Mặc dù các nhà buôn bán, ngân hàng và tổ chức tài chính cũng hoạt động trên Robinhood trong các hoạt động giao dịch và môi giới, nhưng các nhà tạo lập thị trường chiếm ưu thế, bao gồm cả những người trong lĩnh vực crypto.
Đây là những gì nổi lên từ báo cáo quý mới nhất được công ty gửi cho SEC.
Robinhood là một công ty của Mỹ được niêm yết trên sàn chứng khoán, vì vậy nó được yêu cầu theo luật phải nộp báo cáo kinh tế-tài chính định kỳ cho cơ quan giám sát thị trường tăng và giảm của chứng khoán tại Hoa Kỳ.
“html Robinhood “
Robinhood Markets là một công ty dịch vụ tài chính của Hoa Kỳ được thành lập vào năm 2013 và có trụ sở chính tại Menlo Park, California
Nó đã được niêm yết trên Nasdaq kể từ năm 2021 với mã chứng khoán HOOD, và gần đây cổ phiếu của nó đã ghi nhận một đợt tăng giá xuất sắc.
Công ty chủ yếu nổi tiếng với ứng dụng giao dịch trực tuyến không tính phí hoa hồng, nơi cả tài sản truyền thống và tiền điện tử có thể được trao đổi.
Nó chủ yếu nhằm vào các nhà đầu tư bán lẻ và các nhà đầu cơ, đặc biệt là những người trẻ tuổi, và có lẽ vì lý do này mà tiền điện tử đã thu hút sự chú ý trên nền tảng này.
Sự ra mắt trên sàn chứng khoán xảy ra với mức giá $38, ngay lập tức tăng vọt lên 85 trong tháng tiếp theo sau khi niêm yết. Tuy nhiên, bong bóng đó đã vỡ ngay tháng tiếp theo, và vào cuối năm, giá đã giảm xuống dưới mức giá ban đầu.
Trong thị trường gấu năm 2022/2023, giá cổ phiếu HOOD đã giảm xuống dưới 7 đô la, nhưng bắt đầu từ tháng 12 năm 2023, nó đã bắt đầu một đợt tăng giá mà thực sự chỉ kết thúc vào tháng 2 năm nay. Đỉnh điểm của năm 2025 được ghi nhận ngay dưới 67 đô la, cao hơn nhiều so với giá hiện tại, nhưng thấp hơn mức cao nhất mọi thời đại cách đây bốn năm.
Các nhà tạo lập thị trường tiền điện tử trên Robinhood
Trong báo cáo quý dài vừa được nộp lên SEC, và cụ thể là trong Chú thích 1 ở trang 11, dữ liệu liên quan đến sự tập trung doanh thu của quý đầu tiên năm 2025 được báo cáo.
Điều nổi bật là 63% tổng doanh thu của công ty từ tháng Giêng đến tháng Ba của năm nay đến từ các nhà tạo lập thị trường duy nhất. Hơn nữa, trong quý đầu tiên của năm ngoái, tỷ lệ này là 52%, vì vậy con số mới nhất cũng cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ so với một năm trước.
Các nhà tạo lập thị trường chính đã tạo ra doanh thu cho Robinhood trong quý đầu tiên của năm 2025 là Citadel Securities và B2C2 USA, mỗi bên chiếm 12%, tiếp theo là Wintermute Trading với 11%
Các nhà tạo lập thị trường tiền điện tử là các thực thể hoặc công ty cung cấp thanh khoản cho các thị trường tiền điện tử. Vai trò chính của họ là đảm bảo rằng luôn có người mua và người bán cho một loại tiền điện tử cụ thể, tạo điều kiện cho các giao dịch và làm cho thị trường trở nên hiệu quả hơn.
Về mặt kỹ thuật, họ hoạt động trên các sàn giao dịch bằng cách liên tục đặt các lệnh mua và bán cho nhiều loại tiền điện tử khác nhau, và họ kiếm lợi từ sự chênh lệch giữa giá mua và giá bán với cái gọi là spread. Trên thực tế, họ mua ở mức giá hơi thấp hơn và bán ở mức giá hơi cao hơn, do đó kiếm được lợi nhuận nhỏ trên mỗi giao dịch, nhưng với một số lượng lớn các giao dịch tự động.
