На даний момент ринок перебуває в стані крайнього страху, індекс емоцій впав з 53% до 7%, у поєднанні з яструбиними висловлюваннями Федеральної резервної системи (очікування зниження ставок з 4 до 2 разів), що спричинило близько 1 мільярда доларів примусових ліквідацій, що свідчить про те, що ринок переживає значний процес де-лівериджінгу.
Розвиток екосистеми DeFi
Сектор DeFi вперше за останні два місяці показав негативний приріст TVL (-2,21%), але ринкова капіталізація стейблкоїнів все ще зростає (USDT +0,55%, USDC +1,44%), що свідчить про те, що незважаючи на корекцію на ринку, базова ліквідність все ще продовжує надходити, а такі проекти з стабільним доходом, як пул з автоматичним управлінням, користуються попитом.
AI Агент
Ринок AI Agent досяг обсягу в 9,9 мільярда доларів, інвестиційний акцент перемістився з спекулятивних AI Meme монет до будівництва інфраструктури, ця трансформація вказує на те, що ринок поступово стає більш зрілим, а напрямок проектів стає більш раціональним і практичним.
Тренд на Meme币
Ринок Meme-коінів явно втрачає популярність, капітал починає масово виводитися, що свідчить про зниження спекулятивного настрою на ринку, інвестори більше схильні шукати проекти з реальною доданою вартістю, що може вказувати на стадійне завершення буму Meme-коінів.
Аналіз продуктивності публічних блокчейнів
На фоні значних коливань на ринку, сектор публічних блокчейнів продемонстрував високу стійкість до падіння, ставши першим вибором інвесторів для хеджування ризиків, що відображає впевненість ринку в інфраструктурі.
Перспективи майбутнього ринку
Наближаючись до різдвяних свят, очікується зниження ліквідності на ринку, тому інвесторам рекомендується застосувати оборонні стратегії розподілу, зосередившись на BTC та ETH, а також звернути увагу на DeFi проекти з стабільним доходом та проекти інфраструктури AI, проте слід бути обережними до можливого посилення волатильності під час свят.
Аналіз індексу ринкових емоцій
Індекс ринкових настроїв знизився з 53% минулого тижня до 7%, перебуваючи в зоні крайнього страху.
Альткоїни цього тижня показали гірші результати, ніж бенчмарк, демонструючи значне падіння. Через вплив кредитних позицій на ринку сталося примусове закриття позицій на понад 1 мільярд доларів, а довгі позиції значно зменшилися. У зв'язку з поточною структурою ринку, очікується, що альткоїни в короткостроковій перспективі залишаться синхронізованими з бенчмарком, ймовірність незалежного ринку є низькою.
Коли альткоїни перебувають у стані крайньої паніки, часто відбувається зворотний рух вгору.
Огляд загальної тенденції ринку
Ринок криптовалют цього тижня перебуває в спадному тренді, індекс настроїв знаходиться в стані крайнього страху.
Проекти криптовалют, пов'язані з Defi, показують видатні результати, що свідчить про постійну увагу ринку до підвищення основного доходу.
Проект AI Agent у цьому тижні має високий рівень обговорення, що свідчить про те, що інвестори починають активно шукати наступні точки вибуху на ринку.
Цього тижня проекти в мем-сегменті загалом знизилися, капітал почав виходити з мем-валют, що відображає поступове згасання ентузіазму ринку до мем-валют.
Гарячі траси
AI агент
Цього тижня ринок перебуває в тренді зниження, усі сектори також у стані зниження. Хоча більшість токенів у секторі AI Agent цього тижня також знаходяться в стані зниження, обговорення в ринку є найвищим. Раніше увага до ринку AI Agent в основному зосереджувалася на мем-токенах, пов'язаних з AI Agent, але тепер повільно переходить до будівництва інфраструктури AI Agent.
