Крипторинок тижневий звіт: реконструкція оцінки в зоні Децентралізовані фінанси, ротація зон стає помітною

Огляд ринку

Основні тенденції ринку

• Індекс ринкових емоцій знизився з 91% до 53%, хоча все ще знаходиться в зоні жадібності, але BTC утримується на високому рівні, тоді як альткойни загалом під тиском, що свідчить про загострення ринкової диференціації.
• Ринкова капіталізація USDT та USDC зросла (на +2,91% та +3,23% відповідно), загальний TVL DeFi продовжує зростати до 54,1 мільярда доларів, що свідчить про те, що ринок загалом продовжує залучати нові кошти.
• Децентралізовані фінанси займають перше місце на ринку з тижневим прибутком 16,47%, обсяг торгівлі DEX досягнув рекорду 2024 року (63 мільярди доларів), що свідчить про сильну динаміку розвитку.
• Ринок Meme-коінів повертається в поле зору ринку, демонструючи активність на тлі коливань на загальному ринку, що приносить нову ліквідність та точки зростання користувачів.
• Проекти DEX отримують найвищу увагу, тоді як AI, GameFi та інші зони демонструють слабкі результати, що відображає зосередження ринкових гарячих точок на інфраструктурі та ліквідності.
• Рекомендується інвесторам залишатися обережними, зосередивши увагу на можливостях повторного стейкінгу та зоні DEX, а також уважно стежити за можливими коливаннями на ринку, які можуть виникнути внаслідок засідання Федеральної резервної системи США, що відбудеться на наступному тижні.

Аналіз індексу емоцій ринку

• Індекс ринкових настроїв знизився з 91% минулого тижня до 53%, все ще перебуваючи в зоні бичачого тренду.
• Альткоїни цього тижня показали гірші результати у порівнянні з базовим індексом, демонструючи коливання та зниження. Після падіння в першій половині тижня більшість активів не змогли відновити свої позиції. Внаслідок впливу кредитних позицій на ринку відбулося примусове закриття позицій на суму близько 2 мільярдів доларів, що призвело до значного зменшення довгих позицій. З огляду на поточну структуру ринку, очікується, що альткоїни у короткостроковій перспективі залишаться в синхронізації з базовим індексом, ймовірність незалежного тренду є низькою.

Загальний огляд тенденцій ринку

• Крипторинок цього тижня знаходиться в широкому коливальному тренді, індекс настрою все ще перебуває на стадії бичачого ринку.
• Проекти шифрування, пов'язані з Децентралізованими фінансами, демонструють видатні результати, що свідчить про постійну увагу ринку до підвищення базового доходу.
• Проекти класу DEX цього тижня показали хороші результати, що свідчить про те, що інвестори на ланцюгу почали активно брати участь у ланцюгових інвестиційних активностях.
• Цього тижня зона Meme знову потрапила в поле зору і почала привертати увагу ринку.

Головні зони

DEX

Цього тижня через великі коливання цін на ринку для інвесторів виникло багато можливостей для отримання прибутку. Інвестори на блокчейні активно використовують DEX для торгівлі, і з постійним входженням коштів та користувачів на платформу DEX, це сприяло зростанню проектів DEX цього тижня.

DEX онлайнові дані:

• TVL: TVL проектів у зоні DEX за цей тиждень зріс дуже швидко, з 25.22B минулого тижня до 26.58B на даний момент, що становить приріст 5.39%. Можна побачити, що кошти активно входять у проекти DEX.

• Обсяг торгів DEX за тиждень: Обсяг торгів DEX цього тижня досяг найвищого рівня з середини 2024 року, склавши 63 мільярди доларів, а обсяг торгів за останні 24 години становив 7,58 мільярда доларів, що свідчить про сплеск обсягів торгів у зоні DEX.

DEX зона демонструє чітку тенденцію до оновлення бізнес-моделей. Провідні протоколи, такі як Hyperliquid та dYdX, переживають стратегічну трансформацію від єдиної торгової функції до комплексної фінансової інфраструктури. Ця еволюційна траєкторія виявляється в тому, що протокол базується на архітектурі власного блокчейну, через агрегування функцій досягає вертикальної інтеграції, створюючи єкосистему послуг DeFi під ключ. Подібні архітектурні інновації свідчать про те, що DEX траса еволюціонує від єдиного торгового рівня до всебічної фінансової інфраструктури, відбувається реконструкція вартості траси.

SUI

Екосистема Sui цього тижня обговорювалася на ринку з високою активністю, ціна SUI цього тижня зросла на 7,8%, що перевищує показники BTC та ETH, проекти DeFi в екосистемі Sui цього тижня продемонстрували вражаюче зростання.

Дані проектів DeFi на ланцюзі Sui:

• TVL: TVL Sui зросла цього тижня дуже швидко, з 1.598b минулого тижня до теперішніх 1.793b, що становить приріст на 12.88%. Можна побачити, що кошти на блокчейні активно надходять до мережі Sui.

