Глибина аналізу: інвестиційні можливості в крипторинку 2025 року
Як активний професійний дослідницький інститут в сфері Web3, команда Four Pillars поділилася своїми унікальними поглядами на інвестиційні можливості в крипторинку 2025 року. Ця стаття підсумовує думки членів команди, охоплюючи різні аспекти, від публічних блокчейнів, DeFi до споживчих додатків.
Steve:Зміни в конкурентному середовищі платформ смарт-контрактів
Зниження домінування ефіріуму
З приходом нового раунду бичачого ринку, ринкова частка Ethereum, як очікується, знизиться до приблизно 30%. Основні причини включають:
Кількість користувачів, які увійдуть у новий цикл, значно перевищить попередні.
Інкрементальні користувачі приносять різноманітні ціннісні орієнтації
Ефіріум не може задовольнити потреби всіх груп.
Екосистема Ethereum ставить "ідею децентралізації" на найвищий пріоритет, але для досягнення справжнього "масштабного впровадження" необхідно враховувати тих користувачів, які не вважають децентралізацію найвищою цінністю.
Платформа смарт-контрактів більше не є переможцем у всьому.
У сфері платформ розумних контрактів в майбутньому майже неможливо сформувати ситуацію, в якій один гравець займе всі позиції. Будь-хто може створити нову публічну блокчейн, інновації можуть виникнути в будь-який момент. З часом все більше людей ознайомляться з технологією блокчейн, бар'єри для використання нових публічних блокчейнів будуть постійно знижуватися, і платформи розумних контрактів, ймовірно, збережуть інтенсивну конкурентну ситуацію.
вже є нові можливості на трасі
Глибина існуючих зрілих напрямків та проведення технологічної ітерації також є надзвичайно цінним напрямком. Наприклад, у випадку зі шифруванням, його розвиток насправді ще далеко не досягнув свого піку. Якщо вдасться створити диференційовану модель, одночасно уникнувши ризиків, які виникали в історії, це може повністю сприяти виникненню нового попиту на ринку.
Справжнє будівництво спільноти
Окрім фінансових стимулів, єдине, що може об'єднати людей – це переконлива розповідь. Ось чому Ethereum і Solana мають сильні спільноти — вони пережили крах атаки DAO та інцидент з FTX відповідно, але відродилися, щоб сформувати унікальний наратив спільноти.
Jay: ключові проекти для сприяння масовому впровадженню
Віртуальна машина поза EVM
2024 рік стане ключовою віхою в розвитку не-EVM екосистем. Наприклад, на прикладі Solana, кілька DeFi проектів та споживчих додатків в екосистемі SVM продемонстрували результати, що зрівнялися або навіть перевищили результати провідних проектів екосистеми Ethereum.
Макроекономічно, очевидним трендом є те, що все більше екосистем поступово виходять за межі рамок EVM, розробляючи або інтегруючи свої власні спеціалізовані віртуальні машини, щоб створити індивідуалізовану екосистему.
Співпраця Web2 та Web3 у проектах RWA
Максимальна цінність блокчейну полягає в його здатності до токенізації активів. Токенізація може надати будь-яким активам ліквідність, що може принести багато переваг, таких як підвищення ефективності капіталу та доступності, створення швидкої інфраструктури, автоматизація смарт-контрактів, підвищення відповідності та прозорості.
Глибоко зрозуміти характеристики оффчейн та ончейн сфер, і на цій основі реалізувати органічне розширення та співпрацю інновацій, такі проекти отримають все більше уваги в найближчі кілька років.
проект, що створює реальну цінність для громади
Справжні проекти, дружні до спільноти, є тими, що можуть надати спільноті суттєву цінність. Цю цінність можна реалізувати двома основними шляхами: економічним прибутком та культурним визнанням.
Heechang:Довгостроковий розвиток DeFi
DeFi"гроші Лего"продовжують ставати ще більшими
шифрування області "гроші Лего" ( Money Legos ) відноситься до комбінаційності DeFi, цей термін описує, як різні протоколи DeFi можуть поєднуватися для створення більш складних фінансових продуктів. З розвитком зрілих протоколів DeFi, які набули гарної репутації та реалізували більш спрощені способи інтеграції, комбінаційність між протоколами буде прискорено розвиватися.
