Tạp chí thị trường Tài sản tiền điện tử: Bitcoin điều chỉnh ở mức cao, chờ đợi bứt phá lên mức mới
Bitcoin đã tăng 50% so với mức thấp vào tháng 4, vượt trội hơn so với chỉ số Nasdaq và đạt mức cao kỷ lục. Tuy nhiên, sự tăng giá nhanh chóng trong ngắn hạn đã tích lũy một áp lực bán nhất định. Kể từ ngày 22 tháng 5, thị trường Bitcoin đã bắt đầu có sự bán tháo quy mô lớn. Điều này đã tạo ra một áp lực nhất định đối với Bitcoin, vốn đang ở mức cao và dẫn đầu so với thị trường chứng khoán Mỹ, trở thành nguyên nhân chính cho sự điều chỉnh giá.
Vào thứ Năm tuần này, do tâm lý hoảng loạn trên thị trường gia tăng, Bitcoin đã có lúc giảm xuống mức hỗ trợ 100000 USD. Sau đó, giá liên tục phục hồi, trở lại trên đường xu hướng tăng. Cùng với sự điều chỉnh của thị trường chứng khoán Mỹ, dòng vốn vào ETF Bitcoin giao ngay đã chậm lại, khiến việc hấp thụ áp lực bán trong ngắn hạn trở nên khó khăn hơn. Đáng chú ý là, với việc giá điều chỉnh, quy mô rút vốn từ sàn giao dịch trong tuần này đã tăng mạnh, cho thấy có nguồn vốn mới đang tận dụng cơ hội điều chỉnh để mua vào.
Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tích cực đã tạo ra một bầu không khí tốt cho việc ổn định và phục hồi của Bitcoin, nhưng để vượt qua mức giá mới, có thể cần đạt được tiến bộ lớn hơn trong các lĩnh vực như chính sách thương mại, quy định về tài sản tiền điện tử hoặc việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.
Kinh tế vĩ mô và xu hướng chính sách
Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ trong tháng 5 cho thấy, có thêm 139.000 việc làm mới, mặc dù đạt mức thấp nhất kể từ tháng 2, nhưng vẫn cao hơn một chút so với dự đoán của thị trường là 126.000 việc làm. Tỷ lệ thất nghiệp giữ nguyên ở mức 4,2%, không có sự xấu đi. Dữ liệu này có phần vượt kỳ vọng, thúc đẩy ba chỉ số chứng khoán lớn của Mỹ tăng điểm, trong khi vàng giảm giá.
Hiện tại, thị trường có dự đoán mạnh mẽ về việc "hạ cánh nhẹ nhàng" của nền kinh tế Mỹ, tức là nền kinh tế sau khi trải qua sự tăng trưởng nhanh chóng và lạm phát cao, sẽ dần dần chậm lại đến mức tăng trưởng bền vững, đồng thời tránh được suy thoái nghiêm trọng hoặc thất nghiệp quy mô lớn. Dữ liệu kinh tế và việc làm hiện tại cơ bản phù hợp với đặc điểm này, tốc độ tăng trưởng GDP tuy có giảm, nhưng chủ yếu xuất phát từ việc Cục Dự trữ Liên bang chủ động làm giảm nhiệt, lạm phát giảm theo trật tự, tỷ lệ thất nghiệp ổn định, số việc làm mới không xuất hiện sự sụt giảm mạnh. Điều này cũng có nghĩa là thời gian giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang có thể sẽ bị hoãn lại.
Về chính sách thương mại, các nhà lãnh đạo Mỹ-Trung đã có cuộc gọi đầu tiên, đôi bên nhấn mạnh nguyên tắc tôn trọng và tương đương, và đã đồng ý rằng đại diện sẽ tiến hành thảo luận tại Anh. Tuy nhiên, các cuộc đàm phán vẫn đang diễn ra và cần thêm thời gian để đạt được thỏa thuận. Đồng thời, Mỹ đã tăng thuế thép và nhôm từ 25% lên 50%, chính phủ Canada cũng đã đe dọa sẽ thực hiện sự trả đũa.
Thị trường trong tuần này cũng bị ảnh hưởng bởi một số sự kiện ngẫu nhiên, chẳng hạn như xung đột dư luận giữa một doanh nhân nổi tiếng và các nhân vật chính trị, dẫn đến giá cổ phiếu của các công ty liên quan biến động mạnh và gây ra sự sụt giảm tạm thời của chỉ số chứng khoán Mỹ và Bitcoin. Tuy nhiên, tác động lâu dài của những sự kiện này đối với thị trường được dự đoán là hạn chế.
