Шифрування фінансових звітів: Аналіз результатів шести установ за Q2 2025 року

Шифрувальна індустрія зустрічає сезон фінансових звітів за середину 2025 року, багато відомих установ оприлюднили фінансові показники за другий квартал. Загалом, індустрія переходить від єдиної моделі доходу до різноманітного управління активами та комплексних фінансових послуг. У цій статті буде розглянуто останні фінансові результати та стратегічні напрямки кількох представницьких установ.

!

Відома технологічна компанія: зростання вартості активів біткойна сприяло значному зростанню прибутку

Компанія отримала доходи в другому кварталі в розмірі 14,03 мільярдів доларів США, що на 7106,4% більше в річному обчисленні. Очікується, що річний дохід досягне 34 мільярдів доларів США, а річний прибуток на акцію може зрости до 80 доларів США.

Значне зростання доходів в основному пов'язане з нереалізованими прибутками від справедливої вартості активів біткоїнів, які становлять 14 мільярдів доларів. У порівнянні з цим, доходи від традиційного програмного забезпечення становлять лише 114,5 мільйона доларів, що становить приблизно 0,8% від загального доходу.

Чистий прибуток за другий квартал склав 100,2 мільярда доларів США, що є значним покращенням в порівнянні з чистим збитком у 102,6 мільйона доларів США за аналогічний період минулого року. Прогнозується, що чистий прибуток за 2025 рік може досягти 240 мільярдів доларів США.

Станом на кінець липня, компанія володіла 628,791 біткоїн, у другому кварталі додано 88,109 біткоїнів. Загальна вартість активів становить 46,07 мільярда доларів, середня вартість 73,277 доларів за біткоїн. З початку року до сьогодні дохідність біткоїна склала 25%, вже перевищивши заплановану мету. Компанія планує залучити 4,2 мільярда доларів через випуск постійних привілейованих акцій для подальшого збільшення володіння біткоїном.

!

Яка криптовалютна біржа: основний бізнес під тиском, інвестиційний дохід став основним джерелом прибутку

Загальний дохід платформи за Q2 склав 14,97 мільярда доларів США, знизившись на 26% в порівнянні з попереднім кварталом. Зокрема, дохід від торгівлі становив 7,64 мільярда доларів США, знизившись на 39%; дохід від підписок та послуг склав 6,56 мільярда доларів США, знизившись на 6%. Зниження доходів було викликане зниженням волатильності ринку, коригуванням цін на торгівлю стабільними монетами та загальним зниженням активності торгівлі. Загальний обсяг торгівлі за Q2 становив 2370 мільярдів доларів США, знизившись на 40%.

Чистий прибуток склав 14,29 мільярда доларів США, що значно перевищує 36 мільйонів доларів США за аналогічний період минулого року. Зростання прибутку в основному зумовлено доходом у 1,5 мільярда доларів США від певних інвестицій, а також 3,62 мільйона доларів США невиплаченого зростання від шифрувальної інвестиційної портфелі. Проте витік даних користувачів призвів до втрат у 308 мільйонів доларів США, що підвищило загальні операційні витрати до 1,5 мільярда доларів США. Після виключення інвестиційного доходу скоригований чистий дохід склав лише 33 мільйони доларів США, що відображає слабке зростання основного торгового бізнесу.

Стикаючись із викликами, ця платформа активно трансформується, плануючи розширити асортимент торгівлі, включаючи токенізовані реальні активи, акції, деривативи тощо, метою є створення "універсальної біржі".

!

Деякий емітент стейблкоїнів: квартальний чистий прибуток 4,9 мільярда доларів США, обсяги держоблігацій США значно зросли

Станом на кінець другого кварталу, загальні активи установи становлять 1625,75 млрд доларів США, зобов'язання - 1571,08 млрд доларів США, надлишкові резерви - 54,67 млрд доларів США. Випущена ними кількість стабільних монет перевищує 1570 млрд доларів США, з початку року додалося 200 млрд доларів США.

У складі активів, обсяг володіння державними облігаціями США перевищує 127 мільярдів доларів, що на близько 8 мільярдів доларів більше, ніж у Q1. Крім того, також володіє 89 мільйонами доларів у Bitcoin та 87 мільйонами доларів у дорогоцінних металах.

Чистий прибуток за Q2 склав близько 4,9 мільярда доларів, що значно перевищує 830 мільйонів доларів за Q1. З початку року чистий прибуток склав 5,73 мільярда доларів, з яких 3,1 мільярда доларів є регулярним доходом, а 2,6 мільярда доларів отримано від зростання вартості біткоїна та золота.

В цілому, ця установа продемонструвала сильну здатність до зростання активів та рівень прибутковості в цьому сезоні, а також диверсифікація активів забезпечила гнучкість у формуванні прибутку.

!

Один комплексний фінансовий сервіс: доходи близько 1 мільярда доларів, шифрувальний бізнес сприяв подвоєнню прибутку

Станом на кінець другого кварталу, платформа має 4,2 мільярда доларів США готівки та еквівалентів, що забезпечує достатню фінансову підтримку для глобальної експансії та нових бізнесів.