Інфраструктура DeFi швидко розвивається
У 2024 році кілька провідних проектів DeFi оголосили про запуск власної спеціалізованої інфраструктури. Унікальність цих установок полягає в тому, що жодна сутність не може контролювати їх "потік вартості", кожен учасник може брати участь у будівництві або розширенні, щоб максимізувати захоплення вартості.
Глибина DeFi та традиційних фінансів зростає
Зі зниженням регуляторних бар'єрів та постійним зростанням ринку стабільнихcoin, інтеграція DeFi та традиційних фінансів буде продовжуватися.
JW: Масове впровадження споживчих застосунків та екосистемна трансформація, орієнтована на застосунки
Спекуляція як продукт і зростання споживчих застосувань
2025 рік має стати проривом для споживчих застосувань у сфері шифрування. Щоб шифрування більше не було лише змаганням між досвідченими трейдерами, потрібно розширити вплив шифрування, залучити нових користувачів та капітал для сприяння зростанню екосистеми.
Зростання та падіння AI Agent
AI Agent має одну ключову відмінність від попередніх напрямків. Такі сфери, як DeFi та модульний блокчейн, успішно закріпилися після розпаду своїх бульбашок, перейшовши до етапу "просвітницького схилу", заснованого на реальній корисності, і поступово здобуваючи популярність, але сьогоднішній AI Agent відрізняється від них, більше схожий на цикли спекуляцій, притаманні метавсесвіту, обидва стикаються з тими ж проблемами: нечітке визначення випадків використання, неясні цільові користувачі, ціннісні пропозиції затуманені модними термінами.
Динамічні зміни між ланцюгом та застосуваннями
У 2025 році, індустрія шифрування може пережити фундаментальну зміну традиційних відносин між ланцюгом та додатками. Продовж тривалого часу, публічні ланцюги вважалися центром екосистеми, але з прискоренням переходу галузі до парадигми, що керується додатками, ця концепція піддається виклику.
Ingeun: Інфраструктура блокчейну, що стоїть за біткойном, готова до дії
Ключова інфраструктурна ланка: Ефіріум та Solana
Ефіріум стикається з чималими викликами в цьому раунді бичачого ринку. Незважаючи на те, що власники ефіріуму мають великі сподівання і амбітно оголосили про ланцюг Beam та його майбутню дорожню карту на конференції Devcon 2024, розвиток ефіріуму затінюється постійним прогресом нових публічних блокчейнів на чолі з Solana.
Постійне зростання екосистеми Restaking
Якщо у 2024 році ключовими словами Restaking є "Перший вихід Restaking" та "Фокус на Ethereum", то у 2025 році ключовими словами можуть бути "Поява більшої кількості учасників Restaking" та "Розширення Restaking на інші L1 блокчейни".
варте уваги новий проект
Ethena вирізняється серед доларових стабільних монет, ставши одним з найшвидше зростаючих проектів. Завдяки унікальній стратегії високих доходів, підтримуваному безпечному управлінню заставами, стабільності, забезпеченій державними облігаціями США, а також комплексному плану розширення мережі Ethena, у 2024 році було досягнуто значного зростання.
Mantle розширює свій вплив у 2024 році, запускаючи Mainnet V2, пропонуючи винагороди за стейкінг та розподіляючи інші токени через аеродропи. Ці зусилля дозволили Mantle розширити базу користувачів і створити сильну присутність.
Eren: Нова роль на ланцюговому ринку та напрямок розвитку, що визначається бумом AI Agent
Каталізатор розсіяного потоку капіталу: онлайнові маломасштабні угоди
Очікується, що потік ліквідності на блокчейні до малих і середніх активів буде далі прискорюватися. У порівнянні з запуском активів з великою капіталізацією на централізованих біржах, ці активи створять більше різноманітних можливостей, оскільки високі очікувані доходи стануть ключовим фактором, що приваблює роздрібних інвесторів до крипторинку.
