Sự thay đổi mới trong cấu trúc stablecoin: USDC nổi lên trong lĩnh vực DeFi, thách thức vị thế thống trị của USDT
Năm 2021, thị trường stablecoin đã xuất hiện một xu hướng phát triển mới. Mặc dù USDT vẫn chiếm ưu thế trên các sàn giao dịch, nhưng USDC đã dần chiếm lĩnh thị trường DeFi, các số liệu cho thấy nó rất được ưa chuộng bởi người dùng DeFi. Đồng thời, stablecoin không còn chỉ là công cụ giúp người dùng tiền điện tử tránh rủi ro, mà còn trở thành kênh tuân thủ quan trọng cho dòng vốn tài chính truyền thống vào lĩnh vực tiền điện tử và DeFi.
Stablecoin luôn là tâm điểm của thị trường tiền điện tử, đóng vai trò quan trọng trong lĩnh vực phi tập trung với cơ chế tương đối tập trung, đặc biệt trong các tình huống giao dịch và chuyển khoản trên sàn giao dịch tập trung, giúp người dùng giảm thiểu rủi ro biến động tài sản và khóa lợi nhuận.
Vào tháng 1 năm nay, Cục Quản lý Tiền tệ Hoa Kỳ (OCC) đã phát hành tuyên bố cho phép các ngân hàng Mỹ sử dụng stablecoin USD cho việc thanh toán và giải quyết. Điều này đánh dấu sự công nhận của các cơ quan quản lý đối với vị thế của stablecoin, các ngân hàng có thể sử dụng stablecoin để thúc đẩy giao dịch của khách hàng trên mạng lưới xác thực nút độc lập, thậm chí có thể phát hành stablecoin và đổi chúng thành tiền tệ hợp pháp.
Trong bối cảnh thị trường tiền điện tử mạnh mẽ vào năm 2021, nhu cầu về stablecoin như tài sản thanh toán chính đã tăng vọt. Các nhà phát hành lớn thường xuyên phát hành thêm, tổng giá trị thị trường của stablecoin đã tăng từ 28 tỷ USD đầu năm lên 108,1 tỷ USD hiện nay.
Trong một thời gian dài, USDT đã bị nghi ngờ vì tính không minh bạch của quỹ dự trữ, thị trường luôn mong đợi một sản phẩm thay thế mới. Mặc dù các stablecoin tuân thủ như USDC đã liên tục thách thức vị thế của USDT trong những năm gần đây, nhưng do thói quen của người dùng, USDT vẫn chiếm ưu thế tuyệt đối trên các sàn giao dịch tập trung.
Vào tháng 5 năm nay, nhà phát hành USDT lần đầu tiên công bố chi tiết về cơ cấu dự trữ. Tính đến ngày 31 tháng 3, gần 76% dự trữ của họ là tiền mặt hoặc tài sản tương đương, bao gồm thương phiếu, tiền gửi tín thác, v.v., phần còn lại là các khoản vay đảm bảo, trái phiếu và các khoản đầu tư khác (bao gồm cả bitcoin).
Mặc dù tính an toàn của USDT đã được đảm bảo bước đầu, nhưng vị thế thị trường của nó đã thay đổi. Hiện tại, tổng phát hành của USDT là 64,3 tỷ USD, tăng gần 3 lần so với đầu năm, chiếm khoảng 58% tổng số lượng stablecoin. Trong khi đó, tỷ lệ này ở đầu năm cao tới 75%, cho thấy USDT đang mất đi một phần vị thế dẫn đầu, điều này phần lớn nhờ vào sự bùng nổ của thị trường DeFi.
Năm nay, nhiều dự án DeFi mới nổi đã xuất hiện, đặc biệt là các dự án về lợi nhuận, DEX và cho vay. Để duy trì tính thanh khoản cao, các dự án này đã triển khai các hoạt động khai thác thanh khoản Stablecoin, với lợi suất hàng năm từng vượt quá 50%, hiện tại phần lớn đã giảm xuống khoảng 10%.
Trong thị trường DeFi, do lý do tuân thủ và an toàn, phần lớn các dự án có xu hướng sử dụng ETH và USDC để thiết lập các bể thanh khoản giao dịch. USDT không còn có độ sâu và tính thanh khoản tương tự như các sàn giao dịch tập trung, người dùng cũng nhận được nhiều lựa chọn hơn nhờ cơ chế AMM. Do đó, USDC có tính tuân thủ cao hơn đã trở thành stablecoin được người dùng DeFi và các dự án ưa chuộng.
