa thuận đã được cho phép. Hiện tại, dự án đã ủy thác cho cơ quan kiểm toán điều tra các hành vi giao dịch bất thường, nhiều giám đốc điều hành và cố vấn pháp lý đang bị điều tra, uy tín và quản trị của dự án đang phải đối mặt với thách thức nghiêm trọng.

Sự kiện lần này đã phơi bày khá chi tiết về sự thiếu sót trong việc quản lý cơ chế làm thị trường và sự không minh bạch của khung pháp lý, nhưng có thể chỉ là phần nổi của tảng băng chìm. Về lý thuyết, các nhà tạo lập thị trường nên cung cấp tính thanh khoản cho các token mới, duy trì sự ổn định giá cả và độ sâu của thị trường. Nhưng trong thực tế, nếu thiếu sự quản lý hoặc cơ chế minh bạch, các nhà tạo lập thị trường có thể bị lạm dụng để thao túng thị trường, bí mật chuyển giao một lượng lớn token, làm tổn hại quyền lợi của nhà đầu tư thông thường và phá hủy sự công bằng của thị trường.

Hai, AI và PayFi

Một chuỗi công khai chính thức đã phát hành bài viết về MCP và cuộc cách mạng AI, hy vọng thông qua MCP và một loạt các kế hoạch hỗ trợ AI, cung cấp cho các nhà phát triển một khung tích hợp AI tiêu chuẩn hóa và an toàn, thúc đẩy đổi mới AI trong hệ sinh thái Web3, giải quyết các thách thức về truy cập và an toàn dữ liệu blockchain.

Chuỗi công khai này sẽ hỗ trợ AI thông qua ba phần: cuộc thi hackathon AI, giải pháp đại lý AI và vườn ươm tập trung vào AI. Động thái này nhận được sự quan tâm rộng rãi.

Trong buổi tổng kết hội nghị ở Hồng Kông trước đó, chúng tôi cũng đã thảo luận rằng AI luôn là một chủ đề nóng, không chỉ AI trong Web2 đang bùng nổ, mà các loại meme AI hoặc các dự án ăn theo khái niệm AI trong thế giới Web3 cũng liên tục xuất hiện, cho thấy vị trí quan trọng của AI trong câu chuyện chính.

Năm 2024 là năm đột phá trong việc tài trợ cho các công ty AI. Gần một phần ba vốn đầu tư mạo hiểm trên toàn cầu chảy vào các lĩnh vực liên quan đến AI, khiến nó trở thành lĩnh vực tài trợ hàng đầu. Dữ liệu cho thấy, số tiền tài trợ cho các công ty liên quan đến AI vượt quá 100 tỷ USD, tăng hơn 80% so với năm trước, vượt qua mỗi năm trong suốt thập kỷ qua.

Quý 4 năm 2024, huy động vốn giai đoạn sau đạt 61 tỷ USD, tăng hơn 70% so với quý trước và tăng mạnh so với cùng kỳ năm trước. Sự thay đổi lớn nhất là tăng thêm 1 tỷ USD trong các vòng gọi vốn, liên quan đến nhiều lĩnh vực như AI, ứng dụng AI, năng lượng, bán dẫn, ngân hàng, an ninh và hàng không vũ trụ.

Ngoài ra, dữ liệu của tháng 5 năm 2024 cho thấy các công ty khởi nghiệp AI đều có mức gọi vốn VC cao hơn các công ty khởi nghiệp không phải AI trong các vòng hạt giống, vòng A và vòng B.

Theo những người có thông tin, một chính phủ quốc gia dự định dỡ bỏ các hạn chế trước đây đối với chip trí tuệ nhân tạo, như một phần của nỗ lực rộng rãi hơn trong việc sửa đổi các hạn chế thương mại về chất bán dẫn, những hạn chế này đã gây ra sự phản đối mạnh mẽ từ các công ty công nghệ lớn và các chính phủ nước ngoài.

