Bitcoin Bật lại altcoin bán phá giá lớn Mỹ thuế quan động荡 gây ra biến động thị trường toàn cầu

Thông tin thị trường

1. Môi trường vĩ mô

Thị trường hiện tại đang đối mặt với xu hướng cải thiện tính thanh khoản tiền tệ. Chính sách thuế quan của Trump thực thi hỗn loạn, bất kể kết quả cuối cùng ra sao, đều đã nhanh chóng làm suy yếu niềm tin của thị trường vào nền kinh tế Mỹ, dự kiến sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến xu hướng thị trường trong vài tháng tới. Trái phiếu chính phủ Mỹ và đồng đô la quay trở lại kênh giảm giá, trong khi thị trường chứng khoán Mỹ xuất hiện sự bùng nổ lịch sử, hiện tượng này thường xảy ra vào giữa giai đoạn thị trường gấu. Thị trường tiền điện tử cũng có sự biến động mạnh theo sự biến động của thị trường chứng khoán Mỹ.

2. Hiệu suất thị trường

Tuần này, Bitcoin đã có sự phục hồi sau khi giảm mạnh, trong khi một số token có vốn hóa nhỏ đã giảm mạnh do bị niêm yết lại và các yếu tố khác. Thị trường tổng thể thiếu những điểm nóng rõ ràng.

Trong 300 đồng tiền mã hóa hàng đầu theo vốn hóa thị trường:

Năm dự án có mức tăng cao nhất lần lượt là XCN (110%), FARTCOIN (100%), GAS (60%), LAYER (40%) và UXLINK (30%).

Năm dự án giảm giá nhiều nhất là BERA (40%), EOS (20%), MEW (20%), W (20%) và NEAR (20%).

Đáng chú ý là:

• BERA đã xuất hiện sự sụt giảm mạnh trên chuỗi công khai DeFi, giảm xuống dưới mức hỗ trợ giao động lâu dài. Trong tuần qua, stablecoin trên chuỗi của nó đã giảm 300 triệu USD.
• FARTCOIN là một đồng tiền meme trong hệ sinh thái Solana, đã tăng giá gấp nhiều lần trong bối cảnh thị trường chung ảm đạm, trở thành đầu tàu của đợt phục hồi này.
• BABY là một dự án staking hàng đầu trong hệ sinh thái Bitcoin, sau khi niêm yết, giá trị vốn hóa thị trường đã trở lại mức 800 triệu đô la mà các nhà đầu tư tổ chức đã tham gia trong vòng gọi vốn cuối cùng. Tuy nhiên, tính khả thi của đường đua staking lại bị đặt dấu hỏi.

3. Phân tích dữ liệu trên chuỗi

Dòng vốn vào thị trường Bitcoin đã có xu hướng ngừng lại. Tính thanh khoản của thị trường nhanh chóng thu hẹp, dẫn đến tổng giá trị thị trường của các altcoin giảm mạnh từ 1 nghìn tỷ USD vào cuối năm 2024 xuống còn 600 tỷ USD. Đợt giảm này thể hiện đặc điểm phổ quát, hầu như tất cả các lĩnh vực đều trải qua sự giảm giá đáng kể.

Quỹ tổ chức lại xuất hiện dòng chảy ròng nhỏ, tâm lý thị trường toàn cầu chuyển sang hoảng loạn. Giá trị vốn hóa của stablecoin giảm nhẹ, phản ánh rõ ràng tâm lý phòng ngừa rủi ro của nhà đầu tư.

Chỉ số xu hướng dài hạn MVRV-Z Score hiện đang ở mức 1.6, gần khu vực đáy. Chỉ số này dựa trên tổng chi phí thị trường, phản ánh tình trạng lợi nhuận chung của thị trường. Khi chỉ số lớn hơn 6, cho thấy đang ở khu vực đỉnh; nhỏ hơn 2, thì đang ở khu vực đáy. MVRV đã phá vỡ mức quan trọng 1, có nghĩa là các nhà đầu tư đang ở trạng thái thua lỗ.

4. Diễn biến thị trường hợp đồng tương lai

Tỷ lệ phí vốn trong kỳ này giữ ở mức thấp 0,00%. Nói chung, khi tỷ lệ ở mức 0,05-0,1%, điều này cho thấy đòn bẩy của bên mua là nhiều, có thể là đỉnh ngắn hạn của thị trường; khi tỷ lệ ở mức -0,1-0%, điều này cho thấy đòn bẩy của bên bán là nhiều, có thể là đáy ngắn hạn của thị trường.

Khối lượng hợp đồng tương lai Bitcoin tiếp tục giảm, cho thấy dòng vốn chính trên thị trường đang rút lui. Tỷ lệ mua bán hợp đồng tương lai là 1,9, phản ánh tâm lý thị trường nghiêng về sự tham lam. Thông thường, tâm lý của nhà đầu tư nhỏ lẻ được coi là chỉ báo ngược chiều, tỷ lệ mua bán dưới 0,7 cho thấy sự sợ hãi, trên 2,0 cho thấy sự tham lam. Tuy nhiên, do dữ liệu tỷ lệ mua bán có sự biến động lớn, giá trị tham khảo của nó đã giảm.

5. Tổng quan thị trường giao ngay

Giá Bitcoin đã biến động mạnh trong tuần này, trong khi các đồng coin khác thiếu động lực mới. Sự gia tăng không chắc chắn về chính sách thuế của Mỹ đã làm gia tăng áp lực lên các thị trường tài chính toàn cầu. Tình trạng yếu kém này đã lan rộng đến hầu hết các loại tài sản, thị trường tiền điện tử với tư cách là một tài sản mới nổi cũng khó có thể đứng vững, rơi vào tình cảnh thị trường gấu.