Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu làn sóng: Cách mạng thị trường vốn on-chain
Trong thời đại giao thoa giữa tiền mã hóa và trí tuệ nhân tạo, việc mã hóa kỹ thuật số tài chính đang tạo ra một làn sóng mới. Nhiều công ty nổi tiếng đang tranh giành quyền kiểm soát thị trường thông qua việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu, xu hướng này có thể có ảnh hưởng sâu sắc đến dòng vốn toàn cầu, hiệu quả giao dịch và sự biến động của thị trường.
Các ông lớn tham gia và chiến lược bố trí
Kế hoạch mở rộng cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số của một nền tảng giao dịch
Một nền tảng giao dịch gần đây đã công bố kế hoạch hỗ trợ hơn 1000 loại cổ phiếu Mỹ dưới dạng mã hóa kỹ thuật số trước cuối năm nay. Những đặc điểm chính của kế hoạch này bao gồm:
Giao dịch 24/7: Thực hiện giao dịch liên tục 24 giờ, vượt qua giới hạn thời gian của thị trường truyền thống.
Quyền sở hữu một phần: Giảm bớt rào cản đầu tư, giúp nhiều nhà đầu tư bình thường hơn có thể tham gia thị trường chứng khoán.
Khả năng tiếp cận toàn cầu: Cung cấp kênh đầu tư thuận tiện hơn cho các nhà đầu tư toàn cầu.
Hiện tại, dịch vụ này chỉ giới hạn trong thị trường Liên minh Châu Âu, nhưng nền tảng đã thông báo sẽ ra mắt blockchain Layer 2 dựa trên Arbitrum. Biện pháp này không chỉ mở rộng hệ sinh thái Ethereum mà còn đánh dấu sự tiến gần hơn của các công ty tài chính truyền thống đến công nghệ blockchain.
Tuy nhiên, sự đổi mới này cũng đã gây ra một số tranh cãi. Ví dụ, một số người chỉ ra rằng những cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số này không tương đương với cổ phiếu thực sự, đặc biệt là đối với các công ty không giao dịch công khai. Hơn nữa, theo hướng dẫn của nền tảng, những gì người dùng mua thực sự là hợp đồng mã hóa kỹ thuật số, chứ không phải cổ phiếu thực tế. Điều này làm nổi bật tầm quan trọng của việc các doanh nghiệp cần giao tiếp rõ ràng với người dùng khi quảng bá các sản phẩm tài chính mã hóa.
Bố trí cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số của một sàn giao dịch
Một sàn giao dịch nổi tiếng khác đã áp dụng một chiến lược khác. Họ đã ra mắt sản phẩm chứng khoán mã hóa kỹ thuật số trên Solana cùng với các đối tác, cung cấp phiên bản mã hóa kỹ thuật số của hơn 60 cổ phiếu và ETF của Mỹ, và mở cửa cho người dùng không phải Mỹ.
Những đặc điểm của các cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số này bao gồm:
Phát hành trên blockchain Solana: có thể rút về ví tự quản và tương thích với các giao thức DeFi.
Ngưỡng đầu tư thấp: chỉ cần 1 đô la để tham gia đầu tư.
Tính linh hoạt của tài sản: Có thể được sử dụng trong các giao thức DeFi để kiếm lợi nhuận hoặc làm tài sản thế chấp.
Cần lưu ý rằng, mặc dù sàn giao dịch này có mạng Layer 2 riêng của mình, nhưng trong lĩnh vực mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu lại chọn hệ sinh thái Solana. Hiệu quả lâu dài của lựa chọn chiến lược này vẫn còn phải chờ xem.
Các bên tham gia khác
Các công ty khác cũng đang tích cực tham gia vào lĩnh vực mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu:
Một nền tảng giao dịch đã đạt được thỏa thuận chiến lược với các đối tác, cho ra mắt sản phẩm mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ và ETF trên nền tảng giao dịch giao ngay của họ. Các tài sản này được gắn với cổ phiếu thực tế theo tỷ lệ 1:1, hỗ trợ mạng Ethereum và Solana, và có thể triển khai phân phối cổ tức on-chain trong tương lai.
