Cảnh báo! Tính tương quan giữa alts và Bitcoin đột ngột giảm xuống bằng không. Lịch sử gợi ý biến động cao và làn sóng thanh lý sắp đến?

Theo dữ liệu mới nhất từ tổ chức phân tích on-chain Alphractal, sự tương quan giá giữa alts và Bitcoin đang nhanh chóng sụp đổ, với giá trị trung bình đã giảm từ gần 1 xuống gần 0 thậm chí âm nhẹ. Quy luật lịch sử đã cảnh báo: sự tương quan thấp thường báo hiệu thị trường sẽ bước vào giai đoạn biến động cao và đi kèm với việc thanh lý lớn giữa các bên mua và bán. Hiện tại, lợi nhuận của alts đang vượt trội so với BTC, nhưng sự giảm về 0 của sự tương quan vào tháng Năm đã thúc đẩy sự tăng lên, trong khi cùng kỳ tháng Một lại kích hoạt đỉnh thị trường. Các nhà đầu tư cần cảnh giác với rủi ro biến động mạnh theo cả hai chiều sau khi sự tương quan bị phá vỡ.

Tính tương quan chỉ số biến động: altcoin đang tăng tốc rời khỏi sự ràng buộc của Bitcoin

Chỉ số quan trọng được Alphractal phát hành tiết lộ sự thay đổi cấu trúc thị trường:

• Định nghĩa Tính tương quan: Giá trị 1 đại diện cho biến động giá hoàn toàn cùng chiều, -1 là biến động hoàn toàn ngược chiều, 0 có nghĩa là xu hướng hoàn toàn độc lập.
• **Trạng thái hiện tại: ** Tính tương quan giữa Bitcoin và các altcoin chính đã nhanh chóng giảm từ gần 1 xuống gần 0, một số đồng coin thậm chí còn xuất hiện mối tương quan tiêu cực nhẹ.
• Ý nghĩa thị trường: Alts đang thoát khỏi sự kéo của Bitcoin và bắt đầu chu kỳ giao dịch độc lập.

Quy luật lịch sử cảnh báo: Tính tương quan thấp = Biến động cao và dấu hiệu thanh lý

Phân tích dữ liệu Alphractal tiết lộ tín hiệu nguy hiểm:

“Từ lịch sử mà nói, tính tương quan thấp là một tín hiệu nguy hiểm. Nó thường báo hiệu rằng thị trường sẽ bước vào giai đoạn biến động cao và xảy ra thanh lý quy mô lớn - bất kể là bán khống hay mua vào.”

• Tiền lệ tháng Năm: Sau khi Tính tương quan giảm về 0 vào tháng Năm năm nay, thị trường đã chào đón sự tăng lên của giá.
• Bài học tháng Giêng: Khi tín hiệu tương tự xuất hiện vào tháng Giêng, nó lại đánh dấu sự hình thành đỉnh thị trường.
• Rủi ro cốt lõi: Dù hướng đi sau này có như thế nào, giai đoạn tương quan thấp đều đi kèm với biến động giá mạnh mẽ và sự thanh lý quy mô lớn của các sản phẩm phái sinh.

Đặc điểm thị trường hiện tại: alts mạnh mẽ luân chuyển, cuộc chiến giành quyền kiểm soát trở nên quyết liệt

Môi trường hiện tại có tính tương quan thấp được thúc đẩy bởi hai hiện tượng lớn:

1. Alts đồng loạt bùng nổ: Nhiều dự án vượt qua các mức kháng cự quan trọng, thúc đẩy sự tái phân bổ tỷ trọng vốn hóa thị trường.
2. Chênh lệch lợi nhuận gia tăng: Alphractal chỉ ra: "Gần đây, lợi nhuận hàng ngày của alts liên tục vượt trội hơn Bitcoin, việc nắm giữ alts rõ ràng có tiềm năng sinh lợi cao hơn so với việc nắm giữ BTC."

Tính tương quan phá vỡ dưới cơ hội chơi hai chiều

• Cơ hội tăng giá: Nếu sao chép xu hướng tháng Năm, thị trường altcoin độc lập có thể tạo ra lợi nhuận vượt trội.
• Rủi ro bán khống: Nếu lặp lại mô hình đạt đỉnh vào tháng Giêng, các loại tiền có định giá cao sẽ đối mặt với sự điều chỉnh sâu.
• **Cửa sổ chiến lược Biến động: ** Biến động ẩn của sản phẩm phái sinh (IV) có thể tăng vọt, chiến lược quyền chọn đang chờ thời cơ.

Kết luận: Tính tương quan giữa Bitcoin và alts đang tiến gần về 0, đánh dấu giai đoạn ngưỡng với rủi ro cao và lợi nhuận cao trong thị trường tiền điện tử. Kinh nghiệm lịch sử cho thấy, trạng thái này vừa có thể nuôi dưỡng sự tăng lên điên cuồng của alts (như tháng Năm), vừa có thể kích hoạt sự điều chỉnh toàn diện (như tháng Một), nhưng không ngoại lệ đi kèm với biến động mạnh và làn sóng thanh lý sản phẩm phái sinh. Các nhà đầu tư hiện cần áp dụng chiến lược kép: 1) thiết lập mức dừng lỗ nghiêm ngặt cho alts đang nắm giữ, phòng ngừa sự giảm về 0 kiểu thiên nga đen; 2) theo dõi chặt chẽ các loại coin phá vỡ mô hình, nắm bắt cơ hội cấu trúc trong các thị trường độc lập. Cuộc chiến giành quyền kiểm soát thị trường đã bắt đầu, Biến động sẽ trở thành yếu tố giao dịch cốt lõi trong giai đoạn tiếp theo.