Tái thế chấp và thanh khoản tái thế chấp: Phá vỡ mô hình mới về lợi nhuận thế chấp
Gần đây, việc thế chấp lại và thanh khoản thế chấp lại đã gây ra sự quan tâm lớn trong thị trường tiền điện tử, thu hút nhiều người dùng mong muốn nâng cao lợi nhuận ETH dựa trên lợi ích của ETF ETH. Dữ liệu từ DeFi Llama cho thấy, TVL của hai loại hình dịch vụ này đã tăng trưởng mạnh mẽ, lần lượt đứng thứ năm và thứ sáu trong tất cả các loại DeFi. Trước khi đi sâu vào những lợi ích bổ sung mà việc thế chấp lại và thanh khoản thế chấp lại mang lại, chúng ta hãy cùng tìm hiểu về các nguyên lý cơ bản của chúng.
thế chấp và Thanh khoản thế chấp tổng quan
Staking Ethereum là việc người dùng đầu tư ETH để bảo vệ mạng lưới và nhận phần thưởng ETH bổ sung. Mặc dù có thể tạo ra lợi nhuận, nhưng staking cũng đối mặt với rủi ro bị phạt, cũng như rủi ro thiếu thanh khoản do không thể bán ETH ngay lập tức vì thời gian giải chấp.
Trở thành người xác thực cần đầu tư ban đầu lớn 32 ETH, đối với nhiều người mà nói thì rào cản khá cao. Do đó, dịch vụ thế chấp tập hợp đã xuất hiện, cho phép nhiều người dùng hợp nhất ETH để đáp ứng yêu cầu thế chấp tối thiểu.
Mặc dù vậy, ETH đã thế chấp vẫn đang ở trạng thái "bị khóa", không thể sử dụng ngay lập tức. Thanh khoản thế chấp ra đời, nó tạo ra các token thanh khoản cho khoản tiền gửi ETH của người dùng. Những token này có thể được sử dụng để tham gia các hoạt động DeFi nhằm tăng lợi nhuận. Các nền tảng như Lido là những người tiên phong của đổi mới này.
Sự gia tăng của việc thế chấp lại
Tái thế chấp được đề xuất bởi EigenLayer, nhằm sử dụng ETH đã thế chấp để bảo vệ các mô-đun không thể triển khai hoặc xác minh trên EVM, như chuỗi phụ, mạng oracle, v.v. Những mô-đun này thường cần token riêng của mình để cung cấp bảo đảm an ninh, gặp phải vấn đề chi phí xây dựng mạng an toàn cao, độ tin cậy thấp, v.v. Tái thế chấp giải quyết vấn đề này bằng cách dẫn dắt an ninh từ tập hợp người xác nhận Ethereum.
Ngoài EigenLayer, còn xuất hiện các giao thức thế chấp khác. Chúng đều nhằm mục đích sử dụng tài sản thế chấp để cung cấp tính an toàn, nhưng có sự khác biệt trong cách triển khai cụ thể.
So sánh các thỏa thuận thế chấp
Hiện tại, các giao thức tái thế chấp chính bao gồm EigenLayer, Karak và Symbiotic. Chúng có những đặc điểm riêng về TVL, tài sản hỗ trợ, mô hình bảo mật, v.v:
EigenLayer chỉ hỗ trợ ETH và các sản phẩm phái sinh của nó, có độ an toàn cao; Karak và Symbiotic hỗ trợ nhiều tài sản hơn, độ an toàn linh hoạt hơn.
EigenLayer và Karak sử dụng hợp đồng thông minh có thể nâng cấp, được quản lý bởi nhiều chữ ký; Hợp đồng cốt lõi của Symbiotic là bất biến, có thể loại bỏ rủi ro quản trị.
EigenLayer và Symbiotic chủ yếu chấp nhận tài sản trên Ethereum, Karak hỗ trợ gửi tiền trên 5 chuỗi.
Các giao thức đều đang nỗ lực xây dựng quan hệ đối tác, xây dựng dịch vụ trên cơ sở hạ tầng của họ. Về lâu dài, những nền tảng có khả năng hợp tác bền vững với các nhà tham gia lớn có thể có lợi thế hơn.
Tổng quan về việc thế chấp lại thanh khoản
Thanh khoản tái thế chấp giao thức cung cấp cho người dùng token gói thanh khoản, chủ yếu bao gồm các loại sau:
LRT gốc: Như EtherFi, Puffer, chỉ chấp nhận gửi ETH gốc.