Một sàn giao dịch khác đã ra mắt cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số đầu tiên và mở cửa cho người dùng EU cùng với các đối tác. Sản phẩm này cho phép giao dịch 24 giờ từ thứ Hai đến thứ Sáu và hoàn toàn on-chain, mở rộng phạm vi tài sản có thể giao dịch trong khi đảm bảo tuân thủ.
Cấu trúc thị trường và hồi âm lịch sử
bố trí tiềm năng
Là một công ty hàng đầu trong lĩnh vực tiền điện tử, một sàn giao dịch mặc dù chưa chính thức tham gia, nhưng sự bố trí của nó đáng chú ý. Được biết, công ty này đang đàm phán với các cơ quan quản lý về vấn đề tuân thủ mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu.
Ưu điểm của công ty bao gồm:
Danh mục đầu tư mạnh mẽ: Đã đầu tư vào nhiều giao thức DeFi hàng đầu. Nếu có thể tích hợp những giao thức này vào hoạt động mã hóa kỹ thuật số chứng khoán, sẽ nâng cao đáng kể ảnh hưởng của nó.
Cơ sở hạ tầng công nghệ tiên tiến: Blockchain của nó đang tiến tới mục tiêu triệu TPS, tốc độ giao dịch dự kiến sẽ cạnh tranh với Solana.
Mặc dù công ty này thường không phải là người tiên phong trên thị trường, nhưng họ có xu hướng ra mắt sản phẩm hoàn chỉnh sau khi đã thử nghiệm đầy đủ trên thị trường. Chiến lược thận trọng này có thể giúp họ đạt được thành công trong lĩnh vực mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu.
Tuân thủ là chìa khóa
Mô hình cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số hiện tại có sự khác biệt cơ bản so với một "giao thức tài sản tổng hợp phản chiếu" đã từng gây bão thị trường vào năm 2020. Dù là nền tảng giao dịch hay sàn giao dịch đã đề cập ở trên, tất cả đều áp dụng cách thức tuân thủ quy định và có sự giám sát chặt chẽ, nhằm tránh rủi ro tái diễn. Với sự tham gia của các nhà đầu tư truyền thống và các doanh nghiệp dẫn đầu trong lĩnh vực tiền mã hóa, quy mô cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số có khả năng vượt xa trước đây.
Biến đổi của vốn trên chuỗi
Có phân tích dự đoán rằng, đến cuối năm 2025, giá trị thị trường của cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số trên chuỗi có thể vượt qua 20 tỷ USD, thậm chí trong trường hợp ước lượng thận trọng cũng đạt 50 tỷ USD. Nếu một nền tảng giao dịch hoàn toàn ra mắt chuỗi Layer 2 của nó và đưa toàn bộ tài sản cổ phiếu lên chuỗi, chỉ riêng người dùng và quản lý quỹ của nó cũng có thể vượt quá 100 tỷ USD.
Hệ thống tài chính của "cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số" này sẽ mở ra một giai đoạn mới trong sự kết hợp sâu sắc giữa truyền thống và blockchain. Hệ thống tài chính trong tương lai sẽ có tính hiệu quả, minh bạch và khả năng tiếp cận toàn cầu. Thị trường Mỹ đang dẫn đầu trong xu hướng này, và cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số sẽ trở thành một phần quan trọng của thị trường vốn toàn cầu.
So với phương thức truyền thống, cổ phiếu on-chain có khả năng giao dịch 24/7, chi phí giao dịch thấp hơn, không còn phụ thuộc vào các kênh trung gian. Đặc biệt ở thị trường nước ngoài, việc tiếp cận cổ phiếu Mỹ thường phải trả một khoản phí cao, trong khi tài sản on-chain có thể tiếp cận cổ phiếu Mỹ với "ngưỡng đầu vào gần như bằng 0", tạo ra một kênh vốn rộng rãi và công bằng.
Trong ngắn hạn, cổ phiếu on-chain vẫn khó có thể hoàn toàn thay thế thị trường chứng khoán truyền thống, mà chủ yếu tồn tại như một cơ chế bổ sung. Về độ biến động của thị trường, thị trường on-chain có thể ổn định hơn nhờ tính thanh khoản sâu hơn, nhưng cũng có thể biến động mạnh trong các sự kiện bất ngờ do thiếu cơ chế ngắt mạch truyền thống.