Оскільки традиційні VC-токенові проекти не користуються популярністю на ринку в цьому циклі, а проекти Meme-токенів не можуть забезпечити стабільний ріст ринку, тому сектор AI Agent в даний момент має великі шанси стати провідним у розвитку ринку в найближчому майбутньому. Сектор AI Agent охоплює не лише AI Meme, але й безліч інших напрямків, таких як AI DePIN, AI Platform, AI Rollup, AI infra тощо, які можуть бути поєднані з AI Agent. Адже по суті всі проекти блокчейну є формою прояву смарт-контрактів, а виникнення AI Agent спрямоване на покращення та посилення смарт-контрактів. Тож AI Agent і Crypto — це найкраще поєднання.
Топ-5 проектів AI Agent за ринковою капіталізацією:
Протягом минулого тижня п'ятірка проектів на ринку з найбільшим зростанням TVL (без урахування проектів з низьким TVL, стандарт - понад 30 мільйонів доларів США), дані взято з: Defilama
|Назва проекту|Зростання за останні сім днів|TVL (мільйон)|
|---|---|---|
| VaultCraft|5344.32%|102.41|
|Гіперрідина|183.98%|2754.63|
| Роздільна здатність|77,31%|131,34|
| Вавилон|64,43%|5774,49|
|Список DAO|48.52%|859.86|
VaultCraft (VCX): (Рекомендований індекс: ⭐️⭐️)
Огляд проекту: криптопроект VaultCraft є проектом публічної блокчейн-мережі на основі Algorand, який має на меті зменшення витрат учасників на зберігання та запуск мережі. Дизайн VaultCraft використовує консенсусний протокол на основі доказу частки (Proof-of-Stake) Algorand.
Останні новини: на цьому тижні VaultCraft запустив stETH 4X леверидж Looper на базі Lido Finance, одночасно підтримуючи багатоланцюгове впровадження на Base, Arbitrum, Optimism та Ethereum, реалізуючи прямі стейкінгові функції з L2 до основної мережі через Chainlink CCIP, пропонуючи користувачам до 7%+ APY прибутку, а також уклавши партнерство з Matrixport та отримавши 1000 BTC для зберігання, що призвело до швидкого зростання його TVL. Одночасно укладено стратегічне партнерство з Safe та CoWSwap.
Опис проекту: Hyperliquid - це високопродуктивна децентралізована фінансова платформа, яка зосереджена на наданні послуг торгівлі безстроковими контрактами та спотовою торгівлею. Вона базується на власному високопродуктивному Layer 1 блокчейні та використовує алгоритм консенсусу HyperBFT, що дозволяє обробляти до 200 000 замовлень на секунду.
Останні новини: цього тижня ринок зазнав різких коливань, перед середою фондовий ринок постійно встановлював нові рекорди, а після закінчення засідання ФРС у четвер стався значний спад. Ці різкі коливання створили дуже сприятливе середовище для користувачів, які хочуть брати участь у контрактній торгівлі та отримувати високі прибутки, тому багато користувачів на блокчейні приєдналися до Hyperliquid для участі в торгівлі, що призвело до перевищення кількості відкритих контрактів Hyperliquid понад 4,3 мільярда доларів. Цього тижня Hyperliquid, реагуючи на попит ринку, додав функцію маржинальної торгівлі для кількох популярних торгових пар, таких як VIRTUAL, USUAL, PENGU, з підтримкою максимального важеля 5x, що привабило багато користувачів на блокчейні для участі в торгівлі.
Resolv (не випущено токени): (рекомендований індекс: ⭐️⭐️)
Опис проекту: Resolv – це проект стабільної монети, що є нейтральним до дельти, який базується на токенізації ринкових нейтральних інвестиційних портфелів. Ця структура ґрунтується на економічно життєздатних та незалежних від фіатних валют джерелах доходу. Це дозволяє розподіляти конкурентоспроможні прибутки серед постачальників ліквідності протоколу.