• Облікові записи: Загальна кількість користувачів на Sui-ланцюзі досягла 66,543,317, що на 2,184,755 більше, ніж минулого тижня, коли було 64,358,562, що становить приріст 3,39%. Хоча приріст виглядає незначним, але можливість зростання в умовах різких коливань ринку цього тижня свідчить про те, що Sui-ланцюг має певну здатність залучати трафік.

• Обсяги торгівлі DEX: Основні DEX на ланцюгу Sui: Cetus, Aftermath Finance та BlueMove DEX, цього тижня загальний обсяг торгівлі DEX на ланцюгу Sui перевищив 35 мільярдів доларів, середньоденний обсяг торгівлі досяг 466 мільйонів доларів, можна побачити, що DEX на ланцюгу Sui дуже активний.

• Зростання TVL проектів DeFi: трьома проектами з найвищим рейтингом TVL в екосистемі Sui є NAVI Protocol, Suilend та Aftermath Finance, які належать до зон кредитування та DEX, з відповідними темпами зростання TVL цього тижня 1.14%, 17.22% та 1.72%. Можна помітити, що незважаючи на коливальний тренд, гроші в екосистемі Sui постійно надходять у проекти зони DeFi.

Щоб оцінити, чи користується публічна ланцюгова технологія популярністю на ринку, найпрямішим критерієм є коливання її TVL. На основі вищезазначених даних ми можемо зробити висновок, що на даний момент ланцюг Sui демонструє швидкий розвиток. Оскільки ціна SUI перевищує загальний ринок, базові активи Sui екосистеми постійно зростають, що, в свою чергу, сприяє зростанню APY проектів DeFi на його ланцюгу. Одночасно загальний ринковий стан демонструє значні коливання, наявні можливості для отримання прибутку, тому це приваблює велику кількість користувачів до участі в ланцюзі, що сприяє розвитку всієї екосистеми Sui.

Децентралізовані фінанси зона

Рейтинг зростання TVL

За минулий тиждень 5 проектів з найбільшим зростанням TVL на ринку (не враховуючи проекти з невеликим TVL, стандарт - понад 30 мільйонів доларів):

| Назва проекту | Зростання за останні сім днів | TVL (мільйон) | |----------|------------|----------------| | Синтетикс | 87,69% | 576.82 | | Вавилон | 67.32% | 3782.36 | | Звичайні гроші | 53.61% | 833.76 | | Біт відскоку | 50.31% | 664,98 | | Еквілібрія | 40.27% | 281.03 |

Синтетикс (SNX):

• Опис проекту: Synthetix - це децентралізований протокол синтетичних активів на основі Ethereum, який має на меті забезпечити доступ до реальних активів через блокчейн-технології. Основні функції Synthetix включають можливість для користувачів випускати синтетичні активи, закладаючи свої токени SNX.

• Останні події: цього тижня Synthetix підвищив APY для користувачів LP, реалізувавши SCCP-373, що підвищило частку комісії за торгівлю для V3 LP з 40% до 60%, в той же час Synthetix Treasury має намір стягувати деякі комісії з інтеграторів для збільшення доходів V3 LP. Також цього тижня Synthetix оголосив про завершення придбання платформи ліквідних токенів TLX, планується інтеграція функцій ліквідних токенів TLX, шляхом вдосконалення параметрів та повторного розгортання контрактів для запуску, а також впровадження програми стимулювання ліквідних токенів.

Вавилон (не виданий):

• Опис проекту: Проект Babylon має на меті використання безпеки біткоїна для підвищення безпеки інших блокчейнів з доказом частки. Основна ідея полягає в активації безвідмовного механізму застави для бездіяльних біткоїн-активів, щоб вирішити суперечність між прагненням власників біткоїна до безпеки активів та участю в проєктах з високою віддачею.

• Останні події: цього тижня, хоча ринкові ціни коливалися досить сильно, але BTC показав дуже стійкі результати, залишаючись на високих рівнях, і, оскільки користувачі в цілому оптимістично налаштовані щодо подальшого розвитку BTC, вони ще більше зміцнили свої позиції, одночасно прагнучи звільнити ліквідність, що належить BTC, внаслідок чого вони все більше обиратимуть проекти з доходом на основі BTC. І цього тижня одна торгова платформа оголосила, що можна безпосередньо з її рахунку стейкати BTC в Babylon для отримання прибутку, що принесло Babylon величезні нові інвестиції, а також під час акції учасникам надавали до 12% підвищення балів, що стимулювало велику кількість користувачів до участі.

