IDO що таке: розкриття випуску на першій децентралізованій біржі в сфері шифрування

У швидко розвиваючому світі криптоактивів IDO (первинне розміщення токенів на централізованій біржі) стало однією з найбільш обговорюваних форм випуску токенів. Воно не лише інноваційне у фінансових моделях, а й надає інвесторам нові можливості для участі. У цій статті буде детально пояснено концепцію IDO, механізми роботи, переваги та ризики, а також представлено проект токена з такою ж назвою, щоб допомогти вам всебічно зрозуміти цю область.

!

##Що таке IDO?

IDO (первинний DEX випуск) – це новий тип випуску токенів, заснований на децентралізованих біржах (DEX). Проектна команда публікує токени безпосередньо на DEX (таких як Uniswap, PancakeSwap), збираючи криптоактиви (такі як ETH, BNB) від громадськості для підтримки розвитку проекту. Це відрізняється від традиційного IPO або випуску на централізованих біржах (IEO), повністю покладаючись на децентралізовану мережу, без необхідності в посередницькій перевірці, учасники можуть вільно торгувати через смарт-контракти.

Концепція IDO походить з первинного публічного розміщення акцій (IPO) на фондовому ринку, але її основа полягає у випуску цифрових активів на блокчейні. Команда проекту ініціює завдання в обмін на винагороду, а користувачі спільноти виконують завдання, використовуючи свій час, навички та інші ресурси, отримуючи за це токен проекту.

##Механізм роботи IDO

Операція IDO зазвичай містить кілька ключових етапів:

1. Відбір проектів та побудова протоколу: Команда проекту повинна розробити раціональну економічну модель токена та розгорнути ліквідність через відомі DEX платформи (такі як SushiSwap), зазвичай необхідно співпрацювати з маркет-мейкерами для забезпечення початкової ліквідності.
2. Справедливий механізм участі: Інвестори отримують право на участь, шляхом стейкингу LP токенів (лікувальні сертифікати). Способи розподілу зазвичай використовують "пропорційний розподіл" або "аукціонний метод", щоб уникнути "монополії лотереї" централізованих платформ.
3. Розблокування токенів та торгівля: після завершення продажу токени автоматично випускаються до гаманця інвестора, одночасно відкривається ліквідність. Ціна токенів визначається попитом і пропозицією на ринку, зазвичай команда проекту встановлює період заморожування, щоб запобігти тиску на короткостроковий продаж.

##Основні відмінності між IDO, IEO та ICO

Зрозуміти різницю між IDO та іншими способами випуску, щоб краще усвідомити їхні особливості:

Особливості IDO (випуск токена) IEO (перше випуск на біржі) ICO ( вперше випуск токена ) Природа платформи Децентралізована біржа (DEX) Централізована біржа (CEX) Не потрібно платформи, самостійний випуск Механізм перевірки Перевірка спільноти або смарт-контракту, низький бар'єр входу Потрібно схвалення біржі, високий бар'єр входу Без перевірки, високий ризик вартість вартість фінансування є нижчою Високі збори за додавання монет Витрати різні поріг участі Відкрито для всіх адрес гаманців, потрібен досвід взаємодії з DeFi Потрібно володіти платформною монетою, є бар'єри для входу Зазвичай без спеціальних вимог прозорість Високий, процес торгівлі прозорий підпорядковане правилам біржі Нерівномірна прозорість

Коротко кажучи, IDO більше зосереджується на спільноті та децентралізації, тоді як IEO спирається на кредитне забезпечення та перевірку централізованої біржі.

##Переваги та виклики IDO

переваги

• Для проекту: значне зниження витрат на фінансування (не потрібно сплачувати кілька мільйонів доларів за послуги централізованої біржі), а також можливість швидше запустити проект.
• Для інвесторів: знижено бар'єр для ранньої участі, є можливість отримати Токен за нижчою вартістю, потенційний прибуток може бути більшим (наприклад, історично деякі IDO проєктів DeFi мали повернення понад 200 разів). Одночасно IDO забезпечує більш справедливий механізм розподілу, уникаючи монополії великих капіталів.
• Миттєва ліквідність: Токен отримує ліквідність відразу після випуску на DEX, інвестори можуть майже одночасно здійснювати угоди.

ризики та виклики

• Висока волатильність: через миттєве відкриття ліквідних пулів ціна токена може різко коливатись через ринкові настрої, були проекти, які зазнали падіння на 73% протягом 24 годин після IDO.
• Регуляторна невизначеність: більшість країн ще не визначили правовий статус IDO, що створює потенційні ризики для захисту прав інвесторів.
• Якість проєктів варіюється: існує ризик «порожніх монет» або шахрайських проєктів, деякі проєкти можуть не мати реального застосування або технологічної підтримки.
• Ризик ліквідності: якщо обсяг торгівлі токенами проекту недостатній, інвесторам може бути важко швидко продати.

Перед участю в IDO інвестори обов'язково повинні ретельно вивчити білий документ проекту, оцінити фон команди та доцільність проекту, а також обрати платформу IDO з доброю репутацією.

##Майбутні тенденції IDO

IDO все ще постійно еволюціонує, за даними галузевих звітів, його обсяг фінансування вже займає значну частку від загальної суми фінансування проектів на публічних блокчейнах. Основні тенденції розвитку в майбутньому включають:

1. Змішана модель випуску: проект спочатку проводить IDO на DEX, а потім виходить на Централізовану біржу для підвищення ліквідності.
2. Розширення кросчейн екосистеми: з розвитком нових публічних ланцюгів, таких як Solana, Aptos, очікується, що кількість та частка кросчейн IDO зросте.
3. Дослідження відповідності: деякі проекти намагаються поєднати управління DAO з сек'юритизованими токенами (STO), щоб досліджувати шляхи відповідності.

##Висновок

IDO як інноваційний механізм фінансування та побудови спільноти в сфері криптоактивів, завдяки своїй децентралізованій, низькопороговій та спільноті-орієнтованій природі, надає нові можливості для проектів та інвесторів. Однак, разом з цим, волатильність, ризики регулювання та ризики якості проектів також не можна ігнорувати.

Для інвесторів надзвичайно важливо провести детальне дослідження, зрозуміти суть проєкту та оцінити свою здатність переносити ризики перед участю в будь-якому IDO. Лише так можна більш стабільно досліджувати та рухатися вперед у хвилях світу криптоактивів.