Tổng thể, nhờ vào dữ liệu phi nông nghiệp hơi vượt dự báo và các cuộc đàm phán thương mại tiến triển chậm, thị trường chứng khoán Mỹ, trái phiếu Mỹ và đồng đô la đã duy trì sự cân bằng mong manh trong tuần qua và có xu hướng nghiêng nhẹ về hướng lạc quan.
Tài sản tiền điện tử thị trường phân tích
Bitcoin đã dẫn dắt đà phục hồi kể từ tháng 4 so với chỉ số Nasdaq. Chứng khoán Mỹ đang tích cực hướng tới mức cao trước đó, trong khi Bitcoin đã đạt mức cao lịch sử vào ngày 22 tháng 5.
Xét về các chỉ báo kỹ thuật, Bitcoin đã có một đợt điều chỉnh kéo dài hai tuần sau khi đạt đỉnh mới. Tuần trước đã giảm 3,07%, tuần này biến động mạnh và tăng nhẹ 0,08%, trên biểu đồ tuần xuất hiện hình thái nến Doji dài. Trong quá trình điều chỉnh, khối lượng giao dịch đang ở trạng thái suy giảm.
Mức điều chỉnh cao nhất trong hai tuần khoảng 10%, tổng thể hoạt động trên các điểm thấp trước đó, điểm thấp nhất xuất hiện vào thứ Năm tuần này, điều chỉnh xuống đường xu hướng tăng. Trong bối cảnh thị trường chứng khoán Mỹ chưa đạt mức cao kỷ lục mới, sự điều chỉnh này sau khi Bitcoin đạt mức cao kỷ lục là điều có thể dự đoán được và thuộc về điều chỉnh tích cực. Sự dao động kéo dài một thời gian nhất định có thể là điều không thể tránh khỏi, để vượt qua mức cao kỷ lục và tiến lên một bước nữa, có thể cần phải đạt được tiến bộ lớn hơn trong chính sách thương mại, quy định về tài sản tiền điện tử hoặc việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.
Phân tích cung cầu thị trường
Kể từ tháng 4, Bitcoin đã phục hồi từ mức thấp với mức tăng cao nhất đạt 50%. Khi giá đạt mức cao kỷ lục, cả những nhà đầu tư ngắn hạn và những người nắm giữ dài hạn đều đã thực hiện một mức độ chốt lời nhất định. Áp lực bán này đã đạt đỉnh điểm vào ngày 22 tháng 5 và sau đó đã giảm dần.
Cần lưu ý rằng, cùng với việc giảm bán tháo, quy mô dòng chảy Bitcoin ra khỏi các sàn giao dịch tập trung lại đang gia tăng. Trong tuần này, dòng chảy ra đạt 76520,72 đồng, cao hơn nhiều so với quy mô dòng chảy hàng ngày từ 10.000 đến 20.000 đồng. Sự ra đi quy mô lớn này có thể phản ánh sự công nhận của các quỹ dài hạn đối với mức giá hiện tại.
Phân tích dòng tiền
Sau khi giá Bitcoin tăng trưởng giai đoạn, ngay cả quỹ đầu tư ETF cũng đã ghi nhận một lượng nhỏ vốn rút ra. Trong hai tuần qua, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đều có dòng vốn rút ra, tuần trước là 135 triệu USD, tuần này là 128 triệu USD. Sự rút vốn này diễn ra trong bối cảnh Bitcoin tăng mạnh và thị trường chứng khoán Mỹ biến động.
Nếu chỉ xem xét riêng, rất khó để dự đoán khi nào dòng vốn ETF sẽ quay trở lại trạng thái ròng. Nhưng xem xét diễn biến tổng thể của thị trường chứng khoán Mỹ, lo ngại về sự sụt giảm mạnh có thể là quá bi quan. Mặc dù về mặt kỹ thuật có khả năng tiếp tục giảm xuống 100.000 USD, nhưng rất khó để nắm bắt thời điểm. Trong bối cảnh cân bằng cung cầu yếu, sự tăng vọt có thể xảy ra chỉ trong một hoặc hai ngày.