виживання та зникнення в епосі AI Agent
Минулого року AI Agent зайняв понад 70% уваги на всьому ринку, ставши найяскравішою розповіддю. Навіть у 2025 році цикл AI Agent продовжується, а поєднання шифрування та AI Agent залишиться ключовою темою. Проте, якщо припустити, що крипторинок поступово згасає і входить у тривалу фазу корекції, ми очікуємо, що, коли інтерес, підвищений короткостроковим спекулятивним попитом, зникне, лише частина проектів AI Agent виживе, тоді як інша група зникне.
Ponyo:AI、DeFi、Гіперліквід
DeFi відродження: революція вимкнення витрат
Сьогодні більшість DeFi токенів використовуються лише як інструменти управління. Хоча це відповідає ідеї децентралізації, але будучи лише інструментами управління без надання можливостей, токени пропонують обмежену економічну цінність для власників. Незважаючи на те, що багато DeFi протоколів демонструють сильні результати роботи, ціни їх токенів все ще недооцінені, що також відображає обмежену корисність цих активів.
У цьому контексті модель комісійного перемикача — пряма розподіл частини доходів протоколу між тримачами токенів — довгий час вважалася потенційним каталістом для повторної оцінки DeFi токенів та підвищення привабливості для інвесторів.
Аірдроп і відновлення ICO, що здійснюється Hyperliquid
Одним із вирішальних моментів ринку 2024 року є підйом Hyperliquid. Після TGE 29 листопада токен HYPE за місяць перевищив 34 мільярди доларів FDV, станом на 14 січня 2025 року його торговельна оцінка становила близько 20 мільярдів доларів. Проте вплив Hyperliquid набагато перевищує оцінку; його твердий обов'язок перед ідеєю спільноти задає прецедент для розвитку проектів Web3 у наступні роки, що може переосмислити галузеві стандарти.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
8 лайків
Нагородити
8
4
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
OnChainDetective
· 14год тому
30% падіння? Великий маркетмейкер знову почав Пилу, моніторимо кілька адрес установ, які вже потайки створили позицію.
2025 року інвестиційні можливості в крипторинку: зміни в структурі публічних блокчейнів та тенденції масового застосування
Глибина аналізу: інвестиційні можливості в крипторинку 2025 року
Як активний професійний дослідницький інститут в сфері Web3, команда Four Pillars поділилася своїми унікальними поглядами на інвестиційні можливості в крипторинку 2025 року. Ця стаття підсумовує думки членів команди, охоплюючи різні аспекти, від публічних блокчейнів, DeFi до споживчих додатків.
Steve:Зміни в конкурентному середовищі платформ смарт-контрактів
Зниження домінування ефіріуму
З приходом нового раунду бичачого ринку, ринкова частка Ethereum, як очікується, знизиться до приблизно 30%. Основні причини включають:
Екосистема Ethereum ставить "ідею децентралізації" на найвищий пріоритет, але для досягнення справжнього "масштабного впровадження" необхідно враховувати тих користувачів, які не вважають децентралізацію найвищою цінністю.
Платформа смарт-контрактів більше не є переможцем у всьому.
У сфері платформ розумних контрактів в майбутньому майже неможливо сформувати ситуацію, в якій один гравець займе всі позиції. Будь-хто може створити нову публічну блокчейн, інновації можуть виникнути в будь-який момент. З часом все більше людей ознайомляться з технологією блокчейн, бар'єри для використання нових публічних блокчейнів будуть постійно знижуватися, і платформи розумних контрактів, ймовірно, збережуть інтенсивну конкурентну ситуацію.
вже є нові можливості на трасі
Глибина існуючих зрілих напрямків та проведення технологічної ітерації також є надзвичайно цінним напрямком. Наприклад, у випадку зі шифруванням, його розвиток насправді ще далеко не досягнув свого піку. Якщо вдасться створити диференційовану модель, одночасно уникнувши ризиків, які виникали в історії, це може повністю сприяти виникненню нового попиту на ринку.