Останні новини: цього тижня Resolv завершив інтеграцію з Base, що значно знизило витрати на торгівлю та підвищило швидкість угод, через Euler Finance запущено послуги кредитування USR, USDC та wstUSR, а також на Aerodrome запущено ліквідність пулу USR-USDC. Одночасно налаштовано винагороди Spectra YT на 15 балів щодня, оптимізовано механізм винагород, розпочато програму Grants та підтверджено перших трьох отримувачів. Завдяки глибокій співпраці з проектами, такими як Base, Euler Finance та Aerodrome, платформа зміцнила свою конкурентоспроможність у сфері DeFi.
Babylon (не випущено токени): (рекомендований індекс: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)
Опис проекту: Проект Babylon має на меті використання безпеки біткоїна для підвищення безпеки інших блокчейнів з доказом частки. Основна ідея полягає в активації непотрібних біткоїн-активів за допомогою механізму бездовірчої стейкінгової участі, щоб вирішити конфлікт між прагненням власників біткоїнів до безпеки активів та участю в високоприбуткових проектах.
Останні події: цього тижня, хоча ринкові ціни коливалися досить сильно, проте BTC демонструє дуже стійкі результати, все ще залишається на високому рівні. Крім того, користувачі загалом позитивно оцінюють подальший розвиток BTC, тому вони ще більше впевнені у його утриманні та прагнуть звільнити ліквідність, що призведе до вибору більше проектів з доходом на основі BTC. Цього тижня Babylon поглибив застосування технології ZK-скалярності через співпрацю з Layeredge та встановив стратегічне партнерство зі Sui для просування будівництва модульної екосистеми.
Lista DAO (LISTA): (Рекомендаційний індекс: ⭐️⭐️⭐️)
Опис проекту: Lista DAO - це проект ліквідного стейкінгу та децентралізованих стабільних монет на базі BSC, що має на меті забезпечити користувачів доходом від стейкінгу криптоактивів та послугами кредитування децентралізованої стабільної монети LISUSD.
Останні новини: цього тижня Lista DAO запустила функції Gauge Voting та Bribe Market, що дозволяє власникам veLISTA брати участь у рішеннях щодо випуску LISTA в ліквідних пулах. Також оголошено про стратегічне партнерство з 48Club_Official та defidotapp, особливо в контексті розвитку нових можливостей в екосистемі BNBChain, а також просування інтеграції PumpBTC як інноваційного забезпечення через пропозицію LIP #012. Крім того, Lista DAO приваблює користувачів, розподіляючи винагороди veLISTA на суму приблизно 230 000 доларів США щотижня та пропонуючи високі APR з реінвестиціями, а також конкуруючи з процентною ставкою за кредитами на рівні 5,25%. Цього тижня Lista DAO спільно з FDLabsHQ проводить зимову акцію на загальну суму 7 000 USDT і пропонує можливості аеродропу slisBNB та clisBNB для власників BNBChain.
Отже, ми можемо бачити, що цього тижня проекти з швидким зростанням TVL в основному зосереджені в сегменті прибутків від стейблкоїнів (гвинтівковий пул).
Загальна продуктивність траси
Ринкова капіталізація стабільних монет поступово зростає: USDT зросла з 145,1 мільярда доларів минулого тижня до 145,9 мільярда доларів, що становить зростання на 0,55%, USDC зросла з 41,5 мільярда доларів минулого тижня до 42,1 мільярда доларів, що становить зростання на 1,44%. Можна побачити, що хоча цього тижня ринок зазнав падіння, проте як USDT, що переважно представлений на неамериканських ринках, так і USDC, що переважно представлений на американських ринках, показують зростання, що свідчить про те, що весь ринок все ще підтримує тривалий потік капіталу.
Ліквідність поступово зростає: безризикові процентні ставки арбітражу на традиційних ринках постійно знижуються внаслідок зниження процентних ставок, тоді як арбітражні ставки в проектах Defi на блокчейні постійно зростають через підвищення вартості криптовалютних активів. Повернення до Defi стане дуже хорошим вибором.