Tính đến ngày 1 tháng 7, lượng USDC bị khóa trong một pool của DEX là 3.34 tỷ USD, gấp hơn hai lần USDT. Về khối lượng giao dịch, cặp giao dịch USDC đạt 6.02 tỷ USD, gấp hơn ba lần USDT, phản ánh rõ ràng rằng người dùng có xu hướng ưa chuộng sử dụng USDC để giao dịch.
Tại nền tảng cho vay có TVL cao nhất, lượng gửi USDC đạt 3,89 tỷ USD, lượng vay 2,77 tỷ USD, đều là cao nhất của nền tảng. So với đó, lượng gửi USDT chỉ đạt 0,95 tỷ USD, lượng vay 0,82 tỷ USD. Những số liệu này làm nổi bật vị thế thống trị của USDC trong hệ sinh thái DeFi.
USDC không chỉ hài lòng với vai trò làm phương tiện DeFi hiện tại, mà còn hy vọng trở thành kênh chính để tài chính truyền thống gia nhập thị trường tiền điện tử và DeFi, thách thức USDT từ một chiều cao hơn. USDC luôn lấy tính tuân thủ làm điểm mạnh, nhà phát hành của nó đã nhận được giấy phép quản lý ở nhiều quốc gia và khu vực, được các tổ chức tài chính truyền thống công nhận. Vào tháng 3 năm nay, một gã khổng lồ thanh toán đã thông báo cho phép sử dụng USDC để thanh toán giao dịch.
Vào tháng 5, nhà phát hành USDC đã nhận được 440 triệu USD tài trợ, lập kỷ lục trong ngành. Các nhà đầu tư chủ yếu là những tổ chức nổi tiếng trong lĩnh vực tài chính truyền thống. Sau đó, USDC đã tăng tốc quảng bá ra thị trường cho các tổ chức tài chính, nhằm xây dựng cơ sở hạ tầng thanh toán và tài chính gốc của tiền điện tử.
Vào tháng 6, nhiều tổ chức đã ra mắt sản phẩm tiết kiệm USDC với lãi suất hàng năm khoảng 4%. Đồng thời, họ cũng giới thiệu API DeFi, thuận tiện cho người dùng tổ chức kết nối với các giao thức DeFi khác nhau. Những động thái này đã giảm đáng kể rào cản cho người dùng tài chính truyền thống khi tham gia vào thị trường DeFi, và có khả năng thu hút một lượng lớn vốn chảy vào.
Kể từ đầu năm nay, nguồn cung USDC đã tăng vọt từ 1,3 tỷ USD lên 25,1 tỷ USD, tăng gần 20 lần. Trong vài tháng tới, USDC cũng sẽ được phát hành trên nhiều mạng lưới blockchain, củng cố thêm lợi thế của nó trên thị trường Tài chính phi tập trung.
Hiện tại, cấu trúc stablecoin trong thị trường tiền điện tử ngày càng trở nên rõ ràng. USDT và USDC là hai động lực chính thúc đẩy sự phát triển của thị trường, trong đó USDT chủ yếu phục vụ cho các trường hợp giao dịch tập trung, còn USDC thì tập trung vào việc kết nối tài chính truyền thống với thế giới tiền điện tử, nhằm nâng cao tỷ lệ áp dụng của các tổ chức. Các stablecoin khác như DAI và BUSD cũng có các trường hợp ứng dụng và định vị cụ thể.
Khi thị trường tiền điện tử ngày càng trưởng thành, tầm quan trọng của Stablecoin ngày càng gia tăng. USDC trở thành tiêu chuẩn của ngành nhờ vào tính tuân thủ, giống như một sàn giao dịch nào đó mặc dù khối lượng giao dịch không cao nhất, nhưng nhờ vào tính tuân thủ mà trở thành sàn giao dịch có ảnh hưởng nhất.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
19 thích
Phần thưởng
19
3
Chia sẻ
Bình luận
0/400
NFTArtisanHQ
· 22giờ trước
sự chuyển mình thú vị trong câu chuyện meta của stablecoin... đề xuất thẩm mỹ của usdc có vẻ phù hợp hơn với tinh thần của defi thật lòng mà nói
USDC đang nổi lên trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung, thách thức vị trí thống trị của stablecoin USDT.