Звичайні гроші(ЗВИЧАЙНІ):

• Опис проекту: Usual Money - це проект стабільної монети, підтримуваний певною торговою платформою, який має на меті забезпечити нове рішення стабільної монети шляхом децентралізації. Основний механізм проекту включає три основні токени: стабільну монету USD0, облігаційний продукт USD0++ та токен управління USUAL.

• Останні новини: нещодавно Usual Money провела оновлення Checker, після якого річна прибутковість для тримачів облігаційного продукту USD0++ досягла 48%, середня APY для USD0/USD0++ в Curve становила 54%, а середня річна прибутковість для USD0/USDC становила 52%, одночасно зменшивши обсяг емісії USUAL на 17%, що призвело до підвищення ціни USUAL. Це привернуло чимало користувачів до участі в Usual Money для отримання високих річних арбітражних доходів.

BounceBit (BB):

• Опис проекту: BounceBit є базовим рівнем повторної ставлення в екосистемі біткойна. У дизайні він глибоко співпрацює з певною торговою платформою, створюючи елементи CeDeFi з високими доходами; крім того, він самостійно будує BounceBit Chain, створюючи конкретні сценарії використання для повторного ставлення.

• Останні новини: нещодавно BounceBit підвищив ставки на стейкінг для різних токенів, зокрема, 30-денна річна дохідність для USDT досягла 54,25%, для BTC – 24,55%, для BNB – 37,13%, для ETH – 37,7%, що привернуло значну кількість користувачів до вкладення своїх активів у BounceBit для участі в стейкінгу. Одночасно цього тижня BounceBit уклав угоду з Ondo для впровадження токенізованих RWA в BounceBit, розпочавши вихід на ринок RWA.

Рівновага (EQB):

• Опис проекту: Equilibria є проектом пулу гвинтівок, основною метою якого є створення високих доходів для користувачів. Використовуючи модель підвищення доходів veToken, застосовану Pendle, через токенізовану версію vePENDLE - ePENDLE, для LP забезпечується вищий дохід, а також додаткові винагороди для власників PENDLE.

• Останні новини: цього тижня Equilibria посилила співпрацю з Curve, запустивши перший новий посилений басейн - scrvUSD, щоб збільшити прибуток користувачів, після чого були додані посилені басейни SolvBTC, cmETH, ePENDLE, що дозволило максимізувати APY користувачів до 59%, тим самим залучаючи велику кількість користувачів для участі в арбітражі.

Отже, ми можемо побачити, що цього тижня проекти з швидким зростанням TVL в основному зосереджені в зоні доходності стейблкоїнів (гвинтівковий пул).

Загальна продуктивність зони

• Ринкова капіталізація стабільних монет стабільно зростає: USDT зросла з 141 мільярда доларів США минулого тижня до 145,1 мільярда доларів США, що становить приріст 2,91%, USDC зросла з 40,2 мільярда доларів США минулого тижня до 41,5 мільярда доларів США, що становить приріст 3,23%. Можна побачити, що цього тижня як USDT, що в основному представлений на неамериканських ринках, так і USDC, що в основному представлений на американських ринках, показали зростання, що свідчить про те, що весь ринок все ще підтримує безперервний приплив коштів.

• Ліквідність поступово зростає: безризикові арбітражні ставки традиційного ринку продовжують знижуватися через зниження процентних ставок, в той час як арбітражні ставки в зоні Defi зростають через підвищення вартості криптовалютних активів. Повернення до Defi буде дуже хорошим вибором.

• Стан фінансів: TVL проектів Децентралізовані фінанси зросла з 53,2 млрд доларів США минулого тижня до 54,1 млрд доларів США, нові інвестиції склали 1,69%, цього тижня продовжується позитивне зростання, і тривала тенденція до зростання протягом майже двох місяців підтверджує, що постійно надходять кошти до проектів Децентралізовані фінанси.

Глибокий аналіз

Потужність зростання:

Основними факторами, що спричинили підвищення, можна підсумувати за такими шляхами: ринок входить у цикл бичачого ринку, що сприяє зростанню попиту на ліквідність, що, в свою чергу, підштовхує рівень базових відсоткових ставок до зростання, розширюючи можливості прибутку арбітражних циклічних стратегій у протоколах Децентралізовані фінанси. Конкретніше:

• Ринкове середовище: Бичачий цикл приносить загальне зростання попиту на ліквідність
• Бік відсоткових ставок: підвищення базової процентної ставки, що відображає очікування ринку щодо ціноутворення на кошти
• Кінцева вигода: розширення прибутковості циклічної арбітражної стратегії, суттєве поліпшення вбудованого доходу протоколу

Цей механізм передачі посилює внутрішню цінність підтримки зони Децентралізовані фінанси, формуючи здорову динаміку зростання.

Інші зони

публічна мережа

Минулого тижня топ-5 публічних блокчейнів за збільшенням TVL (не враховуючи блокчейни з невеликим TVL):

| Назва проекту | Зростання за останні сім днів