Стан фінансів: TVL DeFi проектів зросла з 54,1 мільярда доларів США минулого тижня до 52,9 мільярда доларів США на даний момент, вперше за останні два місяці зафіксовано негативне зростання, яке становить 2,21%. Основна причина полягає в тому, що цього тижня ринок зазнав значного падіння, що призвело до примусового ліквідації багатьох контрактів та кредитів, внаслідок чого TVL у сегменті DeFi зменшилася, що порушило тривалий тренд зростання протягом останніх двох місяців. У наступні два тижні слід приділити особливу увагу загальним змінам TVL, спостерігати за тим, чи зберігається тенденція до зниження.
Глибокий аналіз
Драйвери зростання:
Основні фактори, що сприяли цьому підвищенню, можна підсумувати у наступних шляхах передачі: ринок вступив у циклічний етап бичачого ринку, що призвело до зростання попиту на ліквідність, у свою чергу, це спонукало до підвищення рівня основних кредитних ставок, що розширило простір прибутковості арбітражних циклічних стратегій у DeFi-протоколах. Зокрема:
Ринкове середовище: Бичачий цикл призводить до зростання загального попиту на ліквідність
Кінцева ставка: базова процентна ставка підвищується, що відображає ринкові очікування щодо ціноутворення на кошти.
Прибутковість: розширення прибутковості циклічної арбітражної стратегії, суттєве покращення внутрішнього доходу протоколу
Цей механізм передачі посилив внутрішню цінність підтримки сегмента DeFi, створивши позитивну динаміку зростання.
Потенційний ризик:
Оскільки ринок останнім часом перебуває в тенденції зростання, інвестори на ринку більше уваги приділяють прибутковості та кредитному важелеві, але ігнорують ризики падіння. Цього тижня, через несподіване рішення ФРС скоротити кількість запланованих на наступний рік чотирьох зниженнь ставок до двох, ринок...
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
17 лайків
Нагородити
17
3
Поділіться
Прокоментувати
0/400
BearMarketBard
· 08-03 12:59
Знову бачимо кровопролиття, все це знайомий запах.
Переглянути оригіналвідповісти на0
BearMarketSurvivor
· 08-03 12:53
Убивати ведмежий ринок я найкращий! Великий дамп шалено.
Переглянути оригіналвідповісти на0
LiquidityOracle
· 08-03 12:44
Знову бачимо кровотечу, зростання стейблкоїнів — це сигнал~
У умовах ринку крайнього страху Децентралізовані фінанси та AI Agent стають предметом уваги, експерти радять оборонну конфігурацію.
Огляд ринку
Основні тенденції ринку
Загальний огляд ринку
На даний момент ринок перебуває в стані крайнього страху, індекс емоцій впав з 53% до 7%, у поєднанні з яструбиними висловлюваннями Федеральної резервної системи (очікування зниження ставок з 4 до 2 разів), що спричинило близько 1 мільярда доларів примусових ліквідацій, що свідчить про те, що ринок переживає значний процес де-лівериджінгу.
Розвиток екосистеми DeFi
Сектор DeFi вперше за останні два місяці показав негативний приріст TVL (-2,21%), але ринкова капіталізація стейблкоїнів все ще зростає (USDT +0,55%, USDC +1,44%), що свідчить про те, що незважаючи на корекцію на ринку, базова ліквідність все ще продовжує надходити, а такі проекти з стабільним доходом, як пул з автоматичним управлінням, користуються попитом.
AI Агент
Ринок AI Agent досяг обсягу в 9,9 мільярда доларів, інвестиційний акцент перемістився з спекулятивних AI Meme монет до будівництва інфраструктури, ця трансформація вказує на те, що ринок поступово стає більш зрілим, а напрямок проектів стає більш раціональним і практичним.
Тренд на Meme币
Ринок Meme-коінів явно втрачає популярність, капітал починає масово виводитися, що свідчить про зниження спекулятивного настрою на ринку, інвестори більше схильні шукати проекти з реальною доданою вартістю, що може вказувати на стадійне завершення буму Meme-коінів.