Trong thị trường chứng khoán truyền thống, cuối tuần và cơ chế ngắt giao dịch cung cấp sự đệm cho tâm lý thị trường. So với điều đó, cấu trúc "mở cửa 24/7" của thị trường tiền điện tử có thể trong một số trường hợp kích thích việc bán tháo vì cảm xúc. Nhưng điều này cũng thu hút những người không hài lòng với cơ chế trì hoãn của thị trường truyền thống. Giao dịch thời gian thực và không thể bị gián đoạn trên thị trường on-chain dần trở thành sức hấp dẫn của nó.
Mặc dù tỷ lệ mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu trong toàn bộ thị trường tài chính hiện nay vẫn rất nhỏ, nhưng với việc các nền tảng lớn đang mở rộng hoạt động, tỷ lệ này có thể sẽ tăng đáng kể trong vòng hai đến ba năm tới. Thậm chí có khả năng thúc đẩy các sàn giao dịch chứng khoán truyền thống xây dựng nền tảng on-chain riêng, cung cấp các hình thức sản phẩm phù hợp hơn với yêu cầu quản lý.
Tất cả những điều này không chỉ mang lại cơ hội đầu tư mới, mà còn đi kèm với rủi ro cao hơn. Giữa mã hóa kỹ thuật số và cơ chế truyền thống, thị trường tài chính đang bước vào một giai đoạn tích hợp đa tầng. Cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số không còn là sản phẩm mang tính khái niệm, mà là một phần không thể bỏ qua trong hệ thống tài chính thực tế.
Hiện tại đã có dự án ra mắt, như sản phẩm chứng khoán mã hóa kỹ thuật số trên một nền tảng nào đó, với giá trị thị trường đã đạt 2 triệu USD, mặc dù số người nắm giữ trên chuỗi chỉ có 103 người, khối lượng giao dịch khoảng 3600 USD, vẫn đang ở giai đoạn đầu. Nhưng đáng lưu ý rằng, do thị trường truyền thống vẫn chưa mở cửa, giá giao dịch trên chuỗi của sản phẩm này cao hơn giá cổ phiếu thực tế của nó, hoặc ngụ ý rằng thị trường trên chuỗi có khả năng "định giá trước".
Cơ chế "phát hiện giá ưu tiên trên chuỗi" này có thể trở thành một phương thức quan trọng trong việc phối hợp giữa thị trường truyền thống và thị trường trên chuỗi trong tương lai. Với sự phát triển không ngừng của cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số, cuộc cách mạng của thị trường vốn trên chuỗi mới chỉ bắt đầu.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu làn sóng đang đến, cách mạng thị trường vốn on-chain sắp diễn ra
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu làn sóng: Cách mạng thị trường vốn on-chain
Trong thời đại giao thoa giữa tiền mã hóa và trí tuệ nhân tạo, việc mã hóa kỹ thuật số tài chính đang tạo ra một làn sóng mới. Nhiều công ty nổi tiếng đang tranh giành quyền kiểm soát thị trường thông qua việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu, xu hướng này có thể có ảnh hưởng sâu sắc đến dòng vốn toàn cầu, hiệu quả giao dịch và sự biến động của thị trường.
Các ông lớn tham gia và chiến lược bố trí
Kế hoạch mở rộng cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số của một nền tảng giao dịch
Một nền tảng giao dịch gần đây đã công bố kế hoạch hỗ trợ hơn 1000 loại cổ phiếu Mỹ dưới dạng mã hóa kỹ thuật số trước cuối năm nay. Những đặc điểm chính của kế hoạch này bao gồm:
Hiện tại, dịch vụ này chỉ giới hạn trong thị trường Liên minh Châu Âu, nhưng nền tảng đã thông báo sẽ ra mắt blockchain Layer 2 dựa trên Arbitrum. Biện pháp này không chỉ mở rộng hệ sinh thái Ethereum mà còn đánh dấu sự tiến gần hơn của các công ty tài chính truyền thống đến công nghệ blockchain.
