Новий вибір на ринку токенів державних облігацій RWA: аналіз TProtocol V2
На ринку в даний час існують певні проблеми з токенами державних облігацій RWA. Хоча MakerDAO має високі відсотки, але його інвестиційний діапазон досить широкий; Ondo, хоча і зосереджується на державних облігаціях, має проблеми з високими вимогами KYC і нестачі ліквідності. Ринок все ще потребує продукту токенів державних облігацій, який був би чистим активом і орієнтованим на звичайних користувачів. TProtocol V2 був розроблений саме для вирішення цих болючих місць.
TProtocol в основному є продуктом кредитування. Наприклад, пул Matrixdock дозволяє Matrixdock, який займає перші три місця в RWA, використовувати випущений ним державний борговий Токен STBT в якості застави для позики USDC. Користувачі, які розміщують USDC, отримують rUSDP, який є прибутковим Токеном, подібним до aUSDC від AAVE.
Однією з основних особливостей цього продукту є те, що LTV для кредитування STBT становить до 100,5%, що теоретично дозволяє досягти граничної ефективності на рівні 99,5%, тобто передати 99,5% доходності від державних облігацій тримачам rUSDP. Щоб впоратися з можливими великими виведеннями, TProtocol використовує модель OTC з позичальниками, надаючи Matrixdock певний час для продажу державних облігацій та погашення кредиту. Невеликі виведення можуть бути здійснені через звичайні виведення або шляхом продажу USDP на DEX.
На відміну від продуктів, таких як Ondo-OUSG та Matrixdoc-STBT, які відкриті лише для кваліфікованих інвесторів, TProtocol максимізує передачу доходів від токенів державних облігацій користувачам депозитів USDC через модель заставного кредитування для установ, дозволяючи звичайним користувачам також отримувати вигоду від доходів державних облігацій.
TProtocol зосереджується на продуктах, призначених для спеціального використання. Наприклад, STBT має чітко визначені інвестиційні об'єкти - короткострокові державні облігації та зворотний викуп державних облігацій, регулярно публікуючи звіти про активи, а також співпрацює з Chainlink для надання підтвердження резервів. Незважаючи на це, користувачі повинні залишатися з певним рівнем довіри до установ з управління активами державних облігацій. Для цього TProtocol пропонує незалежні Pool для різних активів RWA з метою ізоляції ризиків.
В інших аспектах дизайну TProtocol використовує модель токенів управління TPS/esTPS, схожу на GMX, де чим довше зберігається токен, тим вищі дивіденди. Крім того, була розроблена двошарова структура iUSDP/USDP, подібна до архітектури sfrxETH/frxETH. iUSDP - це версія rUSDP з автоматичним накопиченням прибутку, а USDP використовується для забезпечення ліквідності на платформах, таких як DEX.
Цей дизайн дозволяє TProtocol підвищити капітальну ефективність і збільшити дохідність iUSDP шляхом підкупу інших протоколів, що має потенціал перевищити дохідність звичайних державних облігацій, подібно до моделі підвищення доходності sfrxETH.
На даний момент, конкуренція на ринку RWA є жорсткою, MakerDAO займає домінуючу позицію. Але як надмірно забезпечена стабільна монета, частка активів MakerDAO, що використовуються для купівлі державних облігацій, обмежена. Якщо занадто багато користувачів зберігатимуть DAI для отримання процентів, їхні відсотки можуть впасти нижче рівня процентних ставок державних облігацій.
В цілому, TProtocol через модель кредитування RWA активів з інституційною заставою передає чисті доходи від токенів державних облігацій звичайним користувачам без необхідності KYC. Одночасно, запозичуючи дизайн sfrxETH/frxETH, він створив можливість отримання доходу, що перевищує базовий дохід від державних облігацій.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
5 лайків
Нагородити
5
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
AirdropDreamBreaker
· 3год тому
Обман для дурнів новий продукт, так?
Переглянути оригіналвідповісти на0
PanicSeller
· 9год тому
Не питай, брате, всі лише обманюють невдаха.