Справжнє будівництво спільноти
Окрім фінансових стимулів, єдине, що може об'єднати людей – це переконлива розповідь. Ось чому Ethereum і Solana мають сильні спільноти — вони пережили крах атаки DAO та інцидент з FTX відповідно, але відродилися, щоб сформувати унікальний наратив спільноти.
Jay: ключові проекти для сприяння масовому впровадженню
Віртуальна машина поза EVM
2024 рік стане ключовою віхою в розвитку не-EVM екосистем. Наприклад, на прикладі Solana, кілька DeFi проектів та споживчих додатків в екосистемі SVM продемонстрували результати, що зрівнялися або навіть перевищили результати провідних проектів екосистеми Ethereum.
Макроекономічно, очевидним трендом є те, що все більше екосистем поступово виходять за межі рамок EVM, розробляючи або інтегруючи свої власні спеціалізовані віртуальні машини, щоб створити індивідуалізовану екосистему.
Співпраця Web2 та Web3 у проектах RWA
Максимальна цінність блокчейну полягає в його здатності до токенізації активів. Токенізація може надати будь-яким активам ліквідність, що може принести багато переваг, таких як підвищення ефективності капіталу та доступності, створення швидкої інфраструктури, автоматизація смарт-контрактів, підвищення відповідності та прозорості.
Глибоко зрозуміти характеристики оффчейн та ончейн сфер, і на цій основі реалізувати органічне розширення та співпрацю інновацій, такі проекти отримають все більше уваги в найближчі кілька років.
проект, що створює реальну цінність для громади
Справжні проекти, дружні до спільноти, є тими, що можуть надати спільноті суттєву цінність. Цю цінність можна реалізувати двома основними шляхами: економічним прибутком та культурним визнанням.
Heechang:Довгостроковий розвиток DeFi
DeFi"гроші Лего"продовжують ставати ще більшими
шифрування області "гроші Лего" ( Money Legos ) відноситься до комбінаційності DeFi, цей термін описує, як різні протоколи DeFi можуть поєднуватися для створення більш складних фінансових продуктів. З розвитком зрілих протоколів DeFi, які набули гарної репутації та реалізували більш спрощені способи інтеграції, комбінаційність між протоколами буде прискорено розвиватися.
Інфраструктура DeFi швидко розвивається
У 2024 році кілька провідних проектів DeFi оголосили про запуск власної спеціалізованої інфраструктури. Унікальність цих установок полягає в тому, що жодна сутність не може контролювати їх "потік вартості", кожен учасник може брати участь у будівництві або розширенні, щоб максимізувати захоплення вартості.
Глибина DeFi та традиційних фінансів зростає
Зі зниженням регуляторних бар'єрів та постійним зростанням ринку стабільнихcoin, інтеграція DeFi та традиційних фінансів буде продовжуватися.
JW: Масове впровадження споживчих застосунків та екосистемна трансформація, орієнтована на застосунки
Спекуляція як продукт і зростання споживчих застосувань
2025 рік має стати проривом для споживчих застосувань у сфері шифрування. Щоб шифрування більше не було лише змаганням між досвідченими трейдерами, потрібно розширити вплив шифрування, залучити нових користувачів та капітал для сприяння зростанню екосистеми.
Зростання та падіння AI Agent
AI Agent має одну ключову відмінність від попередніх напрямків. Такі сфери, як DeFi та модульний блокчейн, успішно закріпилися після розпаду своїх бульбашок, перейшовши до етапу "просвітницького схилу", заснованого на реальній корисності, і поступово здобуваючи популярність, але сьогоднішній AI Agent відрізняється від них, більше схожий на цикли спекуляцій, притаманні метавсесвіту, обидва стикаються з тими ж проблемами: нечітке визначення випадків використання, неясні цільові користувачі, ціннісні пропозиції затуманені модними термінами.
