Dữ liệu CPI tháng 9 của Mỹ sắp được công bố, mức độ theo dõi của thị trường đang tăng lên
Dữ liệu lạm phát của Mỹ gần đây đã gây ra sự biến động lớn trên thị trường chứng khoán. Chỉ số giá tiêu dùng cốt lõi (CPI), mỗi sự thay đổi 0.1% có thể tạo ra ảnh hưởng đáng kể đến thị trường. Dữ liệu CPI của Mỹ tháng 9 sắp được công bố vào thứ Năm này rất có khả năng sẽ lại gây ra sự náo động trên thị trường.
Tầm quan trọng của CPI
Hiện tại, Cục Dự trữ Liên bang đang nỗ lực hết sức để ổn định giá cả, thậm chí không ngại đánh đổi thị trường việc làm để kiềm chế lạm phát, điều này làm nổi bật tầm quan trọng của từng dữ liệu lạm phát.
CPI như một chỉ số đo lường lạm phát thực tế, là tham chiếu chính để quan sát sự tăng lên của giá cả. Mặc dù chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) là chỉ số đo lường lạm phát được Cục Dự trữ Liên bang ưa chuộng, nhưng do PCE chỉ được công bố vào cuối tháng, tính kịp thời không bằng CPI, vì vậy CPI đã trở thành chỉ số cốt lõi được thị trường theo dõi.
Trong cơ cấu CPI, CPI lõi được coi trọng hơn so với dữ liệu lạm phát tổng thể. Mặc dù các chính trị gia toàn cầu rất lo lắng về biến động giá dầu, nhưng thị trường và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) lại chú trọng hơn đến xu hướng lạm phát tiềm ẩn. Kể từ khi Fed bắt đầu chu kỳ tăng lãi suất vào tháng 3 năm nay, sự thay đổi theo tháng của CPI có ý nghĩa tham khảo hơn so với sự thay đổi theo năm.
Diễn biến của đồng euro so với đô la Mỹ từ năm 2021 cũng phản ánh tác động lớn của lạm phát đến thị trường.
Dự báo CPI tháng 9
Thị trường dự kiến CPI lõi của Mỹ tháng 9 sẽ tăng 0.5% so với tháng trước, thấp hơn 0.6% của tháng 8, nhưng mức tăng so với cùng kỳ năm trước có thể đạt 6.6%, vượt xa mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang, và cao hơn mức tăng 6.3% so với cùng kỳ năm trước của tháng 8.
Cục Dự trữ Liên bang hy vọng thấy lạm phát tiềm ẩn giảm xuống mức 2% hoặc thấp hơn một cách liên tục và rõ ràng.
Ba tình huống có thể xảy ra và ảnh hưởng
Phù hợp với mong đợi:
Nếu CPI lõi tăng 0,5% hoặc 0,4% so với tháng trước, điều này phù hợp với kỳ vọng. Điều này có thể ngụ ý rằng sự tăng giá và chu kỳ tăng lãi suất đang đến gần hồi kết. Tuy nhiên, ngay cả với mức tăng 0,4% so với tháng trước, điều này vẫn có nghĩa là mức tăng so với cùng kỳ năm trước khoảng 5%, lạm phát vẫn ở mức cao.
Thị trường có thể thở phào nhẹ nhõm ban đầu, các nhà đầu tư đồng USD có thể chọn chốt lời. Nhưng sau phản ứng, các nhà đầu tư có thể xem xét lại ý nghĩa của dữ liệu. Các quan chức Cục Dự trữ Liên bang có thể nhấn mạnh rằng mức lạm phát hiện tại vẫn cao, cần phải tăng lãi suất thêm.
Do đó, việc công bố CPI có thể trở thành cơ hội mới để mua vào đô la Mỹ, khả năng tăng lãi suất thêm 75 điểm cơ bản vào tháng 11 vẫn rất cao.
Thấp hơn mong đợi:
Nếu tỷ lệ tăng trưởng CPI lõi so với tháng trước là 0.3% hoặc thấp hơn, có thể dẫn đến việc thị trường chứng khoán tăng mạnh và đồng đô la giảm mạnh, đó chính là điều mà Cục Dự trữ Liên bang mong đợi.
