У блокчейні фінансів настав момент вибуху: шлях конкуренції та співпраці двох великих гравців Сходу та Заходу

У січні 2025 року одна торгова платформа та одна консалтингова компанія провели опитування серед 352 ухвалювачів рішень в установах, результати якого показали: 83% респондентів планують цього року розширити свої криптовалютні активи, 59% респондентів планують у 2025 році виділити понад 5% свого обсягу управління активами на криптоактиви.

Це очевидний сигнал: з посиленням регуляторного середовища та появою більш широких випадків використання, довіра інститутів до криптоактивів зростає. За безпрецедентної участі інститутів 2025 рік стане важливим поворотним моментом для у блокчейні фінансів.

Блокчейн як важлива інфраструктура для фінансів у блокчейні, як краще підтримати розвиток фінансів у блокчейні, приймати більше коштів, користувачів та складних фінансових ігор? Це арена змагання за реальні можливості, крипто-лідери вже готові до дії.

У цьому контексті є як впровадження крипто-дружньої політики уряду США, так і активні дії президента в криптосекторі, які приносять популярність і трафік; американські крипто-компанії часто опиняються в центрі громадської уваги. Як одна з найбільш репрезентативних крипто-компаній США, певна торговельна платформа не лише є запрошеним гостем на саміті з цифрових активів у Білому домі, але її високопродуктивний L2 швидко просуває процвітання фінансів в екосистемі через шлях стабільних монет у відповідності до норм.

А в однаково зосередженому на фінансових інноваціях східному світі, сила перетворень навколо токенізації фінансових продуктів також почала визрівати: як провідна азійська група фінансових послуг цифрових активів, головна мережа обраного публічного блокчейну, яку запустила певна організація, офіційно запущена, щоб створити безпечну, відповідну та ефективну екосистему у блокчейні, а також посприяти глибокій інтеграції DeFi та традиційних фінансів через токенізацію фінансових продуктів.

У світлі загальних тенденцій розпочалася боротьба за право голосу у фінансах у блокчейні. Хто ж здобуде перемогу у цій неясній конкуренції?

Цей звіт має на меті дослідити можливості вибуху фінансів у 2025 році у блокчейні, як блокчейн-платформи повинні приймати цінність, а також ключові фактори, які зроблять їх важливою інфраструктурою для фінансів у блокчейні.

З оффчейн у блокчейн: неминучий вибір фінансового розвитку

Історія розвитку фінансів людства можна вважати відображенням історії прогресу цивілізації людства.

Від появи концепції відсотків у стародавньому Вавилоні в 2400 році до нашої ери, що знаходився в цивілізації Міжріччя, до Італії в середньовіччі, яка стала центром Відродження та вивела на світло ранні форми сучасного банкінгу, до 17 століття, коли в епоху Великих географічних відкриттів голландські морські вози випустили першу в світі акцію, а також до відновлення світового порядку після Другої світової війни, коли Уолл-стріт, що діяла за золотим стандартом, стала невтомним фінансовим барометром світу.

Ми можемо виявити, що з початку людської цивілізації фінанси пронизують наше економічне життя; кожен якісний злам у фінансах відбувається в момент суттєвих змін у продуктивності людського суспільства; а кожен стрибок розвитку фінансової галузі прагне до більш ефективного руху капіталу та розподілу ресурсів.

Зараз, у зв'язку з загостренням глобальних геополітичних конфліктів, мультиполярною валютною системою, що підриває доларову гегемонію, та зростанням цифрової економіки, ми знову опинилися на важливому етапі свідків чергового стрибка людських фінансів, стикаючись із проблемами сучасної фінансової системи, такими як посилення нерівності, зниження капітальних доходів та відсутність ефективності.

Фінанси у блокчейні ( On-Chain Finance ), завдяки своїй величезній перевазі у ліквідації традиційних фінансових проблем, стають опорою для суттєвих змін у фінансовій сфері.

Децентралізація є виразною характеристикою фінансів у блокчейні, яка не лише усуває залежність від єдиного інституту, але й закладає хорошу основу для фінансів для всіх. Розподілений реєстр блокчейну робить всі угоди відкритими, прозорими та незмінними, що значно підвищує прозорість фінансової системи.

Значне підвищення капіталової ефективності є основною перевагою у блокчейн-фінансах. У той час як традиційні фінанси обмежені суверенними державами, валютними системами, географічним середовищем тощо, що призводить до низької ефективності торгівлі та високих витрат, у блокчейн-фінанси пропонують ефективне рішення для глобального капіталових потоків. Одночасно блокчейн-фінанси реалізують 7x24 години обслуговування через смарт-контракти та автоматизовані процеси, що забезпечує фінансовий досвід з можливістю здійснення угод у будь-який час, у будь-якому місці, з високою ефективністю та низькими витратами.

