Ondo Finance: Успішна трансформація від послуг ліквідності до сфери RWA
Ondo Finance була заснована в 2021 році, спочатку зосередившись на Ліквідність послугах (LaaS). Однак, з входом ринку в стадію ведмедя, скорочення ринкової капіталізації DeFi та ланцюгової Ліквідність, розвиток проєкту стикнулося з гальмуванням. Щоб впоратися з цим викликом, Ondo Finance в січні 2023 року рішуче змінила напрямок на RWA( реальні світові активи). Після року зусиль, наразі Ondo Finance досягла значних результатів у сфері RWA, загальна заблокована вартість (TVL) становить 183 мільйонів доларів, займаючи третє місце в цьому сегменті.
Успіх Ondo Finance в значній мірі зумовлений дизайном продуктів. Продукти RWA по суті є токенізацією базових активів традиційних фінансів, ключовим моментом є те, як безпечно та ефективно з'єднати реальний та віртуальний світ. Наразі Ondo Finance випустила три основні продукти RWA: OUSG, USDY та OMMF.
OUSG: ETF державних облігацій США
OUSG є основним продуктом Ondo Finance з TVL до 117 мільйонів доларів США. Цей продукт в основному інвестує в короткостроковий ETF на державні облігації США від BlackRock (iShares Short Treasury Bond ETF, код SHV), одночасно зберігаючи невелику кількість USDC та USD як ліквідність.
SHV ETF був створений у 2007 році, інвестує у короткострокові державні облігації терміном до 1 року, відстежуючи індекс короткострокових державних облігацій ICE США. Наразі початкова ціна SHV ETF становить 110.42 доларів США, загальні активи складають близько 18.4 мільярда доларів США, річна прибутковість 5.17%, рейтинг S&P AA.
Актуальна ціна OUSG становить 104,66 доларів США, річна прибутковість 4,69%, підтримується покупка на блокчейнах Ethereum, Polygon та Solana. Ondo I LP як керуючий фондом відповідає за управління частками SHV ETF OUSG, придбаними інвесторами. Ondo I LP є американською компанією, що сприяє ізоляції ризиків для інвесторів, забезпечуючи права викупу користувачів у крайніх випадках.
OUSG стягує 0,15% збору за управління фондом, максимум 0,15% використовується для оплати послуг управителя фонду, аудиту тощо, крім того, емітент ETF BlackRock стягує 0,15% збору за управління ETF.
Однак, інвестиційний бар'єр OUSG є досить високим. Окрім необхідності пройти KYC-верифікацію, інвестори також повинні відповідати вимогам "кваліфікованого покупця", а саме, мати інвестиційний портфель не менше 5 мільйонів доларів США, а мінімальна сума покупки складає 100 тисяч USDT.
Незважаючи на це, інвестиції в RWA продукти у вигляді ETF на короткострокові державні облігації США з річною доходністю близько 5% є досить доцільним вибором в умовах ведмежого ринку. Це також пояснює причину швидкого зростання TVL OUSG протягом останнього року.
USDY: Продукт з процентною ставкою в доларах
USDY є токенізованим векселем, забезпеченим короткостроковими державними облігаціями США та банківськими поточними депозитами. У порівнянні з OUSG, USDY більше підходить звичайним інвесторам, мінімальна сума покупки становить 500 доларів, після покупки через 40-50 днів можна здійснити випуск та передачу на блокчейні. Наразі ціна USDY становить 1.02 долара, річна прибутковість 5.10%, TVL досягла 66.2 мільйона доларів.
USDY можна вважати стабільною монетою з відсотком, яка належить до категорії стабільних монет з доходом. На відміну від інших стабільних монет з доходом, підтримка USDY походить від традиційних банків, і згідно з офіційною заявою, вона відповідає вимогам регулювання США.
Основні аспекти дизайну та заходи контролю ризиків USDY включають:
Структурний дизайн: випускається компанією Ondo USDY LLC і виступає як спеціальна цільова структура (SPV), яка управляється окремо від активів Ondo Finance.
Надмірне забезпечення: використовується мінімум 3% початкової втрати, наразі 4.64%, для пом'якшення короткострокових коливань цін на американські державні облігації.
Перша черга: інвестори мають пріоритет над основними банківськими депозитами та державними облігаціями, Ankura Trust виступає як агент з нагляду за заставою.
Щоденний звіт про прозорість: Ankura Trust надає щоденний звіт про активи, що пройшли незалежну перевірку.
Активи: мета складає 65% банківських депозитів та 35% короткострокових державних облігацій США.