У другому кварталі дохід склав 9,89 мільярда доларів США, що на 45% більше в порівнянні з минулим роком; чистий прибуток становить 3,86 мільярда доларів США, що вдвічі більше, ніж торік, і є рекордним. Скоригований EBITDA досяг 5,49 мільярда доларів США, а рентабельність зросла до 56%. Зростання в основному обумовлене шифруванням та доходами від торгівлі опціонами: доходи від торгівлі опціонами становлять 2,65 мільярда доларів США, що на 46% більше в порівнянні з минулим роком; доходи від шифрування становлять 1,6 мільярда доларів США, що на 98% більше; доходи від торгівлі акціями становлять 66 мільйонів доларів США, що на 65% більше.

Щодо масштабу користувачів, кількість рахунків капіталу платформи досягла 26,5 мільйонів, що на 10% більше в річному вимірі; загальні активи платформи становлять 279 мільярдів доларів, що вдвічі більше в річному вимірі; активних інвестиційних рахунків 27,4 мільйона, що на 10% більше в річному вимірі; кількість високоякісних користувачів зросла на 76% до 3,5 мільйона. Середній дохід на одного користувача становить 151 долар, що на 34% більше в річному вимірі, що відображає зростання здатності монетизації користувачів.

Платформа активно розвиває бізнес у сфері шифрування, включаючи завершення придбання одного європейського біржі, отримання кількох ліцензій на відповідність, запуск продуктів токенів акцій тощо. Одночасно також створює фінансовий супермаркет, займаючись цифровими інвестиційними консультаціями, пенсійними рахунками, кредитними картками та іншими сферами.

!

Якась криптобіржа: зниження прибутку, прискорення диверсифікації

Ця біржа в Q2 отримала дохід у 412 мільйонів доларів США, що на 18% більше в порівнянні з роком, але зменшилось в порівнянні з попереднім кварталом. Скоригований EBITDA склав 80 мільйонів доларів США, що значно знизилось у порівнянні з 187 мільйонами доларів США в Q1.

У сфері операційних даних платформа має близько 15 мільйонів глобальних клієнтів, загальний обсяг торгів у Q2 становить 186,8 мільярда доларів США, що на 10,5% менше в порівнянні з попереднім кварталом, але на 19% більше в порівнянні з минулим роком; кількість рахунків з коштами зросла до 4,4 мільйонів, що на 37% більше в порівнянні з минулим роком; під управлінням активи склали 43,2 мільярда доларів США, що на 47% більше в порівнянні з минулим роком.

У майбутньому ця біржа продовжить розвивати глобальний бізнес, включаючи отримання нових ліцензій, розширення місцевих фінансових каналів, вдосконалення досвіду роботи з кількома активами та запуск інноваційних продуктів. Одночасно вона шукає фінансування в розмірі 500 мільйонів доларів США з оцінкою 15 мільярдів доларів США та планує IPO у 2026 році.

Аналіз вказує на те, що ця біржа завдяки якісній користувацькій базі та різноманітному бізнес-розподілу поступово знижує залежність від комісій за спотові операції, посилюючи свою здатність до протистояння ризикам. У контексті посилення регулювання її переваги в дотриманні норм є помітними. У майбутньому, якщо ринок шифрування продовжить відновлюватися, вона має потенціал стати ще однією публічною біржею криптовалют.

!

Деяка компанія з видобутку біткоїнів: дохід зріс у два рази в порівнянні з минулим роком, обсяги виробництва значно зросли

Компанія отримала загальний дохід у 153 мільйони доларів у другому кварталі, що більше ніж вдвічі перевищує минулорічний показник, головним чином завдяки бізнесу з видобутку біткоїнів. Дохід від видобутку становив приблизно 141 мільйон доларів, що більше на понад 150% в річному вимірі. Протягом кварталу було видобуто 1,426 BTC, що більше на 69% в річному вимірі.

Під впливом халвінгу та зростання глобальної потужності, середня вартість видобутку одного біткоїна ( без урахування амортизації ) зросла до 48,992 доларів США, що на 93% більше в річному вимірі, але все ще нижче від середньої ціни за той же період ( приблизно 98,800 доларів США ). У майбутньому, якщо ціна біткоїна знизиться або складність видобутку продовжить зростати, валовий прибуток може бути під тиском, контроль витрат та ефективність потужності стануть ключовими.

Компанія активно просуває диверсифікацію використання електричних ресурсів, поступово переходячи до "інфраструктурної платформи обчислювальної потужності майбутнього з біткоїном в центрі".

Чистий прибуток за II квартал склав 219,5 мільйона доларів США, скоригований EBITDA досяг 495,3 мільйона доларів США, що свідчить про сильну здатність створення готівки. Щодо балансу, компанія володіє 19,273 BTC( вартістю близько 2,1 мільярда доларів США) та 255,4 мільйона доларів США готівкою, що забезпечує достатнє фінансування для майбутнього розвитку.