Аналіз продуктивності публічних блокчейнів
На фоні значних коливань на ринку, сектор публічних блокчейнів продемонстрував високу стійкість до падіння, ставши першим вибором інвесторів для хеджування ризиків, що відображає впевненість ринку в інфраструктурі.
Перспективи майбутнього ринку
Наближаючись до різдвяних свят, очікується зниження ліквідності на ринку, тому інвесторам рекомендується застосувати оборонні стратегії розподілу, зосередившись на BTC та ETH, а також звернути увагу на DeFi проекти з стабільним доходом та проекти інфраструктури AI, проте слід бути обережними до можливого посилення волатильності під час свят.
Аналіз індексу ринкових емоцій
Огляд загальної тенденції ринку
Ринок криптовалют цього тижня перебуває в спадному тренді, індекс настроїв знаходиться в стані крайнього страху.
Проекти криптовалют, пов'язані з Defi, показують видатні результати, що свідчить про постійну увагу ринку до підвищення основного доходу.
Проект AI Agent у цьому тижні має високий рівень обговорення, що свідчить про те, що інвестори починають активно шукати наступні точки вибуху на ринку.
Цього тижня проекти в мем-сегменті загалом знизилися, капітал почав виходити з мем-валют, що відображає поступове згасання ентузіазму ринку до мем-валют.
Гарячі траси
AI агент
Цього тижня ринок перебуває в тренді зниження, усі сектори також у стані зниження. Хоча більшість токенів у секторі AI Agent цього тижня також знаходяться в стані зниження, обговорення в ринку є найвищим. Раніше увага до ринку AI Agent в основному зосереджувалася на мем-токенах, пов'язаних з AI Agent, але тепер повільно переходить до будівництва інфраструктури AI Agent.
Оскільки традиційні VC-токенові проекти не користуються популярністю на ринку в цьому циклі, а проекти Meme-токенів не можуть забезпечити стабільний ріст ринку, тому сектор AI Agent в даний момент має великі шанси стати провідним у розвитку ринку в найближчому майбутньому. Сектор AI Agent охоплює не лише AI Meme, але й безліч інших напрямків, таких як AI DePIN, AI Platform, AI Rollup, AI infra тощо, які можуть бути поєднані з AI Agent. Адже по суті всі проекти блокчейну є формою прояву смарт-контрактів, а виникнення AI Agent спрямоване на покращення та посилення смарт-контрактів. Тож AI Agent і Crypto — це найкраще поєднання.
Топ-5 проектів AI Agent за ринковою капіталізацією:
|Назва проекту|Ринкова капіталізація (USD)| |---|---| |Графік|1.45B| |Рендер токен|1.14B| | Океанський протокол|273,55 млн| |Fetch.ai|664,84 млн| | SingularityNET|559,72M|
DeFi трасса
Рейтинг зростання TVL
Протягом минулого тижня п'ятірка проектів на ринку з найбільшим зростанням TVL (без урахування проектів з низьким TVL, стандарт - понад 30 мільйонів доларів США), дані взято з: Defilama
|Назва проекту|Зростання за останні сім днів|TVL (мільйон)| |---|---|---| | VaultCraft|5344.32%|102.41| |Гіперрідина|183.98%|2754.63| | Роздільна здатність|77,31%|131,34| | Вавилон|64,43%|5774,49| |Список DAO|48.52%|859.86|
VaultCraft (VCX): (Рекомендований індекс: ⭐️⭐️)
Огляд проекту: криптопроект VaultCraft є проектом публічної блокчейн-мережі на основі Algorand, який має на меті зменшення витрат учасників на зберігання та запуск мережі. Дизайн VaultCraft використовує консенсусний протокол на основі доказу частки (Proof-of-Stake) Algorand.