Динамічні зміни між ланцюгом та застосуваннями
У 2025 році, індустрія шифрування може пережити фундаментальну зміну традиційних відносин між ланцюгом та додатками. Продовж тривалого часу, публічні ланцюги вважалися центром екосистеми, але з прискоренням переходу галузі до парадигми, що керується додатками, ця концепція піддається виклику.
Ingeun: Інфраструктура блокчейну, що стоїть за біткойном, готова до дії
Ключова інфраструктурна ланка: Ефіріум та Solana
Ефіріум стикається з чималими викликами в цьому раунді бичачого ринку. Незважаючи на те, що власники ефіріуму мають великі сподівання і амбітно оголосили про ланцюг Beam та його майбутню дорожню карту на конференції Devcon 2024, розвиток ефіріуму затінюється постійним прогресом нових публічних блокчейнів на чолі з Solana.
Постійне зростання екосистеми Restaking
Якщо у 2024 році ключовими словами Restaking є "Перший вихід Restaking" та "Фокус на Ethereum", то у 2025 році ключовими словами можуть бути "Поява більшої кількості учасників Restaking" та "Розширення Restaking на інші L1 блокчейни".
варте уваги новий проект
Ethena вирізняється серед доларових стабільних монет, ставши одним з найшвидше зростаючих проектів. Завдяки унікальній стратегії високих доходів, підтримуваному безпечному управлінню заставами, стабільності, забезпеченій державними облігаціями США, а також комплексному плану розширення мережі Ethena, у 2024 році було досягнуто значного зростання.
Mantle розширює свій вплив у 2024 році, запускаючи Mainnet V2, пропонуючи винагороди за стейкінг та розподіляючи інші токени через аеродропи. Ці зусилля дозволили Mantle розширити базу користувачів і створити сильну присутність.
Eren: Нова роль на ланцюговому ринку та напрямок розвитку, що визначається бумом AI Agent
Каталізатор розсіяного потоку капіталу: онлайнові маломасштабні угоди
Очікується, що потік ліквідності на блокчейні до малих і середніх активів буде далі прискорюватися. У порівнянні з запуском активів з великою капіталізацією на централізованих біржах, ці активи створять більше різноманітних можливостей, оскільки високі очікувані доходи стануть ключовим фактором, що приваблює роздрібних інвесторів до крипторинку.
виживання та зникнення в епосі AI Agent
Минулого року AI Agent зайняв понад 70% уваги на всьому ринку, ставши найяскравішою розповіддю. Навіть у 2025 році цикл AI Agent продовжується, а поєднання шифрування та AI Agent залишиться ключовою темою. Проте, якщо припустити, що крипторинок поступово згасає і входить у тривалу фазу корекції, ми очікуємо, що, коли інтерес, підвищений короткостроковим спекулятивним попитом, зникне, лише частина проектів AI Agent виживе, тоді як інша група зникне.
Ponyo:AI、DeFi、Гіперліквід
DeFi відродження: революція вимкнення витрат
Сьогодні більшість DeFi токенів використовуються лише як інструменти управління. Хоча це відповідає ідеї децентралізації, але будучи лише інструментами управління без надання можливостей, токени пропонують обмежену економічну цінність для власників. Незважаючи на те, що багато DeFi протоколів демонструють сильні результати роботи, ціни їх токенів все ще недооцінені, що також відображає обмежену корисність цих активів.
У цьому контексті модель комісійного перемикача — пряма розподіл частини доходів протоколу між тримачами токенів — довгий час вважалася потенційним каталістом для повторної оцінки DeFi токенів та підвищення привабливості для інвесторів.
Аірдроп і відновлення ICO, що здійснюється Hyperliquid
Одним із вирішальних моментів ринку 2024 року є підйом Hyperliquid. Після TGE 29 листопада токен HYPE за місяць перевищив 34 мільярди доларів FDV, станом на 14 січня 2025 року його торговельна оцінка становила близько 20 мільярдів доларів. Проте вплив Hyperliquid набагато перевищує оцінку; його твердий обов'язок перед ідеєю спільноти задає прецедент для розвитку проектів Web3 у наступні роки, що може переосмислити галузеві стандарти.