Tuy nhiên, sự đổi mới này cũng đã gây ra một số tranh cãi. Ví dụ, một số người chỉ ra rằng những cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số này không tương đương với cổ phiếu thực sự, đặc biệt là đối với các công ty không giao dịch công khai. Hơn nữa, theo hướng dẫn của nền tảng, những gì người dùng mua thực sự là hợp đồng mã hóa kỹ thuật số, chứ không phải cổ phiếu thực tế. Điều này làm nổi bật tầm quan trọng của việc các doanh nghiệp cần giao tiếp rõ ràng với người dùng khi quảng bá các sản phẩm tài chính mã hóa.
Bố trí cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số của một sàn giao dịch
Một sàn giao dịch nổi tiếng khác đã áp dụng một chiến lược khác. Họ đã ra mắt sản phẩm chứng khoán mã hóa kỹ thuật số trên Solana cùng với các đối tác, cung cấp phiên bản mã hóa kỹ thuật số của hơn 60 cổ phiếu và ETF của Mỹ, và mở cửa cho người dùng không phải Mỹ.
Những đặc điểm của các cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số này bao gồm:
Cần lưu ý rằng, mặc dù sàn giao dịch này có mạng Layer 2 riêng của mình, nhưng trong lĩnh vực mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu lại chọn hệ sinh thái Solana. Hiệu quả lâu dài của lựa chọn chiến lược này vẫn còn phải chờ xem.
Các bên tham gia khác
Các công ty khác cũng đang tích cực tham gia vào lĩnh vực mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu:
Một nền tảng giao dịch đã đạt được thỏa thuận chiến lược với các đối tác, cho ra mắt sản phẩm mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ và ETF trên nền tảng giao dịch giao ngay của họ. Các tài sản này được gắn với cổ phiếu thực tế theo tỷ lệ 1:1, hỗ trợ mạng Ethereum và Solana, và có thể triển khai phân phối cổ tức on-chain trong tương lai.
Một sàn giao dịch khác đã ra mắt cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số đầu tiên và mở cửa cho người dùng EU cùng với các đối tác. Sản phẩm này cho phép giao dịch 24 giờ từ thứ Hai đến thứ Sáu và hoàn toàn on-chain, mở rộng phạm vi tài sản có thể giao dịch trong khi đảm bảo tuân thủ.
Cấu trúc thị trường và hồi âm lịch sử
bố trí tiềm năng
Là một công ty hàng đầu trong lĩnh vực tiền điện tử, một sàn giao dịch mặc dù chưa chính thức tham gia, nhưng sự bố trí của nó đáng chú ý. Được biết, công ty này đang đàm phán với các cơ quan quản lý về vấn đề tuân thủ mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu.
Ưu điểm của công ty bao gồm:
Mặc dù công ty này thường không phải là người tiên phong trên thị trường, nhưng họ có xu hướng ra mắt sản phẩm hoàn chỉnh sau khi đã thử nghiệm đầy đủ trên thị trường. Chiến lược thận trọng này có thể giúp họ đạt được thành công trong lĩnh vực mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu.
Tuân thủ là chìa khóa
Mô hình cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số hiện tại có sự khác biệt cơ bản so với một "giao thức tài sản tổng hợp phản chiếu" đã từng gây bão thị trường vào năm 2020. Dù là nền tảng giao dịch hay sàn giao dịch đã đề cập ở trên, tất cả đều áp dụng cách thức tuân thủ quy định và có sự giám sát chặt chẽ, nhằm tránh rủi ro tái diễn. Với sự tham gia của các nhà đầu tư truyền thống và các doanh nghiệp dẫn đầu trong lĩnh vực tiền mã hóa, quy mô cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số có khả năng vượt xa trước đây.
Biến đổi của vốn trên chuỗi
Có phân tích dự đoán rằng, đến cuối năm 2025, giá trị thị trường của cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số trên chuỗi có thể vượt qua 20 tỷ USD, thậm chí trong trường hợp ước lượng thận trọng cũng đạt 50 tỷ USD. Nếu một nền tảng giao dịch hoàn toàn ra mắt chuỗi Layer 2 của nó và đưa toàn bộ tài sản cổ phiếu lên chuỗi, chỉ riêng người dùng và quản lý quỹ của nó cũng có thể vượt quá 100 tỷ USD.