Переглянути оригіналвідповісти на0
GateUser-40edb63b
· 9год тому
Хто стикався з ліквідністю Ondo, вона дійсно дуже погана.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SchrodingersPaper
· 9год тому
Коли я граю за ape, завжди попадаю в пастку, а коли за Buddha, завжди виходжу заздалегідь.
TProtocol V2: Інноваційне рішення для подолання болючих точок ринку токенів RWA державних облігацій
Новий вибір на ринку токенів державних облігацій RWA: аналіз TProtocol V2
На ринку в даний час існують певні проблеми з токенами державних облігацій RWA. Хоча MakerDAO має високі відсотки, але його інвестиційний діапазон досить широкий; Ondo, хоча і зосереджується на державних облігаціях, має проблеми з високими вимогами KYC і нестачі ліквідності. Ринок все ще потребує продукту токенів державних облігацій, який був би чистим активом і орієнтованим на звичайних користувачів. TProtocol V2 був розроблений саме для вирішення цих болючих місць.
TProtocol в основному є продуктом кредитування. Наприклад, пул Matrixdock дозволяє Matrixdock, який займає перші три місця в RWA, використовувати випущений ним державний борговий Токен STBT в якості застави для позики USDC. Користувачі, які розміщують USDC, отримують rUSDP, який є прибутковим Токеном, подібним до aUSDC від AAVE.
Однією з основних особливостей цього продукту є те, що LTV для кредитування STBT становить до 100,5%, що теоретично дозволяє досягти граничної ефективності на рівні 99,5%, тобто передати 99,5% доходності від державних облігацій тримачам rUSDP. Щоб впоратися з можливими великими виведеннями, TProtocol використовує модель OTC з позичальниками, надаючи Matrixdock певний час для продажу державних облігацій та погашення кредиту. Невеликі виведення можуть бути здійснені через звичайні виведення або шляхом продажу USDP на DEX.
На відміну від продуктів, таких як Ondo-OUSG та Matrixdoc-STBT, які відкриті лише для кваліфікованих інвесторів, TProtocol максимізує передачу доходів від токенів державних облігацій користувачам депозитів USDC через модель заставного кредитування для установ, дозволяючи звичайним користувачам також отримувати вигоду від доходів державних облігацій.
TProtocol зосереджується на продуктах, призначених для спеціального використання. Наприклад, STBT має чітко визначені інвестиційні об'єкти - короткострокові державні облігації та зворотний викуп державних облігацій, регулярно публікуючи звіти про активи, а також співпрацює з Chainlink для надання підтвердження резервів. Незважаючи на це, користувачі повинні залишатися з певним рівнем довіри до установ з управління активами державних облігацій. Для цього TProtocol пропонує незалежні Pool для різних активів RWA з метою ізоляції ризиків.
В інших аспектах дизайну TProtocol використовує модель токенів управління TPS/esTPS, схожу на GMX, де чим довше зберігається токен, тим вищі дивіденди. Крім того, була розроблена двошарова структура iUSDP/USDP, подібна до архітектури sfrxETH/frxETH. iUSDP - це версія rUSDP з автоматичним накопиченням прибутку, а USDP використовується для забезпечення ліквідності на платформах, таких як DEX.
Цей дизайн дозволяє TProtocol підвищити капітальну ефективність і збільшити дохідність iUSDP шляхом підкупу інших протоколів, що має потенціал перевищити дохідність звичайних державних облігацій, подібно до моделі підвищення доходності sfrxETH.
На даний момент, конкуренція на ринку RWA є жорсткою, MakerDAO займає домінуючу позицію. Але як надмірно забезпечена стабільна монета, частка активів MakerDAO, що використовуються для купівлі державних облігацій, обмежена. Якщо занадто багато користувачів зберігатимуть DAI для отримання процентів, їхні відсотки можуть впасти нижче рівня процентних ставок державних облігацій.
В цілому, TProtocol через модель кредитування RWA активів з інституційною заставою передає чисті доходи від токенів державних облігацій звичайним користувачам без необхідності KYC. Одночасно, запозичуючи дизайн sfrxETH/frxETH, він створив можливість отримання доходу, що перевищує базовий дохід від державних облігацій.