Останні новини: на цьому тижні VaultCraft запустив stETH 4X леверидж Looper на базі Lido Finance, одночасно підтримуючи багатоланцюгове впровадження на Base, Arbitrum, Optimism та Ethereum, реалізуючи прямі стейкінгові функції з L2 до основної мережі через Chainlink CCIP, пропонуючи користувачам до 7%+ APY прибутку, а також уклавши партнерство з Matrixport та отримавши 1000 BTC для зберігання, що призвело до швидкого зростання його TVL. Одночасно укладено стратегічне партнерство з Safe та CoWSwap.
Hyperliquid (HYPE): (Рекомендаційний індекс: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)
Опис проекту: Hyperliquid - це високопродуктивна децентралізована фінансова платформа, яка зосереджена на наданні послуг торгівлі безстроковими контрактами та спотовою торгівлею. Вона базується на власному високопродуктивному Layer 1 блокчейні та використовує алгоритм консенсусу HyperBFT, що дозволяє обробляти до 200 000 замовлень на секунду.
Останні новини: цього тижня ринок зазнав різких коливань, перед середою фондовий ринок постійно встановлював нові рекорди, а після закінчення засідання ФРС у четвер стався значний спад. Ці різкі коливання створили дуже сприятливе середовище для користувачів, які хочуть брати участь у контрактній торгівлі та отримувати високі прибутки, тому багато користувачів на блокчейні приєдналися до Hyperliquid для участі в торгівлі, що призвело до перевищення кількості відкритих контрактів Hyperliquid понад 4,3 мільярда доларів. Цього тижня Hyperliquid, реагуючи на попит ринку, додав функцію маржинальної торгівлі для кількох популярних торгових пар, таких як VIRTUAL, USUAL, PENGU, з підтримкою максимального важеля 5x, що привабило багато користувачів на блокчейні для участі в торгівлі.
Resolv (не випущено токени): (рекомендований індекс: ⭐️⭐️)
Опис проекту: Resolv – це проект стабільної монети, що є нейтральним до дельти, який базується на токенізації ринкових нейтральних інвестиційних портфелів. Ця структура ґрунтується на економічно життєздатних та незалежних від фіатних валют джерелах доходу. Це дозволяє розподіляти конкурентоспроможні прибутки серед постачальників ліквідності протоколу.
Останні новини: цього тижня Resolv завершив інтеграцію з Base, що значно знизило витрати на торгівлю та підвищило швидкість угод, через Euler Finance запущено послуги кредитування USR, USDC та wstUSR, а також на Aerodrome запущено ліквідність пулу USR-USDC. Одночасно налаштовано винагороди Spectra YT на 15 балів щодня, оптимізовано механізм винагород, розпочато програму Grants та підтверджено перших трьох отримувачів. Завдяки глибокій співпраці з проектами, такими як Base, Euler Finance та Aerodrome, платформа зміцнила свою конкурентоспроможність у сфері DeFi.
Babylon (не випущено токени): (рекомендований індекс: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)
Опис проекту: Проект Babylon має на меті використання безпеки біткоїна для підвищення безпеки інших блокчейнів з доказом частки. Основна ідея полягає в активації непотрібних біткоїн-активів за допомогою механізму бездовірчої стейкінгової участі, щоб вирішити конфлікт між прагненням власників біткоїнів до безпеки активів та участю в високоприбуткових проектах.
Останні події: цього тижня, хоча ринкові ціни коливалися досить сильно, проте BTC демонструє дуже стійкі результати, все ще залишається на високому рівні. Крім того, користувачі загалом позитивно оцінюють подальший розвиток BTC, тому вони ще більше впевнені у його утриманні та прагнуть звільнити ліквідність, що призведе до вибору більше проектів з доходом на основі BTC. Цього тижня Babylon поглибив застосування технології ZK-скалярності через співпрацю з Layeredge та встановив стратегічне партнерство зі Sui для просування будівництва модульної екосистеми.
Lista DAO (LISTA): (Рекомендаційний індекс: ⭐️⭐️⭐️)
Опис проекту: Lista DAO - це проект ліквідного стейкінгу та децентралізованих стабільних монет на базі BSC, що має на меті забезпечити користувачів доходом від стейкінгу криптоактивів та послугами кредитування децентралізованої стабільної монети LISUSD.