Bằng cách liên tục đặt các lệnh mua và bán mới, họ hiệu quả cung cấp tính thanh khoản cho các sàn giao dịch, hơn nữa, họ giảm khoảng cách giữa giá mua cao nhất và giá bán thấp nhất.
Theo cách này, các nhà giao dịch khác, gọi là nhà tạo lập thị trường, có thể thực hiện các đơn hàng của họ nhanh hơn và với ít sự khác biệt hơn giữa giá dự kiến và giá thực hiện thực tế ( cái được gọi là slippage )
Trên thực tế, nhà tạo lập thị trường là rất cần thiết cho sự vận hành đúng đắn của các thị trường crypto
Doanh thu của Robinhood
Robinhood không tính phí giao dịch, vì vậy nó không tạo ra doanh thu từ hoa hồng của người dùng
Thay vào đó, nó sử dụng cái gọi là Payment for Order Flow (PFOF), điều này có nghĩa là hướng các đơn đặt hàng của người dùng đến nhà tạo lập thị trường, thay vì hướng chúng trực tiếp đến các sàn giao dịch. Do đó, chính các nhà tạo lập thị trường là những người trả một khoản hoa hồng nhỏ cho nền tảng.
Đây là lý do tại sao phần lớn doanh thu của công ty đến từ nhà tạo lập thị trường chứ không phải từ người dùng, mặc dù thực tế, cuối cùng, các khoản phí áp dụng cho nhà tạo lập thị trường vẫn được thanh toán bởi khách hàng thông qua chênh lệch giá.
Tuy nhiên, Robinhood cũng tạo ra các loại doanh thu khác, chẳng hạn như lãi suất từ số dư tiền mặt của khách hàng, hoặc từ ký quỹ và cho vay chứng khoán: Ngoài ra, nó cung cấp nhiều dịch vụ bổ sung trả phí và một thẻ ghi nợ thông qua đó nó kiếm được hoa hồng nhỏ từ việc sử dụng.
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Nhà tạo lập thị trường crypto chiếm ưu thế Robinhood
Mặc dù các nhà buôn bán, ngân hàng và tổ chức tài chính cũng hoạt động trên Robinhood trong các hoạt động giao dịch và môi giới, nhưng các nhà tạo lập thị trường chiếm ưu thế, bao gồm cả những người trong lĩnh vực crypto.
Đây là những gì nổi lên từ báo cáo quý mới nhất được công ty gửi cho SEC.
Robinhood là một công ty của Mỹ được niêm yết trên sàn chứng khoán, vì vậy nó được yêu cầu theo luật phải nộp báo cáo kinh tế-tài chính định kỳ cho cơ quan giám sát thị trường tăng và giảm của chứng khoán tại Hoa Kỳ.
“
html Robinhood “Robinhood Markets là một công ty dịch vụ tài chính của Hoa Kỳ được thành lập vào năm 2013 và có trụ sở chính tại Menlo Park, California
Nó đã được niêm yết trên Nasdaq kể từ năm 2021 với mã chứng khoán HOOD, và gần đây cổ phiếu của nó đã ghi nhận một đợt tăng giá xuất sắc.
Công ty chủ yếu nổi tiếng với ứng dụng giao dịch trực tuyến không tính phí hoa hồng, nơi cả tài sản truyền thống và tiền điện tử có thể được trao đổi.
Nó chủ yếu nhằm vào các nhà đầu tư bán lẻ và các nhà đầu cơ, đặc biệt là những người trẻ tuổi, và có lẽ vì lý do này mà tiền điện tử đã thu hút sự chú ý trên nền tảng này.
Sự ra mắt trên sàn chứng khoán xảy ra với mức giá $38, ngay lập tức tăng vọt lên 85 trong tháng tiếp theo sau khi niêm yết. Tuy nhiên, bong bóng đó đã vỡ ngay tháng tiếp theo, và vào cuối năm, giá đã giảm xuống dưới mức giá ban đầu.