Dữ liệu dưới kỳ vọng sẽ cho thấy mức tăng 0,6% trong tháng 8 là hiện tượng tạm thời. Thị trường trái phiếu có thể sẽ tiêu hóa kỳ vọng chỉ tăng lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 11.
Tuy nhiên, xét đến ảnh hưởng của sự căng thẳng trong chuỗi cung ứng và lãi suất tăng lên đối với thế chấp, khả năng CPI lõi thấp hơn mong đợi là trung bình.
Vượt quá mong đợi:
Nếu mức tăng CPI lõi so với tháng trước tiếp tục đạt 0,6% hoặc cao hơn, điều này sẽ cho thấy mức tăng 0,3% vào tháng 7 là một giá trị bất thường. Thị trường có thể sẽ điều chỉnh lại kỳ vọng tăng lãi suất 100 điểm cơ bản vào tháng 11.
Nếu CPI cốt lõi tăng 0,7%, có thể dẫn đến việc mua vào đô la Mỹ quy mô lớn và sự sụt giảm mạnh của thị trường chứng khoán.
Các nhà phân tích cho rằng khả năng CPI lõi vượt dự kiến là khá thấp, nhưng do rủi ro cao, không thể hoàn toàn loại trừ tình huống này.
Kết luận
Xét thấy thị trường đã phản ứng yếu đối với dữ liệu việc làm phi nông nghiệp vào tuần trước, trong khi hai lần công bố dữ liệu CPI trước đó đều gây ra sự biến động lớn trên thị trường, việc công bố dữ liệu CPI tháng 9 vào thứ Năm này sẽ thu hút sự chú ý, tầm quan trọng của nó không cần bàn cãi.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
7 thích
Phần thưởng
7
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MoneyBurner
· 21giờ trước
cpi một bay, lệnh long của tôi lại bị bùng nổ. Đóng lại, đóng lại. All in một lệnh short để giảm bớt căng thẳng.
Xem bản gốcTrả lời0
DefiOldTrickster
· 21giờ trước
L裸空老f tiếp tục All in, xin vui lòng tiếp tục tạo ra Lừa đảo Pig-butchering.
Xem bản gốcTrả lời0
GasWaster
· 21giờ trước
Thị trường Bear còn làm nhiều dữ liệu hoa mỹ như vậy.
Xem bản gốcTrả lời0
CodeAuditQueen
· 21giờ trước
Thị trường lại đang thử nghiệm tấn công dữ liệu? Xem ai sẽ bị đánh bại trước.
Dữ liệu CPI tháng 9 của Mỹ sắp tới, rủi ro biến động thị trường gia tăng đột ngột
Dữ liệu CPI tháng 9 của Mỹ sắp được công bố, mức độ theo dõi của thị trường đang tăng lên
Dữ liệu lạm phát của Mỹ gần đây đã gây ra sự biến động lớn trên thị trường chứng khoán. Chỉ số giá tiêu dùng cốt lõi (CPI), mỗi sự thay đổi 0.1% có thể tạo ra ảnh hưởng đáng kể đến thị trường. Dữ liệu CPI của Mỹ tháng 9 sắp được công bố vào thứ Năm này rất có khả năng sẽ lại gây ra sự náo động trên thị trường.
Tầm quan trọng của CPI
Hiện tại, Cục Dự trữ Liên bang đang nỗ lực hết sức để ổn định giá cả, thậm chí không ngại đánh đổi thị trường việc làm để kiềm chế lạm phát, điều này làm nổi bật tầm quan trọng của từng dữ liệu lạm phát.
CPI như một chỉ số đo lường lạm phát thực tế, là tham chiếu chính để quan sát sự tăng lên của giá cả. Mặc dù chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) là chỉ số đo lường lạm phát được Cục Dự trữ Liên bang ưa chuộng, nhưng do PCE chỉ được công bố vào cuối tháng, tính kịp thời không bằng CPI, vì vậy CPI đã trở thành chỉ số cốt lõi được thị trường theo dõi.
Trong cơ cấu CPI, CPI lõi được coi trọng hơn so với dữ liệu lạm phát tổng thể. Mặc dù các chính trị gia toàn cầu rất lo lắng về biến động giá dầu, nhưng thị trường và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) lại chú trọng hơn đến xu hướng lạm phát tiềm ẩn. Kể từ khi Fed bắt đầu chu kỳ tăng lãi suất vào tháng 3 năm nay, sự thay đổi theo tháng của CPI có ý nghĩa tham khảo hơn so với sự thay đổi theo năm.