Останні новини: цього тижня Lista DAO запустила функції Gauge Voting та Bribe Market, що дозволяє власникам veLISTA брати участь у рішеннях щодо випуску LISTA в ліквідних пулах. Також оголошено про стратегічне партнерство з 48Club_Official та defidotapp, особливо в контексті розвитку нових можливостей в екосистемі BNBChain, а також просування інтеграції PumpBTC як інноваційного забезпечення через пропозицію LIP #012. Крім того, Lista DAO приваблює користувачів, розподіляючи винагороди veLISTA на суму приблизно 230 000 доларів США щотижня та пропонуючи високі APR з реінвестиціями, а також конкуруючи з процентною ставкою за кредитами на рівні 5,25%. Цього тижня Lista DAO спільно з FDLabsHQ проводить зимову акцію на загальну суму 7 000 USDT і пропонує можливості аеродропу slisBNB та clisBNB для власників BNBChain.
Отже, ми можемо бачити, що цього тижня проекти з швидким зростанням TVL в основному зосереджені в сегменті прибутків від стейблкоїнів (гвинтівковий пул).
Загальна продуктивність траси
Ринкова капіталізація стабільних монет поступово зростає: USDT зросла з 145,1 мільярда доларів минулого тижня до 145,9 мільярда доларів, що становить зростання на 0,55%, USDC зросла з 41,5 мільярда доларів минулого тижня до 42,1 мільярда доларів, що становить зростання на 1,44%. Можна побачити, що хоча цього тижня ринок зазнав падіння, проте як USDT, що переважно представлений на неамериканських ринках, так і USDC, що переважно представлений на американських ринках, показують зростання, що свідчить про те, що весь ринок все ще підтримує тривалий потік капіталу.
Ліквідність поступово зростає: безризикові процентні ставки арбітражу на традиційних ринках постійно знижуються внаслідок зниження процентних ставок, тоді як арбітражні ставки в проектах Defi на блокчейні постійно зростають через підвищення вартості криптовалютних активів. Повернення до Defi стане дуже хорошим вибором.
Стан фінансів: TVL DeFi проектів зросла з 54,1 мільярда доларів США минулого тижня до 52,9 мільярда доларів США на даний момент, вперше за останні два місяці зафіксовано негативне зростання, яке становить 2,21%. Основна причина полягає в тому, що цього тижня ринок зазнав значного падіння, що призвело до примусового ліквідації багатьох контрактів та кредитів, внаслідок чого TVL у сегменті DeFi зменшилася, що порушило тривалий тренд зростання протягом останніх двох місяців. У наступні два тижні слід приділити особливу увагу загальним змінам TVL, спостерігати за тим, чи зберігається тенденція до зниження.
Глибокий аналіз
Драйвери зростання:
Основні фактори, що сприяли цьому підвищенню, можна підсумувати у наступних шляхах передачі: ринок вступив у циклічний етап бичачого ринку, що призвело до зростання попиту на ліквідність, у свою чергу, це спонукало до підвищення рівня основних кредитних ставок, що розширило простір прибутковості арбітражних циклічних стратегій у DeFi-протоколах. Зокрема:
Ринкове середовище: Бичачий цикл призводить до зростання загального попиту на ліквідність
Кінцева ставка: базова процентна ставка підвищується, що відображає ринкові очікування щодо ціноутворення на кошти.
Прибутковість: розширення прибутковості циклічної арбітражної стратегії, суттєве покращення внутрішнього доходу протоколу
Цей механізм передачі посилив внутрішню цінність підтримки сегмента DeFi, створивши позитивну динаміку зростання.
Потенційний ризик:
Оскільки ринок останнім часом перебуває в тенденції зростання, інвестори на ринку більше уваги приділяють прибутковості та кредитному важелеві, але ігнорують ризики падіння. Цього тижня, через несподіване рішення ФРС скоротити кількість запланованих на наступний рік чотирьох зниженнь ставок до двох, ринок...