LRT kiểu giỏ: như Renzo, Kelp, chấp nhận nhiều loại tài sản gửi vào
LRT độc lập: như Eigenpie, Mellow, phát hành LRT cụ thể cho khoản tiền gửi cụ thể
Các giao thức này có những đặc điểm riêng trong tích hợp DeFi, hỗ trợ Layer 2, v.v. Phần lớn đã tích hợp với Eigenlayer và Karak, một số đang hợp tác với Symbiotic.
Xu hướng tăng trưởng tái thế chấp
Số tiền gửi thế chấp lại đã tăng mạnh gần đây, tỷ lệ thế chấp lại thanh khoản vượt quá 70%. Tuy nhiên, sau airdrop Eigenlayer, một phần vốn đã chảy ra, có thể chuyển hướng sang các giao thức khác như Karak và Symbiotic.
Với việc ngày càng nhiều giao thức phát hành token và airdrop, cũng như việc tăng giới hạn tiền gửi, người dùng có thể sẽ tiếp tục tìm kiếm cơ hội sinh lời trên những nền tảng này.
Kết luận
Hiện tại có khoảng 13.4 triệu ETH được thế chấp thông qua nền tảng thanh khoản, chiếm 40.5% tổng số ETH được thế chấp. Tỷ lệ giữa thế chấp lại và thanh khoản khoảng 35.6%.
Với sự ra mắt của dịch vụ mới và sự hoàn thiện của cơ chế thưởng, nền tảng thế chấp lại có khả năng thu hút nhiều nguồn vốn hơn. Mặc dù trong ngắn hạn có thể xảy ra biến động do airdrop, nhưng về lâu dài, những người tìm kiếm lợi nhuận vẫn có thể bị thu hút. Sự phát triển của hệ sinh thái thế chấp lại sẽ mang đến nhiều cơ hội gia tăng giá trị cho những người nắm giữ ETH.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
10 thích
Phần thưởng
10
8
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MultiSigFailMaster
· 16giờ trước
纯đồ ngốc chơi không nổi 32 cái trực tiếp nằm phẳng ing
Xem bản gốcTrả lời0
CommunityJanitor
· 17giờ trước
Có thể kiếm tiền thì ai dám thế chấp chứ? Rủi ro cao.
Xem bản gốcTrả lời0
0xSoulless
· 17giờ trước
đồ ngốc thật sự đã nhận định cái hố này mà nhảy vào rồi, đủ loại thế chấp chơi đùa với mọi người
Xem bản gốcTrả lời0
Anon4461
· 17giờ trước
tvl tăng lên quá mạnh, hãy cẩn thận với sự quá nhiệt
Xem bản gốcTrả lời0
BearMarketSurvivor
· 17giờ trước
Ngồi đợi ăn đồ ngốc được chơi cho Suckers
Xem bản gốcTrả lời0
ValidatorVibes
· 17giờ trước
các degens đang ngủ trên việc restaking thật đáng buồn... bảo mật mạng + stacking lợi nhuận là tương lai của các chuỗi pos thật sự
Tái thế chấp và thanh khoản tái thế chấp: Cơ hội gia tăng lợi nhuận mới cho các holder ETH
Tái thế chấp và thanh khoản tái thế chấp: Phá vỡ mô hình mới về lợi nhuận thế chấp
Gần đây, việc thế chấp lại và thanh khoản thế chấp lại đã gây ra sự quan tâm lớn trong thị trường tiền điện tử, thu hút nhiều người dùng mong muốn nâng cao lợi nhuận ETH dựa trên lợi ích của ETF ETH. Dữ liệu từ DeFi Llama cho thấy, TVL của hai loại hình dịch vụ này đã tăng trưởng mạnh mẽ, lần lượt đứng thứ năm và thứ sáu trong tất cả các loại DeFi. Trước khi đi sâu vào những lợi ích bổ sung mà việc thế chấp lại và thanh khoản thế chấp lại mang lại, chúng ta hãy cùng tìm hiểu về các nguyên lý cơ bản của chúng.
thế chấp và Thanh khoản thế chấp tổng quan
Staking Ethereum là việc người dùng đầu tư ETH để bảo vệ mạng lưới và nhận phần thưởng ETH bổ sung. Mặc dù có thể tạo ra lợi nhuận, nhưng staking cũng đối mặt với rủi ro bị phạt, cũng như rủi ro thiếu thanh khoản do không thể bán ETH ngay lập tức vì thời gian giải chấp.
Trở thành người xác thực cần đầu tư ban đầu lớn 32 ETH, đối với nhiều người mà nói thì rào cản khá cao. Do đó, dịch vụ thế chấp tập hợp đã xuất hiện, cho phép nhiều người dùng hợp nhất ETH để đáp ứng yêu cầu thế chấp tối thiểu.