Diễn biến của đồng euro so với đô la Mỹ từ năm 2021 cũng phản ánh tác động lớn của lạm phát đến thị trường.
Dự báo CPI tháng 9
Thị trường dự kiến CPI lõi của Mỹ tháng 9 sẽ tăng 0.5% so với tháng trước, thấp hơn 0.6% của tháng 8, nhưng mức tăng so với cùng kỳ năm trước có thể đạt 6.6%, vượt xa mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang, và cao hơn mức tăng 6.3% so với cùng kỳ năm trước của tháng 8.
Cục Dự trữ Liên bang hy vọng thấy lạm phát tiềm ẩn giảm xuống mức 2% hoặc thấp hơn một cách liên tục và rõ ràng.
Ba tình huống có thể xảy ra và ảnh hưởng
Phù hợp với mong đợi:
Nếu CPI lõi tăng 0,5% hoặc 0,4% so với tháng trước, điều này phù hợp với kỳ vọng. Điều này có thể ngụ ý rằng sự tăng giá và chu kỳ tăng lãi suất đang đến gần hồi kết. Tuy nhiên, ngay cả với mức tăng 0,4% so với tháng trước, điều này vẫn có nghĩa là mức tăng so với cùng kỳ năm trước khoảng 5%, lạm phát vẫn ở mức cao.
Thị trường có thể thở phào nhẹ nhõm ban đầu, các nhà đầu tư đồng USD có thể chọn chốt lời. Nhưng sau phản ứng, các nhà đầu tư có thể xem xét lại ý nghĩa của dữ liệu. Các quan chức Cục Dự trữ Liên bang có thể nhấn mạnh rằng mức lạm phát hiện tại vẫn cao, cần phải tăng lãi suất thêm.
Do đó, việc công bố CPI có thể trở thành cơ hội mới để mua vào đô la Mỹ, khả năng tăng lãi suất thêm 75 điểm cơ bản vào tháng 11 vẫn rất cao.
Thấp hơn mong đợi:
Nếu tỷ lệ tăng trưởng CPI lõi so với tháng trước là 0.3% hoặc thấp hơn, có thể dẫn đến việc thị trường chứng khoán tăng mạnh và đồng đô la giảm mạnh, đó chính là điều mà Cục Dự trữ Liên bang mong đợi.
Dữ liệu dưới kỳ vọng sẽ cho thấy mức tăng 0,6% trong tháng 8 là hiện tượng tạm thời. Thị trường trái phiếu có thể sẽ tiêu hóa kỳ vọng chỉ tăng lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 11.
Tuy nhiên, xét đến ảnh hưởng của sự căng thẳng trong chuỗi cung ứng và lãi suất tăng lên đối với thế chấp, khả năng CPI lõi thấp hơn mong đợi là trung bình.
Vượt quá mong đợi:
Nếu mức tăng CPI lõi so với tháng trước tiếp tục đạt 0,6% hoặc cao hơn, điều này sẽ cho thấy mức tăng 0,3% vào tháng 7 là một giá trị bất thường. Thị trường có thể sẽ điều chỉnh lại kỳ vọng tăng lãi suất 100 điểm cơ bản vào tháng 11.
Nếu CPI cốt lõi tăng 0,7%, có thể dẫn đến việc mua vào đô la Mỹ quy mô lớn và sự sụt giảm mạnh của thị trường chứng khoán.
Các nhà phân tích cho rằng khả năng CPI lõi vượt dự kiến là khá thấp, nhưng do rủi ro cao, không thể hoàn toàn loại trừ tình huống này.
Kết luận
Xét thấy thị trường đã phản ứng yếu đối với dữ liệu việc làm phi nông nghiệp vào tuần trước, trong khi hai lần công bố dữ liệu CPI trước đó đều gây ra sự biến động lớn trên thị trường, việc công bố dữ liệu CPI tháng 9 vào thứ Năm này sẽ thu hút sự chú ý, tầm quan trọng của nó không cần bàn cãi.