Một quốc gia chiếm ưu thế trong tài trợ AI, trong năm 2024, tài trợ AI chiếm 46,4% giá trị giao dịch VC của quốc gia đó, tổng cộng khoảng 97 tỷ USD, với gần 4000 giao dịch. Theo tình hình phát triển, số lượng dự án Web3 AI trong năm nay dự kiến sẽ bùng nổ, có thể mang lại những cơ hội tài sản mới và không gian tạo ra giá trị cho thị trường.

Hiện tại có một số dự án AI chưa phát hành đáng chú ý: 0G (huy động 1,05 triệu đô la Mỹ), Sentient (huy động 85 triệu đô la Mỹ).

Trong lĩnh vực PayFi, một sàn giao dịch đã ra mắt dịch vụ tập trung vào thanh toán bằng stablecoin, giai đoạn đầu hỗ trợ USDT và USDC, trong tương lai sẽ tích hợp thêm nhiều stablecoin hơn. Một sàn giao dịch khác hợp tác với một quốc gia, ra mắt hệ thống thanh toán du lịch tiền điện tử cấp quốc gia đầu tiên trên thế giới. Sự bố trí của hai sàn giao dịch dường như xác nhận tiềm năng của lĩnh vực PayFi, đặc biệt trong bối cảnh tuân thủ quy định về stablecoin.

Dự án PayFi mà trước đây đã được đề xuất có hoạt động gửi tiền rất nổi bật, đội ngũ của họ cho biết sẽ phát hành vào Q2. Dự án này đã huy động tổng cộng 46,3 triệu đô la Mỹ trong hai vòng tài trợ, nhận được sự đầu tư từ nhiều tổ chức nổi tiếng.

Ba, chính sách và quản lý

1. 【5.7】Một tiểu bang thông qua dự luật dự trữ Bitcoin chiến lược, ủy quyền cho các quan chức tài chính tiểu bang mua Bitcoin

• Bang này trở thành bang đầu tiên thông qua loại luật này, ủy quyền cho các quan chức tài chính của bang trực tiếp hoặc thông qua ETP mua Bitcoin.
• Luật cho phép đầu tư tối đa 5% số tiền (khoảng 280 triệu đến 770 triệu USD) vào kim loại quý và tiền điện tử có giá trị thị trường trên 5000 tỷ USD, hiện tại chỉ có Bitcoin đáp ứng điều kiện.
• Hành động này đánh dấu quốc gia này bước vào lĩnh vực đầu tư tuân thủ tiền điện tử, báo hiệu rằng nhiều bang khác có thể theo sau. Dự luật sẽ có hiệu lực sau 60 ngày.
• Cần lưu ý rằng hệ thống Bretton Woods cũng ra đời tại tiểu bang này. Năm 1944, đại diện của 44 quốc gia đồng minh đã tổ chức một cuộc họp tại đây, thành lập IMF và Ngân hàng Thế giới, xác lập chế độ tỷ giá cố định dựa trên đô la Mỹ và vàng, hệ thống này đã sụp đổ vào năm 1971.

2. 【5.9】Thượng viện một quốc gia đã bác bỏ dự luật "Luật Đổi mới và An toàn Stablecoin" (GENIUS Act)

• Dự luật này nhằm tạo ra một khuôn khổ quản lý liên bang rõ ràng cho stablecoin của quốc gia, định nghĩa stablecoin thanh toán và yêu cầu hỗ trợ dự trữ 1:1.
• Dự luật quy định cách thức quản lý các nhà phát hành với quy mô vốn hóa thị trường khác nhau, yêu cầu báo cáo thanh khoản định kỳ và công bố dự trữ.
• Dự luật chưa được thông qua dẫn đến thị trường stablecoin của quốc gia này duy trì sự quản lý cấp bang hiện tại, thiếu khung pháp lý liên bang thống nhất, có thể hạn chế sự tăng trưởng của thị trường và suy yếu khả năng cạnh tranh của quốc gia này trong lĩnh vực tài chính số toàn cầu.
• Nếu thông qua, ETH có thể được hưởng lợi. Ethereum là nền tảng phát hành chính của USDC, và dự luật có thể tăng cường việc sử dụng stablecoin, thúc đẩy nhu cầu ETH, đặc biệt trong lĩnh vực DeFi và thanh toán.