Thị trường trở nên biến động mạnh mẽ, BTC bật lại, XCN tăng lên 110%. Dữ liệu on-chain cho thấy tâm lý hoảng loạn rất mạnh.

Môi trường vĩ mô và xu hướng thị trường

Gần đây, thị trường tài chính toàn cầu đang phải đối mặt với nhiều áp lực. Sự không chắc chắn trong chính sách thuế quan của Mỹ đã gây ra tác động đáng kể đến thị trường, làm giảm niềm tin của nhà đầu tư vào nền kinh tế Mỹ. Tác động này có thể tiếp tục tồn tại trong vài tháng tới, tiếp tục làm rối loạn thị trường. Trong khi đó, trái phiếu chính phủ Mỹ và đồng đô la đang có xu hướng giảm, trong khi thị trường chứng khoán Mỹ lại xuất hiện biến động mạnh, thậm chí trong môi trường thị trường gấu tổng thể đã xảy ra sự bùng nổ lịch sử. Thị trường tiền điện tử cũng đã trải qua những biến động lớn.

Tổng quan về hiệu suất thị trường

Trong tuần này, Bitcoin đã có một đợt phục hồi mạnh sau khi giảm sâu, nhưng nhiều token có vốn hóa nhỏ đã giảm mạnh do bị gỡ niêm yết và các lý do khác. Thị trường nhìn chung thiếu hướng đi rõ ràng.

Các token có mức tăng cao bao gồm XCN, FARTCOIN và GAS, lần lượt tăng 110%, 100% và 60%. Trong khi đó, các token giảm mạnh bao gồm BERA, EOS và MEW, lần lượt giảm 40%, 20% và 20%.

Cần lưu ý rằng BERA, như một dự án chuỗi công khai DeFi, đã giảm dưới mức hỗ trợ dài hạn, quy mô stablecoin trên chuỗi của nó đã giảm 300 triệu USD trong tuần qua. Mặt khác, FARTCOIN, như một đồng tiền meme trong hệ sinh thái Solana, đã tăng vọt nhiều lần bất chấp tình hình thị trường chung ảm đạm, trở thành người dẫn đầu trong đợt phục hồi này.

Phân tích dữ liệu trên chuỗi

Sự dòng vốn vào thị trường Bitcoin đã rõ ràng chậm lại. Tính thanh khoản của thị trường giảm mạnh, khiến tổng giá trị thị trường của các altcoin giảm từ 1 nghìn tỷ USD vào đầu năm xuống khoảng 600 tỷ USD. Lần giảm giá này ảnh hưởng rộng rãi, gần như tất cả các lĩnh vực đều trải qua sự giảm giá đáng kể.

Quỹ tổ chức có sự rút vốn nhẹ, tâm lý hoảng loạn lan rộng trên thị trường toàn cầu. Giá trị vốn hóa thị trường của stablecoin cũng giảm, phản ánh rõ ràng xu hướng tìm kiếm tài sản an toàn của nhà đầu tư.

Từ chỉ số xu hướng dài hạn MVRV-Z Score, giá trị hiện tại là 1.6, gần với vùng đáy. Chỉ số này phản ánh tình trạng lợi nhuận tổng thể của thị trường, giá trị hiện tại cho thấy những người nắm giữ đồng tiền đang trong tình trạng thua lỗ.

Tình hình thị trường hợp đồng tương lai

Tỷ lệ phí vốn tương lai duy trì ở mức thấp 0,00% trong tuần này. Thông thường, tỷ lệ từ 0,05-0,1% cho thấy đòn bẩy mua cao, có thể là tín hiệu đỉnh ngắn hạn; trong khi tỷ lệ từ -0,1-0% có nghĩa là đòn bẩy bán cao, có thể là tín hiệu đáy ngắn hạn.

Khối lượng hợp đồng tương lai Bitcoin tiếp tục giảm, cho thấy nguồn vốn chính của thị trường đang rút lui. Tỷ lệ long-short của hợp đồng tương lai là 1.9, nằm trong vùng tham lam. Tuy nhiên, chỉ số này như một chỉ báo ngược của tâm lý nhà đầu tư nhỏ lẻ, giá trị tham khảo của nó gần đây đã giảm.

Tình hình thị trường giao ngay

Giá Bitcoin đã biến động mạnh trong tuần này, trong khi thị trường altcoin thiếu những câu chuyện đầu tư mới để hỗ trợ. Sự không chắc chắn về chính sách thuế quan của Mỹ tiếp tục gia tăng, dẫn đến áp lực ngày càng lớn trên thị trường tài chính toàn cầu. Tình trạng yếu kém này đã lan rộng đến hầu hết các loại tài sản, và thị trường tiền điện tử cũng không thể thoát khỏi đợt thị trường gấu này.