Більш важливо, що ще однією великою функцією фінансів є можливість отримання більших прибутків за допомогою важеля. У блокчейні фінанси можуть забезпечити капітальну вигоду, яка в кілька разів перевищує традиційні фінанси, шляхом оптимізації розподілу ресурсів, зниження витрат на транзакції, скорочення інвестиційних циклів тощо, що призводить до вищого потенціалу доходів. Як для традиційних фінансових установ, так і для інвесторів, фінанси у блокчейні є більш привабливими.

Зі збільшенням продуктивності технології блокчейн, у блокчейні фінанси можуть стати основним двигуном капіталових потоків та розподілу ресурсів, сприяючи переходу людського суспільства до більш ефективного, справедливого та стійкого фінансового майбутнього. А з наближенням 2025 року, у блокчейні фінанси також отримують важливу можливість для вибухового зростання на фоні чіткої регуляції та бажання установ.

2025: у блокчейні фінансовий бум на порозі

Ще в 2024 році кілька знакових досягнень вже заклали хороший фундамент для розвитку у блокчейні фінансів.

Ми стали свідками проходження біткойн-ETF у січні 2024 року, цей історичний момент усунув складність та технічні бар'єри прямого придбання, зберігання та управління біткойном, відкривши двері для масового залучення та привернувши велику кількість інституційних коштів:

Згідно з даними певної платформи, наразі загальна чиста вартість активів біткоїн-спот ETF становить приблизно 100 мільярдів доларів, з яких: певний ETF приблизно має 46,3 мільярда доларів; певний ETF приблизно має 16,2 мільярда доларів; певний ETF приблизно має 15,8 мільярда доларів.

ETF на Ефірі слідом за цим отримав схвалення, хоча його обсяг значно менший за біткойн, але також досяг непоганих результатів: за даними певної аналітичної платформи, наразі загальний обсяг коштів на спотових ETF на Ефір становить близько 60 мільярдів доларів, з яких: один ETF володіє приблизно 2,5 мільярда доларів; інший ETF володіє приблизно 2,4 мільярда доларів.

Поза ETF кілька галузей, що тісно пов'язані з у блокчейні фінансами, переживають вибуховий зріст, створюючи важливий міст між у блокчейні фінансами та традиційними фінансами.

У 2024 році RWA відзначила вибуховий ріст, загальна вартість перевищила 19 мільярдів доларів ( без урахування стейблкоїнів ), річний ріст перевищив 85%, токенізований кредит, токенізовані державні облігації, токенізована нерухомість стали основними рушійними силами.

Крім того, згідно з даними деякої платформи даних, у 2024 році річний обсяг торгівлі стабільними монетами перевищить 8,3 трильйона доларів, загальна капіталізація перевищить 210 мільярдів доларів, в той же час традиційні гіганти, такі як деяка платіжна платформа, деякий платіжний гігант, деяка аерокосмічна компанія та інші, також займаються стабільними монетами.

Водночас, у листопаді 2024 року, перемога Трампа на президентських виборах у США принесла більш позитивні очікування сплеску фінансів у блокчейні.

Цей американський президент, який завжди дивує, ще до офіційного вступу на посаду невтомно виявляв крипто-дружню позицію: не лише грандіозно виступив на конференції Bitcoin 2024, що відбулася в Нешвіллі, але й поява певної пам'ятної монети ще більше продемонструвала його величезний вплив у крипто-сфері.

А вже через два місяці після офіційного вступу на посаду уряд Трампа впровадив десятки криптовалютних політик, включаючи підписання указу «Посилення лідерства США у сфері цифрових фінансових технологій», створення SEC спеціальної робочої групи з криптовалют та відкликання позовів до кількох криптовалютних компаній, скасування правил DeFi брокерів, встановлених податковою службою (IRS), а також оголошення про п’ять основних криптостратегічних резервів, включаючи BTC, ETH, XRP, SOL, ADA.

Під гаслом "Зробимо Америку знову великою" Crypto явно став важливим інструментом для США в зміцненні їхньої важливої ролі як "глобального фінансового серця".

Насправді вплив цієї криптофрендлі атмосфери в США не обмежується лише США.