Trong thị trường gấu năm 2022/2023, giá cổ phiếu HOOD đã giảm xuống dưới 7 đô la, nhưng bắt đầu từ tháng 12 năm 2023, nó đã bắt đầu một đợt tăng giá mà thực sự chỉ kết thúc vào tháng 2 năm nay. Đỉnh điểm của năm 2025 được ghi nhận ngay dưới 67 đô la, cao hơn nhiều so với giá hiện tại, nhưng thấp hơn mức cao nhất mọi thời đại cách đây bốn năm.
Các nhà tạo lập thị trường tiền điện tử trên Robinhood
Trong báo cáo quý dài vừa được nộp lên SEC, và cụ thể là trong Chú thích 1 ở trang 11, dữ liệu liên quan đến sự tập trung doanh thu của quý đầu tiên năm 2025 được báo cáo.
Điều nổi bật là 63% tổng doanh thu của công ty từ tháng Giêng đến tháng Ba của năm nay đến từ các nhà tạo lập thị trường duy nhất. Hơn nữa, trong quý đầu tiên của năm ngoái, tỷ lệ này là 52%, vì vậy con số mới nhất cũng cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ so với một năm trước.
Các nhà tạo lập thị trường chính đã tạo ra doanh thu cho Robinhood trong quý đầu tiên của năm 2025 là Citadel Securities và B2C2 USA, mỗi bên chiếm 12%, tiếp theo là Wintermute Trading với 11%
Các nhà tạo lập thị trường tiền điện tử là các thực thể hoặc công ty cung cấp thanh khoản cho các thị trường tiền điện tử. Vai trò chính của họ là đảm bảo rằng luôn có người mua và người bán cho một loại tiền điện tử cụ thể, tạo điều kiện cho các giao dịch và làm cho thị trường trở nên hiệu quả hơn.
Về mặt kỹ thuật, họ hoạt động trên các sàn giao dịch bằng cách liên tục đặt các lệnh mua và bán cho nhiều loại tiền điện tử khác nhau, và họ kiếm lợi từ sự chênh lệch giữa giá mua và giá bán với cái gọi là spread. Trên thực tế, họ mua ở mức giá hơi thấp hơn và bán ở mức giá hơi cao hơn, do đó kiếm được lợi nhuận nhỏ trên mỗi giao dịch, nhưng với một số lượng lớn các giao dịch tự động.
Bằng cách liên tục đặt các lệnh mua và bán mới, họ hiệu quả cung cấp tính thanh khoản cho các sàn giao dịch, hơn nữa, họ giảm khoảng cách giữa giá mua cao nhất và giá bán thấp nhất.
Theo cách này, các nhà giao dịch khác, gọi là nhà tạo lập thị trường, có thể thực hiện các đơn hàng của họ nhanh hơn và với ít sự khác biệt hơn giữa giá dự kiến và giá thực hiện thực tế ( cái được gọi là slippage )
Trên thực tế, nhà tạo lập thị trường là rất cần thiết cho sự vận hành đúng đắn của các thị trường crypto
Doanh thu của Robinhood
Robinhood không tính phí giao dịch, vì vậy nó không tạo ra doanh thu từ hoa hồng của người dùng
Thay vào đó, nó sử dụng cái gọi là Payment for Order Flow (PFOF), điều này có nghĩa là hướng các đơn đặt hàng của người dùng đến nhà tạo lập thị trường, thay vì hướng chúng trực tiếp đến các sàn giao dịch. Do đó, chính các nhà tạo lập thị trường là những người trả một khoản hoa hồng nhỏ cho nền tảng.
Đây là lý do tại sao phần lớn doanh thu của công ty đến từ nhà tạo lập thị trường chứ không phải từ người dùng, mặc dù thực tế, cuối cùng, các khoản phí áp dụng cho nhà tạo lập thị trường vẫn được thanh toán bởi khách hàng thông qua chênh lệch giá.
Tuy nhiên, Robinhood cũng tạo ra các loại doanh thu khác, chẳng hạn như lãi suất từ số dư tiền mặt của khách hàng, hoặc từ ký quỹ và cho vay chứng khoán: Ngoài ra, nó cung cấp nhiều dịch vụ bổ sung trả phí và một thẻ ghi nợ thông qua đó nó kiếm được hoa hồng nhỏ từ việc sử dụng.