Управління активами: Державні облігації США зберігаються в грошових рахунках довірчого управління Morgan Stanley та StoneX, щоденно перевіряються Ankura Trust.
USDY знизив ризики проекту за допомогою цих заходів та забезпечив безпеку коштів інвесторів. На відміну від інших продуктів RWA, інвестиційний поріг для USDY є нижчим, окрім придбання USDC на блокчейні, також підтримується участь через електронний переказ.
OMMF: Урядовий фонд грошового ринку США
OMMF є RWA токеном, що базується на грошовому ринку фонду (MMF) уряду США, який ще не був офіційно випущений.
Flux Finance: Платформа кредитування
У лютому 2023 року Ondo Finance запустила кредитний протокол Flux Finance, побудований на базі Compound V2. Зараз коефіцієнт використання коштів на платформі перевищує 85%, надаючи додатковий канал ліквідності для продуктів RWA та вирішуючи проблему часових витрат 1-5 днів на офіційних каналах викупу. Наразі Flux Finance підтримує кредитування продуктів OUSG.
Токен ONDO: майбутнє використання залишається неясним
Ondo Finance випустила токени ONDO до трансформації, які були розблоковані в результаті голосування спільноти 18 січня цього року. Наразі ціна токена ONDO становить 0,27 USDT, що майже в 2,5 рази більше, ніж після розблокування. Coinbase додала ONDO до свого плану лістингу.
Токен ONDO наразі є основним токеном управління для Ondo DAO та Flux Finance. Проте конкретний зв'язок токена з продуктами RWA поки не є чітким. Враховуючи, що виділені токени складають лише 16% від загальної кількості, не виключено, що в подальшому токен ONDO може бути використаний як стимул для продуктів RWA.
Якщо токен ONDO зможе поєднатися з продуктами RWA на платформі Flux Finance, використовуючи його як стимул для ліквідності продуктів RWA в блокчейні, це може сприяти подальшому поширенню продуктів RWA. Однак нещодавно проект регулярно переводив токени ONDO на біржі, тому інвесторам слід бути обережними.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
9 лайків
Нагородити
9
4
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
BlockchainBouncer
· 12год тому
перетворення yyds дивовижний!
Переглянути оригіналвідповісти на0
TokenStorm
· 12год тому
TVL гарно виглядає, але не має значення, ключові дані у блокчейні покажуть на тестуванні, рано чи пізно станеться вибух, але спочатку все ж варто спробувати.
Ondo Finance: Чорна коня на ринку RWA від LaaS до 183 мільйонів доларів TVL
Ondo Finance: Успішна трансформація від послуг ліквідності до сфери RWA
Ondo Finance була заснована в 2021 році, спочатку зосередившись на Ліквідність послугах (LaaS). Однак, з входом ринку в стадію ведмедя, скорочення ринкової капіталізації DeFi та ланцюгової Ліквідність, розвиток проєкту стикнулося з гальмуванням. Щоб впоратися з цим викликом, Ondo Finance в січні 2023 року рішуче змінила напрямок на RWA( реальні світові активи). Після року зусиль, наразі Ondo Finance досягла значних результатів у сфері RWA, загальна заблокована вартість (TVL) становить 183 мільйонів доларів, займаючи третє місце в цьому сегменті.
Успіх Ondo Finance в значній мірі зумовлений дизайном продуктів. Продукти RWA по суті є токенізацією базових активів традиційних фінансів, ключовим моментом є те, як безпечно та ефективно з'єднати реальний та віртуальний світ. Наразі Ondo Finance випустила три основні продукти RWA: OUSG, USDY та OMMF.
OUSG: ETF державних облігацій США
OUSG є основним продуктом Ondo Finance з TVL до 117 мільйонів доларів США. Цей продукт в основному інвестує в короткостроковий ETF на державні облігації США від BlackRock (iShares Short Treasury Bond ETF, код SHV), одночасно зберігаючи невелику кількість USDC та USD як ліквідність.
SHV ETF був створений у 2007 році, інвестує у короткострокові державні облігації терміном до 1 року, відстежуючи індекс короткострокових державних облігацій ICE США. Наразі початкова ціна SHV ETF становить 110.42 доларів США, загальні активи складають близько 18.4 мільярда доларів США, річна прибутковість 5.17%, рейтинг S&P AA.
Актуальна ціна OUSG становить 104,66 доларів США, річна прибутковість 4,69%, підтримується покупка на блокчейнах Ethereum, Polygon та Solana. Ondo I LP як керуючий фондом відповідає за управління частками SHV ETF OUSG, придбаними інвесторами. Ondo I LP є американською компанією, що сприяє ізоляції ризиків для інвесторів, забезпечуючи права викупу користувачів у крайніх випадках.