Sự thay đổi mới trong cấu trúc stablecoin: USDC nổi lên trong lĩnh vực DeFi, thách thức vị thế thống trị của USDT
Năm 2021, thị trường stablecoin đã xuất hiện một xu hướng phát triển mới. Mặc dù USDT vẫn chiếm ưu thế trên các sàn giao dịch, nhưng USDC đã dần chiếm lĩnh thị trường DeFi, các số liệu cho thấy nó rất được ưa chuộng bởi người dùng DeFi. Đồng thời, stablecoin không còn chỉ là công cụ giúp người dùng tiền điện tử tránh rủi ro, mà còn trở thành kênh tuân thủ quan trọng cho dòng vốn tài chính truyền thống vào lĩnh vực tiền điện tử và DeFi.
Stablecoin luôn là tâm điểm của thị trường tiền điện tử, đóng vai trò quan trọng trong lĩnh vực phi tập trung với cơ chế tương đối tập trung, đặc biệt trong các tình huống giao dịch và chuyển khoản trên sàn giao dịch tập trung, giúp người dùng giảm thiểu rủi ro biến động tài sản và khóa lợi nhuận.
Vào tháng 1 năm nay, Cục Quản lý Tiền tệ Hoa Kỳ (OCC) đã phát hành tuyên bố cho phép các ngân hàng Mỹ sử dụng stablecoin USD cho việc thanh toán và giải quyết. Điều này đánh dấu sự công nhận của các cơ quan quản lý đối với vị thế của stablecoin, các ngân hàng có thể sử dụng stablecoin để thúc đẩy giao dịch của khách hàng trên mạng lưới xác thực nút độc lập, thậm chí có thể phát hành stablecoin và đổi chúng thành tiền tệ hợp pháp.
Trong bối cảnh thị trường tiền điện tử mạnh mẽ vào năm 2021, nhu cầu về stablecoin như tài sản thanh toán chính đã tăng vọt. Các nhà phát hành lớn thường xuyên phát hành thêm, tổng giá trị thị trường của stablecoin đã tăng từ 28 tỷ USD đầu năm lên 108,1 tỷ USD hiện nay.
Trong một thời gian dài, USDT đã bị nghi ngờ vì tính không minh bạch của quỹ dự trữ, thị trường luôn mong đợi một sản phẩm thay thế mới. Mặc dù các stablecoin tuân thủ như USDC đã liên tục thách thức vị thế của USDT trong những năm gần đây, nhưng do thói quen của người dùng, USDT vẫn chiếm ưu thế tuyệt đối trên các sàn giao dịch tập trung.
Vào tháng 5 năm nay, nhà phát hành USDT lần đầu tiên công bố chi tiết về cơ cấu dự trữ. Tính đến ngày 31 tháng 3, gần 76% dự trữ của họ là tiền mặt hoặc tài sản tương đương, bao gồm thương phiếu, tiền gửi tín thác, v.v., phần còn lại là các khoản vay đảm bảo, trái phiếu và các khoản đầu tư khác (bao gồm cả bitcoin).
Mặc dù tính an toàn của USDT đã được đảm bảo bước đầu, nhưng vị thế thị trường của nó đã thay đổi. Hiện tại, tổng phát hành của USDT là 64,3 tỷ USD, tăng gần 3 lần so với đầu năm, chiếm khoảng 58% tổng số lượng stablecoin. Trong khi đó, tỷ lệ này ở đầu năm cao tới 75%, cho thấy USDT đang mất đi một phần vị thế dẫn đầu, điều này phần lớn nhờ vào sự bùng nổ của thị trường DeFi.
Năm nay, nhiều dự án DeFi mới nổi đã xuất hiện, đặc biệt là các dự án về lợi nhuận, DEX và cho vay. Để duy trì tính thanh khoản cao, các dự án này đã triển khai các hoạt động khai thác thanh khoản Stablecoin, với lợi suất hàng năm từng vượt quá 50%, hiện tại phần lớn đã giảm xuống khoảng 10%.