Chỉ số chu kỳ thị trường
Theo dữ liệu từ eMerge Engine, chỉ số chu kỳ EMC Bitcoin là 0.625, đang trong giai đoạn tăng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Bitcoin cao vị rung lắc, chờ đợi chính sách vượt qua một bước mới
Tạp chí thị trường Tài sản tiền điện tử: Bitcoin điều chỉnh ở mức cao, chờ đợi bứt phá lên mức mới
Bitcoin đã tăng 50% so với mức thấp vào tháng 4, vượt trội hơn so với chỉ số Nasdaq và đạt mức cao kỷ lục. Tuy nhiên, sự tăng giá nhanh chóng trong ngắn hạn đã tích lũy một áp lực bán nhất định. Kể từ ngày 22 tháng 5, thị trường Bitcoin đã bắt đầu có sự bán tháo quy mô lớn. Điều này đã tạo ra một áp lực nhất định đối với Bitcoin, vốn đang ở mức cao và dẫn đầu so với thị trường chứng khoán Mỹ, trở thành nguyên nhân chính cho sự điều chỉnh giá.
Vào thứ Năm tuần này, do tâm lý hoảng loạn trên thị trường gia tăng, Bitcoin đã có lúc giảm xuống mức hỗ trợ 100000 USD. Sau đó, giá liên tục phục hồi, trở lại trên đường xu hướng tăng. Cùng với sự điều chỉnh của thị trường chứng khoán Mỹ, dòng vốn vào ETF Bitcoin giao ngay đã chậm lại, khiến việc hấp thụ áp lực bán trong ngắn hạn trở nên khó khăn hơn. Đáng chú ý là, với việc giá điều chỉnh, quy mô rút vốn từ sàn giao dịch trong tuần này đã tăng mạnh, cho thấy có nguồn vốn mới đang tận dụng cơ hội điều chỉnh để mua vào.
Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tích cực đã tạo ra một bầu không khí tốt cho việc ổn định và phục hồi của Bitcoin, nhưng để vượt qua mức giá mới, có thể cần đạt được tiến bộ lớn hơn trong các lĩnh vực như chính sách thương mại, quy định về tài sản tiền điện tử hoặc việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.
Kinh tế vĩ mô và xu hướng chính sách
Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ trong tháng 5 cho thấy, có thêm 139.000 việc làm mới, mặc dù đạt mức thấp nhất kể từ tháng 2, nhưng vẫn cao hơn một chút so với dự đoán của thị trường là 126.000 việc làm. Tỷ lệ thất nghiệp giữ nguyên ở mức 4,2%, không có sự xấu đi. Dữ liệu này có phần vượt kỳ vọng, thúc đẩy ba chỉ số chứng khoán lớn của Mỹ tăng điểm, trong khi vàng giảm giá.
Hiện tại, thị trường có dự đoán mạnh mẽ về việc "hạ cánh nhẹ nhàng" của nền kinh tế Mỹ, tức là nền kinh tế sau khi trải qua sự tăng trưởng nhanh chóng và lạm phát cao, sẽ dần dần chậm lại đến mức tăng trưởng bền vững, đồng thời tránh được suy thoái nghiêm trọng hoặc thất nghiệp quy mô lớn. Dữ liệu kinh tế và việc làm hiện tại cơ bản phù hợp với đặc điểm này, tốc độ tăng trưởng GDP tuy có giảm, nhưng chủ yếu xuất phát từ việc Cục Dự trữ Liên bang chủ động làm giảm nhiệt, lạm phát giảm theo trật tự, tỷ lệ thất nghiệp ổn định, số việc làm mới không xuất hiện sự sụt giảm mạnh. Điều này cũng có nghĩa là thời gian giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang có thể sẽ bị hoãn lại.
Về chính sách thương mại, các nhà lãnh đạo Mỹ-Trung đã có cuộc gọi đầu tiên, đôi bên nhấn mạnh nguyên tắc tôn trọng và tương đương, và đã đồng ý rằng đại diện sẽ tiến hành thảo luận tại Anh. Tuy nhiên, các cuộc đàm phán vẫn đang diễn ra và cần thêm thời gian để đạt được thỏa thuận. Đồng thời, Mỹ đã tăng thuế thép và nhôm từ 25% lên 50%, chính phủ Canada cũng đã đe dọa sẽ thực hiện sự trả đũa.
Thị trường trong tuần này cũng bị ảnh hưởng bởi một số sự kiện ngẫu nhiên, chẳng hạn như xung đột dư luận giữa một doanh nhân nổi tiếng và các nhân vật chính trị, dẫn đến giá cổ phiếu của các công ty liên quan biến động mạnh và gây ra sự sụt giảm tạm thời của chỉ số chứng khoán Mỹ và Bitcoin. Tuy nhiên, tác động lâu dài của những sự kiện này đối với thị trường được dự đoán là hạn chế.