OUSG стягує 0,15% збору за управління фондом, максимум 0,15% використовується для оплати послуг управителя фонду, аудиту тощо, крім того, емітент ETF BlackRock стягує 0,15% збору за управління ETF.
Однак, інвестиційний бар'єр OUSG є досить високим. Окрім необхідності пройти KYC-верифікацію, інвестори також повинні відповідати вимогам "кваліфікованого покупця", а саме, мати інвестиційний портфель не менше 5 мільйонів доларів США, а мінімальна сума покупки складає 100 тисяч USDT.
Незважаючи на це, інвестиції в RWA продукти у вигляді ETF на короткострокові державні облігації США з річною доходністю близько 5% є досить доцільним вибором в умовах ведмежого ринку. Це також пояснює причину швидкого зростання TVL OUSG протягом останнього року.
USDY: Продукт з процентною ставкою в доларах
USDY є токенізованим векселем, забезпеченим короткостроковими державними облігаціями США та банківськими поточними депозитами. У порівнянні з OUSG, USDY більше підходить звичайним інвесторам, мінімальна сума покупки становить 500 доларів, після покупки через 40-50 днів можна здійснити випуск та передачу на блокчейні. Наразі ціна USDY становить 1.02 долара, річна прибутковість 5.10%, TVL досягла 66.2 мільйона доларів.
USDY можна вважати стабільною монетою з відсотком, яка належить до категорії стабільних монет з доходом. На відміну від інших стабільних монет з доходом, підтримка USDY походить від традиційних банків, і згідно з офіційною заявою, вона відповідає вимогам регулювання США.
Основні аспекти дизайну та заходи контролю ризиків USDY включають:
Структурний дизайн: випускається компанією Ondo USDY LLC і виступає як спеціальна цільова структура (SPV), яка управляється окремо від активів Ondo Finance.
Надмірне забезпечення: використовується мінімум 3% початкової втрати, наразі 4.64%, для пом'якшення короткострокових коливань цін на американські державні облігації.
Перша черга: інвестори мають пріоритет над основними банківськими депозитами та державними облігаціями, Ankura Trust виступає як агент з нагляду за заставою.
Щоденний звіт про прозорість: Ankura Trust надає щоденний звіт про активи, що пройшли незалежну перевірку.
Активи: мета складає 65% банківських депозитів та 35% короткострокових державних облігацій США.
Управління активами: Державні облігації США зберігаються в грошових рахунках довірчого управління Morgan Stanley та StoneX, щоденно перевіряються Ankura Trust.
USDY знизив ризики проекту за допомогою цих заходів та забезпечив безпеку коштів інвесторів. На відміну від інших продуктів RWA, інвестиційний поріг для USDY є нижчим, окрім придбання USDC на блокчейні, також підтримується участь через електронний переказ.
OMMF: Урядовий фонд грошового ринку США
OMMF є RWA токеном, що базується на грошовому ринку фонду (MMF) уряду США, який ще не був офіційно випущений.
Flux Finance: Платформа кредитування
У лютому 2023 року Ondo Finance запустила кредитний протокол Flux Finance, побудований на базі Compound V2. Зараз коефіцієнт використання коштів на платформі перевищує 85%, надаючи додатковий канал ліквідності для продуктів RWA та вирішуючи проблему часових витрат 1-5 днів на офіційних каналах викупу. Наразі Flux Finance підтримує кредитування продуктів OUSG.
Токен ONDO: майбутнє використання залишається неясним
Ondo Finance випустила токени ONDO до трансформації, які були розблоковані в результаті голосування спільноти 18 січня цього року. Наразі ціна токена ONDO становить 0,27 USDT, що майже в 2,5 рази більше, ніж після розблокування. Coinbase додала ONDO до свого плану лістингу.
Токен ONDO наразі є основним токеном управління для Ondo DAO та Flux Finance. Проте конкретний зв'язок токена з продуктами RWA поки не є чітким. Враховуючи, що виділені токени складають лише 16% від загальної кількості, не виключено, що в подальшому токен ONDO може бути використаний як стимул для продуктів RWA.
Якщо токен ONDO зможе поєднатися з продуктами RWA на платформі Flux Finance, використовуючи його як стимул для ліквідності продуктів RWA в блокчейні, це може сприяти подальшому поширенню продуктів RWA. Однак нещодавно проект регулярно переводив токени ONDO на біржі, тому інвесторам слід бути обережними.