Trong thị trường DeFi, do lý do tuân thủ và an toàn, phần lớn các dự án có xu hướng sử dụng ETH và USDC để thiết lập các bể thanh khoản giao dịch. USDT không còn có độ sâu và tính thanh khoản tương tự như các sàn giao dịch tập trung, người dùng cũng nhận được nhiều lựa chọn hơn nhờ cơ chế AMM. Do đó, USDC có tính tuân thủ cao hơn đã trở thành stablecoin được người dùng DeFi và các dự án ưa chuộng.
Tính đến ngày 1 tháng 7, lượng USDC bị khóa trong một pool của DEX là 3.34 tỷ USD, gấp hơn hai lần USDT. Về khối lượng giao dịch, cặp giao dịch USDC đạt 6.02 tỷ USD, gấp hơn ba lần USDT, phản ánh rõ ràng rằng người dùng có xu hướng ưa chuộng sử dụng USDC để giao dịch.
Tại nền tảng cho vay có TVL cao nhất, lượng gửi USDC đạt 3,89 tỷ USD, lượng vay 2,77 tỷ USD, đều là cao nhất của nền tảng. So với đó, lượng gửi USDT chỉ đạt 0,95 tỷ USD, lượng vay 0,82 tỷ USD. Những số liệu này làm nổi bật vị thế thống trị của USDC trong hệ sinh thái DeFi.
USDC không chỉ hài lòng với vai trò làm phương tiện DeFi hiện tại, mà còn hy vọng trở thành kênh chính để tài chính truyền thống gia nhập thị trường tiền điện tử và DeFi, thách thức USDT từ một chiều cao hơn. USDC luôn lấy tính tuân thủ làm điểm mạnh, nhà phát hành của nó đã nhận được giấy phép quản lý ở nhiều quốc gia và khu vực, được các tổ chức tài chính truyền thống công nhận. Vào tháng 3 năm nay, một gã khổng lồ thanh toán đã thông báo cho phép sử dụng USDC để thanh toán giao dịch.
Vào tháng 5, nhà phát hành USDC đã nhận được 440 triệu USD tài trợ, lập kỷ lục trong ngành. Các nhà đầu tư chủ yếu là những tổ chức nổi tiếng trong lĩnh vực tài chính truyền thống. Sau đó, USDC đã tăng tốc quảng bá ra thị trường cho các tổ chức tài chính, nhằm xây dựng cơ sở hạ tầng thanh toán và tài chính gốc của tiền điện tử.
Vào tháng 6, nhiều tổ chức đã ra mắt sản phẩm tiết kiệm USDC với lãi suất hàng năm khoảng 4%. Đồng thời, họ cũng giới thiệu API DeFi, thuận tiện cho người dùng tổ chức kết nối với các giao thức DeFi khác nhau. Những động thái này đã giảm đáng kể rào cản cho người dùng tài chính truyền thống khi tham gia vào thị trường DeFi, và có khả năng thu hút một lượng lớn vốn chảy vào.
Kể từ đầu năm nay, nguồn cung USDC đã tăng vọt từ 1,3 tỷ USD lên 25,1 tỷ USD, tăng gần 20 lần. Trong vài tháng tới, USDC cũng sẽ được phát hành trên nhiều mạng lưới blockchain, củng cố thêm lợi thế của nó trên thị trường Tài chính phi tập trung.
Hiện tại, cấu trúc stablecoin trong thị trường tiền điện tử ngày càng trở nên rõ ràng. USDT và USDC là hai động lực chính thúc đẩy sự phát triển của thị trường, trong đó USDT chủ yếu phục vụ cho các trường hợp giao dịch tập trung, còn USDC thì tập trung vào việc kết nối tài chính truyền thống với thế giới tiền điện tử, nhằm nâng cao tỷ lệ áp dụng của các tổ chức. Các stablecoin khác như DAI và BUSD cũng có các trường hợp ứng dụng và định vị cụ thể.
Khi thị trường tiền điện tử ngày càng trưởng thành, tầm quan trọng của Stablecoin ngày càng gia tăng. USDC trở thành tiêu chuẩn của ngành nhờ vào tính tuân thủ, giống như một sàn giao dịch nào đó mặc dù khối lượng giao dịch không cao nhất, nhưng nhờ vào tính tuân thủ mà trở thành sàn giao dịch có ảnh hưởng nhất.