Mặc dù vậy, ETH đã thế chấp vẫn đang ở trạng thái "bị khóa", không thể sử dụng ngay lập tức. Thanh khoản thế chấp ra đời, nó tạo ra các token thanh khoản cho khoản tiền gửi ETH của người dùng. Những token này có thể được sử dụng để tham gia các hoạt động DeFi nhằm tăng lợi nhuận. Các nền tảng như Lido là những người tiên phong của đổi mới này.
Sự gia tăng của việc thế chấp lại
Tái thế chấp được đề xuất bởi EigenLayer, nhằm sử dụng ETH đã thế chấp để bảo vệ các mô-đun không thể triển khai hoặc xác minh trên EVM, như chuỗi phụ, mạng oracle, v.v. Những mô-đun này thường cần token riêng của mình để cung cấp bảo đảm an ninh, gặp phải vấn đề chi phí xây dựng mạng an toàn cao, độ tin cậy thấp, v.v. Tái thế chấp giải quyết vấn đề này bằng cách dẫn dắt an ninh từ tập hợp người xác nhận Ethereum.
Ngoài EigenLayer, còn xuất hiện các giao thức thế chấp khác. Chúng đều nhằm mục đích sử dụng tài sản thế chấp để cung cấp tính an toàn, nhưng có sự khác biệt trong cách triển khai cụ thể.
So sánh các thỏa thuận thế chấp
Hiện tại, các giao thức tái thế chấp chính bao gồm EigenLayer, Karak và Symbiotic. Chúng có những đặc điểm riêng về TVL, tài sản hỗ trợ, mô hình bảo mật, v.v:
EigenLayer chỉ hỗ trợ ETH và các sản phẩm phái sinh của nó, có độ an toàn cao; Karak và Symbiotic hỗ trợ nhiều tài sản hơn, độ an toàn linh hoạt hơn.
EigenLayer và Karak sử dụng hợp đồng thông minh có thể nâng cấp, được quản lý bởi nhiều chữ ký; Hợp đồng cốt lõi của Symbiotic là bất biến, có thể loại bỏ rủi ro quản trị.
EigenLayer và Symbiotic chủ yếu chấp nhận tài sản trên Ethereum, Karak hỗ trợ gửi tiền trên 5 chuỗi.
Các giao thức đều đang nỗ lực xây dựng quan hệ đối tác, xây dựng dịch vụ trên cơ sở hạ tầng của họ. Về lâu dài, những nền tảng có khả năng hợp tác bền vững với các nhà tham gia lớn có thể có lợi thế hơn.
Tổng quan về việc thế chấp lại thanh khoản
Thanh khoản tái thế chấp giao thức cung cấp cho người dùng token gói thanh khoản, chủ yếu bao gồm các loại sau:
Các giao thức này có những đặc điểm riêng trong tích hợp DeFi, hỗ trợ Layer 2, v.v. Phần lớn đã tích hợp với Eigenlayer và Karak, một số đang hợp tác với Symbiotic.
Xu hướng tăng trưởng tái thế chấp
Số tiền gửi thế chấp lại đã tăng mạnh gần đây, tỷ lệ thế chấp lại thanh khoản vượt quá 70%. Tuy nhiên, sau airdrop Eigenlayer, một phần vốn đã chảy ra, có thể chuyển hướng sang các giao thức khác như Karak và Symbiotic.
Với việc ngày càng nhiều giao thức phát hành token và airdrop, cũng như việc tăng giới hạn tiền gửi, người dùng có thể sẽ tiếp tục tìm kiếm cơ hội sinh lời trên những nền tảng này.
Kết luận
Hiện tại có khoảng 13.4 triệu ETH được thế chấp thông qua nền tảng thanh khoản, chiếm 40.5% tổng số ETH được thế chấp. Tỷ lệ giữa thế chấp lại và thanh khoản khoảng 35.6%.
Với sự ra mắt của dịch vụ mới và sự hoàn thiện của cơ chế thưởng, nền tảng thế chấp lại có khả năng thu hút nhiều nguồn vốn hơn. Mặc dù trong ngắn hạn có thể xảy ra biến động do airdrop, nhưng về lâu dài, những người tìm kiếm lợi nhuận vẫn có thể bị thu hút. Sự phát triển của hệ sinh thái thế chấp lại sẽ mang đến nhiều cơ hội gia tăng giá trị cho những người nắm giữ ETH.