У блокчейні фінанси вже розквітають у багатьох країнах світу, і багато країн змушені усвідомити необхідність регулювання криптовалют. Багато регуляторних політик США стали гарним прикладом, що також спровокує наслідування з боку інших країн/регіонів, що, в свою чергу, сприятиме створенню більш чіткої структури регулювання криптовалют. Наприклад, з початку 2025 року в силу вступить регламент ЄС щодо ринку криптоактивів (MiCA), який додасть "зразкове" середовище для розвитку криптовалют у країнах Європи.

У порівнянні з західним світом на чолі з США, країни/регіони Сходу більш активно змагаються за просування чітких регуляцій та розвиток фінансів у блокчейні. Раніше такі країни, як Гонконг, Південна Корея, Японія, Сінгапур, Таїланд, Індія, Дубай, вже впроваджували відповідні політики для регулювання розвитку криптоекономіки.

А в 2025 році, коли фінанси у блокчейні стали спільною точкою зору Сходу та Заходу, країни/регіони Сходу все більше відкриваються і активно досліджують регулювання криптовалюти. Наприклад, нещодавно Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу (SFC) опублікувала дорожню карту "A-S-P-I-Re" для ринку віртуальних активів Гонконгу, що містить 12 конкретних заходів, з метою подальшої концентрації на участі інституційних інвесторів.

Якщо ефективна капітальна ефективність у блокчейні є первинним рушієм прискорення переходу традиційних фінансів на блокчейн, то більш чітке, відкритіше та інклюзивніше регуляторне середовище ще більше знімає занепокоєння традиційних фінансів щодо переходу на блокчейн, спонукаючи установи застосовувати більш активні стратегії переходу на блокчейн.

Насправді, ця тенденція вже проявилася:

У західному світі такі відомі установи, як певний інвестиційний банк, певний інвестиційний банк, певний гігант у сфері управління активами, певна технологічна компанія тощо, а в східному світі такі установи, як певний технологічний гігант, певна електронна компанія, певний міжнародний банк тощо, вже вжили конкретних заходів.

Інша дуже очевидна тенденція проявляється в бумі подачі заявок на ETF, на даний момент кілька установ подали заявки на ETF до SEC, включаючи XRP, SOL, LTC, ADA, HBAR, DOT та DOGE.

Зі збільшенням обсягу коштів, що втягуються інститутами, і припливом користувачів, 2025 рік стане важливим поворотним моментом для вибуху фінансів у блокчейні.

Стикаючись з тенденціями, як стати основним конкурентом на фінансовій арені у блокчейні? Поєднання внутрішніх та зовнішніх аспектів стає ключовим:

Зовнішнє прийняття регулювання: Регулювання стане основним критерієм участі установ у фінансах у блокчейні, активне прийняття регуляторами допоможе ще більше усунути побоювання установ щодо регулювання, створюючи здорове та стабільне середовище для розвитку фінансів у блокчейні.

Внутрішня практика: постійна оптимізація швидкості угод, витрат на угоди, користувацького досвіду та безпеки, безперервне підвищення сервісних можливостей блокчейну як інфраструктури для обслуговування великих користувачів з капіталом.

А як же поведінка основних конкурентів щодо цих двох шляхів?

Схід і Захід: дві великі сили комплаєнсу: гість Білого дому та піонер регулювання уряду Гонконгу

Західна торгова платформа, східна установа.

Ця поширена в спільноті аналогія походить не тільки з того, що обидва мають широкий спектр бізнесу в криптоімперії, але й з рішучості, яку вони проявляють у питаннях відповідності, а також схожих шляхів.

Як найбільша криптовалютна біржа в США за обсягом торгів, а також перша криптовалютна компанія, що стала публічною в США, шлях до дотримання вимог певної торгової платформи, хоча й пройшов через численні перешкоди, поступово "завдяки прихильному до криптовалют уряду на чолі з Трампом, стало видно просвіт".

У червні 2023 року SEC оголосила про позов проти певної торгової платформи та вимагала "постійної заборони" на відповідну діяльність, але в лютому 2025 року SEC відкликала позов проти певної торгової платформи.

Водночас, протягом останніх кількох років одна торгова платформа активно працювала над дотриманням нормативних вимог, маючи не лише ліцензії на переказ коштів у всіх штатах США, але й отримавши дозволи на відповідність у таких країнах, як Велика Британія, Європейський Союз, Сінгапур, Японія.

Як запрошений гість першої цифрової активної конференції в Білому домі, CEO певної торгової платформи сидів на четвертому місці зліва від Трампа, і під час інтерв'ю з медіа відкрито заявив: готовий виконувати роль у контексті національних резервів.