Tổng thể, nhờ vào dữ liệu phi nông nghiệp hơi vượt dự báo và các cuộc đàm phán thương mại tiến triển chậm, thị trường chứng khoán Mỹ, trái phiếu Mỹ và đồng đô la đã duy trì sự cân bằng mong manh trong tuần qua và có xu hướng nghiêng nhẹ về hướng lạc quan.
Tài sản tiền điện tử thị trường phân tích
Bitcoin đã dẫn dắt đà phục hồi kể từ tháng 4 so với chỉ số Nasdaq. Chứng khoán Mỹ đang tích cực hướng tới mức cao trước đó, trong khi Bitcoin đã đạt mức cao lịch sử vào ngày 22 tháng 5.
Xét về các chỉ báo kỹ thuật, Bitcoin đã có một đợt điều chỉnh kéo dài hai tuần sau khi đạt đỉnh mới. Tuần trước đã giảm 3,07%, tuần này biến động mạnh và tăng nhẹ 0,08%, trên biểu đồ tuần xuất hiện hình thái nến Doji dài. Trong quá trình điều chỉnh, khối lượng giao dịch đang ở trạng thái suy giảm.
Mức điều chỉnh cao nhất trong hai tuần khoảng 10%, tổng thể hoạt động trên các điểm thấp trước đó, điểm thấp nhất xuất hiện vào thứ Năm tuần này, điều chỉnh xuống đường xu hướng tăng. Trong bối cảnh thị trường chứng khoán Mỹ chưa đạt mức cao kỷ lục mới, sự điều chỉnh này sau khi Bitcoin đạt mức cao kỷ lục là điều có thể dự đoán được và thuộc về điều chỉnh tích cực. Sự dao động kéo dài một thời gian nhất định có thể là điều không thể tránh khỏi, để vượt qua mức cao kỷ lục và tiến lên một bước nữa, có thể cần phải đạt được tiến bộ lớn hơn trong chính sách thương mại, quy định về tài sản tiền điện tử hoặc việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.
Phân tích cung cầu thị trường
Kể từ tháng 4, Bitcoin đã phục hồi từ mức thấp với mức tăng cao nhất đạt 50%. Khi giá đạt mức cao kỷ lục, cả những nhà đầu tư ngắn hạn và những người nắm giữ dài hạn đều đã thực hiện một mức độ chốt lời nhất định. Áp lực bán này đã đạt đỉnh điểm vào ngày 22 tháng 5 và sau đó đã giảm dần.
Cần lưu ý rằng, cùng với việc giảm bán tháo, quy mô dòng chảy Bitcoin ra khỏi các sàn giao dịch tập trung lại đang gia tăng. Trong tuần này, dòng chảy ra đạt 76520,72 đồng, cao hơn nhiều so với quy mô dòng chảy hàng ngày từ 10.000 đến 20.000 đồng. Sự ra đi quy mô lớn này có thể phản ánh sự công nhận của các quỹ dài hạn đối với mức giá hiện tại.
Phân tích dòng tiền
Sau khi giá Bitcoin tăng trưởng giai đoạn, ngay cả quỹ đầu tư ETF cũng đã ghi nhận một lượng nhỏ vốn rút ra. Trong hai tuần qua, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đều có dòng vốn rút ra, tuần trước là 135 triệu USD, tuần này là 128 triệu USD. Sự rút vốn này diễn ra trong bối cảnh Bitcoin tăng mạnh và thị trường chứng khoán Mỹ biến động.
Nếu chỉ xem xét riêng, rất khó để dự đoán khi nào dòng vốn ETF sẽ quay trở lại trạng thái ròng. Nhưng xem xét diễn biến tổng thể của thị trường chứng khoán Mỹ, lo ngại về sự sụt giảm mạnh có thể là quá bi quan. Mặc dù về mặt kỹ thuật có khả năng tiếp tục giảm xuống 100.000 USD, nhưng rất khó để nắm bắt thời điểm. Trong bối cảnh cân bằng cung cầu yếu, sự tăng vọt có thể xảy ra chỉ trong một hoặc hai ngày.
Chỉ số chu kỳ thị trường
Theo dữ liệu từ eMerge Engine, chỉ số chu kỳ EMC Bitcoin là 0.625, đang trong giai đoạn tăng.