Hệ thống tài chính của "cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số" này sẽ mở ra một giai đoạn mới trong sự kết hợp sâu sắc giữa truyền thống và blockchain. Hệ thống tài chính trong tương lai sẽ có tính hiệu quả, minh bạch và khả năng tiếp cận toàn cầu. Thị trường Mỹ đang dẫn đầu trong xu hướng này, và cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số sẽ trở thành một phần quan trọng của thị trường vốn toàn cầu.
So với phương thức truyền thống, cổ phiếu on-chain có khả năng giao dịch 24/7, chi phí giao dịch thấp hơn, không còn phụ thuộc vào các kênh trung gian. Đặc biệt ở thị trường nước ngoài, việc tiếp cận cổ phiếu Mỹ thường phải trả một khoản phí cao, trong khi tài sản on-chain có thể tiếp cận cổ phiếu Mỹ với "ngưỡng đầu vào gần như bằng 0", tạo ra một kênh vốn rộng rãi và công bằng.
Trong ngắn hạn, cổ phiếu on-chain vẫn khó có thể hoàn toàn thay thế thị trường chứng khoán truyền thống, mà chủ yếu tồn tại như một cơ chế bổ sung. Về độ biến động của thị trường, thị trường on-chain có thể ổn định hơn nhờ tính thanh khoản sâu hơn, nhưng cũng có thể biến động mạnh trong các sự kiện bất ngờ do thiếu cơ chế ngắt mạch truyền thống.
Trong thị trường chứng khoán truyền thống, cuối tuần và cơ chế ngắt giao dịch cung cấp sự đệm cho tâm lý thị trường. So với điều đó, cấu trúc "mở cửa 24/7" của thị trường tiền điện tử có thể trong một số trường hợp kích thích việc bán tháo vì cảm xúc. Nhưng điều này cũng thu hút những người không hài lòng với cơ chế trì hoãn của thị trường truyền thống. Giao dịch thời gian thực và không thể bị gián đoạn trên thị trường on-chain dần trở thành sức hấp dẫn của nó.
Mặc dù tỷ lệ mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu trong toàn bộ thị trường tài chính hiện nay vẫn rất nhỏ, nhưng với việc các nền tảng lớn đang mở rộng hoạt động, tỷ lệ này có thể sẽ tăng đáng kể trong vòng hai đến ba năm tới. Thậm chí có khả năng thúc đẩy các sàn giao dịch chứng khoán truyền thống xây dựng nền tảng on-chain riêng, cung cấp các hình thức sản phẩm phù hợp hơn với yêu cầu quản lý.
Tất cả những điều này không chỉ mang lại cơ hội đầu tư mới, mà còn đi kèm với rủi ro cao hơn. Giữa mã hóa kỹ thuật số và cơ chế truyền thống, thị trường tài chính đang bước vào một giai đoạn tích hợp đa tầng. Cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số không còn là sản phẩm mang tính khái niệm, mà là một phần không thể bỏ qua trong hệ thống tài chính thực tế.
Hiện tại đã có dự án ra mắt, như sản phẩm chứng khoán mã hóa kỹ thuật số trên một nền tảng nào đó, với giá trị thị trường đã đạt 2 triệu USD, mặc dù số người nắm giữ trên chuỗi chỉ có 103 người, khối lượng giao dịch khoảng 3600 USD, vẫn đang ở giai đoạn đầu. Nhưng đáng lưu ý rằng, do thị trường truyền thống vẫn chưa mở cửa, giá giao dịch trên chuỗi của sản phẩm này cao hơn giá cổ phiếu thực tế của nó, hoặc ngụ ý rằng thị trường trên chuỗi có khả năng "định giá trước".
Cơ chế "phát hiện giá ưu tiên trên chuỗi" này có thể trở thành một phương thức quan trọng trong việc phối hợp giữa thị trường truyền thống và thị trường trên chuỗi trong tương lai. Với sự phát triển không ngừng của cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số, cuộc cách mạng của thị trường vốn trên chuỗi mới chỉ bắt đầu.